Hong Kong publica a Declaração de Política 2.0 para construir um centro global de inovação em ativos digitais.
Em 26 de junho, chegou a notícia de que o Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong emitiu a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" ( referida como "Declaração de Política 2.0" ), reafirmando o compromisso do governo em tornar Hong Kong um centro global de inovação na área de ativos digitais. A "Declaração de Política 2.0" propõe a estrutura "LEAP", que inclui a simplificação legal e regulatória, a expansão do conjunto de produtos tokenizados, o avanço de casos de uso e colaboração entre setores, e o desenvolvimento de pessoas e parcerias. O conteúdo de "Otimização Legal e Regulatória" mostra que o governo de Hong Kong está a construir um quadro regulatório unificado e abrangente para prestadores de serviços de ativos digitais, cobrindo plataformas de negociação de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais. A "Declaração de Política 2.0" esclarece que a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong é o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativo digital, responsável por questões de licenciamento e registro, definição de padrões, otimização de processos regulatórios e redução do potencial de arbitragem regulatória sob diferentes estruturas regulatórias de ativo digital; a Autoridade Monetária de Hong Kong atuará como o regulador de primeira linha para os bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativo digital. Na seção "Promoção de Cenários de Aplicação e Cooperação Interindustrial", a "Declaração de Política 2.0" apoia stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração do uso de stablecoins como ferramenta de pagamento. A "Declaração de Política 2.0" aponta que as stablecoins oferecem uma alternativa econômica fora dos sistemas tradicionais, com o potencial de revolucionar os pagamentos, a gestão da cadeia de suprimentos e as atividades do mercado de capitais. O governo de Hong Kong implementará um sistema regulatório para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025, estabelecendo requisitos relevantes para a gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilização, processos de resgate e gestão prudente de riscos. A "Declaração de Política 2.0" mostra que muitas empresas que participam do comércio e serviços de liquidação transfronteiriços expressaram forte interesse em usar stablecoins para reduzir custos e acelerar os processos de transação. Para realizar plenamente o potencial das stablecoins, o governo e as agências reguladoras fornecerão um ambiente de mercado favorável e orientações regulatórias necessárias para promover a pesquisa e a implementação de soluções por emissores de stablecoin licenciados em Hong Kong para abordar pontos críticos substanciais nas atividades econômicas. O governo de Hong Kong acolhe os participantes do mercado para sugerirem propostas sobre como experimentar e usar stablecoins licenciadas, como melhorar a eficiência dos pagamentos do governo. Além disso, o Cyberport lançará um esquema de financiamento piloto para blockchain e ativos digitais para fornecer financiamento para projetos de aplicação com potencial de aplicação futura, status icônico e influência no mercado. O seguinte é o texto completo da "Declaração de Política 2.0": Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0 Visão: Construir um centro de ativo digital confiável e impulsionado pela inovação O Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong está determinado a transformar Hong Kong num centro global líder em ativos digitais — um mercado onde a inovação prospera num ambiente de risco controlado, trazendo benefícios substanciais para a economia real e os mercados financeiros, e é confiável. A "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" ("Declaração de Política 2.0") emitida pelo Gabinete dos Serviços Financeiros e do Tesouro ("FSTB") é uma resposta proativa de Hong Kong à evolução contínua do mercado global de ativos digitais. Aderindo ao princípio de "mesmo negócio, mesmo risco, mesmas regras," a "Declaração de Política 2.0" tem como objetivo delinear estratégias de longo prazo, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover finanças inclusivas, cultivar talentos, enquanto protege os investidores e mantém a segurança financeira, consolidando assim a posição de liderança de Hong Kong como centro financeiro internacional. "LEAP": Rumo à formação de um ecossistema de ativos digitais confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real. Com base nas medidas propostas na primeira "Declaração de Política" lançada em outubro de 