Análise do código de operação da Baleia Hyperliquid: a arte de alta alavancagem e de cronometragem
Recentemente, o mercado está a aquecer e as operações das baleias na plataforma Hyperliquid tornaram-se novamente o foco das atenções. Estes grandes investidores misteriosos, com fundos robustos, estratégias únicas e uma compreensão precisa do mercado, estão a criar ondas dentro da plataforma. Cada um dos seus movimentos não só reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar a competição entre os principais traders.
Este artigo irá analisar as estratégias de negociação, a aversão ao risco e a lógica de sucesso e fracasso de vários traders com estilos distintos, tentando revelar o código da riqueza deles e explorar as lições que investidores comuns podem aprender.
Atirador de curto prazo: A arte da alavancagem alta e do impulso dos eventos
Um veterano da indústria começou a publicar conteúdo relacionado ao Bitcoin em plataformas sociais desde 2014, parecendo ser um fã leal do Bitcoin. A partir de 2015, ele optou por se manter em silêncio nas redes sociais. Até março de 2025, quando a sua lucratividade superior a 9 milhões de dólares na venda a descoberto do Bitcoin com alta alavancagem gerou grande discussão.
O estilo deste trader é caracterizado por alto risco e alta recompensa, frequentemente utilizando uma alavancagem de 50 vezes, e possui uma habilidade aguçada para capturar o mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão de taxa de juros do Federal Reserve em 20 de março de 2025, ele primeiro fez uma venda a descoberto quando o preço do BTC estava a 84.566 dólares, e após o preço cair para 82.000 dólares, fechou a posição com um lucro de 81.500 dólares; em seguida, fez uma compra a 82.200 dólares, e quando o preço se recuperou para 85.000 dólares, fechou a posição, obtendo um lucro adicional de 921.000 dólares, totalizando um retorno de 164%.
Do ponto de vista da sua estratégia de negociação, este trader é especializado em capturar oportunidades impulsionadas por eventos e de curto prazo, demonstrando uma visão de mercado única. Ele utiliza as expectativas em relação à decisão de taxa de juros da Reserva Federal para inferir que surgirão oportunidades temporárias e opera repetidamente, obtendo lucros substanciais nas oscilações de preço. Ao mesmo tempo, ele também consegue agir decisivamente durante momentos de pânico extremo no mercado. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500, o mercado tinha uma visão negativa sobre ele, mas ele escolheu gastar 5,5 milhões de dólares para comprar 3715 ethers (preço médio de 1493,5) e vendeu a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.
No dia 12 de maio, os resultados das negociações comerciais entre os EUA e a China foram divulgados, e o mercado espera uma onda de volatilidade. Este trader decidiu abrir uma posição vendida em Bitcoin a 104094 dólares, obtendo posteriormente um lucro de 118 mil dólares.
Até 13 de maio, o trader lucrou cerca de 2,82 milhões de dólares na Hyperliquid. De um modo geral, suas operações não são frequentes, tendo realizado basicamente 3-4 operações em 2 meses. Em cada operação, ele consegue prever com precisão a tendência de curto prazo e, sendo ousado e cauteloso, a liquidação muitas vezes está a apenas um passo de distância. No entanto, esse estilo não é adequado para a imitação de usuários comuns, pois ele também costuma ter perdas em algumas operações com criptomoedas menores.
Lenda e controvérsia coexistem: Caça ao MEME e operações de grandes capitais
Outro trader começou a ser ativo na Hyperliquid a partir de março de 2025. Pelo estilo de operação, ele tende a preferir ciclos relativamente mais longos (de alguns dias) e, além de tokens mainstream, gosta de apostar em tokens de MEME como TRUMP, Fartcoin e PEPE. A alta volatilidade dos tokens de MEME parece ser a sua principal fonte de lucro.
Até 13 de maio, os lucros não realizados das posições longas de PEPE que ele detinha alcançaram 23 milhões de dólares, superando amplamente os lucros de outras criptomoedas principais como o BTC.
Em termos de uso de alavancagem, este trader é claramente mais conservador, parecendo ajustar diferentes multiplicadores de alavancagem para diferentes volatilidades. Por exemplo, a abertura de posição em BTC foi definida com alavancagem de 40x, enquanto a PEPE foi aberta apenas com 10x.
Além das operações pessoais, ele também estabeleceu o maior fundo de usuários na Hyperliquid. No entanto, ao contrário das operações precisas pessoais, o desempenho atual das posições deste fundo não é ideal. Com a abertura de posições longas em BTC a um preço de 103533, até 13 de maio, a taxa de retorno dessa posição estava cerca de -10%, resultando em uma perda de aproximadamente 960 mil dólares. No último mês, a taxa de retorno geral deste fundo foi de -8%. Apesar disso, ainda atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões são seus.
