2024年加密市场回顾与2025年展望

2024年是加密货币历史上具有里程碑意义的一年。比特币ETF获批和美国大选成为两大核心叙事,推动加密行业实现突破。上市公司、传统金融机构乃至国家政府纷纷进入这一领域,加密资产的主流化程度和认可度显著提升。新一届政府上台后,监管环境也逐步走向清晰和宽松。主流融合、路径分化以及监管演进成为今年加密行业的主旋律。

2024年回顾:比特币登顶,以太坊遭追赶,MEME热度不减

比特币无疑是2024年的核心资产。ETF获批和国家储备使其突破10万美元大关,标志着比特币已超越单纯的加密货币,成为全球认可的抗通胀资产和价值储存手段。比特币正从数字黄金向超主权货币迈进,中本聪的金融实验取得阶段性胜利。此外,比特币生态也得到拓展,铭文、符文和Layer 2虽然起伏不定,但多元生态已初步形成。比特币DeFi总锁仓量从年初3亿美元暴增至67.55亿美元,全年增长超20倍。

以太坊今年则面临不小压力。相较其他资产,其表现不及预期,价值捕获和用户活跃度均有所下降。虽然DeFi复兴口号响亮,但除了再质押掀起的TVL套娃潮外,实际投资并不充分。年末衍生品新秀Hyperliquid的出现,不仅冲击了中心化交易所,也为DeFi带来新契机。另一方面,Dencun升级后Layer 2内卷加剧,蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的大讨论。

与之形成鲜明对比的是Solana的强势崛起。从TVL来看,以太坊在公链的市占率从年初58.38%降至55.59%,而Solana从几乎为零跃升至6.9%,成为仅次于以太坊的第二大公链。SOL价格从2年前的6美元涨至200美元左右,仅今年就上涨超100%。凭借低成本和高效能,Solana成为MEME之王和散户集中地。

MEME成为今年市场的主要驱动力。尽管市值占比不高,但其交易量占比持续在6-7%,高峰期甚至达到11%,是流动性最集中的赛道之一。根据数据,MEME占据了投资者30.67%的关注度,位列所有赛道之首。预售募资、名人代币、动物园大战、PolitFi和AI等MEME项目屡屡成为行业热点。

随着美国大选临近,预测市场应用Polymarket异军突起。仅10月份,其网站访问量就达3500万次,是主流博彩网站的两倍,月交易量从4月的4000万美元激增至25亿美元。尽管未能大规模转化加密用户,但媒体+博彩的新型融合模式正在悄然兴起。

年末,AI在Web3领域再次崛起。Truth Terminal带动GOAT、ACT、Fartcoin等项目快速走红,掀起AI Agent应用热潮。目前该领域基础设施尚不完善,应用多集中在MEME、Bot等表层,AI与区块链的深度结合仍待发掘。

PayFi作为连接传统金融与Web3的桥梁,也备受关注。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,流通总值超2100亿美元。RWA在贝莱德进场后被彻底点燃,规模从3年前不到20亿美元扩张至140亿美元。香港等地政府也将稳定币和RWA列为重点发展领域。

2025年展望:新周期、新应用、新方向

展望2025年,随着新政府上台和机构资金入场,加密市场有望迎来新一轮上涨。多家机构预测比特币价格将达到15-20万美元,部分机构甚至给出50万美元的乐观预期。ETH预计将涨至6000-7000美元,SOL可能触及500-750美元,SUI有望上涨至10美元。加密总市值预计将达到7.5-8万亿美元。

从具体赛道来看,稳定币、代币化资产和AI是机构最为关注的领域。稳定币结算量预计将达到3000-4500亿美元。代币化证券价值有望超过500亿美元。AI与加密的结合将进一步深化,AI代理相关代币总市值预计至少增长5倍。

DeFi复兴、应用链和L2整合、ZK技术普及、DEPIN行业增长、NFT重新崛起等也被机构看好。总的来说,2025年加密市场有望在价格、生态和主流采用等方面继续向好发展。

对于投资者而言,主流币种价格上涨已成必然,尤其是2025年Q1将迎来密集利好。山寨市场仍将延续分化,合规性强的项目更易获得资金青睐。新公链的冲击不容忽视,以太坊和Solana等头部公链也将面临新的挑战和机遇。消费级应用将成为重点,DeFi、支付、MEME等赛道值得关注。机构青睐的稳定币、AI、RWA、DePin等赛道也有望加速发展。

新的周期即将到来,投资者需要发现并顺应周期,深入研究和参与才能把握先机。