Мультивалютный маржинальный режим в Едином счете позволяет пользователям использовать один счет для спотовой торговли, спотовой маржинальной торговли, торговли бессрочными фьючерсами в USDT-M и опционами в USDT-M. Разделение маржи доступно для различных типов торговли. Баланс маржи на счете будет служить критерием того, может ли позиция быть открыта или ее необходимо ликвидировать. В то же время, несколько активов могут служить маржой на едином счете, повышая эффективность использования капитала. Также возможно реализовать хеджирование и взаимозачет PNL по позициям при различных типах торговли. Например, предположим, что у пользователя есть как спотовые позиции по BTC, так и шорты по бессрочным BTC. Когда цена BTC растет, прибыль по споту и убыток по фьючерсам могут быть компенсированы. По сравнению с классическим режимом работы счета, мультивалютный режим в Едином счете позволяет пользователям вести более сложную стратегическую торговлю с использованием диверсифицированных портфелей. В этой статье описываются правила, касающиеся маржи в мультивалютном режиме работы с маржой в Едином счете.
Мультивалютный маржинальный режим - О марже и терминологии
I. Относительно монеты
| Термин |
Определение |
Формула |
|---|---|---|
| Баланс монеты |
Баланс монеты, который может быть отрицательным из-за вычета процентов и торговли фьючерсами. Если вы активировали использование Simple Earn в качестве маржи, ваш баланс монеты будет включать также подписки Simple Earn. |
При включении: Баланс монеты = доступный спотовый баланс монеты + подписки Simple Earn; При отключении: Баланс монеты = доступный спотовый баланс монеты. |
| Обязательства монеты |
Фактические обязательства монеты, включая заемные средства и отрицательный баланс, вызванный удержанием процентов и торговлей фьючерсами. |
Обязательства по монете = Заемные средства + ABS(Минимум(Доступно на споте + нереализованный PNL фьючерсов, 0)) |
| Нереализованный PNL монеты |
Нереализованный фьючерсный PnL, который существует только тогда, когда расчетной монетой фьючерса является USDT. |
Нереализованный PNL монеты = ∑(Нереализованный PNL фьючерсов) |
| Капитал монеты |
Чистые активы монеты, которые могут быть отрицательными. |
Собственный капитал монеты = Баланс монеты - Заим. + Нереализованный PNL фьючерсов на монеты; В этой формуле: Стоимость опциона = сумма (Размер позиции по опциону × Марк-цена) |
| Начальная маржа заимствования монеты |
Начальная маржа, необходимая для заимствования монеты |
Начальная маржа заимствования монет = Обязательства по монетам x Цена индекса монет x Начальная ставка маржи для заимствования монет |
| Начальная маржа фьючерсов на монеты |
Начальная маржа, требуемая при торговле фьючерсами на монету, которая существует только в том случае, если расчетной монетой фьючерса является USDT. |
Начальная маржа фьючерсов на монеты = сумма (начальная маржа всех фьючерсных позиций) |
| Общая начальная маржа монеты |
Сумма начальной маржи заимствования монет и начальной маржи фьючерсов на монеты. |
Общая начальная маржа монеты = Начальная маржа заимствования монет + Начальная маржа фьючерсов на монеты + Начальная маржа по опционам на монеты |
| Маржа обслуживания заимствования монет |
Маржа обслуживания, необходимая для заимствования монеты |
Маржа обслуживания заимствования монет = Обязательства по монетам x Цена индекса монет x Ставка маржи обслуживания для заимствования монет |
| Маржа обслуживания фьючерсов на монеты |
Маржа обслуживания, необходимая для фьючерсной торговли монетой, которая существует только в том случае, если расчетной монетой фьючерса является USDT. |
Маржа обслуживания фьючерсов на монеты = ∑(маржа обслуживания всех фьючерсных позиций) |
| Общая маржа обслуживания монет |
Сумма маржи обслуживания заимствования монет и маржи обслуживания фьючерсов на монеты |
Общая маржа обслуживания монеты = Маржа обслуживания заимствования монет + Маржа обслуживания фьючерсов на монеты + Маржа обслуживания по опционам на монеты |
| Доступный остаток |
Размороженная часть баланса |
Доступный баланс = Баланс счета - Моментальное замораживание |
| Доступный для заимствования |
Максимальный размер, который вы можете занять за эту монету, учитывая начальный уровень маржи текущего счета |
Минимальная (Доступная маржа на счете / Начальная ставка маржи для заимствования монет / Индексная цена монеты, Максимальная сумма займа монеты - Обязательства по монетам) |