De forma geral, os ganhos deste trader na Hyperliquid atingiram 45 milhões de dólares. Sua estratégia de negociação foca principalmente em posições longas, capturando oportunidades de alta no mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40 vezes quando o preço do BTC estava em 94.000 dólares, e quando o preço subiu para mais de 100.000 dólares, seu lucro flutuante atingiu 5,4 milhões de dólares. Embora sua taxa de vitória não seja alta (cerca de 47%), ele ainda consegue obter lucros significativos por meio de grandes posições e alta alavancagem.
Este trader é conhecido na comunidade como um "trader lendário", mas seu sucesso também vem acompanhado de controvérsia. Alguns membros da comunidade o acusam de explorar a confiança da comunidade para lucrar, como promovendo moedas Meme para aumentar o preço e depois vendendo. Ele nega essas acusações. No momento, essas controvérsias e respostas não podem ser confirmadas.
O sucesso das suas operações deve-se a grandes posições, com cada abertura de posição a rondar dezenas de milhões ou até centenas de milhões. Além disso, a sua perspicácia nas mudanças do mercado resulta em altos retornos. A margem suficiente também permite que o seu preço de liquidação atinja um limiar elevado. Este estilo ajuda-o a manter uma taxa de sucesso elevada, mas, caso julgue mal a tendência, poderá enfrentar perdas significativas.
O mistério da Baleia que começa a brilhar: testando moedas principais com baixa alavancagem
Esta misteriosa Baleia começou a estar ativa na Hyperliquid recentemente, inicialmente chamando a atenção por gastar mais de 8 milhões de dólares a comprar ETH. Desde então, obteve um lucro superior a 8,16 milhões de dólares em uma semana ao comprar XRP e SOL.
Do ponto de vista do estilo de operação, esta baleia tem um forte poder financeiro, com um capital inicial de 36 milhões de dólares. Além disso, ele não é fã de especulação extrema para operações de curto prazo, mas prefere usar baixa alavancagem e prolongar o tempo de manutenção para manter os lucros.
Na seleção de pares de negociação, até o momento, apenas foram negociadas três criptomoedas principais: ETH, XRP e SOL. Dentre elas, ETH obteve lucro, enquanto XRP e SOL tiveram perdas. Em termos de estratégia de negociação, esta baleia parece não ter sido decisiva, inicialmente abrindo posição apenas em ETH e, posteriormente, optando por abrir posições longas em XRP e SOL durante a forte alta do mercado. Como resultado, com a correção do mercado, pode ter enfrentado também uma oscilação psicológica. Portanto, fechou todas as ordens. Embora o resultado final tenha sido lucro, do ponto de vista do estilo e do raciocínio operacional, não é um exemplo a ser seguido.
O firme opositor do mercado: a baleia que aposta contra com grandes investimentos
Comparado ao gigante apresentado anteriormente, esta pessoa pode ser considerada um exemplo negativo temporário. De acordo com os dados até 13 de maio, esse endereço teve uma perda flutuante de 3,12 milhões de dólares ao fazer short em BTC, ETH e SOL.
A partir de 10 de maio, esta Baleia começou a injetar 50,5 milhões de dólares na Hyperliquid para fazer short. O valor total das posições ultrapassa 230 milhões de dólares, com o montante em BTC superior a 110 milhões de dólares. Esta Baleia parece ser uma firme vendedora no mercado, investindo todos os 50,5 milhões de dólares nas posições, que não foram liquidadas durante vários dias.
Devido à forte margem, o preço de liquidação deste endereço é difícil de atingir (preço de liquidação do BTC 142.000 dólares, preço de liquidação do ETH 4.254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Em termos de lucros e perdas totais da posição, atualmente a perda é de apenas cerca de 6%.
Não conseguimos julgar se a direção final desta baleia está certa ou errada, apenas podemos continuar a observar para ver se este misterioso inversor de mercado é um profeta que prevê o mercado antecipadamente.
Analisando essas "baleias" que dominam o Hyperliquid, suas estratégias de negociação são diversas e não existe um "santo graal" que funcione para todos. No geral, as baleias tendem a escolher tokens com maior liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como objetos de operação. Em termos de estilo de negociação, cada um tem seus próprios hábitos; alguns são apaixonados por alta alavancagem, enquanto outros preferem prever o mercado com antecedência. No entanto, as posições e investimentos dessas baleias claramente favorecem o risco, o que não é aconselhável para investidores comuns e não pode ser replicado. Em um mercado de criptomoedas cheio de riscos, a única maneira de avançar de forma estável em meio à volatilidade é continuar aprendendo e formar seu próprio sistema de negociação.
