Mercado de criptomoedas em ponto de virada: clareza nas políticas e aceleração das estratégias institucionais em Ethereum
Esta semana, o mercado de criptomoedas recebeu dois grandes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a explosão intensa do posicionamento institucional em Ethereum. Isso marca a chegada de um ponto de inflexão nas políticas e no financiamento da indústria para a segunda metade de 2025. A lógica profunda do ciclo de criptomoedas está mudando do Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira em cadeia. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum indicam que a indústria de criptomoedas está entrando em uma fase estrutural de recuperação, e o foco na alocação do mercado deve passar da luta de preços para a captura de dividendos institucionais nas regras e infraestrutura.
Estados Unidos "Semana das Criptomoedas": Três grandes leis enviam sinais positivos
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos avançou pela primeira vez na governança abrangente de ativos encriptados através de uma agenda legislativa sistemática. No contexto da transformação do panorama financeiro digital global, essas propostas não apenas respondem aos riscos do mercado, mas também mostram a intenção dos Estados Unidos de liderar a próxima rodada de concorrência em infraestrutura financeira.
O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece uma estrutura completa de regulamentação para stablecoins, abrangendo custódia, auditoria, reservas de ativos e outros elementos, integrando as stablecoins à estrutura legal dos Estados Unidos. A aprovação em grande maioria no Senado demonstra o apoio bipartidário e, se entrar em vigor, fará dos Estados Unidos a primeira grande economia do mundo a estabelecer uma regulamentação unificada para stablecoins.
O "Projeto de Lei CLARITY" foca na distinção entre as características de segurança e de mercadoria dos ativos encriptados, definindo claramente as fronteiras de supervisão da SEC e da CFTC. Isso promete acabar com uma longa zona cinzenta regulatória, proporcionando uma base legal para os projetos, as bolsas e os gestores de fundos.
A "Lei Anti-CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital de banco central, refletindo a preocupação do Congresso com a privacidade financeira. Ela envia um sinal: os Estados Unidos apoiam um ecossistema de criptomoedas aberto e impulsionado pelo mercado, em vez de um monopólio estatal sobre as finanças digitais.
Esses projetos de lei apontam conjuntamente para "a regulamentação que impulsiona a inovação", enfatizando limites claros e redução da incerteza. Espera-se que traga múltiplos impactos: eliminação de barreiras de conformidade para investidores institucionais; confirmação do status da stablecoin como "dólar on-chain"; intercâmbios em conformidade recebendo respaldo político.
Do ponto de vista estratégico, esta é uma resposta dos Estados Unidos à reestruturação da ordem financeira. As stablecoins tornaram-se o veículo de expansão digital do dólar, com os EUA tentando injetar legitimidade institucional através da regulamentação. Este jogo geopolítico financeiro determinará quem terá o poder de estabelecer normas na futura rede financeira global.
"A Semana das Criptomoedas" não apenas reavalia os ativos criptográficos, mas também é uma confirmação institucional das políticas em relação às tendências tecnológicas. Isso injetará expectativas de estabilidade no mercado, facilitando a identificação de ativos reguláveis e sustentáveis pelos investidores. A certeza das regras se traduzirá em certeza de avaliação, e as stablecoins, ETH e infraestrutura adjacente podem se tornar os principais beneficiários da próxima reavaliação estrutural.
A corrida armamentista das instituições em ETH: três frentes em paralelo
Recentemente, a recuperação do preço do Ethereum está por trás de uma corrida armamentista de capital em torno do ETH. Desde que gigantes de Wall Street aumentaram suas posições através de ETFs, até empresas de capital aberto incluindo ETH em seus balanços patrimoniais, o Ethereum está passando por uma reestruturação de mercado. Isso marca a entrada de um novo estágio de reconhecimento do capital tradicional em relação ao ETH, com o Ethereum evoluindo para um ativo de alocação de nível institucional.
O ETF de spot de Ethereum teve um desempenho que decepcionou o mercado desde o seu lançamento em julho de 2024. No entanto, a partir de meados de 2025, a situação começou a mudar. O ETF atraiu um fluxo líquido acumulado de 5,76 bilhões de dólares, representando cerca de 4% da capitalização de mercado do ETH. Nos últimos dois meses, vários produtos de ETF de ETH tiveram um fluxo líquido mensal superior a 1 bilhão de dólares, com instituições financeiras tradicionais aumentando claramente suas participações.
Mais simbolicamente, a "estratégia de reserva de Éter" das empresas listadas está em alta. Muitas empresas incorporaram ETH em seus balanços, marcando a transição do ETH de um ativo especulativo para um ativo de reserva estratégica. A SharpLink detém mais de 280.000 ETH, superando a participação da fundação, tornando-se o maior detentor institucional de ETH do mundo.