2022, incluindo o estabelecimento de regulamentações robustas, lançamento de produtos inovadores como os Fundos Negociados em Bolsa ("ETFs") para negociação de ativos digitais, expansão dos canais de investidores permitindo a participação de varejo, e início de projetos experimentais como a tokenização de títulos verdes, Hong Kong está agora pronto para avançar na formação de um ecossistema de ativos digitais confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real ("LEAP"). A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ("SFC") anunciou anteriormente o roadmap "ASPIRe", destinado a guiar o ecossistema de ativos digitais de Hong Kong para o futuro em um ambiente em mudança, implementando uma série de medidas como conformidade adaptativa e estruturas de produtos (incluindo negociação de derivativos) para alcançar um equilíbrio entre proteção ao investidor e competitividade de mercado. A "Declaração de Política 2.0" delineia a próxima fase de desenvolvimento, focando na melhoria da liquidez da negociação de ativos digitais e promovendo uma oferta mais diversificada de produtos de ativos digitais para fortalecer a posição de Hong Kong como um hub global de ativos digitais. O governo e os órgãos reguladores também acolhem prestadores de serviços de ativos digitais de alta qualidade de todo o mundo para participar do mercado, a fim de promover a liquidez e uma competição saudável e ordenada. Para alcançar essa visão e objetivo, e construir um ecossistema de ativo digital que esteja profundamente integrado com a economia real e os mercados financeiros, e que seja orientado para o futuro, propomos uma série de direções estratégicas de políticas e implementaremos medidas correspondentes. Ao formular direções e medidas políticas, esforçamo-nos para garantir que não sejam limitadas pelas tecnologias atuais e possam se adaptar ao futuro desenvolvimento de ativos digitais, enquanto se integram com a economia real e os sistemas financeiros para alcançar um crescimento sustentável. Essas medidas são estruturadas por "LEAP", que significa - ("L"imitação e regulamentação otimizada) otimizando estruturas legais e regulamentares, ("E"xpansão da gama de produtos tokenizados) expandindo a variedade de produtos tokenizados, ("A"vanço de casos de uso e colaboração intersetorial) avançando casos de uso e colaboração intersetorial, e ("P"essoas e desenvolvimento de parcerias) desenvolvimento de talentos e parcerias, para criar um ecossistema de ativo digital confiável, inovador e vibrante, reforçando a posição de Hong Kong no cenário financeiro global. ("L"egal e simplificação regulatória) otimizando leis e regulamentos (a) Um quadro regulatório unificado e abrangente Construindo sobre o progresso desde 2022, o governo continuará a colaborar com órgãos reguladores e partes interessadas da indústria para desenvolver um quadro legal e regulatório abrangente que governe os ativos digitais, garantindo o desenvolvimento sustentável e responsável do ecossistema de ativos digitais de Hong Kong. Este sistema abrange bolsas de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, com foco na proteção do investidor e do consumidor. A próxima medida-chave é realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, para atender à demanda dos investidores que buscam alta liquidez, grandes transações e custódia segura de ativos. O governo propõe designar a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) como o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais, responsável por questões de licenciamento e registro, estabelecendo padrões, otimizando processos regulatórios e reduzindo a potencial arbitragem regulatória sob diferentes estruturas regulatórias de ativos digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) atuará como o regulador de linha de frente para os bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativos digitais. Da mesma forma, a Comissão de Supervisão de Valores Mobiliários servirá como a principal autoridade reguladora para os prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, responsável pela licenciamento e registro, bem como pela definição de normas, enquanto a Autoridade Monetária atuará como o regulador de primeira linha para os bancos, supervisionando suas atividades de custódia de ativos digitais. Este arranjo regulatório unificado e abrangente irá aumentar a credibilidade do mercado, promover atividades mais amplas de ativos digitais e grandes transações, e fornecer orientações claras para os participantes do mercado. Este arranjo também irá apoiar a gestão eficaz de riscos e fornecer liquidez, garantindo a criação de um ecossistema equilibrado para