Криптоактивы на рынке: почему этот цикл так труден?
Текущий период Криптоактивов оказался гораздо сложнее, чем ожидали многие. Каждый новый цикл более сложный, чем предыдущий, конкуренция усиливается, и количество опытных участников постоянно растет. Если у вас нет большого количества биткойнов или Solana в период медвежьего рынка, вы, вероятно, столкнетесь с убытками и трудностями.
Основные факторы, вызывающие трудности в текущем цикле
1. Реакция на стресс после травмы
В последние два крупных цикла альткойнов большинство токенов потеряли 90-95% своей стоимости. Вдобавок к этому цепная реакция событий с Luna и FTX привела к тяжелым последствиям для всей отрасли, и падение цен даже превысило ожидания. Этот опыт оставил глубокую психологическую травму у коренных игроков в шифрование.
Инвесторы больше не хотят долго держать какие-либо активы, опасаясь повторных крупных убытков. Эмоции участников рынка становятся более волатильными, каждый постоянно ищет вершину цикла. Эта психология влияет не только на торговое поведение, но и на строительство всего экосистемы и методы инвестирования. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышается.
2. Замедление инноваций
Хотя продолжаются итеративные инновации и инфраструктура постоянно совершенствуется, не произошло прорыва от 0 до 1, как в случае с DeFi. Это делает критиков более склонными сомневаться в прогрессе Криптоактивов и приводит к большему числу высказываний о том, что "криптоактивы бесполезны".
Инновационная структура изменилась от революционных прорывов к постепенным улучшениям. Это естественный процесс для любого технологического развития, но для рынка, управляемого нарративом, это создает проблемы. В настоящее время по-прежнему отсутствуют убойные приложения, способные привлечь сотни миллионов пользователей к блокчейну.
3. Регуляторные барьеры
Действия регуляторов серьезно затруднили развитие отрасли, особенно в тех областях, которые могли бы иметь большее соответствие продуктам рынка и более широкую аудиторию, таких как DeFi. Они также препятствовали передаче какой-либо ценности от токенов управления их держателям, способствуя мнению, что "эти токены бесполезны."
Регуляторное давление вынуждает многих разработчиков покидать рынок, что препятствует взаимодействию традиционных финансов с Криптоактивы и в конечном итоге заставляет отрасль обращаться к венчурному финансированию. Это приводит к негативной динамике предложения и ценообразования, и ценность захватывается немногими.
4. Восход финансового нигилизма
Указанные факторы в совокупности привели к тому, что финансовый нигилизм стал яркой характеристикой текущего цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая полная разбавленная оценка, вызванная регулированием, низкая динамика обращения побудили многих игроков, работающих с криптоактивами, перейти к мем-коинам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, законные деньги обесцениваются, а рост зарплат замедляется, и молодым людям приходится спекулировать, чтобы осуществить свои мечты о богатстве. Меме-токены-лотереи поэтому становятся крайне привлекательными. Поскольку криптоактивы имеют соответствие с рынком спекуляций и обладают более совершенной технологией, количество выпущенных токенов резко увеличивается.
Это нигилистское отношение проявляется в нескольких аспектах:
Культура "падения" становится мейнстримом
Сокращение инвестиционного цикла
Более ориентирован на краткосрочную торговлю, а не на долгосрочные инвестиции
Экстремальное кредитное плечо и рискованные действия становятся нормой
С безразличием относиться к фундаментальному анализу
5. Прошлый опыт становится обузой
Предыдущий опыт циклов показывает инвесторам, что можно покупать альткоины во время медвежьего рынка и в конечном итоге получать прибыль, превосходя Биткойн. Эта стратегия в прошлом работала для большинства, поскольку даже худшие альтернативные токены имели возможность.
Однако этот цикл больше подходит для трейдеров, а не для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль, участвуя в аирдропах популярных проектов. Первый цикл спекуляций с искусственными интеллектом является典型例子, хотя долгосрочные победители могут еще не появиться.
