Atualização do Berachain PoL v2: De Liquidez impulsionada a Rendimentos Sustentáveis Construindo Infraestrutura de ativo digital de Nível Institucional
Atualização do mecanismo de consenso PoL da Berachain: da liquidez impulsionada para rendimentos sustentáveis
No atual cenário competitivo das blockchains públicas, a maioria dos projetos Layer1 ainda utiliza o modelo tradicional PoS (Prova de Participação): emitindo novos tokens, que são distribuídos entre validadores e delegadores de acordo com a proporção de staking. Embora essa lógica simples de emissão de "pura inflação" seja intuitiva, carece de uma orientação econômica refinada, o que pode levar a uma desarticulação nos incentivos e à baixa eficiência de capital.
No entanto, a Berachain escolheu um caminho incomum. O seu inovador mecanismo de consenso PoL (Liquidez) associa diretamente as recompensas de bloco à liquidez na cadeia desde o início do seu design, formando um modo único de crescimento ecológico. Recentemente, a Berachain lançou oficialmente a versão PoL v2, que não é apenas uma otimização do modelo econômico, mas também um passo importante em direção a rendimentos sustentáveis e de nível institucional.
A ideia central do PoL: transformar os incentivos de consenso em competição de liquidez
A ideia central do PoL pode ser resumida da seguinte forma: quem consegue fornecer mais liquidez, consegue obter mais recompensas e influência na rede.
No ecossistema Berachain, existem dois ativos nativos chave:
BGT: como o token central para governança e distribuição de incentivos.
BERA: como token de Gas na blockchain.
O funcionamento do sistema envolve três principais participantes: validadores, partes do protocolo e provedores de liquidez (LP).
As partes do protocolo precisam obter incentivos BGT fornecendo stablecoins, tokens do protocolo, entre outros, aos validadores.
Os validadores priorizarão os protocolos com maior rendimento ao alocar BGT, formando assim uma disputa por liquidez.
Os LPs que suportam esses protocolos, além dos rendimentos habituais, podem também receber recompensas adicionais em BGT.
Esse mecanismo produziu vários efeitos notáveis:
Formação de um jogo de longo prazo entre os protocolos, aumentando continuamente os rendimentos dos LPs e atraindo mais liquidez.
Os validadores, para melhorar o seu valor "Boost", também irão otimizar proativamente a distribuição de Liquidez.
A liquidez, segurança e incentivos econômicos de toda a rede formam um ciclo virtuoso.
O PoL v1 já provou a poderosa eficácia desse modelo na atração de tráfego para ecossistemas em cadeia, mas também expôs o problema da posição insuficiente do BERA no ciclo econômico.
Deficiências do PoL v1: Falta do papel da BERA
No modelo v1, o BGT, como um meio econômico ativo no ecossistema, possui emissão inflacionária, além de um mecanismo de distribuição claro e cenários de rendimento. Em comparação, a funcionalidade do BERA é relativamente única:
Usado para o staking de validadores
Usado para pagar taxas de Gas
Usuários comuns quase não conseguem obter rendimento nativo diretamente da posse de BERA, a menos que participem da complexa agricultura de LP de protocolos DeFi de terceiros. Isso não apenas aumenta a barreira de entrada, mas também limita a eficiência de utilização de capital do BERA como ativo central de PoS.
O desafio mais realista é: num contexto de regulamentação global mais rigorosa, ativos PoS como o BERA, que carecem de um modelo de rendimento amigável à conformidade, têm dificuldade em serem adotados ou integrados no sistema financeiro tradicional.
Melhorias principais do PoL v2: Módulo de incentivos BERA
O maior destaque da versão v2 é a introdução do mecanismo de rendimento de staking nativo para a BERA.
Os usuários agora podem fazer staking de BERA ou WBERA diretamente na Berahub, obtendo o token de certificado sWBERA (semelhante ao stETH de uma plataforma de staking conhecida). Este certificado pode ser utilizado no ecossistema DeFi, permitindo a reutilização múltipla de fundos.
A fonte de rendimento também passou por uma transformação crucial:
Os incentivos do protocolo recebidos pelos validadores no mecanismo PoL, 33% serão recomprados em WBERA
Esses WBERA são distribuídos proporcionalmente aos stakers de BERA
O rendimento não é pura inflação, mas sim a conversão de receitas reais do protocolo.
