Компания цифровых активов: новая область инвестиций в Криптоактивы на открытом рынке
Компании по хранению цифровых активов (DATs) набирают популярность, становясь новым центром внимания для инвестиций в криптоактивы на открытом рынке. Эти компании заимствовали стратегию у Strategy (предшественника MicroStrategy), предлагая инвестиции в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, торгуемые на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования мы уверены в этой инвестиционной концепции и склонны к концентрации инвестиций.
Как инвесторы, мы постоянно ставим под сомнение свои устоявшиеся представления. Учитывая, что акции Strategy постоянно имеют премию, а также покупательское поведение некоторых фондов, ориентированных на основы, мы ищем асимметричные возможности, используя тренд DAT. Хотя уровень премии может не сохраняться вечно, есть обоснованные причины для инвестирования в компании по управлению цифровыми активами и объяснения того, почему их торговая цена выше базовой чистой стоимости активов (NAV).
Самая основная причина для роста заключается в том, что с помощью стратегии, со временем, можно владеть большим количеством BTC на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке BTC. Приведем простой пример:
Если купить акции Strategy на сумму, равную двойной чистой стоимости активов, это эквивалентно покупке 0,5 BTC, а не прямой покупке 1,0 BTC. Однако, если Strategy сможет привлечь средства и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году рост составил 74%), то к концу второго года у вас будет 1,1 BTC, что больше, чем при прямой покупке на спотовом рынке.
Чтобы верить, что Стратегия может продолжать развивать BPS, нужно верить в три вещи:
Акции не всегда торгуются по справедливой цене, рынок может становиться иррациональным, что приводит к завышенной оценке по сравнению с чистой стоимостью активов.
Стратегия акций имеет очень высокую волатильность, что создает условия для продажи конвертируемых облигаций или получения дохода от волатильности путем продажи собственных опционов на покупку.
Руководство обладает достаточной финансовой грамотностью, чтобы воспользоваться этими условиями.
Один из недооцененных факторов успеха DAT заключается в том, как они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по сути, преобразуя криптоактивы в акции. Сильный спрос на такие продукты, как стратегии, ETF и новая волна DAT, указывает на то, что значительные средства ранее были маргинализированы из-за сложности входа в оригинальные продукты криптовалют. Теперь больше капитала поступает в эту область через "старую" систему, что является обнадеживающей тенденцией.
С точки зрения структурного снабжения, DAT и ETF демонстрируют интересное сопоставление: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, так как DAT на самом деле является односторонним закрытым фондом, вероятность продажи которого невелика. В отличие от этого, токены, находящиеся в ETF, могут легко исчезнуть, как накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цену базового актива, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве своего резерва, так и не способствовать распродаже.
Мы инвестировали в несколько компаний DAT, включая:
BTC DAT компания: Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), возглавляемая давним проповедником биткойна Джеком Маллерсом. Эта компания пытается подражать стратегии Strategy и получила поддержку трех крупных игроков отрасли. Размер Twenty One умеренный, что позволяет гибко и быстро достигать роста BPS и торговаться с высокой премией.
SOL DAT компания: DeFi Development Corp (тикер на Nasdaq: DFDV, ранее Janover), заимствует стратегию Strategy, но применяет её к Solana. Solana имеет несколько преимуществ в качестве альтернативы BTC: большой потенциал роста, высокая волатильность, доходы от стейкинга могут способствовать росту каждой акции SOL, рыночный спрос ещё не полностью развит.
ETH DAT компания: Sharplink Gaming (SBET) — это первая в США компания по хранению цифровых активов на основе Ethereum. SBET поддерживается ведущей компанией по разработке программного обеспечения на базе Ethereum Consensys.
Наша поддержка этих компаний и их успешные отклики на рынке способствовали появлению ряда новых проектов, и мы продолжаем активно оценивать многие из таких проектов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleWatcher
· 22ч назад
又 разыгрывайте людей как лохов одну волну неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 22ч назад
Инвестирование — это просто следование за трендами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 23ч назад
Премия так премия, кто не неудачники?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizedElder
· 23ч назад
Накопление монет не так эффективно, как стратегия покупайте падения акций
Цифровой актив Криптоактивы: новая тенденция инвестирования в токены на открытом рынке
Компания цифровых активов: новая область инвестиций в Криптоактивы на открытом рынке
Компании по хранению цифровых активов (DATs) набирают популярность, становясь новым центром внимания для инвестиций в криптоактивы на открытом рынке. Эти компании заимствовали стратегию у Strategy (предшественника MicroStrategy), предлагая инвестиции в цифровые активы через инструменты постоянного капитала, торгуемые на открытых фондовых рынках. После глубокого исследования мы уверены в этой инвестиционной концепции и склонны к концентрации инвестиций.