6. Биткойн привлекает новых покупателей, альткойны относительно холодны
Дифференциация между биткойном и другими криптоактивами никогда не была столь очевидной. Биткойн впервые получил признание традиционных финансов и стал потенциальным новым членом балансов центральных банков разных стран. Это делает конкуренцию альткойнов с биткойном еще более трудной.
В сравнении с этим, у альткоинов недостаточно новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись на рынок, когда биткойн достиг нового максимума, в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и Криптоактивы по-прежнему сталкиваются с проблемами репутации.
7. Изменение роли Эфириума
Падение доминирования Биткойна в значительной степени обусловлено ростом рыночной капитализации Эфириума. Однако опыт, согласно которому рост Эфириума запускал "сезон альткойнов", в этом цикле не сработал, поскольку Эфириум показал плохие результаты по фундаментальным причинам.
Стратегия реагирования
Ищите проекты с следующими характеристиками:
Ясная модель дохода
Фактическая степень соответствия продукта рынку
Устойчивое токен-экономика
Сильная нарративная поддержка фундаментальных факторов (таких как ИИ и токенизация физических активов)
Стать более успешным трейдером, сосредоточившись на краткосрочных торговых возможностях.
Использование стратегии с гирями: распределите 70-80% средств на биткойн и Solana, а оставшуюся часть используйте для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку для поддержания пропорций.
Корректируйте стратегию в зависимости от личного времени и энергии. Для занятых обычных инвесторов конкурировать с трейдерами на полную ставку может быть нереалистично.
Попробуйте сочетать разные области: создайте надежный портфель базовых активов, одновременно обращая внимание на возможности аирдропа, новые экосистемы и определенные категории.
Несмотря на текущую сложную ситуацию, рынок криптоактивов все еще имеет потенциал для роста. Однако настоящие возможности обойти Биткойн и Solana, вероятно, ограничены несколькими отраслями и токенами. Ожидается, что скорость вращения токенов продолжит ускоряться.
Даже в условиях экстремального масштабного печатания денег, большинство альткоинов могут предоставить только среднюю доходность на рынке. В этом году все еще будут запущены некоторые крупные проекты альткоинов, а ликвидность продолжит распределяться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы нового цикла: 7 факторов, создающих трудные условия
Криптоактивы на рынке: почему этот цикл так труден?
Текущий период Криптоактивов оказался гораздо сложнее, чем ожидали многие. Каждый новый цикл более сложный, чем предыдущий, конкуренция усиливается, и количество опытных участников постоянно растет. Если у вас нет большого количества биткойнов или Solana в период медвежьего рынка, вы, вероятно, столкнетесь с убытками и трудностями.
Основные факторы, вызывающие трудности в текущем цикле
1. Реакция на стресс после травмы
В последние два крупных цикла альткойнов большинство токенов потеряли 90-95% своей стоимости. Вдобавок к этому цепная реакция событий с Luna и FTX привела к тяжелым последствиям для всей отрасли, и падение цен даже превысило ожидания. Этот опыт оставил глубокую психологическую травму у коренных игроков в шифрование.
Инвесторы больше не хотят долго держать какие-либо активы, опасаясь повторных крупных убытков. Эмоции участников рынка становятся более волатильными, каждый постоянно ищет вершину цикла. Эта психология влияет не только на торговое поведение, но и на строительство всего экосистемы и методы инвестирования. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышается.
2. Замедление инноваций
Хотя продолжаются итеративные инновации и инфраструктура постоянно совершенствуется, не произошло прорыва от 0 до 1, как в случае с DeFi. Это делает критиков более склонными сомневаться в прогрессе Криптоактивов и приводит к большему числу высказываний о том, что "криптоактивы бесполезны".
Инновационная структура изменилась от революционных прорывов к постепенным улучшениям. Это естественный процесс для любого технологического развития, но для рынка, управляемого нарративом, это создает проблемы. В настоящее время по-прежнему отсутствуют убойные приложения, способные привлечь сотни миллионов пользователей к блокчейну.
