Обратный ход гиганта стейблкоинов Circle: от кризиса банкротства до вызова SWIFT
С быстрым развитием криптовалют и технологий блокчейн, стейблкоины уже не являются лишь инструментом для переводов между криптобиржами, они становятся частью глобальной финансовой системы. В этой области компания Circle (код акций на бирже: CRCL) и ее выпущенный долларовый стейблкоин USDC, безусловно, являются одной из самых многообещающих компаний. Успех Circle зависит не только от ее технологических инноваций, но и от стратегического планирования на финансовых рынках. Сегодня давайте заглянем в мир Circle и посмотрим, как она превратилась из маленького платежного приложения в поставщика глобальных платежных решений.
Четыре этапа трансформации Circle История Circle делится на четыре ключевых этапа, каждый из которых представляет собой важную корректировку стратегии компании. Circle постепенно трансформируется из платежного приложения, ориентированного на потребителей, в важного участника финансовых технологий.
1. Старт: мечта о платежных инструментах Компания Circle была основана в 2013 году с первоначальным видением сделать биткойн платежным инструментом, подобным PayPal. Запущенное Circle платежное приложение позволяет пользователям легко переводить деньги по всему миру, хотя за его работой стоит технология биткойн-блокчейна. Однако из-за высокой конкуренции на рынке Circle быстро поняла, что полагаться лишь на потребительские платежные услуги трудно, и решила перейти в более широкую сферу финансовых технологий.
2. Возвращение в мир криптовалют: рождение USDC В 2018 году Circle вновь вернулась в центр криптовалют. Она приобрела криптобиржу Poloniex и совместно с Coinbase основала альянс под названием CENTRE с целью запуска стейблкоина. Этот стейблкоин — это USDC, который мы знаем сегодня. Появление USDC не только бросило вызов доминирующему на тот момент Tether (USDT), но и благодаря прозрачному управлению резервами и строгому соблюдению нормативных требований успешно завоевало доверие институциональных инвесторов.
3. Возможности в кризисе: банкротство Silicon Valley Bank В 2023 году Circle столкнулась с беспрецедентным вызовом. В результате банкротства Silicon Valley Bank (SVB) значительная часть резервов USDC Circle была временно заморожена, что привело к потере стабильности привязки USDC к доллару. Хотя это событие подорвало доверие инвесторов, Circle в конечном итоге смогла решить кризис с помощью救助基金 Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC), стабилизировав рынок и восстановив стабильность USDC.
4. Выход на глобальный рынок: IPO и блокчейн платежная сеть В 2025 году компания Circle отметила еще один важный момент в своем развитии: успешное上市. В результате первичного публичного размещения акций (IPO) рыночная капитализация Circle стремительно возросла. В этом процессе Circle также активно расширяла свой бизнес, получив банковскую лицензию, и запустила Circle Payments Network (CPN), с целью заменить традиционную систему SWIFT и предложить более эффективное и прозрачное решение для глобальных трансакций.
Очарование USDC: прозрачность и соответствие требованиям Успех USDC не является случайным; его основное преимущество заключается в прозрачности и соблюдении норм. Circle обязуется поддерживать каждую монету USDC 1:1 высоколиквидными активами в долларах США, что выделяет USDC на рынке, особенно по сравнению с другими стейблкоинами. Circle ежемесячно публикует отчет об аудитах резервных активов, обеспечивая возможность каждому инвестору увидеть истинную ценность USDC, что предоставляет доверие институциональным инвесторам и финансовым регуляторам.
USDC не просто цифровой актив, он также играет все более важную роль в области децентрализованных финансов (DeFi), трансакций между странами и других сферах. С увеличением участия финансовых учреждений, USDC становится ключевым инструментом в глобальной цифровой экономике.
Прибыльная модель Circle: зависимость от процентных ставок и сотрудничество Модель прибыли Circle тесно связана с его огромными резервными активами. Проценты, полученные от этих резервных активов, составляют основной источник его дохода. В последние годы, с ростом глобальных процентных ставок, доход Circle значительно увеличился. Однако такой способ получения прибыли делает Circle очень чувствительным к изменениям процентных ставок, любое снижение процентных ставок может напрямую повлиять на его рентабельность.
