比特币2023年回顾与展望

2023年对比特币而言是修复与新生并存的一年。在全球经济环境动荡的背景下,比特币一改去年颓势,进入稳步上行通道。同时,Ordinals协议的迅速发展为比特币生态带来了新的活力。本文从交易市场、链上基本面、矿业和应用性四个维度,全面回顾了比特币在2023年的发展情况。

主要要点

交易市场

• 比特币全年涨幅超158%,币价从1.65万美元上涨至4.27万美元以上
• 87.76%的筹码处于盈利状态,长期持有者盈利水平高于短期持有者
• 比特币与传统金融市场关联度总体较低,但部分时段存在一定相关性

链上基本面

• 全年链上交易次数增长63%至1.45亿次,但交易总额暴跌至4744万BTC
• 小额地址数量显著增长,持币周期趋向长期化
• 交易手续费激增367.88%至6.41亿美元,平均每笔交易费用上涨146.41%

矿业

• 全年挖矿总收入超98亿美元,12月日均手续费占比达19.26%
• 挖矿难度增长90.35%,全网日均算力增长106.27%
• 单位算力挖矿收益年内增长85.21%

应用性

• Inscriptions铭文总数超4946万个,BRC-20成为主要增长动力
• 比特币DeFi的TVL从0.96亿美元增长至2.99亿美元,增幅211.46%
• 闪电网络TVL占比从87.90%下降至70.95%,生态多元化发展

交易市场概况

2023年比特币基本修复了2022年的跌幅,全年涨幅高达158.06%。币价从年初的1.65万美元上涨至年末的4.27万美元以上,接近2022年初水平。全年上涨趋势明确,持续性强,日均价格变化仅为0.29%。

比特币将于2024年4月19日迎来第四次减产。历史数据显示,减产与币价上涨通常同时出现。目前比特币已进入减产前半年周期,预计将为明年币价上涨提供动力。

今年比特币的期货市场持续活跃,未平仓总额从年初的63.79亿美元上升至年末的104.63亿美元,涨幅64.02%。但杠杆率有所下降,从年初的30.67%降至年末的20.22%。

MVRV指标显示,今年比特币市场价格基本处于被高估状态。盈利筹码占比从年初的50.77%增至年末的87.76%,整体盈利状况远好于去年。长期持有者的盈利水平高于短期持有者,且年末这一优势更加明显。

尽管与传统金融市场的关联正在加深,但今年比特币价格与道琼斯工业指数和美元指数总体上基本不构成统计相关性。仅在部分时段,比特币与道指存在弱正相关,与美元指数存在弱负相关。

链上基本面分析

比特币今年链上月均活跃地址数约94.87万个,同比小幅上涨3.51%。从地址余额分布看,持有0.001至1BTC的地址数量占比97.24%,且增长显著。持币周期方面,2年以上的长期持有比例明显提升,其中2-3年持有占比增加6.7个百分点。

今年链上交易呈现次数增加但总额下降的趋势。全年累计交易次数超1.45亿次,同比增长63%。但交易总额仅为4744.98万BTC,同比暴跌2547%。这一分化主要由Ordinals协议的爆发引起。

交易手续费大幅增长,全年累计达6.41亿美元,同比激增367.88%。平均每笔交易手续费3.77美元,同比上涨146.41%。手续费高峰出现在5月、11月和12月,这三个月合计占全年手续费收入的70.16%。

矿业发展情况

2023年比特币矿业总收入约98.49亿美元,其中11月单月收入达11.58亿美元。年内矿业收入呈增长趋势,手续费占比也有所提升,12月日均手续费占比达19.26%。

今年挖矿难度调整26次,其中上调19次。当前挖矿难度约67.31T,同比增长90.35%。全网日均算力约562.1 EH/s,同比增长106.27%。值得注意的是,今年算力增幅小于币价增幅,为矿业提供了超额收益机会。

截至12月22日,FPPS模式下每日每T算力挖矿收益约0.11美元。据统计,比特币单位算力挖矿收益年内增长85.21%,总体而言矿业收入可观。

应用层面发展

Ordinals协议的兴起为比特币应用带来新机遇。截至12月19日,累计产生的Inscriptions(铭文)超4946万张。全年增长出现两个高峰,分别在4月下旬至9月中旬和10月下旬至今。高峰期单日新增Inscriptions多次超过40万张。

从类型看,图片和文本是两种主要形式。一季度图片为主,但从4月起文本迅速成为主流,与BRC-20代币的兴起密切相关。目前BRC-20仍保持热度,图片类Inscriptions交易市场也在逐步发展。

比特币DeFi的TVL从年初的0.96亿美元增长至2.99亿美元,增幅211.46%。值得注意的是,闪电网络TVL占比从87.90%下降至70.95%,表明比特币网络中出现了更多快速增长的应用。