Finanças Descentralizadas: um novo paradigma financeiro para o futuro
Finanças Descentralizadas(DeFi) na área institucional tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro baseado em cooperação, combinabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial de aplicação em cenários institucionais têm gerado ampla atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que uma nova paradigma financeiro, baseado em cooperação, composibilidade, princípios de código aberto e fundamentado em redes abertas e transparentes, está emergindo. Como um campo de grande destaque, a promoção da aplicação das Finanças Descentralizadas nas atividades financeiras regulamentadas ainda está em andamento.
As mudanças no ambiente econômico macro e a situação regulatória global dificultaram o progresso amplo e significativo, com o desenvolvimento concentrado principalmente no setor de varejo ou através de incubação em sandbox. No entanto, nos próximos 1-3 anos, as Finanças Descentralizadas institucionais estão previstas para decolar, em conjunto com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, com as instituições financeiras se preparando para isso há anos.
Esta tendência é impulsionada pelos avanços na infraestrutura de blockchain, apoiando operações organizacionais sujeitas a requisitos de conformidade regulamentar na forma de Global Layer 1 ou Interlinking Networks. Incertezas chave estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, assim como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais claro que as finanças centralizadas (CeFi) e as finanças descentralizadas (Finanças Descentralizadas) não são opostas, e a adoção abrangente por instituições pode ser viável apenas para organizações com um modelo de governança de operações centralizadas mistas no ecossistema.
No círculo institucional, explorar este domínio é geralmente visto como entrar num novo campo com potencial atraente, onde se podem desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar consumidores e pools de liquidez inexplorados, e adotar novos modelos de operação digital e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Só o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão na sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explica alguns termos comuns, investiga os principais fatores impulsionadores no campo das Finanças Descentralizadas e, por fim, discute os desafios que a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho em direção ao DeFi institucional.
Finanças Descentralizadas生态解析
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial e amplamente reconhecida; os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas têm as seguintes características:
Carteira autogerida, permite que os investidores se tornem seus próprios custodiante.
Utilizar código de contratos inteligentes para manter e gerir a custódia de ativos digitais
Utilizar um contrato de staking que calcula e distribui recompensas com base no valor do depósito e/ou variáveis
Protocolo de troca de ativos, permitindo a troca de um ativo por outro e o uso em empréstimos ou em exchanges descentralizadas (DEX), como Uniswap.
Emitir estruturas de securitização e rehipoteca de diferentes ativos baseados em ativos "embalados" subjacentes, onde os ativos emitidos podem ter valor de mercado secundário.
O que é DeFi institucional?
Instituições DeFi referem-se à adoção e adaptação das estruturas DeFi pelas instituições, bem como à participação institucional em aplicativos descentralizados ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para a criação de novas eficiências de custo e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas rotas de crescimento. Essas novas rotas incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
A diferença entre DeFi institucional e DeFi tradicional:
Custódia de ativos: mantida por instituições financeiras regulamentadas, e não por contratos inteligentes
Acesso: requer KYC/AML, em vez de acesso livre
Governança: realizada por organizações especializadas e profissionais, e não por DAO
Regulamentação: regulamentado, e não não regulamentado
Transparência: transparente para os reguladores, em vez de transparente publicamente
Liquidez: restrita, e não ilimitada
Usuário: investidores institucionais, e não investidores de retalho
Finanças Descentralizadas desenvolvimento
As Finanças Descentralizadas provocaram um frenesim no mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas rapidamente emergiram durante o período em que o Federal Reserve reativou a expansão quantitativa em resposta à pandemia de COVID-19. O valor total bloqueado nos serviços de Finanças Descentralizadas (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados disparou. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas ultrapassou os 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 mil milhões de dólares em novembro de 2021.
Em 2022, devido a múltiplos aumentos das taxas de juros e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilícitas dentro do ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram muitos problemas, incluindo alguns eventos de colapso amplamente conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar em uma fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, com o esgotamento do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas, e a atividade de negociação caiu 69% em relação ao ano anterior. Isso levou o TVL no sistema DeFi a cair para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, e a atingir um mínimo de 37 bilhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar da queda significativa e do "inverno das criptomoedas" no mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi continuam persistentes, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, o mercado experimentou um crescimento, amplamente visto como um grande sinal da maior integração dos ativos digitais nos produtos financeiros tradicionais. Mais importante ainda, isso abriu as portas para uma participação mais aprofundada dos participantes institucionais nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para o setor.
implementação da promessa inicial das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura codificada, demonstrando como o DeFi opera sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou fundamentos P2P. Devido ao baixo custo de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor em fornecer pools de ativos eficientes e reduzir custos intermediários, aplicando tecnologias financeiras de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens são possíveis porque as Finanças Descentralizadas redesenham ou substituem as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi (, ou DApps ), são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura de mercado existente pode mudar.