В то же время сотрудничество Circle с Coinbase также оказало влияние на его прибыль. Согласно соглашению, Coinbase получает большую часть процентного дохода от резервов USDC, что означает, что прибыль Circle ограничена. Это "и враг, и друг" партнерство может стать ключевым фактором в будущем развитии Circle.
Будущее: от инструмента платежей к глобальной платежной сети С ростом USDC и постепенным прояснением регуляторной среды, Circle движется к новому пику. Ожидается, что запущенная Circle Payments Network (CPN) произведет революцию в сфере глобальных платежей. Используя такие стейблкоины, как USDC, CPN имеет потенциал заменить SWIFT и стать новым стандартом международных платежей. Сотрудничество Circle с несколькими мировыми финансовыми учреждениями, особенно с такими крупными банками, как Banco Santander и Deutsche Bank, закладывает прочный фундамент для ее будущего успеха.
Итог: возможности и вызовы идут рука об руку. Успех Circle безусловно является одной из ярких точек в области цифровых валют, но его высокая оценка и чувствительность к изменениям процентных ставок также создают немалые риски для инвесторов. Тем не менее, Circle, благодаря своему лидерству в стейблкоинах и глобальных платежных системах, по-прежнему демонстрирует огромный инвестиционный потенциал.
С учетом ускорения глобальной цифровой экономики, Circle, вероятно, продолжит играть важную роль в ближайшие годы и станет одной из ярких точек в финансовой сфере. Если вы уверены в будущем блокчейн-платежей и стейблкоинов, за Circle стоит продолжать следить.
«Широкий клуб количественной торговли» — это профессиональное сообщество, сосредоточенное на интеграции искусственного интеллекта и количественной торговли. Мы разрабатываем торговые модели и стратегии с использованием технологий машинного обучения и глубокого обучения, чтобы помочь членам сообщества справляться с разнообразными потребностями на рынках акций, фьючерсов и криптовалют. Основная аудитория включает количественных трейдеров, разработчиков на Python и инновационных инвесторов. Мы рады вашему присоединению!
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обратный ход гиганта стейблкоинов Circle: от кризиса банкротства до вызова SWIFT
С быстрым развитием криптовалют и технологий блокчейн, стейблкоины уже не являются лишь инструментом для переводов между криптобиржами, они становятся частью глобальной финансовой системы. В этой области компания Circle (код акций на бирже: CRCL) и ее выпущенный долларовый стейблкоин USDC, безусловно, являются одной из самых многообещающих компаний. Успех Circle зависит не только от ее технологических инноваций, но и от стратегического планирования на финансовых рынках. Сегодня давайте заглянем в мир Circle и посмотрим, как она превратилась из маленького платежного приложения в поставщика глобальных платежных решений.
Четыре этапа трансформации Circle
История Circle делится на четыре ключевых этапа, каждый из которых представляет собой важную корректировку стратегии компании. Circle постепенно трансформируется из платежного приложения, ориентированного на потребителей, в важного участника финансовых технологий.
1. Старт: мечта о платежных инструментах
Компания Circle была основана в 2013 году с первоначальным видением сделать биткойн платежным инструментом, подобным PayPal. Запущенное Circle платежное приложение позволяет пользователям легко переводить деньги по всему миру, хотя за его работой стоит технология биткойн-блокчейна. Однако из-за высокой конкуренции на рынке Circle быстро поняла, что полагаться лишь на потребительские платежные услуги трудно, и решила перейти в более широкую сферу финансовых технологий.
2. Возвращение в мир криптовалют: рождение USDC
В 2018 году Circle вновь вернулась в центр криптовалют. Она приобрела криптобиржу Poloniex и совместно с Coinbase основала альянс под названием CENTRE с целью запуска стейблкоина. Этот стейблкоин — это USDC, который мы знаем сегодня. Появление USDC не только бросило вызов доминирующему на тот момент Tether (USDT), но и благодаря прозрачному управлению резервами и строгому соблюдению нормативных требований успешно завоевало доверие институциональных инвесторов.
