Instituições entram no mercado de criptomoedas: crescimento das Participações de Ponto ETF, desempenho notável do ETF de futuros

As principais empresas de gestão de ativos do mundo apresentaram pedidos de ETF de Bitcoin Ponto às autoridades reguladoras, sendo vistos como um sinal importante da adoção de criptomoedas por instituições. Com cada vez mais instituições renomadas expressando a intenção de entrar no mercado, a confiança nas perspectivas de produtos de investimento em criptomoedas em conformidade é alta.

A análise dos ETFs e fundos relacionados ao Bitcoin já listados mostra:

1. Os três principais fundos de Bitcoin têm um total de 675.600 BTC, avaliados em 202,7 milhões de dólares. Desde junho, houve um aumento líquido de 9.292 BTC, apresentando uma tendência de subir.

2. Os ativos totais geridos pelos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin alcançam 1,295 milhões de dólares. O maior deles, BITO, aloca totalmente em contratos futuros da CME, enquanto outros ETFs também alocam parcialmente em títulos do governo e outros ativos.

3. O desempenho dos rendimentos do ETF de futuros é excelente. Nos últimos meses, a taxa de rendimento do BITS foi de 33,20%, e desde o início do ano, 137,65%, claramente superior ao Ponto ETF e aos fundos de confiança.

4. Após a solicitação de um ETF de Ponto de Bitcoin por uma das principais empresas de gestão de ativos do mundo, o aumento médio diário do Bitcoin foi de 2,78% na semana seguinte, sendo o maior impacto da informação dentro do intervalo estatístico. Anteriormente, um pedido de ETF de futuros naquele mês havia trazido um aumento médio diário de 1,56%.

5. O impacto dos pedidos e listagens de ETF institucionais no preço do Bitcoin vem principalmente de três aspectos: a validação da reputação das instituições, o tipo de ETF ( o Ponto tem um impacto maior ), e a tendência de preços do Bitcoin na época. Geralmente, o impacto é mais evidente durante tendências de subida.

O aumento das Participações do ETF de Ponto de Bitcoin, a taxa de desconto do GBTC diminui

O primeiro ETF de ponto de Bitcoin do mundo foi lançado em fevereiro de 2021 no Canadá, e atualmente inclui 4 produtos de negociação. Os EUA ainda não aprovaram o ETF de ponto de Bitcoin, mas existem fundos fiduciários fechados semelhantes, como o GBTC. A Alemanha também possui produtos como o BTCE sendo negociados.

Até 18 de julho, os três principais fundos BTCC.U, BTCE e GBTC tinham um total de Participações de cerca de 675.600 BTC, avaliados em 20,27 bilhões de dólares. Dentre eles, o GBTC é o maior, com 625.200 BTC. Desde junho, os três fundos aumentaram suas Participações em um total de 9.292 BTC, com o BTCC.U e o BTCE apresentando aumentos de 24,83% e 31,07%, respectivamente, enquanto o GBTC teve uma ligeira queda de 0,25%.

O ETF de Ponto e o fundo fiduciário apresentam diferenças no mecanismo de precificação. Os dados de 18 de julho mostram que o BTCC.U teve uma taxa média de retorno de 6,76% este mês, com uma taxa média de retorno de 8,84% este ano, superior ao BTCE e GBTC. As duas últimas apresentaram taxas médias de retorno de -5,27% e -26,39% este mês, e taxas médias de retorno de -5,85% e -38,18% este ano, mas a magnitude das perdas tem mostrado uma tendência de diminuição.

Em termos de volume de transações, o GBTC teve um volume médio diário de 3.926.000 ações em julho, muito superior a outros fundos. Em junho, com as notícias de pedidos institucionais e a recuperação do preço do BTC, os volumes de transação dos quatro grandes fundos aumentaram em relação ao mês anterior, com o GBTC apresentando o maior aumento de 112,67%.

Os ativos totais dos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin estão próximos de 1,3 mil milhões de dólares, com uma taxa de retorno superior a 70% ao longo do ano.

Até 18 de julho, os cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin, BITO, XBTF, BTF, BITS e DEFI, geriam ativos totais de 1,295 milhões de dólares. Dentre eles, o BITO é o maior, com ativos totais de 1,199 milhões de dólares. O XBTF e o BTF também têm um tamanho considerável, com ativos totais superiores a 30 milhões de dólares.

Estes ETFs rastreiam principalmente os contratos futuros de Bitcoin da CME. O BITO é o único produto que possui todos os contratos futuros da CME, enquanto os outros também incluem parte de obrigações do Estado, ETFs de blockchain ou ativos em dinheiro.

Em termos de fluxo de capitais, o BITO teve uma entrada líquida de 259 milhões de dólares nos últimos meses, o que o torna o maior. Desde o início do ano, os cinco principais ETFs tiveram entradas líquidas de capital, com o BITO recebendo 333 milhões de dólares e o XBTF recebendo 6,58 milhões de dólares.

O volume médio diário de transações do BITO é o mais alto, alcançando 9.969.100 unidades, que é 1,5 vezes o do GBTC. No entanto, outros ETFs de futuros têm volumes de transação baixos, todos abaixo de 400.000 unidades.

Em termos de desempenho de rendimento, o BITS teve uma taxa de retorno de 33,20% no último mês e 137,65% no ano, significativamente superior a outros ETFs. Outros ETFs tiveram um rendimento de cerca de 12% no último mês e cerca de 74% no ano. De uma forma geral, o desempenho de rendimento dos ETFs de futuros é superior ao dos ETFs de ponto e dos fundos fiduciários.

Notícias relacionadas ao ETF têm impacto variado no preço do BTC, a recente alta pode estar relacionada à melhoria dos fundamentos na cadeia

O impacto do pedido e da listagem de ETFs institucionais no preço do Bitcoin vem principalmente de três aspectos:

1. Endosse da reputação da instituição. Quanto maior a instituição, mais ela consegue estimular a confiança do mercado.

2. Tipos de ETF. O pedido de ETF de ponto geralmente traz maiores subidas.

3. Tendência do preço do Bitcoin na época. A influência das notícias é mais significativa em uma tendência de subida.

Estatísticas mostram que, após uma empresa de gestão de ativos de topo solicitar um ETF de Bitcoin Ponto, o aumento diário médio do BTC foi de 2,78%, o maior dentro do intervalo estatístico. Anteriormente, durante o período de rápido crescimento de um ETF de uma determinada instituição, o aumento diário médio do BTC foi de 1,87%. Um pedido de ETF de futuros também trouxe um aumento diário médio de 1,56% no mês do pedido.

Mas a recente subida do preço do BTC pode estar relacionada com a melhoria dos fundamentos em cadeia. No dia 18 de julho, o número de transações em cadeia do Bitcoin atingiu 582,500, um aumento de 210,83% em relação ao início do ano. Desde maio, a maioria do tempo o número de transações tem permanecido acima de 400,000, refletindo o crescimento da demanda por aplicações.

No geral, o desenvolvimento do ETF está intimamente ligado a todo o mercado, ambos se complementando. No futuro, será necessário continuar a acompanhar a situação de negociação do ETF de Bitcoin e seu impacto no mercado.