fomentar a inovação no mercado e proteger os investidores. Revisões regulares e comunicação próxima com as partes interessadas serão realizadas para garantir que a estrutura possa se adaptar aos desenvolvimentos tecnológicos e de mercado. Ao mesmo tempo, Hong Kong continuará a implementar normas internacionais relacionadas aos ativos digitais, incluindo as "Recomendações de Política sobre Mercados de Cripto e Ativos Digitais" da Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários, o "Quadro Regulatório Global para Atividades de Ativos Cripto" do Conselho de Estabilidade Financeira, o "Tratamento Prudente dos Riscos de Ativos Cripto" do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, e o "Quadro de Relatórios de Ativos Cripto" da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico para promover a transparência fiscal. (b) Revisão das Leis e Regulamentações sobre Tokenização A tokenização de ativos do mundo real e instrumentos financeiros oferece oportunidades para a integração de novas tecnologias com as finanças tradicionais, o que pode impulsionar a inovação nas atividades econômicas e nas estruturas do mercado financeiro, aumentando assim a eficiência, reduzindo custos, aumentando a transparência e promovendo a participação dos investidores. Para realizar plenamente esses potenciais, sistemas legais e regulatórios claros, explícitos e convenientes são essenciais. O Tesouro e a Autoridade Monetária liderarão a revisão das leis e estruturas regulatórias relevantes, referenciando experiências e práticas internacionais para facilitar a aplicação adicional da tokenização em Hong Kong. O foco inicial da revisão será no mercado de títulos que já passou pela fase de prova de conceito, e também se espera fornecer referências para a tokenização de outros ativos do mundo real e instrumentos financeiros. A revisão examinará de forma abrangente os processos de emissão e negociação de títulos tokenizados, incluindo, mas não se limitando a, requisitos de liquidação, registro e manutenção de registros. Durante o processo de revisão, o governo colaborará com especialistas legais e partes interessadas da indústria para garantir que os resultados da revisão e as recomendações de melhoria relacionadas sejam práticos e atendam às necessidades de desenvolvimento futuro, tornando Hong Kong um pioneiro nisso.
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Hong Kong publica a Declaração de Política 2.0 para construir um centro global de inovação em ativos digitais.
Em 26 de junho, chegou a notícia de que o Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong emitiu a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" ( referida como "Declaração de Política 2.0" ), reafirmando o compromisso do governo em tornar Hong Kong um centro global de inovação na área de ativos digitais.
A "Declaração de Política 2.0" propõe a estrutura "LEAP", que inclui a simplificação legal e regulatória, a expansão do conjunto de produtos tokenizados, o avanço de casos de uso e colaboração entre setores, e o desenvolvimento de pessoas e parcerias.
O conteúdo de "Otimização Legal e Regulatória" mostra que o governo de Hong Kong está a construir um quadro regulatório unificado e abrangente para prestadores de serviços de ativos digitais, cobrindo plataformas de negociação de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
A "Declaração de Política 2.0" esclarece que a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong é o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativo digital, responsável por questões de licenciamento e registro, definição de padrões, otimização de processos regulatórios e redução do potencial de arbitragem regulatória sob diferentes estruturas regulatórias de ativo digital; a Autoridade Monetária de Hong Kong atuará como o regulador de primeira linha para os bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativo digital.
Na seção "Promoção de Cenários de Aplicação e Cooperação Interindustrial", a "Declaração de Política 2.0" apoia stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração do uso de stablecoins como ferramenta de pagamento.
A "Declaração de Política 2.0" aponta que as stablecoins oferecem uma alternativa econômica fora dos sistemas tradicionais, com o potencial de revolucionar os pagamentos, a gestão da cadeia de suprimentos e as atividades do mercado de capitais. O governo de Hong Kong implementará um sistema regulatório para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025, estabelecendo requisitos relevantes para a gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilização, processos de resgate e gestão prudente de riscos.
