EUA propõem comprar Bitcoin com ouro: a ascensão de um novo ativo de reserva?
Recentemente, o diretor executivo do Conselho Consultivo de Ativos Digitais do presidente dos Estados Unidos fez uma proposta intrigante — usar os rendimentos das reservas de ouro para comprar Bitcoin, de uma forma "neutra em termos de orçamento", aumentando assim as reservas nacionais de Bitcoin. Esta proposta surge na mesma altura em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) formalmente inclui o Bitcoin no sistema de estatísticas econômicas globais, onde os bancos centrais e as instituições estatísticas de cada país precisam registrar as transações e posições de Bitcoin nos relatórios de balança de pagamentos e investimentos. Isso não é apenas um reconhecimento formal da influência do Bitcoin no sistema financeiro internacional, mas também significa que ele está se transformando de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira mais institucionalizada.
No entanto, a proposta dos Estados Unidos levanta uma questão fundamental: o ouro ainda é um ativo de refúgio indiscutível? Se sim, por que ao longo de milhares de anos nenhuma empresa adotou um padrão agressivo semelhante ao de algumas empresas no mercado de Bitcoin para acumular ouro a longo prazo? Com os países ao redor do mundo reavaliando a posição deste ativo emergente no sistema financeiro, os Estados Unidos parecem ter deixado claro seu ponto de vista: será que o Bitcoin pode se tornar o pioneiro na mudança de paradigma financeiro?
A verdade sobre as reservas de ouro dos Estados Unidos
Os Estados Unidos possuem a maior reserva de ouro oficial do mundo, com 8133,5 toneladas, uma posição que se mantém há 70 anos. No entanto, esse ouro não tem circulado no mercado há muito tempo, mas é armazenado em reservas específicas. Desde o fim do sistema de Bretton Woods em 1971, as reservas de ouro dos Estados Unidos não são mais usadas para apoiar o dólar, mas sim como um ativo estratégico de reserva, geralmente não são vendidas diretamente.
Portanto, se os Estados Unidos quiserem comprar Bitcoin com o "excedente das reservas de ouro", a maneira mais provável é utilizar instrumentos financeiros relacionados ao ouro, em vez de vender ouro físico. Historicamente, o Departamento do Tesouro dos EUA criou liquidez em dólares ajustando o valor contábil do ouro, sem aumentar as reservas reais de ouro. Este método é essencialmente uma operação de "reavaliação" de ativos, e pode ser visto como uma forma alternativa de monetização da dívida.
Atualmente, o Departamento do Tesouro dos EUA fixa o valor contábil do ouro em $42.22/onza, muito abaixo do preço de mercado atual. Se o Congresso aprovar um aumento no preço contábil do ouro, o valor contábil das reservas de ouro do Tesouro aumentará significativamente. Com base neste novo preço, o Tesouro pode solicitar mais certificados de ouro ao Federal Reserve, em troca de novos dólares correspondentes.
Isto significa que os Estados Unidos podem implementar uma "desvalorização invisível do dólar" através do ajuste do valor contábil do ouro, ao mesmo tempo que criam receitas fiscais em larga escala. Esses novos fundos em dólares podem ser utilizados para comprar Bitcoin, aumentando ainda mais as reservas de Bitcoin dos Estados Unidos. A reavaliação do ouro não apenas fornece suporte financeiro para a compra de Bitcoin, mas também pode impulsionar o aumento da demanda por Bitcoin em um contexto financeiro mais amplo.
No entanto, embora essa abordagem possa superficialmente incentivar outras instituições e investidores a seguirem, atraindo mais liquidez para o mercado de Bitcoin, se o mercado determinar que a perda de credibilidade do dólar é uma tendência de longo prazo, o sistema de precificação de ativos globais pode mudar, e o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin pode se tornar mais incerto.
A falta de liberdade no mercado de ouro
Se o Departamento do Tesouro dos EUA optar por reavaliar o ouro e usar o "valor contábil" excedente para trocar por dólares e comprar Bitcoin, o mercado de Bitcoin pode enfrentar um frenesi de curto prazo, mas ao mesmo tempo estará exposto ao risco de um endurecimento da regulamentação e controle de liquidez, semelhante à situação em que o ouro entrou na era de "preço livre" devido ao colapso do sistema de Bretton Woods.