3. Регуляторные барьеры
Действия регуляторов серьезно затруднили развитие отрасли, особенно в тех областях, которые могли бы иметь большее соответствие продуктам рынка и более широкую аудиторию, таких как DeFi. Они также препятствовали передаче какой-либо ценности от токенов управления их держателям, способствуя мнению, что "эти токены бесполезны."
Регуляторное давление вынуждает многих разработчиков покидать рынок, что препятствует взаимодействию традиционных финансов с Криптоактивы и в конечном итоге заставляет отрасль обращаться к венчурному финансированию. Это приводит к негативной динамике предложения и ценообразования, и ценность захватывается немногими.
4. Восход финансового нигилизма
Указанные факторы в совокупности привели к тому, что финансовый нигилизм стал яркой характеристикой текущего цикла. "Бесполезные токены управления" и высокая полная разбавленная оценка, вызванная регулированием, низкая динамика обращения побудили многих игроков, работающих с криптоактивами, перейти к мем-коинам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе цены на активы стремительно растут, законные деньги обесцениваются, а рост зарплат замедляется, и молодым людям приходится спекулировать, чтобы осуществить свои мечты о богатстве. Меме-токены-лотереи поэтому становятся крайне привлекательными. Поскольку криптоактивы имеют соответствие с рынком спекуляций и обладают более совершенной технологией, количество выпущенных токенов резко увеличивается.
Это нигилистское отношение проявляется в нескольких аспектах:
5. Прошлый опыт становится обузой
Предыдущий опыт циклов показывает инвесторам, что можно покупать альткоины во время медвежьего рынка и в конечном итоге получать прибыль, превосходя Биткойн. Эта стратегия в прошлом работала для большинства, поскольку даже худшие альтернативные токены имели возможность.
Однако этот цикл больше подходит для трейдеров, а не для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль, участвуя в аирдропах популярных проектов. Первый цикл спекуляций с искусственными интеллектом является典型例子, хотя долгосрочные победители могут еще не появиться.
6. Биткойн привлекает новых покупателей, альткойны относительно холодны
Дифференциация между биткойном и другими криптоактивами никогда не была столь очевидной. Биткойн впервые получил признание традиционных финансов и стал потенциальным новым членом балансов центральных банков разных стран. Это делает конкуренцию альткойнов с биткойном еще более трудной.
В сравнении с этим, у альткоинов недостаточно новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись на рынок, когда биткойн достиг нового максимума, в целом приток новых розничных инвесторов недостаточен, и Криптоактивы по-прежнему сталкиваются с проблемами репутации.
7. Изменение роли Эфириума
Падение доминирования Биткойна в значительной степени обусловлено ростом рыночной капитализации Эфириума. Однако опыт, согласно которому рост Эфириума запускал "сезон альткойнов", в этом цикле не сработал, поскольку Эфириум показал плохие результаты по фундаментальным причинам.
Стратегия реагирования
Ищите проекты с следующими характеристиками:
Стать более успешным трейдером, сосредоточившись на краткосрочных торговых возможностях.
Использование стратегии с гирями: распределите 70-80% средств на биткойн и Solana, а оставшуюся часть используйте для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку для поддержания пропорций.
Корректируйте стратегию в зависимости от личного времени и энергии. Для занятых обычных инвесторов конкурировать с трейдерами на полную ставку может быть нереалистично.
Попробуйте сочетать разные области: создайте надежный портфель базовых активов, одновременно обращая внимание на возможности аирдропа, новые экосистемы и определенные категории.
Несмотря на текущую сложную ситуацию, рынок криптоактивов все еще имеет потенциал для роста. Однако настоящие возможности обойти Биткойн и Solana, вероятно, ограничены несколькими отраслями и токенами. Ожидается, что скорость вращения токенов продолжит ускоряться.
Даже в условиях экстремального масштабного печатания денег, большинство альткоинов могут предоставить только среднюю доходность на рынке. В этом году все еще будут запущены некоторые крупные проекты альткоинов, а ликвидность продолжит распределяться.