3. Возможности в кризисе: банкротство Silicon Valley Bank
В 2023 году Circle столкнулась с беспрецедентным вызовом. В результате банкротства Silicon Valley Bank (SVB) значительная часть резервов USDC Circle была временно заморожена, что привело к потере стабильности привязки USDC к доллару. Хотя это событие подорвало доверие инвесторов, Circle в конечном итоге смогла решить кризис с помощью救助基金 Федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC), стабилизировав рынок и восстановив стабильность USDC.
4. Выход на глобальный рынок: IPO и блокчейн платежная сеть
В 2025 году компания Circle отметила еще один важный момент в своем развитии: успешное上市. В результате первичного публичного размещения акций (IPO) рыночная капитализация Circle стремительно возросла. В этом процессе Circle также активно расширяла свой бизнес, получив банковскую лицензию, и запустила Circle Payments Network (CPN), с целью заменить традиционную систему SWIFT и предложить более эффективное и прозрачное решение для глобальных трансакций.
Очарование USDC: прозрачность и соответствие требованиям
Успех USDC не является случайным; его основное преимущество заключается в прозрачности и соблюдении норм. Circle обязуется поддерживать каждую монету USDC 1:1 высоколиквидными активами в долларах США, что выделяет USDC на рынке, особенно по сравнению с другими стейблкоинами. Circle ежемесячно публикует отчет об аудитах резервных активов, обеспечивая возможность каждому инвестору увидеть истинную ценность USDC, что предоставляет доверие институциональным инвесторам и финансовым регуляторам.
USDC не просто цифровой актив, он также играет все более важную роль в области децентрализованных финансов (DeFi), трансакций между странами и других сферах. С увеличением участия финансовых учреждений, USDC становится ключевым инструментом в глобальной цифровой экономике.
Прибыльная модель Circle: зависимость от процентных ставок и сотрудничество
Модель прибыли Circle тесно связана с его огромными резервными активами. Проценты, полученные от этих резервных активов, составляют основной источник его дохода. В последние годы, с ростом глобальных процентных ставок, доход Circle значительно увеличился. Однако такой способ получения прибыли делает Circle очень чувствительным к изменениям процентных ставок, любое снижение процентных ставок может напрямую повлиять на его рентабельность.
В то же время сотрудничество Circle с Coinbase также оказало влияние на его прибыль. Согласно соглашению, Coinbase получает большую часть процентного дохода от резервов USDC, что означает, что прибыль Circle ограничена. Это "и враг, и друг" партнерство может стать ключевым фактором в будущем развитии Circle.
Будущее: от инструмента платежей к глобальной платежной сети
С ростом USDC и постепенным прояснением регуляторной среды, Circle движется к новому пику. Ожидается, что запущенная Circle Payments Network (CPN) произведет революцию в сфере глобальных платежей. Используя такие стейблкоины, как USDC, CPN имеет потенциал заменить SWIFT и стать новым стандартом международных платежей. Сотрудничество Circle с несколькими мировыми финансовыми учреждениями, особенно с такими крупными банками, как Banco Santander и Deutsche Bank, закладывает прочный фундамент для ее будущего успеха.
Итог: возможности и вызовы идут рука об руку.
Успех Circle безусловно является одной из ярких точек в области цифровых валют, но его высокая оценка и чувствительность к изменениям процентных ставок также создают немалые риски для инвесторов. Тем не менее, Circle, благодаря своему лидерству в стейблкоинах и глобальных платежных системах, по-прежнему демонстрирует огромный инвестиционный потенциал.
С учетом ускорения глобальной цифровой экономики, Circle, вероятно, продолжит играть важную роль в ближайшие годы и станет одной из ярких точек в финансовой сфере. Если вы уверены в будущем блокчейн-платежей и стейблкоинов, за Circle стоит продолжать следить.
«Широкий клуб количественной торговли» — это профессиональное сообщество, сосредоточенное на интеграции искусственного интеллекта и количественной торговли. Мы разрабатываем торговые модели и стратегии с использованием технологий машинного обучения и глубокого обучения, чтобы помочь членам сообщества справляться с разнообразными потребностями на рынках акций, фьючерсов и криптовалют. Основная аудитория включает количественных трейдеров, разработчиков на Python и инновационных инвесторов. Мы рады вашему присоединению!