Aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real no Blockchain
Contexto
A intenção inicial das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas ser uma ferramenta de especulação de curto prazo. No entanto, a maior parte da narrativa sobre criptomoedas ainda se limita ao blockchain, com poucas aplicações reais que realmente beneficiem os consumidores comuns. Na verdade, existem trilhões de dólares em enormes oportunidades no mercado tradicional, aguardando a disrupção e melhoria da tecnologia blockchain.
A emergência das Finanças Descentralizadas ( DeFi ) despertou o enorme potencial do Blockchain. As aplicações DeFi apresentam as seguintes vantagens:
Liquidação atômica: a criptografia e o consenso descentralizado oferecem uma garantia de finalização das transações, reduzindo o risco do sistema.
Reduzir custos: minimizar a necessidade de intermediários, aumentar a eficiência na transferência de fundos
Transparência: o explorador de blocos público e o painel de dados fornecem uma visão clara dos riscos.
Combinabilidade: uma camada de liquidação unificada permite a combinação sem costura entre aplicações
Controle do usuário: a gestão de ativos não custodiados confere ao usuário controle total sobre os ativos.
Apesar de o DeFi trazer muitos benefícios, o seu desenvolvimento ainda enfrenta uma limitação principal: a maioria das aplicações DeFi atualmente constitui um ecossistema econômico relativamente fechado, com quase nenhuma ligação ao sistema financeiro tradicional. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar o jogo da mina: o potencial é enorme, mas ainda não foi plenamente realizado.
O que é RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Por exemplo, em 2020, o valor global dos imóveis alcançou 326,5 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
Os RWA comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas promissórias, royalties, entre outros.
Aplicação de RWA em DeFi
Stablecoins: Stablecoins são um dos casos de uso mais bem-sucedidos de RWA no DeFi. Atualmente, três das sete principais criptomoedas em termos de capitalização de mercado são stablecoins, com um valor total de mercado de 136 bilhões de dólares.
Tokens sintéticos: permitem a negociação em cadeia de derivados atrelados a moedas, ações e commodities.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma forma eficiente de agregação e distribuição de fundos, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de capital.
Além das stablecoins, o imobiliário é a classe de ativos subjacentes RWA mais popular, seguido por ativos relacionados ao clima (, como créditos de carbono ) e obrigações/ações públicas.
Protocolos relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: atualmente, existem poucos protocolos construídos neste campo, principalmente devido à regulamentação e à complexidade da transferência de propriedade de ativos físicos.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado, é o principal mercado na área de RWA. Comparado ao mercado de ações ou de ativos físicos, o mercado de rendimento fixo baseado em RWA é mais ativo, com produtos mais variados e participantes de mercado mais diversificados.
Alguns protocolos RWA representativos incluem:
Backed Finance: fornece ações do ETF do Standard & Poor's 500 tokenizadas
Ondo Finance: tokenização de obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, obrigações de grau de investimento e obrigações corporativas de alto rendimento
Maple Finance: Mercado de crédito baseado em Blockchain, planeja expandir para financiamento de contas a receber
Centrifuge: Focado na securitização e tokenização de dívidas com baixa liquidez
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, focado em ativos de mercados emergentes
Atualmente, as taxas de retorno oferecidas por esses acordos de crédito são geralmente superiores às de muitos protocolos DeFi, mas também enfrentam um certo risco de inadimplência.
Tendências Futuras
Blockchain Layer1 baseado em RWA:
As cadeias de blocos públicas sem permissão existentes enfrentam algumas limitações ao lidar com RWA, como a contradição entre transparência pública e requisitos regulatórios, e a dificuldade de um token padronizado em expressar completamente as características complexas de RWA. Portanto, algumas Layer 1 personalizadas estão em desenvolvimento para atender às necessidades especiais dos protocolos RWA. Por exemplo:
A sub-rede Avalanche lançada pela Inatain Markets, projetada para a emissão e negociação em cadeia de valores mobiliários lastreados em ativos.
Provenance Blockchain, especializado em RWA construído em Layer1
Resumo
Com o esgotamento da narrativa tradicional de DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características da DeFi, como a sua combinabilidade, transparência, baixas taxas e eficiência, trazem novas oportunidades para resolver os problemas de ineficiência e altos custos do mercado de ativos tradicional. Por exemplo, através da tokenização, é possível conectar empréstimos de empresas que antes eram direcionados apenas a áreas específicas ao mercado global.