( Atividades de Finanças Descentralizadas de Instituições Pioneiras
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, aproveitando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que mostram a ligação entre produtos de serviços financeiros e a combinação de tecnologia e regulamentação para criar novo valor, ilustrando por que o DeFi institucional é atraente:
Interoperabilidade )2023###: Através da construção de Finanças Descentralizadas no campo institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que oferecem contas digitais ( integradas e independentes, que podem ser usadas para fluxo de transações, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, que conecta diferentes blockchains para alcançar interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Usar stablecoins para refinanciar ferramentas financeiras tokenizadas )2023(: O sistema DeFi também pode ser utilizado para financiamento em indústrias tradicionais, embora ainda não tenha sido amplamente aplicado. Por exemplo, tokens de segurança que representam certas ferramentas financeiras do mundo real podem ser colocados como colateral em um "cofre" de contrato inteligente para obter stablecoins, e então convertidos em moeda fiduciária.
Fundos tokenizados na gestão de ativos)2023(: As unidades ou tokens dos fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as instalações de contratos inteligentes permitem a subscrição e resgate rápidos ou quase instantâneos usando stablecoins regulamentadas. Além disso, as unidades dos fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta qualidade em liquidez podem ser utilizadas como colateral.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Evolução da Estrutura de Mercado das Instituições de Finanças Descentralizadas
O conceito de mercado impulsionado por DeFi apresenta uma estrutura de mercado cativante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a uma variedade de opiniões sobre como o DeFi poderá integrar-se ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que as novas estruturas de mercado poderão assumir.
) Governança, confiança e centralização
No setor institucional, enfatiza-se mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nas funções e papéis desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para fornecer clareza para os participantes institucionais se adaptarem e adotarem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais foram drasticamente reduzidas. Como resultado, as interações ordenadas tornar-se-ão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro (AML), também se tornarão mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
O potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados no ecossistema DeFi das instituições destacam como a estrutura do mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, a blockchain pública pode se tornar uma plataforma prática de fato para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar por progressos adicionais, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com camadas de permissão.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza das Finanças Descentralizadas é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceites com base no nível apropriado de divulgação e de due diligence. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos progressos até agora no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram na área de redes blockchain privadas ou com licença, onde entidades de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis por aprovar a entrada de participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain público têm um potencial de escala aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver um único ponto de falha, e as comunidades de usuários são incentivadas a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain, como ### Prova de Participação ( POS ) e Prova de Trabalho ( POW (, são exemplos principais ) que podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma maneira pela qual os participantes -- na qualidade de validadores -- podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
( Participar na verificação do esboço
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, é importante considerar
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FloorSweeper
· 18h atrás
Como é que estão a falar de Finanças Descentralizadas outra vez? Já não é o que era.
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SigmaValidator
· 07-21 01:47
Essa supervisão merece ser chamada de supervisão?
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not_your_keys
· 07-20 07:39
TradFi já saiu de cena
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ContractTester
· 07-19 22:16
Ainda a dizer essas vagas, a prática é que é o caminho.
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GateUser-75ee51e7
· 07-19 22:16
A regulamentação está aqui!
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MevWhisperer
· 07-19 22:16
Não são apenas duas palavras, fazer as pessoas de parvas.
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PortfolioAlert
· 07-19 22:15
o defi é o núcleo as instituições só estão a especular conceitos
Instituições em Finanças Descentralizadas: Reestruturando o ecossistema financeiro e abrindo um novo paradigma
Finanças Descentralizadas: um novo paradigma financeiro para o futuro
Finanças Descentralizadas(DeFi) na área institucional tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro baseado em cooperação, combinabilidade e princípios de código aberto, fundamentado em uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a trajetória de desenvolvimento do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial de aplicação em cenários institucionais têm gerado ampla atenção na indústria. Os apoiadores acreditam que uma nova paradigma financeiro, baseado em cooperação, composibilidade, princípios de código aberto e fundamentado em redes abertas e transparentes, está emergindo. Como um campo de grande destaque, a promoção da aplicação das Finanças Descentralizadas nas atividades financeiras regulamentadas ainda está em andamento.