| Доступный баланс спота |
Доступный баланс при спотовой торговле |
Текущий доступный остаток = Доступный остаток + Возможность заимствования |
| Доступный баланс фьючерсов |
Доступный баланс при торговле фьючерсами |
Доступная маржа на счете/ Индексная цена монеты |
| Доступно для перевода |
Количество монет, подлежащее переводу |
Переводимые = Мин. (Доступная маржа на счете / Цена монеты, доступный баланс) Примечание: если коэффициент скидки монеты равен 0, и уровень начальной маржи ≥ 100%, то Доступно для перевода = Доступный баланс монеты |
II. Относительно счета
| Термин |
Определение |
Формула |
|---|---|---|
| Маржинальный баланс счета |
Сумма общего капитала счета в долларах США |
Маржинальный баланс счета = ∑(Положительный капитал × Индексная цена × Коэффициент скидки) + ∑(Отрицательный капитал × Индексная цена) – Потери от хейрката – Стоимость опционов; Подробнее о потере при хейркате, пожалуйста, перейдите по ссылке: Справочный центр Gate |
| Начальная маржа счета |
Значение суммы монет в долларах США. Общая начальная маржа различных монет |
Начальная маржа счета = ∑(Общая начальная маржа монеты x индексная цена монеты) |
| Маржа обслуживания счета |
Стоимость суммы монет в долларах США. Общая маржа обслуживания различных монет |
Маржа обслуживания счета = ∑(Общая маржа обслуживания монеты x индексная цена монеты) |
| Уровень начальной маржи счета |
Пороговое значение для запуска автоматической отмены |
Уровень начальной маржи счета = Баланс маржи счета / Начальная маржа счета |
| Уровень маржи обслуживания счета |
Порог для запуска ликвидации |
Уровень маржи обслуживания счета = Баланс маржи счета / Маржа обслуживания счета |
| Доступная маржа счета |
Остаток маржи после вычета первоначальной маржи счета |
Доступная маржа счета = Баланс маржи счета - Начальная маржа счета |
III. Правила маржи
1. Коэффициент корректировки маржи
Для спотовых активов на вашем счете используются соответствующие коэффициенты корректировки маржи в зависимости от их ликвидности для расчета их стоимости в долларах США.
Для расчета стоимости этих маржинальных активов в долларах США будут использоваться индексная цена и коэффициенты корректировки маржи в долларах США. Для получения дополнительной информации о коэффициенте корректировки маржи, пожалуйста, ознакомьтесь с: https://www.gate.com/loan-info.
Пример расчета (пожалуйста, обратите внимание, что все приведенные ниже параметры приведены только в качестве примера. Пожалуйста, ознакомьтесь с приведенными выше фактическими параметрами по ссылке):
Предположим, что коэффициенты корректировки многоуровневой маржи BTC следующие:
| Уровень (USD) |
Коэффициент корректировки маржи |
|---|---|
| 0-2000000 |
1 |
| 2000000-5000000 |
0.95 |
| >5000000 |
0.5 |
Когда собственный капитал ваших активов в BTC упадет до уровня 0-2 000 000 долларов США, стоимость BTC в качестве маржи в долларах США будет равна его индексной цене, умноженной на 1, коэффициент корректировки маржи без скидки; однако, когда ваши активы в BTC превысят 2 000 000 долларов США, маржинальная стоимость части сумма, которая находится в диапазоне от 2 000 000 до 5 000 000 долларов, будет умножена на 0,95, что означает скидку в размере 5%; когда ваши активы в BTC превысят 5 000 000 долларов, к той части, которая превышает 5 000 000 долларов, будет применен коэффициент корректировки маржи, равный 0,5 при расчете маржи. Это означает скидку в 50% на сумму, превышающую $5,000,000.
Аналогично, предположим, что коэффициенты корректировки многоуровневой маржи для GT являются следующими:
| Уровень (USD) |
Коэффициент корректировки маржи |
|---|---|
| 0-1000000 |
0.95 |
| 1000000-2000000 |
0.9 |
| 2000000-4000000 |
0.8 |
| >4000000 |
0 |
Пользователь A владеет 30 BTC и 500 000 GT и не имеет кредитов.
Предположим, что 1 BTC = 100 000 USD и 1 GT = 10 USD.
Стоимость BTC в долларах США, которая может служить в качестве маржи, составляет 2 000 000 x1 + 1 000 000 x 0,95 = 2 950 000 долларов США;
Стоимость GT в долларах США, которая может служить маржой, составляет 1 000 000 х 0,95 + 1 000 000 х 0,9 + 2 000 000 х 0,8 + 1 000 000 х 0 = 3 450 000 долларов США.
2. Потери от хейрката
Потери от хейрката относится к уменьшению средств на счете из-за различных коэффициентов корректировки маржи в период между выводом монет и их зачислением после выполнения заказа.
