ブロックチェーン原生資産が派生市場で注目を集める

派生品取引プラットフォームは、USDCなどのステーブルコインやトークン化された国債を担保として徐々に採用しており、市場効率を向上させています。これらの革新的なツールは、安定性、収益性、コンプライアンスを兼ね備えており、資本の使用最適化を求める機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、大手取引所が米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受けて、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCが米国の先物市場で初めてこの資格を得たことを示しています。この取引所は、規制機関と密接に連携し、この革新を実現することを表明しました。USDCの統合は、ニューヨーク金融サービス局の監視を受けた適格なカストディアンを通じて実施されます。

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同時に、トークン化国債は派生市場でも注目を集め始めています。デジタル資産会社Securitizeは、ある有名な資産運用会社が発表した米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が、現在複数の暗号通貨取引所で担保として使用できることを発表しました。BUIDLは現金と米国債に裏打ちされた短期収益ファンドを代表し、現在の管理規模は29億ドルに達しています。

BUIDLを担保として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーにレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることを可能にしています。この傾向は、市場構造がより効率的で透明性の高い方向に進化していることを示しています。

業界の専門家は、USDCなどの資産がほぼ即時の決済を実現し、さまざまな取引プラットフォームで広く認識されていると指摘しています。Securitizeの共同創設者兼CEOであるCarlos Domingoは次のように述べています："トークン化された国債は、一部の先進的な取引所によって資本効率とリスク管理の向上に積極的に利用されており、同時に収益も提供しています。"

これらの措置は、CFTC代理議長Caroline D.Phamが昨年11月に提案したことにも呼応しています。彼女は企業に対して、非現金担保管理に分散型台帳技術を適用することを探求するよう促しました。Phamは、資産のトークン化がデジタル政府債券の発行、企業のブロックチェーンプラットフォーム上での大規模な機関のリポ取引や支払い取引など、さまざまな分野で成功を収めていることを考慮すると、これらの新技術を採用することは市場の完全性を損なうことはないと考えています。

規制当局と市場参加者が共同でイノベーションを推進する中、ブロックチェーン原生資産の派生市場での応用の見通しは広がっています。これは市場の効率を向上させるだけでなく、機関投資家に新たな機会をもたらす可能性もあります。