A "Declaração de Política 2.0" mostra que muitas empresas que participam do comércio e serviços de liquidação transfronteiriços expressaram forte interesse em usar stablecoins para reduzir custos e acelerar os processos de transação. Para realizar plenamente o potencial das stablecoins, o governo e as agências reguladoras fornecerão um ambiente de mercado favorável e orientações regulatórias necessárias para promover a pesquisa e a implementação de soluções por emissores de stablecoin licenciados em Hong Kong para abordar pontos críticos substanciais nas atividades econômicas. O governo de Hong Kong acolhe os participantes do mercado para sugerirem propostas sobre como experimentar e usar stablecoins licenciadas, como melhorar a eficiência dos pagamentos do governo.
Além disso, o Cyberport lançará um esquema de financiamento piloto para blockchain e ativos digitais para fornecer financiamento para projetos de aplicação com potencial de aplicação futura, status icônico e influência no mercado.
O seguinte é o texto completo da "Declaração de Política 2.0":
Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0
Visão: Construir um centro de ativo digital confiável e impulsionado pela inovação
O Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong está determinado a transformar Hong Kong num centro global líder em ativos digitais — um mercado onde a inovação prospera num ambiente de risco controlado, trazendo benefícios substanciais para a economia real e os mercados financeiros, e é confiável.
A "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" ("Declaração de Política 2.0") emitida pelo Gabinete dos Serviços Financeiros e do Tesouro ("FSTB") é uma resposta proativa de Hong Kong à evolução contínua do mercado global de ativos digitais. Aderindo ao princípio de "mesmo negócio, mesmo risco, mesmas regras," a "Declaração de Política 2.0" tem como objetivo delinear estratégias de longo prazo, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover finanças inclusivas, cultivar talentos, enquanto protege os investidores e mantém a segurança financeira, consolidando assim a posição de liderança de Hong Kong como centro financeiro internacional.
"LEAP": Rumo à formação de um ecossistema de ativos digitais confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real.
Com base nas medidas propostas na primeira "Declaração de Política" lançada em outubro de 2022, incluindo o estabelecimento de regulamentações robustas, lançamento de produtos inovadores como os Fundos Negociados em Bolsa ("ETFs") para negociação de ativos digitais, expansão dos canais de investidores permitindo a participação de varejo, e início de projetos experimentais como a tokenização de títulos verdes, Hong Kong está agora pronto para avançar na formação de um ecossistema de ativos digitais confiável, sustentável e profundamente integrado na economia real ("LEAP"). A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ("SFC") anunciou anteriormente o roadmap "ASPIRe", destinado a guiar o ecossistema de ativos digitais de Hong Kong para o futuro em um ambiente em mudança, implementando uma série de medidas como conformidade adaptativa e estruturas de produtos (incluindo negociação de derivativos) para alcançar um equilíbrio entre proteção ao investidor e competitividade de mercado. A "Declaração de Política 2.0" delineia a próxima fase de desenvolvimento, focando na melhoria da liquidez da negociação de ativos digitais e promovendo uma oferta mais diversificada de produtos de ativos digitais para fortalecer a posição de Hong Kong como um hub global de ativos digitais. O governo e os órgãos reguladores também acolhem prestadores de serviços de ativos digitais de alta qualidade de todo o mundo para participar do mercado, a fim de promover a liquidez e uma competição saudável e ordenada.
Para alcançar essa visão e objetivo, e construir um ecossistema de ativo digital que esteja profundamente integrado com a economia real e os mercados financeiros, e que seja orientado para o futuro, propomos uma série de direções estratégicas de políticas e implementaremos medidas correspondentes. Ao formular direções e medidas políticas, esforçamo-nos para garantir que não sejam limitadas pelas tecnologias atuais e possam se adaptar ao futuro desenvolvimento de ativos digitais, enquanto se integram com a economia real e os sistemas financeiros para alcançar um crescimento sustentável. Essas medidas são estruturadas por "LEAP", que significa - ("L"imitação e regulamentação otimizada) otimizando estruturas legais e regulamentares, ("E"xpansão da gama de produtos tokenizados) expandindo a variedade de produtos tokenizados, ("A"vanço de casos de uso e colaboração intersetorial) avançando casos de uso e colaboração intersetorial, e ("P"essoas e desenvolvimento de parcerias) desenvolvimento de talentos e parcerias, para criar um ecossistema de ativo digital confiável, inovador e vibrante, reforçando a posição de Hong Kong no cenário financeiro global.