A participação das instituições divide-se em dois grandes campos: o "grupo nativo do Ethereum" representado pela SharpLink e o "grupo de Wall Street" representado pela BitMine. Essa diversificação na construção de posições faz com que o ponto de ancoragem do valor do ETH migre para uma estrutura de capital institucionalizada, de longo prazo e estruturada.
Esta tendência pode reconstruir o poder de governança e a liderança ecológica da rede Ethereum. No futuro, a influência das empresas com grandes investimentos em ETH sobre a direção do desenvolvimento do Ethereum não pode ser ignorada. Embora a maioria das empresas que atualmente alocam ETH ainda tenha uma natureza especulativa, já produziu um efeito de ampliação no mercado de capitais: reavaliação do ETH, a narrativa do mercado está passando de DeFi e L2 para um novo espaço de "ativos de reserva + ETF + poder de governança".
Vale a pena notar que o Ethereum ainda não tem um "líder espiritual" como o do campo do Bitcoin que continue a reforçar a percepção. Isso, em certa medida, retardou a conversão de confiança do ETH entre os investidores institucionais.
No entanto, Vitalik e a Fundação Ethereum estão a responder ativamente, enfatizando a resiliência técnica, os mecanismos de segurança e os princípios de descentralização, reforçando a "dupla via" de governança ecológica, para equilibrar os interesses dos usuários, a liderança dos desenvolvedores e a conformidade institucional.
Em suma, o ETH está passando por uma mudança completa na estrutura de capital: de um mercado dominado por pequenos investidores para um mercado institucionalizado impulsionado por ETFs, empresas listadas e instituições. Isso irá remodelar o centro de preços do ETH e a estrutura de governança do ecossistema Ethereum. Nesta corrida armamentista, o ETH está se tornando o alvo chave e o foco da disputa pelo poder na onda do capitalismo digital.
Perspectiva da Estratégia de Mercado
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e a entrar num período de estabilização, o padrão de rotação no mercado de criptomoedas torna-se claro. ETH e ativos de cadeias de aplicação de alta qualidade estão a entrar num período de recuperação de avaliação. Atualmente, apresenta uma estrutura de "flutuação de grandes plataformas + rotação ascendente de médias capitalizações", com ETH e protocolos L1/L2 que possuem suporte narrativo e técnico a tornarem-se as direções com maior valor de especulação.
BTC entra na fase de construção de plataforma de alta: suporte para baixo, falta de força para cima. O ETF mantém uma ligeira entrada líquida, mas o ritmo de alta está a abrandar.
Lógica de recuperação do ETH: de "líder perdido" a "vale de valor" e nova avaliação. A aceitação pelas instituições está aumentando rapidamente, o preço supera a linha de tendência de queda, estabelecendo um canal de alta.
A ascensão das cadeias de aplicações de média a alta qualidade: cadeias como Solana, TON e Tanssi atraíram investimentos devido às suas vantagens de "alto desempenho + forte ecossistema + posicionamento claro". Protocolos de camada intermediária como EigenLayer e Celestia também estão gradualmente liberando valor.
Estratégia de mercado:
Reserva de BTC, não é a direção principal
ETH como ativo central de configuração rotativa
Focar em blockchains de alta e média qualidade e protocolos modularizados
Preste atenção às oportunidades de posicionamento precoce nas áreas DePIN, RWA, cadeias de IA e ZK
O mercado atual passou de um impulso de ativos únicos para uma fase de rotação estrutural. A estratégia deve mudar para um posicionamento de tendência de médio prazo de "reequilíbrio de avaliação + disseminação de narrativas".
Conclusão: Regulação clara + valorização do ETH, o mercado entra em um ciclo institucional
A "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a corrida armamentista das reservas estratégicas do Ethereum aceleram, marcando a entrada do mercado em um novo ciclo dominado por instituições. A clareza regulatória elimina a incerteza de conformidade, estabelecendo as bases para o desenvolvimento institucional. O Ethereum está entrando em uma janela-chave para uma alta significativa, com potencial para manter um crescimento saudável a longo prazo.
Características do ciclo institucional:
A volatilidade do mercado é mais guiada por fundamentos e expectativas políticas
Interação benéfica entre capital e tecnologia, crescimento estável
A estratégia de investimento mudou de especulação de curto prazo para investimento em valor de médio a longo prazo
Estrutura de mercado diversificada, ecossistema em múltiplas dimensões de atualização
A fusão profunda entre finanças on-chain e finanças tradicionais
Os investidores devem aproveitar os dividendos institucionais e as oportunidades de crescimento de ativos centrais, posicionando-se para o Ethereum e cadeias de aplicações de qualidade, abraçando uma nova era de encriptação mais saudável e sustentável.
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gas_fee_therapist
· 07-23 18:30
Acabou-se a estocagem!
