Evolução do mercado de moeda estável: USDC sobe rapidamente, USDe surge com força

moeda estável está a remodelar o sistema financeiro global a uma velocidade sem precedentes. De acordo com o relatório mais recente "Estado das moedas estáveis em 2025", o mercado de moedas estáveis teve um crescimento significativo no último ano, a adoção por instituições acelerou, as moedas estáveis descentralizadas emergiram e a atividade de transações em cadeia continua a subir.

Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável atingiu 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, o que representa o dobro do volume de transações anual de uma conhecida rede de pagamentos. A atividade do mercado também aumentou, com o número de endereços ativos na blockchain subindo 53%, ultrapassando 30 milhões. O capital institucional está entrando em grande escala, impulsionando a profunda fusão entre as finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas.

Mudança na posição dominante do USDC e USDT

Com o impulso dos processos de conformidade e das estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda ocupam uma posição dominante, mas há uma sutil mudança na quota de mercado.

• A capitalização de mercado do USDC dobrou para 56 bilhões de USD, principalmente devido à aprovação regulatória na União Europeia e na região do Oriente Médio, bem como a parcerias estratégicas com várias grandes empresas de pagamento.
• O valor de mercado total do USDT subiu para 146 mil milhões de USD, continuando a ser a moeda estável com maior valor de mercado, mas a quota de mercado diminuiu, a adoção por parte das instituições diminuiu, e o foco está a mudar gradualmente para o mercado de remessas P2P, consolidando a sua posição no setor de pagamentos global.

O surgimento das moedas estáveis descentralizadas

No ecossistema financeiro descentralizado, a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos a obter um crescimento revolucionário.

• A capitalização de mercado da USDe disparou de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, sendo a chave do crescimento a sua estratégia inovadora de rendimento e o mecanismo de hedge Delta neutro.
• O valor de mercado do USDS atingiu 2,6 mil milhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste aumentou a sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de Fundos e Distribuição da Indústria

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete a posição e a competitividade das diferentes blockchains no mercado:

• Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de moeda estável, detendo 55% da quota de fornecimento.
• Algumas novas blockchains emergentes apresentam um crescimento rápido em volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um importante ecossistema em cadeia para a circulação de fundos em moeda estável.
• Uma determinada cadeia pública continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.

A maioria da liquidez das moedas estáveis está principalmente concentrada em bolsas centralizadas, e o volume de negociação é principalmente impulsionado pelo DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação e inovação de fundos.

Função fundamental e desenvolvimento futuro

moeda estável já se tornou uma infraestrutura chave no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria são otimistas quanto ao desenvolvimento futuro das moedas estáveis:

Um parceiro de uma instituição de investimento afirmou: "As moedas estáveis são a linha de vida do mercado de criptomoedas e o super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."

O responsável pelo produto de uma plataforma de blockchain apontou: "As moedas estáveis têm vantagens significativas em pagamentos transfronteiriços. Esperamos apoiar mais moedas locais de moeda estável, permitindo que usuários globais transacionem na cadeia com moedas familiares, aumentando a popularidade da tecnologia blockchain."

Um responsável de pesquisa de um projeto de moeda estável enfatizou: "A nova geração de moedas estáveis deve ter resiliência no mercado. O nosso núcleo é um mecanismo de estabilidade suportado por receitas, garantindo que os usuários tenham uma alternativa fiável ao dólar."

Um especialista em análise de dados considera: "O fluxo de moeda estável depende da qualidade da infraestrutura - baixo custo, transações rápidas e demanda de mercado. Em algumas blockchains, a negociação de moedas Meme tem uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."

Um porta-voz de uma fundação de blockchain resumiu: "Algumas blockchains públicas tornaram-se a escolha preferida para transações de moeda estável, com um volume de negócios diário que atinge dezenas de bilhões de dólares. Moedas estáveis específicas têm promovido atividades econômicas reais nessas redes, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."