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Hyperliquid Baleia操盘解密：高杠杆与时机把握的艺术
Análise do código de operação da Baleia Hyperliquid: a arte de alta alavancagem e de cronometragem
Recentemente, o mercado está a aquecer e as operações das baleias na plataforma Hyperliquid tornaram-se novamente o foco das atenções. Estes grandes investidores misteriosos, com fundos robustos, estratégias únicas e uma compreensão precisa do mercado, estão a criar ondas dentro da plataforma. Cada um dos seus movimentos não só reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar a competição entre os principais traders.
Este artigo irá analisar as estratégias de negociação, a aversão ao risco e a lógica de sucesso e fracasso de vários traders com estilos distintos, tentando revelar o código da riqueza deles e explorar as lições que investidores comuns podem aprender.
Atirador de curto prazo: A arte da alavancagem alta e do impulso dos eventos
Um veterano da indústria começou a publicar conteúdo relacionado ao Bitcoin em plataformas sociais desde 2014, parecendo ser um fã leal do Bitcoin. A partir de 2015, ele optou por se manter em silêncio nas redes sociais. Até março de 2025, quando a sua lucratividade superior a 9 milhões de dólares na venda a descoberto do Bitcoin com alta alavancagem gerou grande discussão.
O estilo deste trader é caracterizado por alto risco e alta recompensa, frequentemente utilizando uma alavancagem de 50 vezes, e possui uma habilidade aguçada para capturar o mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão de taxa de juros do Federal Reserve em 20 de março de 2025, ele primeiro fez uma venda a descoberto quando o preço do BTC estava a 84.566 dólares, e após o preço cair para 82.000 dólares, fechou a posição com um lucro de 81.500 dólares; em seguida, fez uma compra a 82.200 dólares, e quando o preço se recuperou para 85.000 dólares, fechou a posição, obtendo um lucro adicional de 921.000 dólares, totalizando um retorno de 164%.
Do ponto de vista da sua estratégia de negociação, este trader é especializado em capturar oportunidades impulsionadas por eventos e de curto prazo, demonstrando uma visão de mercado única. Ele utiliza as expectativas em relação à decisão de taxa de juros da Reserva Federal para inferir que surgirão oportunidades temporárias e opera repetidamente, obtendo lucros substanciais nas oscilações de preço. Ao mesmo tempo, ele também consegue agir decisivamente durante momentos de pânico extremo no mercado. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500, o mercado tinha uma visão negativa sobre ele, mas ele escolheu gastar 5,5 milhões de dólares para comprar 3715 ethers (preço médio de 1493,5) e vendeu a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.
No dia 12 de maio, os resultados das negociações comerciais entre os EUA e a China foram divulgados, e o mercado espera uma onda de volatilidade. Este trader decidiu abrir uma posição vendida em Bitcoin a 104094 dólares, obtendo posteriormente um lucro de 118 mil dólares.
Até 13 de maio, o trader lucrou cerca de 2,82 milhões de dólares na Hyperliquid. De um modo geral, suas operações não são frequentes, tendo realizado basicamente 3-4 operações em 2 meses. Em cada operação, ele consegue prever com precisão a tendência de curto prazo e, sendo ousado e cauteloso, a liquidação muitas vezes está a apenas um passo de distância. No entanto, esse estilo não é adequado para a imitação de usuários comuns, pois ele também costuma ter perdas em algumas operações com criptomoedas menores.
Lenda e controvérsia coexistem: Caça ao MEME e operações de grandes capitais
Outro trader começou a ser ativo na Hyperliquid a partir de março de 2025. Pelo estilo de operação, ele tende a preferir ciclos relativamente mais longos (de alguns dias) e, além de tokens mainstream, gosta de apostar em tokens de MEME como TRUMP, Fartcoin e PEPE. A alta volatilidade dos tokens de MEME parece ser a sua principal fonte de lucro.
Até 13 de maio, os lucros não realizados das posições longas de PEPE que ele detinha alcançaram 23 milhões de dólares, superando amplamente os lucros de outras criptomoedas principais como o BTC.
Em termos de uso de alavancagem, este trader é claramente mais conservador, parecendo ajustar diferentes multiplicadores de alavancagem para diferentes volatilidades. Por exemplo, a abertura de posição em BTC foi definida com alavancagem de 40x, enquanto a PEPE foi aberta apenas com 10x.
Além das operações pessoais, ele também estabeleceu o maior fundo de usuários na Hyperliquid. No entanto, ao contrário das operações precisas pessoais, o desempenho atual das posições deste fundo não é ideal. Com a abertura de posições longas em BTC a um preço de 103533, até 13 de maio, a taxa de retorno dessa posição estava cerca de -10%, resultando em uma perda de aproximadamente 960 mil dólares. No último mês, a taxa de retorno geral deste fundo foi de -8%. Apesar disso, ainda atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões são seus.