No entanto, o mercado do ouro nunca foi realmente livre. Historicamente, o ouro não só é um ativo de refúgio, mas também desempenha o papel de "alavanca sombra" do sistema monetário. Existem inúmeros casos de utilização do ouro em jogos geopolíticos, como o "Escândalo do Ouro" da década de 1970, e as operações de "swaps de ouro" da década de 1980.
Além disso, o crédito do ouro não é inquebrável. Os dados oficiais das reservas de ouro dos Estados Unidos nunca foram auditados de forma independente, e a condição do ouro em certos cofres tem sido uma questão "caixa-preta" amplamente debatida no mercado. Mais importante ainda, embora o governo dos EUA não venda ouro diretamente, pode manipular seu valor através de instrumentos financeiros derivados, realizando operações de política monetária sombra.
Bitcoin: Uma ferramenta de política monetária sombra para o futuro?
Com o aumento do interesse dos EUA na posse de Bitcoin, o mercado pode entrar na fase de "Bitcoin se tornar um ativo sombra" — o governo reconhece o valor do Bitcoin, mas limita seu impacto direto no sistema existente através de políticas e instrumentos financeiros.
Suponha que o governo dos Estados Unidos inclua o Bitcoin como um ativo estratégico e comece a acumular. O governo pode realizar operações de mercado através de instituições sombra (como ETFs de Bitcoin ou fundos fiduciários), influenciando indiretamente o preço do Bitcoin e o sentimento do mercado. Essas instituições podem aproveitar a liquidez e a volatilidade do mercado de Bitcoin para acumular grandes quantidades de Bitcoin em estado de "acumulação", a fim de liberar em momentos específicos, afetando a oferta e a demanda do mercado e a tendência dos preços. Esta operação é semelhante aos "swaps de ouro" e "locação de ouro" no mercado de ouro, não envolvendo transações reais de Bitcoin, mas alcançando o objetivo através de instrumentos financeiros e estratégias de mercado.
No entanto, as características tecnológicas do Bitcoin podem permitir que ele evite repetir os erros do ouro:
Transparência: Ao contrário do "caixa preta" do ouro, a cadeia de transações de Bitcoin pode ser rastreada. A tecnologia blockchain torna todas as transações públicas e auditáveis, qualquer pessoa pode rastrear a circulação de Bitcoin através de ferramentas de dados na cadeia.
Descentralização: A rede Bitcoin é composta por nós independentes, cada um detendo um livro de transações completo e verificando conjuntamente as transações, nenhuma instituição ou país pode alterar ou manipular os dados da transação.
Imediata: A movimentação de fundos do Bitcoin é completamente pública e pode ser consultada globalmente, com eficiência muito superior à maioria dos relatórios de reservas de ouro que são atualizados trimestral ou anualmente.
Capacidade de resistir a riscos: as características técnicas do Bitcoin conferem-lhe uma maior capacidade de resistir a corridas. Certos planos de prova de reservas excessivas (PoR) lançados por plataformas de negociação garantem que os ativos mantidos pela plataforma não apenas cobrem todos os depósitos dos usuários, mas também reservam uma certa proporção de fundos adicional, o que contrasta fortemente com o modelo de "reservas fracionárias" do sistema bancário tradicional.
A proposta dos Estados Unidos de trocar ouro por Bitcoin não é apenas uma operação de moeda sombra, mas também expõe a fragilidade do sistema financeiro global. Se o Bitcoin pode realmente se tornar o "ouro digital" independente e livre nesse processo, e não apenas um apêndice do sistema financeiro dos EUA, ainda está por ser observado. Mas, do ponto de vista técnico, tanto as transações em tempo real consultáveis na cadeia quanto a prova de reservas de instituições centralizadas oferecem novas soluções para o sistema financeiro tradicional. Esta proposta sem dúvida abre um profundo diálogo sobre o futuro do sistema financeiro.
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BearMarketBuyer
· 16h atrás
Vender todo o ouro da Reserva Federal (FED) não é suficiente para comprar BTC.
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FloorPriceNightmare
· 08-09 17:02
Puf, os dólares americanos já começaram a mudar de direção?
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ILCollector
· 08-09 17:01
Uau, os Estados Unidos estão muito agressivos.