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ColdWalletGuardian
· 07-21 07:51
Felizmente, tenho estado a comprar na baixa eth
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AirdropDreamBreaker
· 07-21 04:31
eth挂 Aumento hoje à noite posso ter um bom jantar
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ZKSherlock
· 07-20 19:33
na verdade... a adoção institucional sem privacidade é apenas vigilância 2.0
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BlockchainBouncer
· 07-20 19:32
é só fazer
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LoneValidator
· 07-20 19:30
Vamos lá, não hesite mais.
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TokenSleuth
· 07-20 19:30
em alta ETH olhar positivo para um ciclo de quatro anos
mercado de criptomoedas ponto de inflexão: a ofensiva legislativa dos EUA e a aceleração do posicionamento institucional do ETH
Mercado de criptomoedas em ponto de virada: clareza nas políticas e aceleração das estratégias institucionais em Ethereum
Esta semana, o mercado de criptomoedas recebeu dois grandes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a explosão intensa do posicionamento institucional em Ethereum. Isso marca a chegada de um ponto de inflexão nas políticas e no financiamento da indústria para a segunda metade de 2025. A lógica profunda do ciclo de criptomoedas está mudando do Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira em cadeia. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum indicam que a indústria de criptomoedas está entrando em uma fase estrutural de recuperação, e o foco na alocação do mercado deve passar da luta de preços para a captura de dividendos institucionais nas regras e infraestrutura.
Estados Unidos "Semana das Criptomoedas": Três grandes leis enviam sinais positivos
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos avançou pela primeira vez na governança abrangente de ativos encriptados através de uma agenda legislativa sistemática. No contexto da transformação do panorama financeiro digital global, essas propostas não apenas respondem aos riscos do mercado, mas também mostram a intenção dos Estados Unidos de liderar a próxima rodada de concorrência em infraestrutura financeira.
O "Projeto de Lei GENIUS" estabelece uma estrutura completa de regulamentação para stablecoins, abrangendo custódia, auditoria, reservas de ativos e outros elementos, integrando as stablecoins à estrutura legal dos Estados Unidos. A aprovação em grande maioria no Senado demonstra o apoio bipartidário e, se entrar em vigor, fará dos Estados Unidos a primeira grande economia do mundo a estabelecer uma regulamentação unificada para stablecoins.
O "Projeto de Lei CLARITY" foca na distinção entre as características de segurança e de mercadoria dos ativos encriptados, definindo claramente as fronteiras de supervisão da SEC e da CFTC. Isso promete acabar com uma longa zona cinzenta regulatória, proporcionando uma base legal para os projetos, as bolsas e os gestores de fundos.
A "Lei Anti-CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital de banco central, refletindo a preocupação do Congresso com a privacidade financeira. Ela envia um sinal: os Estados Unidos apoiam um ecossistema de criptomoedas aberto e impulsionado pelo mercado, em vez de um monopólio estatal sobre as finanças digitais.
Esses projetos de lei apontam conjuntamente para "a regulamentação que impulsiona a inovação", enfatizando limites claros e redução da incerteza. Espera-se que traga múltiplos impactos: eliminação de barreiras de conformidade para investidores institucionais; confirmação do status da stablecoin como "dólar on-chain"; intercâmbios em conformidade recebendo respaldo político.
Do ponto de vista estratégico, esta é uma resposta dos Estados Unidos à reestruturação da ordem financeira. As stablecoins tornaram-se o veículo de expansão digital do dólar, com os EUA tentando injetar legitimidade institucional através da regulamentação. Este jogo geopolítico financeiro determinará quem terá o poder de estabelecer normas na futura rede financeira global.
"A Semana das Criptomoedas" não apenas reavalia os ativos criptográficos, mas também é uma confirmação institucional das políticas em relação às tendências tecnológicas. Isso injetará expectativas de estabilidade no mercado, facilitando a identificação de ativos reguláveis e sustentáveis pelos investidores. A certeza das regras se traduzirá em certeza de avaliação, e as stablecoins, ETH e infraestrutura adjacente podem se tornar os principais beneficiários da próxima reavaliação estrutural.
A corrida armamentista das instituições em ETH: três frentes em paralelo
Recentemente, a recuperação do preço do Ethereum está por trás de uma corrida armamentista de capital em torno do ETH. Desde que gigantes de Wall Street aumentaram suas posições através de ETFs, até empresas de capital aberto incluindo ETH em seus balanços patrimoniais, o Ethereum está passando por uma reestruturação de mercado. Isso marca a entrada de um novo estágio de reconhecimento do capital tradicional em relação ao ETH, com o Ethereum evoluindo para um ativo de alocação de nível institucional.
