La cadena de bloques de activos nativos se destaca en el mercado de derivación

La plataforma de comercio de derivación está adoptando gradualmente stablecoins como USDC y bonos tokenizados como colateral para mejorar la eficiencia del mercado. Estas herramientas innovadoras combinan estabilidad, rentabilidad y cumplimiento, lo que las hace muy atractivas para los inversores institucionales que buscan optimizar el uso de capital.

Recientemente, un gran intercambio anunció que, tras obtener la aprobación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), el USDC será aceptado como colateral para futuros de margen. Esto marca la primera vez que el USDC obtiene esta calificación en el mercado de futuros de EE. UU. El intercambio declaró que trabajará en estrecha colaboración con los reguladores para impulsar esta innovación. La integración del USDC se llevará a cabo a través de un custodio calificado regulado por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Al mismo tiempo, los bonos del gobierno tokenizados también han comenzado a recibir atención en el mercado de derivaciones. La empresa de activos digitales Securitize anunció que un conocido fondo de liquidez digital en dólares para instituciones (BUIDL) lanzado por una firma de gestión de activos ahora se puede utilizar como garantía en varias plataformas de intercambio de criptomonedas. BUIDL representa un fondo de rendimiento a corto plazo respaldado por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., que actualmente tiene un tamaño de gestión de 2.9 mil millones de dólares.

A través de la aceptación de BUIDL como garantía, estas plataformas permiten a los operadores institucionales obtener ingresos adicionales mientras realizan operaciones con apalancamiento. Esta tendencia indica que la estructura del mercado está evolucionando hacia una dirección más eficiente y transparente.

Los expertos de la industria señalan que activos como USDC pueden lograr liquidaciones casi instantáneas y son ampliamente reconocidos en diversas plataformas de negociación. Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize, declaró: "Los bonos tokenizados están siendo utilizados activamente por algunos de los principales lugares de negociación para mejorar la eficiencia de capital y el nivel de gestión de riesgos, al mismo tiempo que aún pueden proporcionar rendimientos."

Estas medidas también responden a las recomendaciones de la presidenta interina de la CFTC, Caroline D.Pham, en noviembre del año pasado. Ella animó a las empresas a explorar la aplicación de la tecnología de libros contables distribuidos en la gestión de colaterales no en efectivo. Pham considera que, dado que la tokenización de activos ha tenido éxito en varios ámbitos, como la emisión de bonos gubernamentales digitales, la recompra institucional a gran escala y las transacciones de pago en plataformas de cadena de bloques empresariales, adoptar estas nuevas tecnologías no perjudicará la integridad del mercado.

Con el impulso conjunto de las autoridades reguladoras y los participantes del mercado, las perspectivas de aplicación de los activos nativos de la cadena de bloques en el mercado de derivación son amplias. Esto no solo promete mejorar la eficiencia del mercado, sino que también podría ofrecer nuevas oportunidades para los inversores institucionales.