Hem TradFi hem de kripto yerli firmalara danışmanlık yapan biri olarak, heyecan duyduğum bir trend, varlık yöneticilerinin gelecek nesil yatırımcılara hizmet etmesine yardımcı olabilecek blok zinciri ve tokenizasyon potansiyelidir.
Bu finansal kuruluşlar karmaşıklığı aşma ve yenilikçi stratejileri takip etme konusunda gurur duymaktadırlar. Özel sermaye, kredi, girişim ve gayrimenkul varlıkları üzerinde trilyonlarca doları yönetmektedirler. Ancak portföy inşa etme konusundaki karmaşıklıklarına rağmen, birçoğu hala faks makineleri dönemine daha uygun olan altyapılara bel bağlamaktadır.
Yatırımcı kayıtları hesap tablosunda tutuluyor. Sermaye talepleri e-posta ile gönderiliyor. Su akışı hesaplamaları manuel olarak yapılıyor. Yatırımcılar, üç aylık PDF'ler alıyor ve başka pek bir şey yok. Bu firmaların altındaki teknoloji yığını kırılgan, belirsiz ve ciddi bir güncellemeye ihtiyaç duyuyor.
Blockchain, spekülatif bir sapma değildir; modern bir finansal işletim sistemidir. Varlık yöneticileri için, yalnızca fon yönetimi ve operasyonlarını modernize etme fırsatı sunmakla kalmaz, aynı zamanda mevcut ve gelecekteki müşteri tabanlarına daha iyi hizmet etmek için yeni ürün sunma alanlarını da açar.
Fon Altyapısını Modernleştirmek
Ortalama yatırım firması, hala kendi sistemlerinden çalışan ve bir fonun yaşam döngüsünün her aşamasında kayıtları elle uzlaştıran bir dizi yönetici, saklayıcı ve transfer ajanından oluşan karmaşaya güveniyor: kuruluş, kurulum, fon toplama ve onboarding, operasyonlar, ticaret ve likidite, ve kapanış. Bu sürecin büyük kısmı manuel ve kişiselleştirilmiş olduğu için hatalar meydana geliyor, gecikmeler yaygın ve şeffaflık düşükken, uyum ve yönetim maliyetleri artmaya devam ediyor.
Blok zinciri ve tokenizasyon, çoklu katılımcılar arasında iş akışlarını standartlaştırarak bu verimsizlikleri çözer. GPs, LPs, fon yöneticileri, transfer ajansları, denetçiler ve daha fazlası arasında paylaşılan bir izinli defter, yatırımcı hesapları, sermaye akışları ve işlem geçmişi için tek bir gerçek kaynağı haline gelebilir. Parçalı sistemler, izole bilgi ve haftalık mutabakatlar yerine, herkes aynı verilerle, gerçek zamanlı olarak güncellenmiş ve görünür durumda çalışır.
Akıllı sözleşmeler, doğru ödemelerin doğru muhataplara anında ve şeffaf bir şekilde ulaşmasını sağlayarak, sermaye çağrıları, dağıtımlar ve hatta karmaşık su terfi mantığını otomatikleştirebilir. Farklı varlık türlerinin tokenizasyonu ve birlikte çalışabilirliği, otomatik, anlık uzlaşmayı mümkün kılabilir. PDF yok, para transferi gecikmeleri yok ve insan hatası yok.
Bunlar hile değil - operasyonel yükseltmelerdir. Yatırımcılar dijital fon hisselerini tutabilir, geri alımları stablecoin'lerde gerçekleştirebilir ve getiri birikimini gerçek zamanlı olarak takip edebilir. Nakit yönetimi için, bu bir oyun değiştiricidir. Operasyonel ekipler için ise, daha az darboğaz ve daha temiz denetim izleri anlamına gelir.
Hikaye Devam EdiyorBlockchain ve tokenizasyon sadece likidite ile ilgili değil, aynı zamanda fon operasyonları için karmaşık bir sistem yığını yerine, akıcı ve programlanabilir bir temel oluşturma fırsatıdır.
