Merkezi Olmayan Finans 复苏在即？Aave 或成领头羊

Son dönemde, Merkezi Olmayan Finans alanında olumlu sinyaller geldi, birçok tanınmış sektör temsilcisi yeniden canlanmanın yakın olduğunu belirtti. Bir analist, Merkezi Olmayan Finans 2.0'ın yeniden doğuşunun yakın olabileceğine dair nedenleri paylaştı, bunlar arasında şunlar yer alıyor:

• Merkezi Olmayan Finans belirgin bir evrim geçirdi, daha iyi ölçeklenebilirlik, güvenlik ve yenilikçi kullanım örnekleri sundu.
• Toplam kilitli değer (TVL) son zamanlarda büyük bir artış gösterdi, merkeziyetsiz borsa işlem hacmi sürekli olarak artıyor
• Ana akım kuruluşlar kripto alanına girmeye başladı, kabul oranının arttığını gösteriyor.
• Son zamanlarda faiz oranlarının düşmesi likiditeyi artırdı, bu da Merkezi Olmayan Finans getirilerini daha çekici hale getirdi.
• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha olgun ve güvenli, bir sonraki büyüme dalgasına hazırlanıyor

Daha geniş ekonomik ortamda, faiz indirimleri bir dönüm noktasını işaret edebilir. M2 para arzı tekrar artış gösterdi, Bitcoin'in hareketleri yeni bir boğa piyasasının başlayabileceğini ima ediyor. Ekonomik durgunluk ve jeopolitik riskler hâlâ mevcut olsa da, mevcut piyasa atmosferi oldukça iyimser görünüyor ve benzersiz bir yükseliş için hazırlanıyor gibi.

Uzun vadeli ayı piyasasının etkilerini göz önünde bulundurarak, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) değerlemesi muhtemelen baskı altında kalacak ve bu alanın ya da düşük değerlenmiş olabileceğini ima etmektedir. Bu makale, Aave'in durumuna odaklanacak ve DeFi toparlanmasındaki potansiyel rolünü değerlendirecektir.

Aave: Hazırda Bekliyor

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si, düşük noktadan büyük bir sıçrama yaparak 770 milyar dolara iki katından fazla arttı. Ancak, mevcut TVL hala 2021 zirvesinin %50 altında, bu da artan ilgiye rağmen, Merkezi Olmayan Finans değerlemesinin önceki boğa piyasası zirvesinin çok altında olduğunu gösteriyor.

1. Piyasa Liderliği ve Aktivitesi

Aave, DeFi alanındaki liderlerden biri olarak, kullanıcıların aracısız bir şekilde kripto para borç alıp vermesine olanak tanır. 2017 yılında piyasaya sürüldüğünden bu yana, Aave son üç yılda DeFi borç verme pazarının %50'sinden fazlasını elinde bulundurmaktadır. Bu başarısı, GHO stabilcoin ve güvenlik modülü gibi sürekli güncellemeler ve yeni ürünler sunmasından kaynaklanmaktadır.

2024 yılında, Aave'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ve güven gösterdi. GHO stablecoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını artırırken, EVM dışı zincirlere genişleme pazar kapsamını genişletti.

Aave'nin aktif kredileri son zamanlarda önemli bir artış gösterdi ve 7.4 milyar dolara ulaştı, bu da onun Merkezi Olmayan Finans kredi pazarındaki hakimiyetini pekiştiriyor. Bu, token ekonomisinin ayarlanmasına bağlı olarak, protokolü kredi verenler için daha cazip hale getirdi.

2. Potansiyel Düşük Değerleme ve Birikim Fırsatı

Aave lider konumda olmasına rağmen, diğer Merkezi Olmayan Finans projeleriyle karşılaştırıldığında hala düşük değerlendirilebilir. Analizler, Aave'nin fiyatının ve ücret oranının düşük olduğunu, yıllık gelirinin ise kayda değer olduğunu göstermektedir. Çoğu token'in dolaşımda olması nedeniyle, Aave daha az satış baskısı ile karşılaşabilir ve uzun bir konsolidasyon döneminin ardından bir sıçrama beklenmektedir. Teknik hareketler ve temel veriler, potansiyel fiyat toparlanmasını destekleyen argümanları sağlamaktadır.

3. Kurumsal İlgi

Aave Arc'ın lansmanı, kurumsal yatırımcıların dikkatini çekti; bu ürün, düzenlemelere tabi finansal kurumlara izinli Merkezi Olmayan Finans hizmetleri sunmaktadır. Şu anda birçok tanınmış şirket bu platformu kullanmaktadır. Ayrıca, bir tanınmış yatırım kuruluşu Aave'i dijital varlık portföyüne dahil etti ve bu, kurumsal yatırımcıların Aave'e olan ilgisinin arttığını göstermektedir.

Potansiyel ABD faiz indiriminin yaklaşmasıyla, Merkezi Olmayan Finans'ın yüksek getirileri daha çekici hale gelebilir. ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesi de DeFi'ye sermaye girişi sağlayabilir ve Aave ana kazananlardan biri olma yolunda ilerleyebilir.

4. Rekabet Avantajı

Aave, çoklu zincir yetenekleri ve geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. Birden fazla ağda faaliyet gösteriyor, daha fazla türde teminatı destekliyor ve anlık krediler ile stabilcoinler gibi yenilikçi özellikler sunuyor. Bu avantajlar, Aave'nin daha büyük bir pazar payı kazanmasına yardımcı oldu ve borç verme alanındaki liderliğini korudu.

5. Gelecek Gelişimi

Aave 2030 strateji önerisi, protokolü genişletmeyi ve yeni özellikler eklemeyi amaçlamaktadır, bunlar arasında:

1. Çok zincirli genişleme: EVM dışı zincirleri destekler, çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu oluşturur.
2. Aave V4 güncellemesi: Gerçek dünya varlık entegrasyonunu tanıtma, sermaye verimliliğini artırma
3. Aktif Fon Modeli: Geliştirme ve güvenlik denetimi için önceden belirli bir bütçe ayarlamak

Aave'nin hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak ve perakende ile kurumsal kullanıcılar için hizmet vermektir.

Yatırım Düşünceleri

yükseliş faktörleri

• Merkezi Olmayan Finans kredi pazarını domine etmekte, büyük miktarda aktif krediyi yönetmektedir.
• Çok zincirli yapı, daha fazla genişleme planı
• GHO stabil koin büyümesi, çeşitlendirilmiş gelir sağlıyor
• Aave Arc, kurumsal yatırımcıları çekiyor
• ETH ETF ve faiz indirimleri, fon akışını artırabilir.

düşüş faktörleri

• Pazar payının yoğunlaşması sistemik riskler doğurabilir.
• GHO, gelirleri etkileyebilecek yavaşlama veya artan rekabeti benimsemektedir.
• Küresel ekonomik durgunluk, Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerini sınırlayabilir.
• Jeopolitik riskler belirsizliği artırıyor
• Potansiyel düzenleyici değişiklikler Merkezi Olmayan Finans gelişimini etkileyebilir

Yatırımcılar bu faktörleri değerlendirerek, kişisel risk tercihleri ve piyasa içgörüleri ile karar vermelidir. Aave ve tüm Merkezi Olmayan Finans alanının geleceğini değerlendirmek için sektör gelişmelerine ve makroekonomik çevre değişimlerine dikkat etmek oldukça önemlidir.