资产管理者：区块链可以现代化您的运营并振兴您的产品线

作为传统金融和加密原生公司的顾问，我对区块链和代币化帮助资产管理者服务下一代投资者的潜力感到兴奋。

这些金融机构以应对复杂性和追求创新策略而自豪。它们在私募股权、信贷、风险投资和实物资产方面管理着数万亿资产。但尽管在投资组合构建方面表现出很高的复杂性，许多机构仍依赖于更适合传真机时代的基础设施。

投资者记录保存在电子表格中。资本调用通过电子邮件发送。瀑布计算是手动完成的。有限合伙人每季度收到PDF文件，除此之外几乎没有其他信息。这些公司的技术堆栈脆弱、不透明，急需进行一次重大升级。

区块链不是一个投机性的绕道；它是一个现代金融操作系统。对于资产管理者而言，它不仅提供了现代化基金管理和运营的机会，还开辟了产品供应的新领域，以更好地服务于他们现有和未来的客户群。

现代化基金基础设施

平均投资公司仍依赖于一系列的管理员、保管人和转移代理，每个角色都在自己的系统中工作，并在基金生命周期的每个阶段（包括创立、设置、筹款和入驻、运营、交易和流动性以及结束）手动对账。由于这个过程中的许多环节是手动和定制化的，错误时有发生，延误普遍存在，透明度较低，而合规和管理的成本持续上升。

区块链和代币化通过在多个参与者之间标准化工作流程来解决这些低效问题。一个在普通合伙人、有限合伙人、基金管理员、转账代理、审计师等之间共享的许可账本，可以成为投资者账户、资本流动和交易历史的单一真实来源。与分散的系统、孤立的信息和每周的对账相比，每个人都从相同的数据中操作，这些数据实时更新并可见。

智能合约可以自动化资本召集、分配，甚至复杂的瀑布逻辑，确保正确的支付即时且透明地送达正确的交易对手。而不同资产类型的代币化和互操作性可以实现自动化、即时结算。无需PDF、汇款延迟和人为错误。

这些不是噱头——它们是操作升级。投资者可以持有数字基金份额，以稳定币结算赎回，并实时跟踪收益累积。对于现金管理来说，这是一个游戏改变者。对于运营团队来说，这意味着更少的瓶颈和更清晰的审计轨迹。

故事继续区块链和代币化不仅仅是关于流动性，更是一个机会，可以用一个精简的、可编程的基础替代繁杂的系统拼凑，为资金运作提供支持。

下一代投资工具

如果区块链已经在现代化基金基础设施，那么下一个前沿则更加令人兴奋：利用这项技术构建以前不存在的产品。

从代币化的私人信贷开始。只需看看阿波罗的代币化私人信贷基金，该基金已在链上转移超过1亿美元，并同时存在于多个区块链上，使其与数字保管系统互操作。或者，富兰克林·坦普尔顿的Benji平台，代币化的货币市场基金在多个区块链上运作，使投资者能够以稳定币进行点对点的股份转让，获得每秒的日内收益，并访问代币化货币市场流动性。同时，黑石的代币化机构货币市场基金在推出一年后，资产管理规模已超过25亿美元。

这些产品提供的不仅仅是运营改进；它们允许部分所有权、二级流动性，并为希望接触这些产品而不需要承担传统LP结构承诺的投资者提供了一个极具可及性的包装。

最具前瞻性的公司正在更进一步：构建全新类型的链上产品。以链上收益金库为例，这是一种相对较新的加密原语，类似于自执行的投资策略。

像 Veda Labs 这样的公司正在开创智能合约，能够对代币化资产进行质押、出售覆盖性看涨期权、向协议借贷或在 DeFi 中进行利率套利，使得资产管理等机构能够提供白标、品牌投资策略，这些策略自动执行，同时将合规和费用逻辑直接嵌入协议中。无需电子表格或中介，只需为数字原生配置者构建的可组合、可审计的投资产品。与其依赖不透明的净资产价值计算，收益可以在链上验证。

简单来说：这是一种新的投资产品类别。比ETF更透明，比对冲基金更自动化，且比任何传统包装更具可编程性。

现在是建设的时候

资产管理者不需要放弃他们擅长的领域。但他们确实需要现代化他们提供的方式和内容。

区块链并不是对私募市场的威胁；它是私募市场一直以来所期待的升级。它是一种清理后端复杂性、降低操作风险，并为客户提供更快、更智能、更高效产品的方式。

工具已准备就绪。基础设施已上线。首批行动者已经展示了可能性。忽视这一创新的资产管理者面临被抛在后面的风险——因为当其他人仍在通过电子邮件发送资本调用时，下一代投资平台已经在构建中：链上、实时、大规模。

查看评论