Yatırım Araçlarının Yeni Nesli
Eğer blockchain zaten fon altyapısını modernize ediyorsa, bir sonraki cephe daha da heyecan verici: bu teknolojiyi daha önce var olamayan ürünler inşa etmek için kullanmak.
Tokenize edilmiş özel kredilerle başlayın. Sadece Apollo'nun 100 milyon dolardan fazla on-chain işlem yapmış tokenize özel kredi fonuna bakın; bu fon birden fazla blockchain üzerinde aynı anda varlık gösteriyor ve dijital saklama sistemleri ile birlikte çalışabilir durumda. Ya da Franklin Templeton'un Benji platformu, burada tokenize edilmiş para piyasası fonları birçok blockchain üzerinde mevcut, bu da yatırımcılarının hisseleri stablecoin'lerle eşler arası transfer etmelerine, saniye bazında intraday getiri elde etmelerine ve tokenize edilmiş para piyasası likiditesine erişmelerine olanak tanıyor. Bu arada, BlackRock'un tokenize edilmiş kurumsal para piyasası fonu, lansmanından bir yıl sonra zaten 2.5 milyar doları aşan AUM'a ulaştı.
Bu ürünler, operasyonel iyileştirmelerin ötesinde olanaklar sunar; parçalı mülkiyet, ikincil likidite ve bu ürünlere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için geleneksel bir LP yapısının taahhüdü olmadan radikal bir şekilde daha erişilebilir bir çerçeve sağlar.
En ileri görüşlü firmalar daha da ileri gidiyor: tamamen yeni türde on-chain ürünleri inşa ediyorlar. Kripto para dünyasında oldukça yeni bir ilke olan on-chain getiri kasalarını ele alalım, bunlar kendiliğinden uygulanan bir yatırım stratejisi gibidir.
Veda Labs gibi şirketler, tokenleştirilmiş varlıkları stake eden, korunmuş çağrılar satan, protokollere kredi veren veya DeFi üzerinden oranları arbitraj eden akıllı sözleşmeler geliştiriyor. Bu, varlık yöneticileri gibi kurumsal yatırımcıların, yürütmeyi otomatikleştirirken uyum ve ücret mantığını doğrudan protokole entegre eden, beyaz etiketli, markalı yatırım stratejileri sunmalarını sağlıyor. Hiçbir elektronik tablo veya aracılar yok; sadece dijital yerli tahsisatçılar için oluşturulmuş, birleştirilebilir, denetlenebilir yatırım ürünleri var. Opak NAV hesaplamalarına dayanmak yerine, getiriler zincir üzerinde doğrulanabilir.
Basitçe söylemek gerekirse: bu, yeni bir yatırım ürünü kategorisidir. Bir ETF'den daha şeffaf, bir hedge fonundan daha otomatik ve herhangi bir eski ambalajdan sonsuz derecede daha programlanabilir.
İnşa Etme Zamanı Şimdi
Varlık yöneticileri, iyi oldukları şeylerden vazgeçmek zorunda değiller. Ancak sundukları şeyleri ve bunu nasıl yaptıklarını modernize etmeleri gerekiyor.
Blockchain özel piyasalara bir tehdit değildir; özel piyasaların beklediği yükseltmedir. Arka ofis karmaşasını temizlemenin, operasyonel riski azaltmanın ve müşterilere daha hızlı, daha akıllı ve daha verimli ürünlerle hizmet etmenin bir yoludur.
Araçlar hazır. Altyapı çevrimiçi. Ve ilk hareket edenler, mümkün olanı zaten gösterdi. Bu yeniliği göz ardı eden varlık yöneticileri geride kalma riski taşıyor - çünkü diğerleri hala sermaye taleplerini e-posta ile gönderirken, bir sonraki nesil yatırım platformları zaten inşa ediliyor: zincir üzerinde, gerçek zamanlı ve ölçeklenebilir.