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GasFeePhobia
· 08-09 17:01
O ouro é o verdadeiro Deus eterno, o btc é apenas um número.
Proposta de troca de ouro americano por Bitcoin: o prelúdio do surgimento de um novo ativo de reserva?
EUA propõem comprar Bitcoin com ouro: a ascensão de um novo ativo de reserva?
Recentemente, o diretor executivo do Conselho Consultivo de Ativos Digitais do presidente dos Estados Unidos fez uma proposta intrigante — usar os rendimentos das reservas de ouro para comprar Bitcoin, de uma forma "neutra em termos de orçamento", aumentando assim as reservas nacionais de Bitcoin. Esta proposta surge na mesma altura em que o Fundo Monetário Internacional (FMI) formalmente inclui o Bitcoin no sistema de estatísticas econômicas globais, onde os bancos centrais e as instituições estatísticas de cada país precisam registrar as transações e posições de Bitcoin nos relatórios de balança de pagamentos e investimentos. Isso não é apenas um reconhecimento formal da influência do Bitcoin no sistema financeiro internacional, mas também significa que ele está se transformando de um ativo especulativo para uma ferramenta financeira mais institucionalizada.
No entanto, a proposta dos Estados Unidos levanta uma questão fundamental: o ouro ainda é um ativo de refúgio indiscutível? Se sim, por que ao longo de milhares de anos nenhuma empresa adotou um padrão agressivo semelhante ao de algumas empresas no mercado de Bitcoin para acumular ouro a longo prazo? Com os países ao redor do mundo reavaliando a posição deste ativo emergente no sistema financeiro, os Estados Unidos parecem ter deixado claro seu ponto de vista: será que o Bitcoin pode se tornar o pioneiro na mudança de paradigma financeiro?
A verdade sobre as reservas de ouro dos Estados Unidos
Os Estados Unidos possuem a maior reserva de ouro oficial do mundo, com 8133,5 toneladas, uma posição que se mantém há 70 anos. No entanto, esse ouro não tem circulado no mercado há muito tempo, mas é armazenado em reservas específicas. Desde o fim do sistema de Bretton Woods em 1971, as reservas de ouro dos Estados Unidos não são mais usadas para apoiar o dólar, mas sim como um ativo estratégico de reserva, geralmente não são vendidas diretamente.
Portanto, se os Estados Unidos quiserem comprar Bitcoin com o "excedente das reservas de ouro", a maneira mais provável é utilizar instrumentos financeiros relacionados ao ouro, em vez de vender ouro físico. Historicamente, o Departamento do Tesouro dos EUA criou liquidez em dólares ajustando o valor contábil do ouro, sem aumentar as reservas reais de ouro. Este método é essencialmente uma operação de "reavaliação" de ativos, e pode ser visto como uma forma alternativa de monetização da dívida.
Atualmente, o Departamento do Tesouro dos EUA fixa o valor contábil do ouro em $42.22/onza, muito abaixo do preço de mercado atual. Se o Congresso aprovar um aumento no preço contábil do ouro, o valor contábil das reservas de ouro do Tesouro aumentará significativamente. Com base neste novo preço, o Tesouro pode solicitar mais certificados de ouro ao Federal Reserve, em troca de novos dólares correspondentes.
Isto significa que os Estados Unidos podem implementar uma "desvalorização invisível do dólar" através do ajuste do valor contábil do ouro, ao mesmo tempo que criam receitas fiscais em larga escala. Esses novos fundos em dólares podem ser utilizados para comprar Bitcoin, aumentando ainda mais as reservas de Bitcoin dos Estados Unidos. A reavaliação do ouro não apenas fornece suporte financeiro para a compra de Bitcoin, mas também pode impulsionar o aumento da demanda por Bitcoin em um contexto financeiro mais amplo.
No entanto, embora essa abordagem possa superficialmente incentivar outras instituições e investidores a seguirem, atraindo mais liquidez para o mercado de Bitcoin, se o mercado determinar que a perda de credibilidade do dólar é uma tendência de longo prazo, o sistema de precificação de ativos globais pode mudar, e o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin pode se tornar mais incerto.