A recente crise de confiança gerada pela crise bancária impulsionou a capitalização de mercado dos tokens de ouro a ultrapassar 1 bilhão de dólares, o que pode sinalizar que uma nova narrativa de DeFi capacitando ativos da economia real está prestes a chegar.
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Rugman_Walking
· 07-08 01:43
Ei, o primeiro saque finalmente chegou.
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PanicSeller
· 07-05 04:17
rwa热度 condenado吧
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GasFeeBeggar
· 07-05 04:10
Ainda está longe em comparação com o TradFi.
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GasFeeAssassin
· 07-05 04:10
Grande notícia! Embora eu só consiga entender o gás.
Finanças Descentralizadas e RWA se fundem, abrindo uma nova era de implementação do Blockchain.
Aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real no Blockchain
Contexto
A intenção inicial das criptomoedas era criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente, e não apenas ser uma ferramenta de especulação de curto prazo. No entanto, a maior parte da narrativa sobre criptomoedas ainda se limita ao blockchain, com poucas aplicações reais que realmente beneficiem os consumidores comuns. Na verdade, existem trilhões de dólares em enormes oportunidades no mercado tradicional, aguardando a disrupção e melhoria da tecnologia blockchain.
A emergência das Finanças Descentralizadas ( DeFi ) despertou o enorme potencial do Blockchain. As aplicações DeFi apresentam as seguintes vantagens:
Apesar de o DeFi trazer muitos benefícios, o seu desenvolvimento ainda enfrenta uma limitação principal: a maioria das aplicações DeFi atualmente constitui um ecossistema econômico relativamente fechado, com quase nenhuma ligação ao sistema financeiro tradicional. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar o jogo da mina: o potencial é enorme, mas ainda não foi plenamente realizado.
O que é RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Por exemplo, em 2020, o valor global dos imóveis alcançou 326,5 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
Os RWA comuns incluem: dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas promissórias, royalties, entre outros.
Aplicação de RWA em DeFi
Stablecoins: Stablecoins são um dos casos de uso mais bem-sucedidos de RWA no DeFi. Atualmente, três das sete principais criptomoedas em termos de capitalização de mercado são stablecoins, com um valor total de mercado de 136 bilhões de dólares.
Tokens sintéticos: permitem a negociação em cadeia de derivados atrelados a moedas, ações e commodities.
Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi oferece uma forma eficiente de agregação e distribuição de fundos, eliminando intermediários e automatizando o fluxo de capital.
Além das stablecoins, o imobiliário é a classe de ativos subjacentes RWA mais popular, seguido por ativos relacionados ao clima (, como créditos de carbono ) e obrigações/ações públicas.
Protocolos relacionados a RWA
Os protocolos RWA na blockchain são principalmente divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: atualmente, existem poucos protocolos construídos neste campo, principalmente devido à regulamentação e à complexidade da transferência de propriedade de ativos físicos.
Rendimento fixo: dividido em crédito público e crédito privado, é o principal mercado na área de RWA. Comparado ao mercado de ações ou de ativos físicos, o mercado de rendimento fixo baseado em RWA é mais ativo, com produtos mais variados e participantes de mercado mais diversificados.
Alguns protocolos RWA representativos incluem:
Atualmente, as taxas de retorno oferecidas por esses acordos de crédito são geralmente superiores às de muitos protocolos DeFi, mas também enfrentam um certo risco de inadimplência.
Tendências Futuras
Blockchain Layer1 baseado em RWA:
As cadeias de blocos públicas sem permissão existentes enfrentam algumas limitações ao lidar com RWA, como a contradição entre transparência pública e requisitos regulatórios, e a dificuldade de um token padronizado em expressar completamente as características complexas de RWA. Portanto, algumas Layer 1 personalizadas estão em desenvolvimento para atender às necessidades especiais dos protocolos RWA. Por exemplo:
Resumo
Com o esgotamento da narrativa tradicional de DeFi e o enorme potencial do mercado de ativos reais, as características da DeFi, como a sua combinabilidade, transparência, baixas taxas e eficiência, trazem novas oportunidades para resolver os problemas de ineficiência e altos custos do mercado de ativos tradicional. Por exemplo, através da tokenização, é possível conectar empréstimos de empresas que antes eram direcionados apenas a áreas específicas ao mercado global.
A recente crise de confiança gerada pela crise bancária impulsionou a capitalização de mercado dos tokens de ouro a ultrapassar 1 bilhão de dólares, o que pode sinalizar que uma nova narrativa de DeFi capacitando ativos da economia real está prestes a chegar.