As mudanças no ambiente econômico macro e a situação regulatória global dificultaram o progresso amplo e significativo, com o desenvolvimento concentrado principalmente no setor de varejo ou através de incubação em sandbox. No entanto, nos próximos 1-3 anos, as Finanças Descentralizadas institucionais estão previstas para decolar, em conjunto com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, com as instituições financeiras se preparando para isso há anos.
Esta tendência é impulsionada pelos avanços na infraestrutura de blockchain, apoiando operações organizacionais sujeitas a requisitos de conformidade regulamentar na forma de Global Layer 1 ou Interlinking Networks. Incertezas chave estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, assim como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos KYC/AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais claro que as finanças centralizadas (CeFi) e as finanças descentralizadas (Finanças Descentralizadas) não são opostas, e a adoção abrangente por instituições pode ser viável apenas para organizações com um modelo de governança de operações centralizadas mistas no ecossistema.
No círculo institucional, explorar este domínio é geralmente visto como entrar num novo campo com potencial atraente, onde se podem desenvolver produtos de investimento inovadores, alcançar consumidores e pools de liquidez inexplorados, e adotar novos modelos de operação digital e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Só o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão na sua forma mais pura, ou se veremos uma solução de compromisso que permita um certo grau de descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explica alguns termos comuns, investiga os principais fatores impulsionadores no campo das Finanças Descentralizadas e, por fim, discute os desafios que a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho em direção ao DeFi institucional.
Finanças Descentralizadas生态解析
O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários financeiros centralizados tradicionais. Neste campo em rápida evolução, ainda não há uma definição oficial e amplamente reconhecida; os serviços e soluções típicos de Finanças Descentralizadas têm as seguintes características:
O que é DeFi institucional?
Instituições DeFi referem-se à adoção e adaptação das estruturas DeFi pelas instituições, bem como à participação institucional em aplicativos descentralizados ( dApps ) ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível trazer as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para a criação de novas eficiências de custo e efeitos, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas rotas de crescimento. Essas novas rotas incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos, surgindo novos modelos operacionais.
A diferença entre DeFi institucional e DeFi tradicional:
Finanças Descentralizadas desenvolvimento
As Finanças Descentralizadas provocaram um frenesim no mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, as Finanças Descentralizadas rapidamente emergiram durante o período em que o Federal Reserve reativou a expansão quantitativa em resposta à pandemia de COVID-19. O valor total bloqueado nos serviços de Finanças Descentralizadas (TVL) subiu de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados disparou. No final de 2021, o número de usuários de Finanças Descentralizadas ultrapassou os 7,5 milhões, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 mil milhões de dólares em novembro de 2021.
Em 2022, devido a múltiplos aumentos das taxas de juros e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilícitas dentro do ecossistema, as Finanças Descentralizadas enfrentaram muitos problemas, incluindo alguns eventos de colapso amplamente conhecidos. Isso levou todo o mercado a entrar em uma fase de prudência e racionalidade na segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, com o esgotamento do financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas, e a atividade de negociação caiu 69% em relação ao ano anterior. Isso levou o TVL no sistema DeFi a cair para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, e a atingir um mínimo de 37 bilhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar da queda significativa e do "inverno das criptomoedas" no mesmo período, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários, muitos projetos DeFi continuam persistentes, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação pela primeira vez de produtos de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, o mercado experimentou um crescimento, amplamente visto como um grande sinal da maior integração dos ativos digitais nos produtos financeiros tradicionais. Mais importante ainda, isso abriu as portas para uma participação mais aprofundada dos participantes institucionais nesses novos ecossistemas, trazendo a liquidez tão necessária para o setor.
implementação da promessa inicial das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi gerou uma estrutura codificada, demonstrando como o DeFi opera sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou fundamentos P2P. Devido ao baixo custo de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados no início e rapidamente provaram seu valor em fornecer pools de ativos eficientes e reduzir custos intermediários, aplicando tecnologias financeiras de comportamento econômico para gerenciar demanda, oferta e preços.
