Четыре основных цикла рынка криптоактивов работают параллельно
Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, я обнаружил, что многие считают, что традиционная теория "четыре года — один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если инвесторы все еще надеются получить огромные прибыли от бычьего рынка, удерживая токены в долгосрочной перспективе, они могут обнаружить, что отстали от рынка.
Теперь рынок криптоактивов стал сложной ситуацией, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: долгосрочный медвежий рынок под руководством институциональных инвесторов
Биткойн уже превратился из чисто спекулятивного актива в актив, которым располагают институциональные инвесторы. Масштабы и логика распределения средств таких учреждений, как Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, делают традиционную модель "бычьего и медвежьего рынков" неприменимой.
Ключевое изменение заключается в том, что объем токенов, удерживаемых розничными инвесторами, значительно сократился, тогда как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, массово входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры удержания токенов перестраивает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдержать период удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам обычно трудно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем может появиться медленный рынок биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше напоминая стабильный рост акций технологий. Верхняя цена биткойна может превысить текущие ожидания розничных инвесторов.
Краткосрочный цикл MEME токенов: от народного веселья до профессиональных соревнований
Аргумент о долгосрочном существовании MEME токена по-прежнему имеет силу. В периоды отсутствия сильных технических нарративов MEME токен будет заполнять "скучную вакуум" рынка в зависимости от изменений рыночных настроений, финансирования и интереса.
Суть токена MEME заключается в том, что он является средством спекуляции для немедленного удовлетворения. Ему не нужна белая книга, техническая проверка или дорожная карта, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От животных тем до политических мемов, от концепций ИИ до сообщества IP, токен MEME уже стал полноценной "индустрией монетизации эмоций".
Быстрые характеристики MEME токена делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для капитала. Когда деньги в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда капитала не хватает, он становится последним убежищем для спекуляций.
Однако рынок MEME токенов превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в таких условиях высокой частоты оборота. С приходом профессиональных команд и крупных средств этот когда-то "народный рай" становится все более инвазивным.
Долгий цикл технологических инноваций: терпеливо ждать прорыва
По-настоящему инновационные проекты с технологическими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологий, а не циклам эмоционального рынка капитала, между которыми существует принципиальная временная разница.
Технические проекты на стадии концепции часто переоцениваются, тогда как на этапе "долины смерти", когда технология действительно начинает реализовываться, они наоборот недооцениваются. Это определяет, что раскрытие ценности технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и техническим анализом размещение перспективных технических проектов на стадии "долины смерти" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбылей. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и рыночные колебания.
Краткосрочные циклы инновационных горячих тем: поймать окно в 1-3 месяца
Перед формированием мейнстримного технологического нарратива на рынке будут появляться различные небольшие горячие точки с быстрой ротацией. От токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая точка может иметь всего 1-3 месяца окна.
Фрагментарность и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл малых горячих точек проходит через шесть стадий: проверка концепции, пробное финансирование, усиление общественного мнения, паническая покупка, переоценка и вывод средств. Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "проверка концепции" до стадии "пробное финансирование" и выход на пике "панической покупки".
Конкуренция между небольшими热点 по своей сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между热点 существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Если последующие нарративы смогут продолжить предыдущие热点, сформировав систематическое обновление и взаимодействие, и в процессе действительно создать устойчивый замкнутый цикл ценности, вполне возможно появление супернарратива, подобного лету DeFi.
С точки зрения существующей схемы маленьких горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива, подобного "лету ИИ".
В общем, понимание сути этих четырех параллельно протекающих циклов позволит найти подходящую стратегию в каждом из своих ритмов. Очевидно, что единое мышление о «четырехлетнем цикле» полностью отстает от сложности современного рынка.
Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллельного" возможно является ключом к реальной прибыли в этом раунде рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
4
Поделиться
комментарий
0/400
FastLeaver
· 07-18 02:49
Каждый день я даю тебе новую истину, она и красива, и прибыльна — это то, что понимает каждый неудачник.
Вот мой комментарий:
Неудачники не заслуживают знать это, без слов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 07-15 14:04
Устаревшая теория четырехлетнего цикла
Посмотреть ОригиналОтветить0
GigaBrainAnon
· 07-15 13:55
Понял хрен знает что, не притворяйся, что понимаешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 07-15 13:51
бык не бык, какая разница, все равно я не смогу усидеть
Четыре параллельных цикла крипторынка, инвестиционные стратегии должны идти в ногу со временем
Четыре основных цикла рынка криптоактивов работают параллельно
Недавно, общаясь с опытными специалистами в отрасли, я обнаружил, что многие считают, что традиционная теория "четыре года — один цикл" больше не применима к текущему рынку криптоактивов. Если инвесторы все еще надеются получить огромные прибыли от бычьего рынка, удерживая токены в долгосрочной перспективе, они могут обнаружить, что отстали от рынка.
Теперь рынок криптоактивов стал сложной ситуацией, в которой одновременно функционируют четыре различных цикла, каждый из которых имеет свой уникальный ритм, стратегию и логику получения прибыли.