O ETF de spot de Ethereum teve um desempenho que decepcionou o mercado desde o seu lançamento em julho de 2024. No entanto, a partir de meados de 2025, a situação começou a mudar. O ETF atraiu um fluxo líquido acumulado de 5,76 bilhões de dólares, representando cerca de 4% da capitalização de mercado do ETH. Nos últimos dois meses, vários produtos de ETF de ETH tiveram um fluxo líquido mensal superior a 1 bilhão de dólares, com instituições financeiras tradicionais aumentando claramente suas participações.
Mais simbolicamente, a "estratégia de reserva de Éter" das empresas listadas está em alta. Muitas empresas incorporaram ETH em seus balanços, marcando a transição do ETH de um ativo especulativo para um ativo de reserva estratégica. A SharpLink detém mais de 280.000 ETH, superando a participação da fundação, tornando-se o maior detentor institucional de ETH do mundo.
A participação das instituições divide-se em dois grandes campos: o "grupo nativo do Ethereum" representado pela SharpLink e o "grupo de Wall Street" representado pela BitMine. Essa diversificação na construção de posições faz com que o ponto de ancoragem do valor do ETH migre para uma estrutura de capital institucionalizada, de longo prazo e estruturada.
Esta tendência pode reconstruir o poder de governança e a liderança ecológica da rede Ethereum. No futuro, a influência das empresas com grandes investimentos em ETH sobre a direção do desenvolvimento do Ethereum não pode ser ignorada. Embora a maioria das empresas que atualmente alocam ETH ainda tenha uma natureza especulativa, já produziu um efeito de ampliação no mercado de capitais: reavaliação do ETH, a narrativa do mercado está passando de DeFi e L2 para um novo espaço de "ativos de reserva + ETF + poder de governança".
Vale a pena notar que o Ethereum ainda não tem um "líder espiritual" como o do campo do Bitcoin que continue a reforçar a percepção. Isso, em certa medida, retardou a conversão de confiança do ETH entre os investidores institucionais.
No entanto, Vitalik e a Fundação Ethereum estão a responder ativamente, enfatizando a resiliência técnica, os mecanismos de segurança e os princípios de descentralização, reforçando a "dupla via" de governança ecológica, para equilibrar os interesses dos usuários, a liderança dos desenvolvedores e a conformidade institucional.
Em suma, o ETH está passando por uma mudança completa na estrutura de capital: de um mercado dominado por pequenos investidores para um mercado institucionalizado impulsionado por ETFs, empresas listadas e instituições. Isso irá remodelar o centro de preços do ETH e a estrutura de governança do ecossistema Ethereum. Nesta corrida armamentista, o ETH está se tornando o alvo chave e o foco da disputa pelo poder na onda do capitalismo digital.
Perspectiva da Estratégia de Mercado
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e a entrar num período de estabilização, o padrão de rotação no mercado de criptomoedas torna-se claro. ETH e ativos de cadeias de aplicação de alta qualidade estão a entrar num período de recuperação de avaliação. Atualmente, apresenta uma estrutura de "flutuação de grandes plataformas + rotação ascendente de médias capitalizações", com ETH e protocolos L1/L2 que possuem suporte narrativo e técnico a tornarem-se as direções com maior valor de especulação.
BTC entra na fase de construção de plataforma de alta: suporte para baixo, falta de força para cima. O ETF mantém uma ligeira entrada líquida, mas o ritmo de alta está a abrandar.
Lógica de recuperação do ETH: de "líder perdido" a "vale de valor" e nova avaliação. A aceitação pelas instituições está aumentando rapidamente, o preço supera a linha de tendência de queda, estabelecendo um canal de alta.
A ascensão das cadeias de aplicações de média a alta qualidade: cadeias como Solana, TON e Tanssi atraíram investimentos devido às suas vantagens de "alto desempenho + forte ecossistema + posicionamento claro". Protocolos de camada intermediária como EigenLayer e Celestia também estão gradualmente liberando valor.
Estratégia de mercado:
O mercado atual passou de um impulso de ativos únicos para uma fase de rotação estrutural. A estratégia deve mudar para um posicionamento de tendência de médio prazo de "reequilíbrio de avaliação + disseminação de narrativas".
Conclusão: Regulação clara + valorização do ETH, o mercado entra em um ciclo institucional
A "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a corrida armamentista das reservas estratégicas do Ethereum aceleram, marcando a entrada do mercado em um novo ciclo dominado por instituições. A clareza regulatória elimina a incerteza de conformidade, estabelecendo as bases para o desenvolvimento institucional. O Ethereum está entrando em uma janela-chave para uma alta significativa, com potencial para manter um crescimento saudável a longo prazo.
Características do ciclo institucional:
Os investidores devem aproveitar os dividendos institucionais e as oportunidades de crescimento de ativos centrais, posicionando-se para o Ethereum e cadeias de aplicações de qualidade, abraçando uma nova era de encriptação mais saudável e sustentável.