Анализ случаев нарушения правил манипуляции со стороны маркет-мейкеров на крипторынке
В последнее время компания CLS Global FZC LLC, являющаяся маркет-мейкером на крипторынке и расположенная в Объединенных Арабских Эмиратах, была обвинена Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в манипуляциях на рынке. Утверждается, что эта компания в период с августа по сентябрь 2024 года проводила отмывочные сделки с криптоактивом под названием "NexFundAI", создавая ложный объем торгов, чтобы побудить инвесторов к покупке.
Расследование SEC показало, что CLS Global использовал 30 различных кошельков для проведения 740 операций по отмыванию денег, создав почти 600 000 долларов США фальшивого объема торгов, что составило 98% от общего объема торгов этим активом за тот же период. Эти операции в основном выполнялись алгоритмами и автоматизированными программами с целью создания ложного впечатления о активности на рынке и привлечения розничных инвесторов. Ирония в том, что эта манипуляция рынком на самом деле была поручена "NexFundAI" Командой проекта "рыночных услуг", CLS Global извлекал из этого прибыль, в то время как команда проекта и рядовые инвесторы понесли убытки.
Юридические санкции и результаты приговора
В октябре 2024 года SEC подала гражданский иск против CLS Global и его сотрудника Андрея Жоржеса. В то же время прокуратура штата Массачусетс также предъявила уголовные обвинения обоим, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с денежными переводами. Эта операция правоохранительных органов является частью серии действий ФБР, направленных на борьбу с нарушениями на крипторынке.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. CLS Global было предписано выплатить 425 000 долларов гражданского штрафа, а также 3 000 долларов незаконного дохода и 80,39 долларов процентов до вынесения решения. Кроме того, компании необходимо в течение 30 дней удостовериться, что все ее клиенты являются неамериканскими физическими или юридическими лицами, в течение 45 дней внедрить новые комплаенс-политики и ежегодно в течение следующих трех лет предоставлять отчет о соблюдении. Стоит отметить, что если CLS Global выплатит штраф в рамках уголовного дела, он может быть использован для зачета гражданского штрафа.
Что касается деталей наказания Андрея Жоржеса, они пока не были обнародованы и, возможно, все еще рассматриваются в рамках уголовного судопроизводства. Это увеличивает неопределенность дела и вызывает интерес в отрасли к ответственности отдельных лиц.
Анализ беспорядков среди маркетмейкеров на крипторынке
Пример манипуляций на рынке CLS Global является лишь частным случаем ненадлежащего поведения маркетмейкеров на крипторынке. Подобные хищнические действия в отрасли не редкость, некоторые маркетмейкеры используют так называемую "модель кредитных опционов" для получения неправомерной выгоды.
В этой модели маркетмейкеры заимствуют токены у проекта, утверждая, что они будут использоваться для торговли на бирже с целью стабилизации цены. Однако некоторые недобросовестные маркетмейкеры могут злоупотреблять этой механикой:
Искусственное занижение цен путем массовой распродажи заимствованных токенов, что вызывает паническую распродажу со стороны розничных инвесторов.
Затем покупка по низкой цене, получение прибыли от разницы в цене.
Используя условия опциона в контракте, вернуть токены в период низких цен, максимизируя свою прибыль.
Такое поведение часто наносит разрушительный ущерб небольшим проектам, что может привести к обрушению цен на токены, потере доверия сообщества и даже к исключению с биржи из-за недостаточного объема торгов.
Торговля CLS Global по洗盘 имеет аналогичные черты с вышеописанной моделью, основа которой заключается в использовании особого положения маркет-мейкеров для создания ложного облика рынка. Путем взаимных сделок они создают фиктивную активность торговли, привлекая розничных инвесторов, что в конечном итоге приводит к потерям инвесторов и ущербу репутации проекта.
Заимствование опыта традиционного финансового рынка
С учетом подобных проблем манипуляции на рынке, традиционные финансовые рынки разработали относительно зрелую систему реагирования. Этот опыт имеет важное справочное значение для нормализованного развития крипторынка:
Строгий контроль: например, правило SHO Комиссии по ценным бумагам и биржам США ограничивает голые короткие продажи, требуя гарантии заимствования акций перед продажей. Пункт 10b-5 Закона о ценных бумагах жестко наказывает за манипуляции на рынке.
Прозрачность информации: требуется, чтобы соглашение между上市公司 и маркет-мейкерами было зарегистрировано в регулирующих органах, данные о сделках были открыты для проверки, а крупные сделки должны быть сообщены.
Реальный мониторинг: биржа использует алгоритмы для мониторинга аномальных колебаний торговли, устанавливает механизм прерывания для предотвращения распространения панических настроений.
Отраслевые нормы: такие как этические стандарты для маркет-мейкеров, установленные Финансовым регулятором США, и строгие требования к назначенным маркет-мейкерам, установленные Нью-Йоркской фондовой биржей.
Защита инвесторов: создание механизма коллективного иска и фонда защиты инвесторов, предоставляющего инвесторам каналы для привлечения к ответственности и компенсации.
Эти меры вместе образуют многоуровневую защитную сеть, эффективно ограничивающую действия маркет-мейкеров на традиционном рынке. Если крипторынок сможет заимствовать этот опыт и создать аналогичные механизмы регулирования и защиты, это поможет повысить справедливость и прозрачность рынка, защитить интересы инвесторов и способствовать здоровому развитию отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Поделиться
комментарий
0/400
MoonMathMagic
· 07-18 07:20
60w вот так и ушли. Стоимость совершения плохих дел действительно низкая.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMisery
· 07-17 21:25
Это всего лишь такой штраф? Умер от смеха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGasGasBro
· 07-17 21:16
Будут играть для лохов手段还挺高级
Посмотреть ОригиналОтветить0
DiamondHands
· 07-17 21:06
разыгрывайте людей как лохов просто деньги же
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektDetective
· 07-17 21:02
Штраф действительно так низок? Кто не умеет играть с подделками?