Суперцикл биткойна: долгосрочный медвежий рынок под руководством институциональных инвесторов
Биткойн уже превратился из чисто спекулятивного актива в актив, которым располагают институциональные инвесторы. Масштабы и логика распределения средств таких учреждений, как Уолл-Стрит, публичные компании и ETF, делают традиционную модель "бычьего и медвежьего рынков" неприменимой.
Ключевое изменение заключается в том, что объем токенов, удерживаемых розничными инвесторами, значительно сократился, тогда как институциональные средства, представленные некоторыми технологическими компаниями, массово входят на рынок. Это фундаментальное изменение структуры удержания токенов перестраивает механизм ценообразования и волатильности биткойна.
Розничные инвесторы сталкиваются с двойным давлением временных и альтернативных издержек. Институциональные инвесторы могут выдержать период удержания от 3 до 5 лет, чтобы дождаться реализации долгосрочной ценности биткойна, в то время как розничным инвесторам обычно трудно обладать такой терпимостью и финансовыми возможностями.
В будущем может появиться медленный рынок биткойна, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, больше напоминая стабильный рост акций технологий. Верхняя цена биткойна может превысить текущие ожидания розничных инвесторов.
Краткосрочный цикл MEME токенов: от народного веселья до профессиональных соревнований
Аргумент о долгосрочном существовании MEME токена по-прежнему имеет силу. В периоды отсутствия сильных технических нарративов MEME токен будет заполнять "скучную вакуум" рынка в зависимости от изменений рыночных настроений, финансирования и интереса.
Суть токена MEME заключается в том, что он является средством спекуляции для немедленного удовлетворения. Ему не нужна белая книга, техническая проверка или дорожная карта, достаточно символа, который может вызвать резонанс. От животных тем до политических мемов, от концепций ИИ до сообщества IP, токен MEME уже стал полноценной "индустрией монетизации эмоций".
Быстрые характеристики MEME токена делают его барометром рыночных настроений и резервуаром для капитала. Когда деньги в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда капитала не хватает, он становится последним убежищем для спекуляций.
Однако рынок MEME токенов превращается из "народного веселья" в "профессиональные соревнования". Обычным розничным инвесторам становится все сложнее получать прибыль в таких условиях высокой частоты оборота. С приходом профессиональных команд и крупных средств этот когда-то "народный рай" становится все более инвазивным.
Долгий цикл технологических инноваций: терпеливо ждать прорыва
По-настоящему инновационные проекты с технологическими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии нулевых знаний, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже больше времени на разработку, прежде чем можно будет увидеть реальные результаты. Эти проекты следуют кривой зрелости технологий, а не циклам эмоционального рынка капитала, между которыми существует принципиальная временная разница.
Технические проекты на стадии концепции часто переоцениваются, тогда как на этапе "долины смерти", когда технология действительно начинает реализовываться, они наоборот недооцениваются. Это определяет, что раскрытие ценности технических проектов проявляет нелинейные скачкообразные характеристики.
Для инвесторов с терпением и техническим анализом размещение перспективных технических проектов на стадии "долины смерти" может стать лучшей стратегией для получения сверхприбылей. Однако это требует от инвесторов способности выдерживать долгие ожидания и рыночные колебания.
Краткосрочные циклы инновационных горячих тем: поймать окно в 1-3 месяца
Перед формированием мейнстримного технологического нарратива на рынке будут появляться различные небольшие горячие точки с быстрой ротацией. От токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая точка может иметь всего 1-3 месяца окна.
Фрагментарность и высокая частота ротации этого нарратива отражают двойное ограничение текущего рынка: нехватку внимания и стремление капитала к эффективности.
Типичный цикл малых горячих точек проходит через шесть стадий: проверка концепции, пробное финансирование, усиление общественного мнения, паническая покупка, переоценка и вывод средств. Чтобы получить прибыль в этой модели, ключевым моментом является вход на стадии "проверка концепции" до стадии "пробное финансирование" и выход на пике "панической покупки".
Конкуренция между небольшими热点 по своей сути является нулевой игрой ресурсов внимания. Однако между热点 существует технологическая взаимосвязь и концептуальная прогрессия. Если последующие нарративы смогут продолжить предыдущие热点, сформировав систематическое обновление и взаимодействие, и в процессе действительно создать устойчивый замкнутый цикл ценности, вполне возможно появление супернарратива, подобного лету DeFi.
С точки зрения существующей схемы маленьких горячих точек, на уровне инфраструктуры ИИ наиболее вероятно, что прорыв произойдет в первую очередь. Если базовые технологии смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернарратива, подобного "лету ИИ".
В общем, понимание сути этих четырех параллельно протекающих циклов позволит найти подходящую стратегию в каждом из своих ритмов. Очевидно, что единое мышление о «четырехлетнем цикле» полностью отстает от сложности современного рынка.
Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллельного" возможно является ключом к реальной прибыли в этом раунде рынка.
Вот мой комментарий:
Неудачники не заслуживают знать это, без слов.