Por que o preço do Bitcoin caiu após a aprovação do ETF de Ponto? Análise profunda do mecanismo de negociação por trás do ETF
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETF de Bitcoin, marcando a entrada formal de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, após a abertura do ETF, o preço do Bitcoin caiu acentuadamente, de 49.000 dólares para um mínimo de 41.500 dólares, eliminando quase um mês de ganhos. Este artigo analisará o mecanismo de execução de negociação por trás do ETF, explorando as razões que levaram a esta grande queda, bem como o motivo pelo qual, após a aprovação do ETF, uma grande quantidade de fundos saiu do mercado de Bitcoin em vez de entrar.
1. O processo de fluxo de fundos por trás do ETF
No sistema de ETF de Bitcoin, existem 4 participantes importantes: o emissor, os participantes autorizados, os formadores de mercado e os investidores. Tomando como exemplo a compra de um ETF por 1000 dólares, o processo de fluxo de fundos é o seguinte:
Os investidores compram ETFs através de plataformas de negociação online, 1000 dólares fluem para o mercado de criadores de mercado.
Os market makers do mercado solicitam a compra de quotas de ETF a participantes autorizados.
Participantes autorizados solicitam a subscrição de cotas do ETF ao emissor
O emissor utiliza fundos para comprar Bitcoin em bolsas de criptomoedas
Através deste processo, pode-se ver que o volume de compras e vendas no mercado secundário de ETF não é equivalente ao fluxo líquido de entrada e saída de capital no mercado de Bitcoin.
2. O impacto real do ETF no preço do Bitcoin
A chave para medir o impacto do ETF no preço do Bitcoin reside na quantidade líquida de fundos que fluem do mercado financeiro tradicional para o mercado de Bitcoin através do ETF. Isso pode ser calculado somando os dados de subscrição e resgate das 11 ETFs.
De acordo com os dados, no dia 11 e 12 de janeiro, o volume de transações do ETF em todo o mercado atingiu 4,67 mil milhões de dólares e 3,19 mil milhões de dólares, respetivamente, mas devido à grande saída líquida do ETF da Grayscale, a entrada líquida de fundos no mercado de Bitcoin ficou muito abaixo das expectativas do mercado, levando a uma correção no preço do Bitcoin.
3. Razões e duração da saída de grandes quantias de fundos do ETF de Bitcoin em grau de cinza
O resgate contínuo do ETF de Bitcoin da Grayscale por três dias trouxe uma pressão de venda de cerca de 26.000 a 28.000 moedas Bitcoin. As principais razões para a saída de grandes quantias de capital são duas:
A taxa de gestão da Grayscale é 5-6 vezes a dos concorrentes, e alguns investidores optam por mudar para outros ETFs de baixa taxa.
Fechamento da arbitragem de desconto do fundo fiduciário anterior
Esta saída de fundos deve durar cerca de 1 a 2 meses. Com uma saída diária de cerca de 9000 Bitcoins, o impacto da saída líquida do ETF da Grayscale nas flutuações do preço do Bitcoin não deve exceder dois meses.
4. ETF benefícios a longo prazo para o mercado de criptomoedas
Embora a Grayscale traga alguma pressão de venda a curto prazo, de 11 a 16 de janeiro, os três dias de negociação do ETF de Bitcoin Ponto ainda trouxeram ao mercado um fluxo líquido de compras de 740 milhões de dólares. Mais importante ainda, o ETF vai atrair um público investidor mais amplo para participar do investimento em ativos criptográficos, que é o principal benefício da era do ETF.
Os emissores aprovados, como BlackRock, Fidelity e Invesco, são todos empresas de gestão de ativos de topo a nível global, e a sua experiência na gestão, processos de conformidade e canais de vendas ajudarão na promoção do novo tipo de ativo que é o Bitcoin ETF.
5. Importantes pontos no mercado de criptomoedas nos próximos três meses
Bitcoin reduz a metade (2024 ano 4 ): a nova oferta diminui drasticamente, enquanto a demanda aumenta com o ETF.
ETF de Ponto de Ethereum aprovado ( previsto para maio de 2024 ): instituições como a BlackRock já solicitaram, a probabilidade de aprovação é alta
A atualização Cancun do Ethereum ( está prevista para fevereiro-março de 2024 ): irá reduzir significativamente os custos de transação da rede Layer 2
O lançamento do ETF de ponto de Bitcoin é um marco, que a longo prazo certamente continuará a beneficiar o mercado de ativos criptográficos. Embora a volatilidade de curto prazo seja difícil de evitar, os investidores não devem subestimar seu impacto a longo prazo.