Yorumları Görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Varlık Yöneticileri: Blok Zinciri Operasyonlarınızı Modernize Edebilir ve Ürün Yelpazenizi Canlandırabilir
Hem TradFi hem de kripto yerli firmalara danışmanlık yapan biri olarak, heyecan duyduğum bir trend, varlık yöneticilerinin gelecek nesil yatırımcılara hizmet etmesine yardımcı olabilecek blok zinciri ve tokenizasyon potansiyelidir.
Bu finansal kuruluşlar karmaşıklığı aşma ve yenilikçi stratejileri takip etme konusunda gurur duymaktadırlar. Özel sermaye, kredi, girişim ve gayrimenkul varlıkları üzerinde trilyonlarca doları yönetmektedirler. Ancak portföy inşa etme konusundaki karmaşıklıklarına rağmen, birçoğu hala faks makineleri dönemine daha uygun olan altyapılara bel bağlamaktadır.
Yatırımcı kayıtları hesap tablosunda tutuluyor. Sermaye talepleri e-posta ile gönderiliyor. Su akışı hesaplamaları manuel olarak yapılıyor. Yatırımcılar, üç aylık PDF'ler alıyor ve başka pek bir şey yok. Bu firmaların altındaki teknoloji yığını kırılgan, belirsiz ve ciddi bir güncellemeye ihtiyaç duyuyor.
Blockchain, spekülatif bir sapma değildir; modern bir finansal işletim sistemidir. Varlık yöneticileri için, yalnızca fon yönetimi ve operasyonlarını modernize etme fırsatı sunmakla kalmaz, aynı zamanda mevcut ve gelecekteki müşteri tabanlarına daha iyi hizmet etmek için yeni ürün sunma alanlarını da açar.
Fon Altyapısını Modernleştirmek
Ortalama yatırım firması, hala kendi sistemlerinden çalışan ve bir fonun yaşam döngüsünün her aşamasında kayıtları elle uzlaştıran bir dizi yönetici, saklayıcı ve transfer ajanından oluşan karmaşaya güveniyor: kuruluş, kurulum, fon toplama ve onboarding, operasyonlar, ticaret ve likidite, ve kapanış. Bu sürecin büyük kısmı manuel ve kişiselleştirilmiş olduğu için hatalar meydana geliyor, gecikmeler yaygın ve şeffaflık düşükken, uyum ve yönetim maliyetleri artmaya devam ediyor.
Blok zinciri ve tokenizasyon, çoklu katılımcılar arasında iş akışlarını standartlaştırarak bu verimsizlikleri çözer. GPs, LPs, fon yöneticileri, transfer ajansları, denetçiler ve daha fazlası arasında paylaşılan bir izinli defter, yatırımcı hesapları, sermaye akışları ve işlem geçmişi için tek bir gerçek kaynağı haline gelebilir. Parçalı sistemler, izole bilgi ve haftalık mutabakatlar yerine, herkes aynı verilerle, gerçek zamanlı olarak güncellenmiş ve görünür durumda çalışır.
Akıllı sözleşmeler, doğru ödemelerin doğru muhataplara anında ve şeffaf bir şekilde ulaşmasını sağlayarak, sermaye çağrıları, dağıtımlar ve hatta karmaşık su terfi mantığını otomatikleştirebilir. Farklı varlık türlerinin tokenizasyonu ve birlikte çalışabilirliği, otomatik, anlık uzlaşmayı mümkün kılabilir. PDF yok, para transferi gecikmeleri yok ve insan hatası yok.
Bunlar hile değil - operasyonel yükseltmelerdir. Yatırımcılar dijital fon hisselerini tutabilir, geri alımları stablecoin'lerde gerçekleştirebilir ve getiri birikimini gerçek zamanlı olarak takip edebilir. Nakit yönetimi için, bu bir oyun değiştiricidir. Operasyonel ekipler için ise, daha az darboğaz ve daha temiz denetim izleri anlamına gelir.
Hikaye Devam EdiyorBlockchain ve tokenizasyon sadece likidite ile ilgili değil, aynı zamanda fon operasyonları için karmaşık bir sistem yığını yerine, akıcı ve programlanabilir bir temel oluşturma fırsatıdır.