De forma geral, os ganhos deste trader na Hyperliquid atingiram 45 milhões de dólares. Sua estratégia de negociação foca principalmente em posições longas, capturando oportunidades de alta no mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40 vezes quando o preço do BTC estava em 94.000 dólares, e quando o preço subiu para mais de 100.000 dólares, seu lucro flutuante atingiu 5,4 milhões de dólares. Embora sua taxa de vitória não seja alta (cerca de 47%), ele ainda consegue obter lucros significativos por meio de grandes posições e alta alavancagem.
Este trader é conhecido na comunidade como um "trader lendário", mas seu sucesso também vem acompanhado de controvérsia. Alguns membros da comunidade o acusam de explorar a confiança da comunidade para lucrar, como promovendo moedas Meme para aumentar o preço e depois vendendo. Ele nega essas acusações. No momento, essas controvérsias e respostas não podem ser confirmadas.
O sucesso das suas operações deve-se a grandes posições, com cada abertura de posição a rondar dezenas de milhões ou até centenas de milhões. Além disso, a sua perspicácia nas mudanças do mercado resulta em altos retornos. A margem suficiente também permite que o seu preço de liquidação atinja um limiar elevado. Este estilo ajuda-o a manter uma taxa de sucesso elevada, mas, caso julgue mal a tendência, poderá enfrentar perdas significativas.
O mistério da Baleia que começa a brilhar: testando moedas principais com baixa alavancagem
Esta misteriosa Baleia começou a estar ativa na Hyperliquid recentemente, inicialmente chamando a atenção por gastar mais de 8 milhões de dólares a comprar ETH. Desde então, obteve um lucro superior a 8,16 milhões de dólares em uma semana ao comprar XRP e SOL.
Do ponto de vista do estilo de operação, esta baleia tem um forte poder financeiro, com um capital inicial de 36 milhões de dólares. Além disso, ele não é fã de especulação extrema para operações de curto prazo, mas prefere usar baixa alavancagem e prolongar o tempo de manutenção para manter os lucros.
Na seleção de pares de negociação, até o momento, apenas foram negociadas três criptomoedas principais: ETH, XRP e SOL. Dentre elas, ETH obteve lucro, enquanto XRP e SOL tiveram perdas. Em termos de estratégia de negociação, esta baleia parece não ter sido decisiva, inicialmente abrindo posição apenas em ETH e, posteriormente, optando por abrir posições longas em XRP e SOL durante a forte alta do mercado. Como resultado, com a correção do mercado, pode ter enfrentado também uma oscilação psicológica. Portanto, fechou todas as ordens. Embora o resultado final tenha sido lucro, do ponto de vista do estilo e do raciocínio operacional, não é um exemplo a ser seguido.
O firme opositor do mercado: a baleia que aposta contra com grandes investimentos
Comparado ao gigante apresentado anteriormente, esta pessoa pode ser considerada um exemplo negativo temporário. De acordo com os dados até 13 de maio, esse endereço teve uma perda flutuante de 3,12 milhões de dólares ao fazer short em BTC, ETH e SOL.
A partir de 10 de maio, esta Baleia começou a injetar 50,5 milhões de dólares na Hyperliquid para fazer short. O valor total das posições ultrapassa 230 milhões de dólares, com o montante em BTC superior a 110 milhões de dólares. Esta Baleia parece ser uma firme vendedora no mercado, investindo todos os 50,5 milhões de dólares nas posições, que não foram liquidadas durante vários dias.
Devido à forte margem, o preço de liquidação deste endereço é difícil de atingir (preço de liquidação do BTC 142.000 dólares, preço de liquidação do ETH 4.254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Em termos de lucros e perdas totais da posição, atualmente a perda é de apenas cerca de 6%.
Não conseguimos julgar se a direção final desta baleia está certa ou errada, apenas podemos continuar a observar para ver se este misterioso inversor de mercado é um profeta que prevê o mercado antecipadamente.
Analisando essas "baleias" que dominam o Hyperliquid, suas estratégias de negociação são diversas e não existe um "santo graal" que funcione para todos. No geral, as baleias tendem a escolher tokens com maior liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como objetos de operação. Em termos de estilo de negociação, cada um tem seus próprios hábitos; alguns são apaixonados por alta alavancagem, enquanto outros preferem prever o mercado com antecedência. No entanto, as posições e investimentos dessas baleias claramente favorecem o risco, o que não é aconselhável para investidores comuns e não pode ser replicado. Em um mercado de criptomoedas cheio de riscos, a única maneira de avançar de forma estável em meio à volatilidade é continuar aprendendo e formar seu próprio sistema de negociação.