Essas novas vantagens são possíveis porque as Finanças Descentralizadas redesenham ou substituem as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, alcançando maior eficiência, alterando fluxos de trabalho e transformando papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi (, ou DApps ), são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura de mercado existente pode mudar.
( Atividades de Finanças Descentralizadas de Instituições Pioneiras
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, aproveitando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que mostram a ligação entre produtos de serviços financeiros e a combinação de tecnologia e regulamentação para criar novo valor, ilustrando por que o DeFi institucional é atraente:
Interoperabilidade )2023###: Através da construção de Finanças Descentralizadas no campo institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que oferecem contas digitais ( integradas e independentes, que podem ser usadas para fluxo de transações, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, que conecta diferentes blockchains para alcançar interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Usar stablecoins para refinanciar ferramentas financeiras tokenizadas )2023(: O sistema DeFi também pode ser utilizado para financiamento em indústrias tradicionais, embora ainda não tenha sido amplamente aplicado. Por exemplo, tokens de segurança que representam certas ferramentas financeiras do mundo real podem ser colocados como colateral em um "cofre" de contrato inteligente para obter stablecoins, e então convertidos em moeda fiduciária.
Fundos tokenizados na gestão de ativos)2023(: As unidades ou tokens dos fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as instalações de contratos inteligentes permitem a subscrição e resgate rápidos ou quase instantâneos usando stablecoins regulamentadas. Além disso, as unidades dos fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta qualidade em liquidez podem ser utilizadas como colateral.
![Relatório de pesquisa do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Evolução da Estrutura de Mercado das Instituições de Finanças Descentralizadas
O conceito de mercado impulsionado por DeFi apresenta uma estrutura de mercado cativante, que é essencialmente dinâmica e aberta, e cujo design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a uma variedade de opiniões sobre como o DeFi poderá integrar-se ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que as novas estruturas de mercado poderão assumir.
) Governança, confiança e centralização
No setor institucional, enfatiza-se mais a governança e a confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nas funções e papéis desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada das Finanças Descentralizadas, muitas pessoas acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para fornecer clareza para os participantes institucionais se adaptarem e adotarem esses novos serviços. Essa situação deu origem ao conceito de "ilusão de descentralização", uma vez que a necessidade de governança levará inevitavelmente a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais foram drasticamente reduzidas. Como resultado, as interações ordenadas tornar-se-ão mais paralelas e simultâneas. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro (AML), também se tornarão mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
O potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados no ecossistema DeFi das instituições destacam como a estrutura do mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, a blockchain pública pode se tornar uma plataforma prática de fato para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucional na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve esperar por progressos adicionais, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com camadas de permissão.
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
Para as instituições, a própria natureza das Finanças Descentralizadas é ao mesmo tempo intimidante e convincente.
Participar, operar e negociar no ecossistema aberto oferecido pelos produtos de Finanças Descentralizadas pode entrar em conflito com o ambiente fechado ou privado das finanças tradicionais. No ambiente financeiro tradicional, clientes, contrapartes e parceiros são bem conhecidos, e os riscos são aceites com base no nível apropriado de divulgação e de due diligence. Esta é também uma das razões pelas quais muitos dos progressos até agora no campo dos ativos digitais institucionais ocorreram na área de redes blockchain privadas ou com licença, onde entidades de confiança atuam como "operadores de rede", sendo os proprietários responsáveis por aprovar a entrada de participantes na rede.
Em comparação, as redes de blockchain público têm um potencial de escala aberta, com barreiras de entrada baixas e oportunidades de inovação prontamente disponíveis. Esses ambientes são essencialmente descentralizados, baseados no princípio de não haver um único ponto de falha, e as comunidades de usuários são incentivadas a "fazer o bem". Os protocolos de consenso que mantêm a segurança e a consistência da blockchain, como ### Prova de Participação ( POS ) e Prova de Trabalho ( POW (, são exemplos principais ) que podem variar em diferentes cadeias. Esta é uma maneira pela qual os participantes -- na qualidade de validadores -- podem contribuir e ser recompensados naquilo que consideramos a "economia da blockchain".
( Participar na verificação do esboço
Ao avaliar a participação em qualquer ativo digital e ecossistema de blockchain, é importante considerar