Este modelo equivale a redirecionar uma parte da receita originalmente destinada aos validadores para o sistema de staking BERA, transformando o BERA de um "token de custo de operação de rede" em um "certificado de rendimento real em cadeia".
Rendimento real e eficiência de capital: a sustentabilidade do v2
O modelo de rendimento do PoL v2 tem duas características notáveis:
Fluxo de caixa real suportado
Os rendimentos provêm de incentivos pagos pelo protocolo na disputa pelo BGT, sendo esses fundos provenientes do tesouro do protocolo, e não de uma inflação criada do nada.
Monetizar através do "direito de emitir moeda em leilão" e redistribuir aos stakers.
Sob as mesmas condições de inflação, a eficiência de retorno de capital da Berachain é superior à das cadeias PoS tradicionais.
Aumento da eficiência de capital
sWBERA pode ser usado como LST para capturar rendimentos novamente no ecossistema.
Os utilizadores não precisam de participar em processos complexos de LP ou de delegação, o caminho de staking é mais simples e mais seguro.
A taxa de rendimento anualizada da aposta em cadeia atual atinge cerca de 103%, significativamente superior aos 60%-90% das funções de ganho de moeda de algumas bolsas centralizadas.
Perspectiva institucional: de incentivos criptográficos a produtos de rendimento em conformidade
Outro valor do PoL v2 é que ele se adapta naturalmente à lógica da participação institucional:
Fonte de rendimento clara, auditável, podendo ser diretamente incorporada no sistema de relatórios financeiros em conformidade.
Fluxo de fundos transparente, não dependente da especulação do mercado secundário.
O modelo de rendimento pode ser encapsulado em um ambiente de custódia como ferramentas de investimento estruturadas, obrigações de ativos digitais, etc.
Isto está altamente alinhado com a direção regulatória proposta por um certo projeto de lei recente: os rendimentos dos ativos em cadeia devem ser auditáveis, vinculados a comportamentos econômicos reais e distribuídos de forma custodiada. No futuro, a BERA tem total oportunidade de se tornar parte de um portfólio de investimento em ativos digitais institucionais, podendo até mesmo formar produtos padronizados de "Tesouraria de Ativos Digitais" (Digital Asset Treasury) em cadeia.
Conclusão: o v2 é o acelerador da roda de crescimento
O PoL v1 resolveu o problema de correspondência entre incentivos e liquidez, permitindo que a Berachain formasse uma rede de consenso impulsionada pela liquidez. O PoL v2, por sua vez, resolveu ainda mais o problema da falta de rendimentos do ativo central BERA, transformando-o de um token de custo operacional da rede em um certificado de rendimento real on-chain, e possui atributos amigáveis para instituições.
Isto não só acelerará o ciclo de capital dentro do ecossistema, como também poderá abrir um canal para a Berachain se estender ao financiamento tradicional e a investidores institucionais. Em outras palavras, o PoL v2 não é apenas uma atualização da economia de tokens, mas sim um passo crucial para a Berachain passar de "motor de liquidez em cadeia" para "infraestrutura de rendimento em cadeia".
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governance_ghost
· 13h atrás
PoL v2? O mercado finalmente vai acordar.
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MetaLord420
· 13h atrás
Finalmente lançamos a nova versão. Quando será o Airdrop?
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MidnightSnapHunter
· 13h atrás
Para que serve a atualização, se não é para fazer as pessoas de parvas?
Atualização do Berachain PoL v2: De Liquidez impulsionada a Rendimentos Sustentáveis Construindo Infraestrutura de ativo digital de Nível Institucional
Atualização do mecanismo de consenso PoL da Berachain: da liquidez impulsionada para rendimentos sustentáveis
No atual cenário competitivo das blockchains públicas, a maioria dos projetos Layer1 ainda utiliza o modelo tradicional PoS (Prova de Participação): emitindo novos tokens, que são distribuídos entre validadores e delegadores de acordo com a proporção de staking. Embora essa lógica simples de emissão de "pura inflação" seja intuitiva, carece de uma orientação econômica refinada, o que pode levar a uma desarticulação nos incentivos e à baixa eficiência de capital.