Yatırım Araçlarının Yeni Nesli
Eğer blockchain zaten fon altyapısını modernize ediyorsa, bir sonraki cephe daha da heyecan verici: bu teknolojiyi daha önce var olamayan ürünler inşa etmek için kullanmak.
Tokenize edilmiş özel kredilerle başlayın. Sadece Apollo'nun 100 milyon dolardan fazla on-chain işlem yapmış tokenize özel kredi fonuna bakın; bu fon birden fazla blockchain üzerinde aynı anda varlık gösteriyor ve dijital saklama sistemleri ile birlikte çalışabilir durumda. Ya da Franklin Templeton'un Benji platformu, burada tokenize edilmiş para piyasası fonları birçok blockchain üzerinde mevcut, bu da yatırımcılarının hisseleri stablecoin'lerle eşler arası transfer etmelerine, saniye bazında intraday getiri elde etmelerine ve tokenize edilmiş para piyasası likiditesine erişmelerine olanak tanıyor. Bu arada, BlackRock'un tokenize edilmiş kurumsal para piyasası fonu, lansmanından bir yıl sonra zaten 2.5 milyar doları aşan AUM'a ulaştı.
Bu ürünler, operasyonel iyileştirmelerin ötesinde olanaklar sunar; parçalı mülkiyet, ikincil likidite ve bu ürünlere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için geleneksel bir LP yapısının taahhüdü olmadan radikal bir şekilde daha erişilebilir bir çerçeve sağlar.
En ileri görüşlü firmalar daha da ileri gidiyor: tamamen yeni türde on-chain ürünleri inşa ediyorlar. Kripto para dünyasında oldukça yeni bir ilke olan on-chain getiri kasalarını ele alalım, bunlar kendiliğinden uygulanan bir yatırım stratejisi gibidir.
Veda Labs gibi şirketler, tokenleştirilmiş varlıkları stake eden, korunmuş çağrılar satan, protokollere kredi veren veya DeFi üzerinden oranları arbitraj eden akıllı sözleşmeler geliştiriyor. Bu, varlık yöneticileri gibi kurumsal yatırımcıların, yürütmeyi otomatikleştirirken uyum ve ücret mantığını doğrudan protokole entegre eden, beyaz etiketli, markalı yatırım stratejileri sunmalarını sağlıyor. Hiçbir elektronik tablo veya aracılar yok; sadece dijital yerli tahsisatçılar için oluşturulmuş, birleştirilebilir, denetlenebilir yatırım ürünleri var. Opak NAV hesaplamalarına dayanmak yerine, getiriler zincir üzerinde doğrulanabilir.
Basitçe söylemek gerekirse: bu, yeni bir yatırım ürünü kategorisidir. Bir ETF'den daha şeffaf, bir hedge fonundan daha otomatik ve herhangi bir eski ambalajdan sonsuz derecede daha programlanabilir.
İnşa Etme Zamanı Şimdi
Varlık yöneticileri, iyi oldukları şeylerden vazgeçmek zorunda değiller. Ancak sundukları şeyleri ve bunu nasıl yaptıklarını modernize etmeleri gerekiyor.
Blockchain özel piyasalara bir tehdit değildir; özel piyasaların beklediği yükseltmedir. Arka ofis karmaşasını temizlemenin, operasyonel riski azaltmanın ve müşterilere daha hızlı, daha akıllı ve daha verimli ürünlerle hizmet etmenin bir yoludur.
Araçlar hazır. Altyapı çevrimiçi. Ve ilk hareket edenler, mümkün olanı zaten gösterdi. Bu yeniliği göz ardı eden varlık yöneticileri geride kalma riski taşıyor - çünkü diğerleri hala sermaye taleplerini e-posta ile gönderirken, bir sonraki nesil yatırım platformları zaten inşa ediliyor: zincir üzerinde, gerçek zamanlı ve ölçeklenebilir.
Yorumları Görüntüle