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MetaMaximalist
· 07-11 01:44
mãos de papel a serem destruídas como esperado smh
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LuckyHashValue
· 07-10 15:26
comprar na baixa ainda é cedo demais
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LadderToolGuy
· 07-08 04:02
caiu também diz Informação favorável típico idiotas
Após a aprovação do ETF de Bitcoin em Ponto, a retração de preços e a análise do mecanismo de fluxo de capital por trás disso.
Por que o preço do Bitcoin caiu após a aprovação do ETF de Ponto? Análise profunda do mecanismo de negociação por trás do ETF
No dia 10 de janeiro, a SEC dos EUA aprovou 11 pedidos de ETF de Bitcoin, marcando a entrada formal de ativos criptográficos no núcleo da alocação de ativos das principais instituições globais. No entanto, após a abertura do ETF, o preço do Bitcoin caiu acentuadamente, de 49.000 dólares para um mínimo de 41.500 dólares, eliminando quase um mês de ganhos. Este artigo analisará o mecanismo de execução de negociação por trás do ETF, explorando as razões que levaram a esta grande queda, bem como o motivo pelo qual, após a aprovação do ETF, uma grande quantidade de fundos saiu do mercado de Bitcoin em vez de entrar.
1. O processo de fluxo de fundos por trás do ETF
No sistema de ETF de Bitcoin, existem 4 participantes importantes: o emissor, os participantes autorizados, os formadores de mercado e os investidores. Tomando como exemplo a compra de um ETF por 1000 dólares, o processo de fluxo de fundos é o seguinte:
Através deste processo, pode-se ver que o volume de compras e vendas no mercado secundário de ETF não é equivalente ao fluxo líquido de entrada e saída de capital no mercado de Bitcoin.
2. O impacto real do ETF no preço do Bitcoin
A chave para medir o impacto do ETF no preço do Bitcoin reside na quantidade líquida de fundos que fluem do mercado financeiro tradicional para o mercado de Bitcoin através do ETF. Isso pode ser calculado somando os dados de subscrição e resgate das 11 ETFs.
De acordo com os dados, no dia 11 e 12 de janeiro, o volume de transações do ETF em todo o mercado atingiu 4,67 mil milhões de dólares e 3,19 mil milhões de dólares, respetivamente, mas devido à grande saída líquida do ETF da Grayscale, a entrada líquida de fundos no mercado de Bitcoin ficou muito abaixo das expectativas do mercado, levando a uma correção no preço do Bitcoin.
3. Razões e duração da saída de grandes quantias de fundos do ETF de Bitcoin em grau de cinza
O resgate contínuo do ETF de Bitcoin da Grayscale por três dias trouxe uma pressão de venda de cerca de 26.000 a 28.000 moedas Bitcoin. As principais razões para a saída de grandes quantias de capital são duas:
Esta saída de fundos deve durar cerca de 1 a 2 meses. Com uma saída diária de cerca de 9000 Bitcoins, o impacto da saída líquida do ETF da Grayscale nas flutuações do preço do Bitcoin não deve exceder dois meses.
4. ETF benefícios a longo prazo para o mercado de criptomoedas
Embora a Grayscale traga alguma pressão de venda a curto prazo, de 11 a 16 de janeiro, os três dias de negociação do ETF de Bitcoin Ponto ainda trouxeram ao mercado um fluxo líquido de compras de 740 milhões de dólares. Mais importante ainda, o ETF vai atrair um público investidor mais amplo para participar do investimento em ativos criptográficos, que é o principal benefício da era do ETF.
Os emissores aprovados, como BlackRock, Fidelity e Invesco, são todos empresas de gestão de ativos de topo a nível global, e a sua experiência na gestão, processos de conformidade e canais de vendas ajudarão na promoção do novo tipo de ativo que é o Bitcoin ETF.
5. Importantes pontos no mercado de criptomoedas nos próximos três meses
Bitcoin reduz a metade (2024 ano 4 ): a nova oferta diminui drasticamente, enquanto a demanda aumenta com o ETF.
ETF de Ponto de Ethereum aprovado ( previsto para maio de 2024 ): instituições como a BlackRock já solicitaram, a probabilidade de aprovação é alta
A atualização Cancun do Ethereum ( está prevista para fevereiro-março de 2024 ): irá reduzir significativamente os custos de transação da rede Layer 2
O lançamento do ETF de ponto de Bitcoin é um marco, que a longo prazo certamente continuará a beneficiar o mercado de ativos criptográficos. Embora a volatilidade de curto prazo seja difícil de evitar, os investidores não devem subestimar seu impacto a longo prazo.