Как инвесторы, мы постоянно ставим под сомнение свои устоявшиеся представления. Учитывая, что акции Strategy постоянно имеют премию, а также покупательское поведение некоторых фондов, ориентированных на основы, мы ищем асимметричные возможности, используя тренд DAT. Хотя уровень премии может не сохраняться вечно, есть обоснованные причины для инвестирования в компании по управлению цифровыми активами и объяснения того, почему их торговая цена выше базовой чистой стоимости активов (NAV).
Самая основная причина для роста заключается в том, что с помощью стратегии, со временем, можно владеть большим количеством BTC на акцию (BTC-per-share, "BPS"), чем при прямой покупке BTC. Приведем простой пример:
Если купить акции Strategy на сумму, равную двойной чистой стоимости активов, это эквивалентно покупке 0,5 BTC, а не прямой покупке 1,0 BTC. Однако, если Strategy сможет привлечь средства и BPS будет расти на 50% в год (в прошлом году рост составил 74%), то к концу второго года у вас будет 1,1 BTC, что больше, чем при прямой покупке на спотовом рынке.
Чтобы верить, что Стратегия может продолжать развивать BPS, нужно верить в три вещи:
Акции не всегда торгуются по справедливой цене, рынок может становиться иррациональным, что приводит к завышенной оценке по сравнению с чистой стоимостью активов.
Стратегия акций имеет очень высокую волатильность, что создает условия для продажи конвертируемых облигаций или получения дохода от волатильности путем продажи собственных опционов на покупку.
Руководство обладает достаточной финансовой грамотностью, чтобы воспользоваться этими условиями.
Один из недооцененных факторов успеха DAT заключается в том, как они связывают поведение традиционных инвесторов с инвестициями в цифровые активы, по сути, преобразуя криптоактивы в акции. Сильный спрос на такие продукты, как стратегии, ETF и новая волна DAT, указывает на то, что значительные средства ранее были маргинализированы из-за сложности входа в оригинальные продукты криптовалют. Теперь больше капитала поступает в эту область через "старую" систему, что является обнадеживающей тенденцией.
С точки зрения структурного снабжения, DAT и ETF демонстрируют интересное сопоставление: покупка DAT может эффективно зафиксировать предложение, так как DAT на самом деле является односторонним закрытым фондом, вероятность продажи которого невелика. В отличие от этого, токены, находящиеся в ETF, могут легко исчезнуть, как накопления. Это явление может оказать более положительное влияние на цену базового актива, поскольку DAT может как приобретать больше токенов в качестве своего резерва, так и не способствовать распродаже.
Мы инвестировали в несколько компаний DAT, включая:
BTC DAT компания: Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), возглавляемая давним проповедником биткойна Джеком Маллерсом. Эта компания пытается подражать стратегии Strategy и получила поддержку трех крупных игроков отрасли. Размер Twenty One умеренный, что позволяет гибко и быстро достигать роста BPS и торговаться с высокой премией.
SOL DAT компания: DeFi Development Corp (тикер на Nasdaq: DFDV, ранее Janover), заимствует стратегию Strategy, но применяет её к Solana. Solana имеет несколько преимуществ в качестве альтернативы BTC: большой потенциал роста, высокая волатильность, доходы от стейкинга могут способствовать росту каждой акции SOL, рыночный спрос ещё не полностью развит.
ETH DAT компания: Sharplink Gaming (SBET) — это первая в США компания по хранению цифровых активов на основе Ethereum. SBET поддерживается ведущей компанией по разработке программного обеспечения на базе Ethereum Consensys.
Наша поддержка этих компаний и их успешные отклики на рынке способствовали появлению ряда новых проектов, и мы продолжаем активно оценивать многие из таких проектов.