No entanto, a Berachain escolheu um caminho incomum. O seu inovador mecanismo de consenso PoL (Liquidez) associa diretamente as recompensas de bloco à liquidez na cadeia desde o início do seu design, formando um modo único de crescimento ecológico. Recentemente, a Berachain lançou oficialmente a versão PoL v2, que não é apenas uma otimização do modelo econômico, mas também um passo importante em direção a rendimentos sustentáveis e de nível institucional.
A ideia central do PoL: transformar os incentivos de consenso em competição de liquidez
A ideia central do PoL pode ser resumida da seguinte forma: quem consegue fornecer mais liquidez, consegue obter mais recompensas e influência na rede.
No ecossistema Berachain, existem dois ativos nativos chave:
O funcionamento do sistema envolve três principais participantes: validadores, partes do protocolo e provedores de liquidez (LP).
Esse mecanismo produziu vários efeitos notáveis:
O PoL v1 já provou a poderosa eficácia desse modelo na atração de tráfego para ecossistemas em cadeia, mas também expôs o problema da posição insuficiente do BERA no ciclo econômico.
Deficiências do PoL v1: Falta do papel da BERA
No modelo v1, o BGT, como um meio econômico ativo no ecossistema, possui emissão inflacionária, além de um mecanismo de distribuição claro e cenários de rendimento. Em comparação, a funcionalidade do BERA é relativamente única:
Usuários comuns quase não conseguem obter rendimento nativo diretamente da posse de BERA, a menos que participem da complexa agricultura de LP de protocolos DeFi de terceiros. Isso não apenas aumenta a barreira de entrada, mas também limita a eficiência de utilização de capital do BERA como ativo central de PoS.
O desafio mais realista é: num contexto de regulamentação global mais rigorosa, ativos PoS como o BERA, que carecem de um modelo de rendimento amigável à conformidade, têm dificuldade em serem adotados ou integrados no sistema financeiro tradicional.
Melhorias principais do PoL v2: Módulo de incentivos BERA
O maior destaque da versão v2 é a introdução do mecanismo de rendimento de staking nativo para a BERA.
Os usuários agora podem fazer staking de BERA ou WBERA diretamente na Berahub, obtendo o token de certificado sWBERA (semelhante ao stETH de uma plataforma de staking conhecida). Este certificado pode ser utilizado no ecossistema DeFi, permitindo a reutilização múltipla de fundos.
A fonte de rendimento também passou por uma transformação crucial:
Este modelo equivale a redirecionar uma parte da receita originalmente destinada aos validadores para o sistema de staking BERA, transformando o BERA de um "token de custo de operação de rede" em um "certificado de rendimento real em cadeia".
Rendimento real e eficiência de capital: a sustentabilidade do v2
O modelo de rendimento do PoL v2 tem duas características notáveis:
Fluxo de caixa real suportado
Aumento da eficiência de capital
Perspectiva institucional: de incentivos criptográficos a produtos de rendimento em conformidade
Outro valor do PoL v2 é que ele se adapta naturalmente à lógica da participação institucional:
Isto está altamente alinhado com a direção regulatória proposta por um certo projeto de lei recente: os rendimentos dos ativos em cadeia devem ser auditáveis, vinculados a comportamentos econômicos reais e distribuídos de forma custodiada. No futuro, a BERA tem total oportunidade de se tornar parte de um portfólio de investimento em ativos digitais institucionais, podendo até mesmo formar produtos padronizados de "Tesouraria de Ativos Digitais" (Digital Asset Treasury) em cadeia.
Conclusão: o v2 é o acelerador da roda de crescimento
O PoL v1 resolveu o problema de correspondência entre incentivos e liquidez, permitindo que a Berachain formasse uma rede de consenso impulsionada pela liquidez. O PoL v2, por sua vez, resolveu ainda mais o problema da falta de rendimentos do ativo central BERA, transformando-o de um token de custo operacional da rede em um certificado de rendimento real on-chain, e possui atributos amigáveis para instituições.
Isto não só acelerará o ciclo de capital dentro do ecossistema, como também poderá abrir um canal para a Berachain se estender ao financiamento tradicional e a investidores institucionais. Em outras palavras, o PoL v2 não é apenas uma atualização da economia de tokens, mas sim um passo crucial para a Berachain passar de "motor de liquidez em cadeia" para "infraestrutura de rendimento em cadeia".