Анализ случая развертки маркетмейкера из ОАЭ: SEC наложила штраф на CLS Global в размере 425000 долларов США
Анализ случаев нарушения правил манипуляции со стороны маркет-мейкеров на крипторынке
В последнее время компания CLS Global FZC LLC, являющаяся маркет-мейкером на крипторынке и расположенная в Объединенных Арабских Эмиратах, была обвинена Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в манипуляциях на рынке. Утверждается, что эта компания в период с августа по сентябрь 2024 года проводила отмывочные сделки с криптоактивом под названием "NexFundAI", создавая ложный объем торгов, чтобы побудить инвесторов к покупке.
Расследование SEC показало, что CLS Global использовал 30 различных кошельков для проведения 740 операций по отмыванию денег, создав почти 600 000 долларов США фальшивого объема торгов, что составило 98% от общего объема торгов этим активом за тот же период. Эти операции в основном выполнялись алгоритмами и автоматизированными программами с целью создания ложного впечатления о активности на рынке и привлечения розничных инвесторов. Ирония в том, что эта манипуляция рынком на самом деле была поручена "NexFundAI" Командой проекта "рыночных услуг", CLS Global извлекал из этого прибыль, в то время как команда проекта и рядовые инвесторы понесли убытки.
Юридические санкции и результаты приговора
В октябре 2024 года SEC подала гражданский иск против CLS Global и его сотрудника Андрея Жоржеса. В то же время прокуратура штата Массачусетс также предъявила уголовные обвинения обоим, обвиняя их в манипуляциях на рынке и мошенничестве с денежными переводами. Эта операция правоохранительных органов является частью серии действий ФБР, направленных на борьбу с нарушениями на крипторынке.
В апреле 2025 года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение. CLS Global было предписано выплатить 425 000 долларов гражданского штрафа, а также 3 000 долларов незаконного дохода и 80,39 долларов процентов до вынесения решения. Кроме того, компании необходимо в течение 30 дней удостовериться, что все ее клиенты являются неамериканскими физическими или юридическими лицами, в течение 45 дней внедрить новые комплаенс-политики и ежегодно в течение следующих трех лет предоставлять отчет о соблюдении. Стоит отметить, что если CLS Global выплатит штраф в рамках уголовного дела, он может быть использован для зачета гражданского штрафа.
Что касается деталей наказания Андрея Жоржеса, они пока не были обнародованы и, возможно, все еще рассматриваются в рамках уголовного судопроизводства. Это увеличивает неопределенность дела и вызывает интерес в отрасли к ответственности отдельных лиц.
Анализ беспорядков среди маркетмейкеров на крипторынке
Пример манипуляций на рынке CLS Global является лишь частным случаем ненадлежащего поведения маркетмейкеров на крипторынке. Подобные хищнические действия в отрасли не редкость, некоторые маркетмейкеры используют так называемую "модель кредитных опционов" для получения неправомерной выгоды.
В этой модели маркетмейкеры заимствуют токены у проекта, утверждая, что они будут использоваться для торговли на бирже с целью стабилизации цены. Однако некоторые недобросовестные маркетмейкеры могут злоупотреблять этой механикой:
Такое поведение часто наносит разрушительный ущерб небольшим проектам, что может привести к обрушению цен на токены, потере доверия сообщества и даже к исключению с биржи из-за недостаточного объема торгов.
Торговля CLS Global по洗盘 имеет аналогичные черты с вышеописанной моделью, основа которой заключается в использовании особого положения маркет-мейкеров для создания ложного облика рынка. Путем взаимных сделок они создают фиктивную активность торговли, привлекая розничных инвесторов, что в конечном итоге приводит к потерям инвесторов и ущербу репутации проекта.
Заимствование опыта традиционного финансового рынка
С учетом подобных проблем манипуляции на рынке, традиционные финансовые рынки разработали относительно зрелую систему реагирования. Этот опыт имеет важное справочное значение для нормализованного развития крипторынка:
Строгий контроль: например, правило SHO Комиссии по ценным бумагам и биржам США ограничивает голые короткие продажи, требуя гарантии заимствования акций перед продажей. Пункт 10b-5 Закона о ценных бумагах жестко наказывает за манипуляции на рынке.
Прозрачность информации: требуется, чтобы соглашение между上市公司 и маркет-мейкерами было зарегистрировано в регулирующих органах, данные о сделках были открыты для проверки, а крупные сделки должны быть сообщены.
Реальный мониторинг: биржа использует алгоритмы для мониторинга аномальных колебаний торговли, устанавливает механизм прерывания для предотвращения распространения панических настроений.
Отраслевые нормы: такие как этические стандарты для маркет-мейкеров, установленные Финансовым регулятором США, и строгие требования к назначенным маркет-мейкерам, установленные Нью-Йоркской фондовой биржей.
Защита инвесторов: создание механизма коллективного иска и фонда защиты инвесторов, предоставляющего инвесторам каналы для привлечения к ответственности и компенсации.
Эти меры вместе образуют многоуровневую защитную сеть, эффективно ограничивающую действия маркет-мейкеров на традиционном рынке. Если крипторынок сможет заимствовать этот опыт и создать аналогичные механизмы регулирования и защиты, это поможет повысить справедливость и прозрачность рынка, защитить интересы инвесторов и способствовать здоровому развитию отрасли.