A falta de liberdade no mercado de ouro
Se o Departamento do Tesouro dos EUA optar por reavaliar o ouro e usar o "valor contábil" excedente para trocar por dólares e comprar Bitcoin, o mercado de Bitcoin pode enfrentar um frenesi de curto prazo, mas ao mesmo tempo estará exposto ao risco de um endurecimento da regulamentação e controle de liquidez, semelhante à situação em que o ouro entrou na era de "preço livre" devido ao colapso do sistema de Bretton Woods.
No entanto, o mercado do ouro nunca foi realmente livre. Historicamente, o ouro não só é um ativo de refúgio, mas também desempenha o papel de "alavanca sombra" do sistema monetário. Existem inúmeros casos de utilização do ouro em jogos geopolíticos, como o "Escândalo do Ouro" da década de 1970, e as operações de "swaps de ouro" da década de 1980.
Além disso, o crédito do ouro não é inquebrável. Os dados oficiais das reservas de ouro dos Estados Unidos nunca foram auditados de forma independente, e a condição do ouro em certos cofres tem sido uma questão "caixa-preta" amplamente debatida no mercado. Mais importante ainda, embora o governo dos EUA não venda ouro diretamente, pode manipular seu valor através de instrumentos financeiros derivados, realizando operações de política monetária sombra.
Bitcoin: Uma ferramenta de política monetária sombra para o futuro?
Com o aumento do interesse dos EUA na posse de Bitcoin, o mercado pode entrar na fase de "Bitcoin se tornar um ativo sombra" — o governo reconhece o valor do Bitcoin, mas limita seu impacto direto no sistema existente através de políticas e instrumentos financeiros.
Suponha que o governo dos Estados Unidos inclua o Bitcoin como um ativo estratégico e comece a acumular. O governo pode realizar operações de mercado através de instituições sombra (como ETFs de Bitcoin ou fundos fiduciários), influenciando indiretamente o preço do Bitcoin e o sentimento do mercado. Essas instituições podem aproveitar a liquidez e a volatilidade do mercado de Bitcoin para acumular grandes quantidades de Bitcoin em estado de "acumulação", a fim de liberar em momentos específicos, afetando a oferta e a demanda do mercado e a tendência dos preços. Esta operação é semelhante aos "swaps de ouro" e "locação de ouro" no mercado de ouro, não envolvendo transações reais de Bitcoin, mas alcançando o objetivo através de instrumentos financeiros e estratégias de mercado.
No entanto, as características tecnológicas do Bitcoin podem permitir que ele evite repetir os erros do ouro:
Transparência: Ao contrário do "caixa preta" do ouro, a cadeia de transações de Bitcoin pode ser rastreada. A tecnologia blockchain torna todas as transações públicas e auditáveis, qualquer pessoa pode rastrear a circulação de Bitcoin através de ferramentas de dados na cadeia.
Descentralização: A rede Bitcoin é composta por nós independentes, cada um detendo um livro de transações completo e verificando conjuntamente as transações, nenhuma instituição ou país pode alterar ou manipular os dados da transação.
Imediata: A movimentação de fundos do Bitcoin é completamente pública e pode ser consultada globalmente, com eficiência muito superior à maioria dos relatórios de reservas de ouro que são atualizados trimestral ou anualmente.
Capacidade de resistir a riscos: as características técnicas do Bitcoin conferem-lhe uma maior capacidade de resistir a corridas. Certos planos de prova de reservas excessivas (PoR) lançados por plataformas de negociação garantem que os ativos mantidos pela plataforma não apenas cobrem todos os depósitos dos usuários, mas também reservam uma certa proporção de fundos adicional, o que contrasta fortemente com o modelo de "reservas fracionárias" do sistema bancário tradicional.
A proposta dos Estados Unidos de trocar ouro por Bitcoin não é apenas uma operação de moeda sombra, mas também expõe a fragilidade do sistema financeiro global. Se o Bitcoin pode realmente se tornar o "ouro digital" independente e livre nesse processo, e não apenas um apêndice do sistema financeiro dos EUA, ainda está por ser observado. Mas, do ponto de vista técnico, tanto as transações em tempo real consultáveis na cadeia quanto a prova de reservas de instituições centralizadas oferecem novas soluções para o sistema financeiro tradicional. Esta proposta sem dúvida abre um profundo diálogo sobre o futuro do sistema financeiro.