Stabilcoin pazarının büyüklüğü 205 milyar doları aştı, USDT payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stabilcoin gelişim trendi analizi

Geleneksel stabilcoin

USDT (Tether)

Yayıncı: Tether şirketi Çıkış tarihi: 2014 Değer Yönlendirmesi: ABD Doları ile 1:1 oranında ilişkilidir ve rezerv varlıklar tarafından desteklenmektedir. Pazar konumu: Dünyanın en eski, en yüksek işlem hacmine sahip ve en güçlü likiditeye sahip stablecoin'lerinden biri Tartışma: Rezervlerin şeffaflığı her zaman bir odak noktası olmuştur.

USDC (USD Coin)

Yayımcı: Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kurulmuştur, merkezi bir konsorsiyum tarafından denetlenmektedir. Çıkış tarihi: 2018 Özellikler: Yüksek uyumluluk, rezerv varlık şeffaflığı, her ay denetlenir. Değer sabitleme: ABD doları ile 1:1 oranında bağlantılıdır, rezervler nakit ve kısa vadeli devlet tahvillerinden oluşur. Pazar durumu: USDT'den sonra ikinci en büyük stablecoin, kurumsal kullanıcılar tarafından oldukça tercih ediliyor.

FDUSD (First Digital USD)

Yayımlayıcı: First Digital Labs Çıkış tarihi: 2023 Teminat mekanizması: 100% Amerikan Doları veya eşdeğer nakit benzeri varlıklar rezerv olarak Desteklenen ağlar: Ethereum ve Binance Akıllı Zinciri

DAI

Yayıncı: MakerDAO Çıkış tarihi: 2017 Özellikler: Merkeziyetsiz, aşırı teminatlandırılmış stablecoin Değer sabitleme: Akıllı sözleşmeler ve teminat mekanizması ile ABD Doları ile 1:1 ilişkilendirilmiştir. Ağ çalışması: Ethereum ve diğer EVM uyumlu zincirler

Yeni Stabilcoin

Yeni nesil stablecoinler sadece fiyat istikrarını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda ek yatırım getirisi de sunar. Ana özellikler:

1. Düşük riskli varlık yatırımları, token staking veya yapılandırılmış finansal stratejiler aracılığıyla getiri sağlamak
2. Hazine bonosu gibi varlıkları teminat olarak kullanarak fiyatı istikrarlı ve yüksek likiditeyi koruyun.
3. On-chain varlıklar ile off-chain fonlar, tahviller vb. birleştirin

1. USDe

Geliştirici: Ethena Labs İşleyiş Mekanizması: Delta nötr strateji aracılığıyla ABD Doları ile 1:1 bağlantıyı sürdürmek. Gelir kaynağı: stake geliri, finansman oranı ve baz geliri Mevcut getiri oranı: yaklaşık %8.64

2. USD0

Yayımcı: Usual Protocol Özellikler: RWA varlıkları, 1:1 oranında teminat olarak kullanılarak ihraç edilir. Mekanizma: Kullanıcılar varlık yatırarak LDT sentetik varlık elde eder, bu da mevduatın başlangıç değerini temsil eder.

3. Sky Dollar (USDS)

Yayıncı: Sky ( eski MakerDAO ) Özellikler: DAI, USDS ile 1:1 değiştirilebilir, MKR ise SKY yönetişim token'ı ile değiştirilebilir. Yıllık dağıtım: 600 milyon SKY, USDS sahiplerine dağıtılacaktır.

4. USDD

Yayıncı: TRON Ortak Rezerv Özellikler: Birçok ana akım dijital varlık aşırı teminat ile desteklenmektedir. Dolaşım Ağı: TRON, Ethereum, BNB Chain ve diğer 11 kamu zinciri

5. BlackRock USD (BUIDL)

İhraçcı: BlackRock Çıkış tarihi: Mart 2024 Özellikler: Geleneksel finansın istikrarı ile blockchain teknolojisinin verimliliğini birleştirir. Yatırım araçları: nakit, ABD Hazine bonoları ve geri alım anlaşmaları Mevcut getiri oranı: yaklaşık %4.5

6. Ondo ABD Doları Getirisi (USDY)

Yayıncı: Ondo Finance Özellikler: Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenen getiri odaklı USD stablecoin. Gelir kaynakları: Temel varlık faiz geliri, bileşik getiri Güncel yıllık getiri oranı: %4.65

7. USDX Para (USDX)

Yayıncı: Stables Labs Özellikler: Delta nötr yatırım portföyü stratejisi ile gelir elde etme Avantajlar: Daha geniş bir coin seçeneği sunar, potansiyel olarak daha yüksek getiriler.

8. Frax (FRAX)

Yayıncı: Frax Finance Mekanizma: Kısmi teminat ve algoritmik mekanizmaların birleşimi Gelir kaynakları: faiz geliri, likidite madenciliği, yönetişim tokeni FXS Mevcut yıllık getiri oranı: yaklaşık %10

9. Resolv USD (USR)

Özellikler: ETH ve türevleri teminat olarak kullanarak, varlıkları korumak için hedge işlemleri yapar. Gelir Kaynağı: ETH staking geliri, hedge işlemleri farkı

10. M By M⁰ (M)

Özellikler: Merkeziyetsiz stabilcoin protokolü, izinli katılımcıların M token'ları basmasına olanak tanır. Gelir kaynağı: teminat getirisi, madeni para basım ücretleri, ceza

11. yala

Özellikler: Bitcoin ekosistemine dayalı stablecoin protokolü Mekanizma: Kullanıcılar BTC yatırarak $YU stabilcoin ödünç alır ve DeFi ürünlerine katılarak kazanç elde eder.

Stablecoin Pazar Görünümü

• Pazar büyüklüğü devasa, DeFi ve gelecekteki PayFi'nin temelidir.
• USDT/USDC gibi fiat para rezervli stablecoin'ler piyasayı hâlâ domine edecek.
• Yeni nesil stablecoin'ler iki kategoriye ayrılır: geleneksel finansal varlık rezervleri ve arbitraj dengesini koruma.
• Stablecoin piyasa değeri daha da genişleme potansiyeline sahip
• Yatırımcılar yeni ortaya çıkan stablecoin protokollerine dikkat etmeli, airdrop ve staking ödül fırsatlarını değerlendirmeli, platform coinlerine temkinli yaklaşmalıdır.