("L"egal e simplificação regulatória) otimizando leis e regulamentos
(a) Um quadro regulatório unificado e abrangente
Construindo sobre o progresso desde 2022, o governo continuará a colaborar com órgãos reguladores e partes interessadas da indústria para desenvolver um quadro legal e regulatório abrangente que governe os ativos digitais, garantindo o desenvolvimento sustentável e responsável do ecossistema de ativos digitais de Hong Kong. Este sistema abrange bolsas de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, com foco na proteção do investidor e do consumidor. A próxima medida-chave é realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, para atender à demanda dos investidores que buscam alta liquidez, grandes transações e custódia segura de ativos. O governo propõe designar a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) como o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais, responsável por questões de licenciamento e registro, estabelecendo padrões, otimizando processos regulatórios e reduzindo a potencial arbitragem regulatória sob diferentes estruturas regulatórias de ativos digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) atuará como o regulador de linha de frente para os bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativos digitais.
Da mesma forma, a Comissão de Supervisão de Valores Mobiliários servirá como a principal autoridade reguladora para os prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, responsável pela licenciamento e registro, bem como pela definição de normas, enquanto a Autoridade Monetária atuará como o regulador de primeira linha para os bancos, supervisionando suas atividades de custódia de ativos digitais.
Este arranjo regulatório unificado e abrangente irá aumentar a credibilidade do mercado, promover atividades mais amplas de ativos digitais e grandes transações, e fornecer orientações claras para os participantes do mercado. Este arranjo também irá apoiar a gestão eficaz de riscos e fornecer liquidez, garantindo a criação de um ecossistema equilibrado para fomentar a inovação no mercado e proteger os investidores. Revisões regulares e comunicação próxima com as partes interessadas serão realizadas para garantir que a estrutura possa se adaptar aos desenvolvimentos tecnológicos e de mercado.
Ao mesmo tempo, Hong Kong continuará a implementar normas internacionais relacionadas aos ativos digitais, incluindo as "Recomendações de Política sobre Mercados de Cripto e Ativos Digitais" da Organização Internacional de Comissões de Valores Mobiliários, o "Quadro Regulatório Global para Atividades de Ativos Cripto" do Conselho de Estabilidade Financeira, o "Tratamento Prudente dos Riscos de Ativos Cripto" do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, e o "Quadro de Relatórios de Ativos Cripto" da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico para promover a transparência fiscal.
(b) Revisão das Leis e Regulamentações sobre Tokenização
A tokenização de ativos do mundo real e instrumentos financeiros oferece oportunidades para a integração de novas tecnologias com as finanças tradicionais, o que pode impulsionar a inovação nas atividades econômicas e nas estruturas do mercado financeiro, aumentando assim a eficiência, reduzindo custos, aumentando a transparência e promovendo a participação dos investidores. Para realizar plenamente esses potenciais, sistemas legais e regulatórios claros, explícitos e convenientes são essenciais. O Tesouro e a Autoridade Monetária liderarão a revisão das leis e estruturas regulatórias relevantes, referenciando experiências e práticas internacionais para facilitar a aplicação adicional da tokenização em Hong Kong. O foco inicial da revisão será no mercado de títulos que já passou pela fase de prova de conceito, e também se espera fornecer referências para a tokenização de outros ativos do mundo real e instrumentos financeiros. A revisão examinará de forma abrangente os processos de emissão e negociação de títulos tokenizados, incluindo, mas não se limitando a, requisitos de liquidação, registro e manutenção de registros. Durante o processo de revisão, o governo colaborará com especialistas legais e partes interessadas da indústria para garantir que os resultados da revisão e as recomendações de melhoria relacionadas sejam práticos e atendam às necessidades de desenvolvimento futuro, tornando Hong Kong um pioneiro nisso.