Rapport sur le marché du prêt en chiffrement : taille atteignant 36,5 milliards de dollars, hausse significative dans le domaine de la Finance décentralisée

En avril 2025, Galaxy Research a publié un rapport d'analyse complet sur l'état actuel du marché du prêt en chiffrement. Ce rapport examine en profondeur l'évolution des marchés de prêt en ligne et hors ligne, les principaux acteurs, la taille du marché et les tendances futures.

Aperçu du marché

Les services de prêt en chiffrement sont principalement fournis par deux canaux : la Finance décentralisée (DeFi) et la Finance centralisée (CeFi).

finance centralisée (CeFi)

Le prêt CeFi comprend principalement trois catégories :

1. Trading de gré à gré (OTC) : offre des solutions de prêt personnalisées, principalement destinées aux investisseurs qualifiés et aux institutions.

2. Activités de courtage principal : fournir un financement garanti, une exécution de transactions et des services de garde.

3. Crédit privé sur la chaîne : rassembler des fonds via la blockchain pour répondre aux besoins de crédit hors chaîne.

Finance décentralisée

La Finance décentralisée (DeFi) présente des caractéristiques telles que le fonctionnement 24 heures sur 24, une variété d'actifs et une transparence totale, incluant principalement :

1. Application de prêt : les utilisateurs peuvent déposer des actifs en garantie pour emprunter d'autres cryptomonnaies.

2. Position de dette garantie (CDP) stablecoin : stablecoin sursouscrit émis avec des cryptomonnaies comme garantie.

3. Échanges décentralisés : offrent des services de trading sur marge.

Taille du marché

D'ici le quatrième trimestre 2024, la taille totale du marché des prêts en cryptomonnaie atteindra 36,5 milliards de dollars, dont :

• Prêt CeFi : 11,2 milliards de dollars
• Finance décentralisée emprunt : 191 milliards de dollars
• Stablecoin CDP : 6,2 milliards de dollars

Comparé au pic historique de 64,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, la taille du marché a diminué de 43 %. Cependant, depuis le creux du quatrième trimestre 2022, le prêt DeFi a connu une forte hausse, augmentant de 959 % en huit trimestres.

Changements du marché

1. La concentration du marché des prêts CeFi augmente : les trois premières plateformes (Tether, Galaxy et Ledn) détiennent 89 % du marché.

2. Finance décentralisée emprunt a connu une hausse significative : passant d'un point bas de 1,8 milliard de dollars pendant le marché baissier à 19,1 milliards de dollars, dépassant le point haut historique de 18 %.

3. Hausse de la domination de la Finance décentralisée : La part de marché des applications de prêt DeFi est passée de 34 % à 63 %.

4. La part des stablecoins CDP a diminué : cela est en partie attribué à l'augmentation de la liquidité des stablecoins et à l'amélioration des paramètres des applications de prêt.

Tendances du capital-risque

Entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2024, les applications de prêt/crédit CeFi et Finance décentralisée ont levé 1,63 milliard de dollars via 89 transactions. Le deuxième trimestre 2022 a vu le plus de fonds levés, atteignant 502 millions de dollars. Cependant, les applications de prêt et de crédit représentent une part relativement faible du capital-risque dans le domaine du chiffrement, ne représentant en moyenne que 2,8 % par trimestre.

Perspectives d'avenir

1. Institutionnalisation des prêts CeFi : l'entrée des institutions financières traditionnelles, le Bitcoin ETF pourrait stimuler la hausse des transactions sur marge.

2. L'essor du crédit privé sur la chaîne : les outils de dette tokenisés renforcent la transparence et réduisent les coûts de gestion.

3. Finance décentralisée institutionnelle et innovation : les institutions accélèrent l'adoption de la Finance décentralisée, les entreprises centralisées construisent de nouveaux produits basés sur des protocoles de Finance décentralisée.

Le marché du prêt en chiffrement connaît une fragmentation, la Finance décentralisée montre une forte résilience. Avec l'entrée des institutions financières traditionnelles, le développement de la tokenisation et de la gestion des risques automatisée, le prêt en chiffrement devrait devenir un composant clé des infrastructures financières numériques. Cependant, les participants au marché doivent rester vigilants face aux risques liés à la volatilité des garanties et à l'incertitude réglementaire.