Потери от хейрката одной транзакции = Макс Ориент. Маржинальная стоимость в долларах США при выводе монет - Ориент. Маржинальная стоимость переводимой монеты в долларах США, 0)
Общая потеря при хейркате = ∑ (Каждая потеря при хейркате)
Когда у вас открыто несколько ордеров в биды и аски, ориент. значение долларов активов в качестве маржи будет добавлено. Сумма ранее открытых ордеров, подлежащая исполнению, также будет учтена как часть ваших активов, чтобы определить, к какому уровню будут относиться активы, которые вы собираетесь получить, и вы найдете соответствующий коэффициент корректировки маржи для расчета убытка от хейрката.
Пример
Предположим, что коэффициенты корректировки многоуровневой маржи для GT являются следующими:
| Уровень (USD) |
Коэффициент корректировки маржи |
|---|---|
| 0-1000000 |
0.95 |
| 1000000-2000000 |
0.9 |
| 2000000-4000000 |
0.8 |
| >4000000 |
0 |
Предположим, что коэффициенты многоуровневой корректировки маржи в USDT являются следующими:
| Уровень (USD) |
Коэффициент корректировки маржи |
|---|---|
| >0 |
1 |
Предположим, что теперь 1 GT = 10 USD, 1 USDT = 1 доллар США.
У пользователя A на руках 90 000 GT. Заявки на покупку и соответствующие потери от продажи на рынке GT/USDT перечислены ниже:
| Открытые ордера |
Сторона |
Потери от хейрката |
|---|---|---|
| Цена ордера：9.9； Размер ордера：10000 |
Покупка |
Маржинальная стоимость монеты при выводе в долларах США = 99000; Маржинальная стоимость монеты при вводе в долларах США = 95000; Потери от хейрката в долларах США = 4000 |
| Цена ордера：9.8；Размер ордера：10000 |
Покупка |
Ориент Маржинальная стоимость выводимой монеты в долларах США = 98000; Ориент Маржинальная стоимость перевода монет в долларах США = 90000 (поскольку при первом заказе общая стоимость переводится на второй уровень, коэффициент корректировки маржи GT во втором заказе равен 0,9.); Убыток от хейрката = 8000 |
Общие потери от хейрката = 4,000 + 8,000 = 12,000 USD
IV. Маржинальные требования для заимствования монет
1. Денежные обязательства и отрицательный баланс
Размер требуемой маржи зависит от ваших обязательств по монетам. Обязательства по монете = Заемные средства + ABS(Минимум(Доступный спот + Нереализованный PNL фьючерсов + Стоимость опционов, 0))
В этой формуле:
Нереализованный PNL фьючерсов = сумма (нереализованный PNL всех фьючерсных позиций).
Нереализованный PNL фьючерсной позиции = Размер позиции x (Цена фьючерса - Средняя цена входа)
Стоимость опциона = сумма (Размер позиции опциона x цена опциона). Стоимость шорта по опциону отрицательна, в то время как стоимость лонга положительна.
Нереализованные PNL фьючерсов и стоимость опционов применимы только к USDT.
Доступный спот = баланс заморожен. Если баланс отрицательный, доступный спот также отрицательный.
Ниже приведены сценарии, которые могут привести к отрицательному балансу:
- Оплата комиссии за торговлю при выполнении фьючерсного ордера (применимо только к USDT).
- Когда реализованный PNL фьючерсной позиции становится отрицательным после закрытия позиции ((Применимо только к USDT)
- Оплата торговой комиссии при исполнении опционного ордера и премии за ордера на покупку (применимо только к USDT)
- Оплата торгового сбора и выплат по шортам по опционам после доставки и расчета по истечении срока действия (применимо только к USDT)
- Выплата процентов каждый час (применимо ко всем монетам с кредитами). При возникновении вышеуказанных сценариев, независимо от доступного баланса на вашем счете, система выполнит действие по выводу средств, и существует вероятность отрицательного баланса.
Наша платформа рассматривает отрицательный баланс как тип обязательств, такой же, как и взятый кредит, и он включается в расчет первоначальных и поддерживающих маржинальных требований для заимствования монет.
2. Поддерживающая маржа для заимствования монет
Наша платформа предоставляет многоуровневый механизм расчета маржи для заимствования монет, поддерживаемый в “Едином счете”, на основе их ликвидности. Для получения параметров в режиме реального времени, пожалуйста, перейдите по ссылке: https://www.gate.com/loan-info
Для удобства приведения примера мы предполагаем, что многоуровневые маржинальные требования для заимствования BTC следующие:
| Уровень займа (USD) |
Уровень поддерживающей маржи |
Максимальное плечо |
|---|---|---|
| 0-2000000 |
2% |
10x |
| 2000000-5000000 |
4% |
5x |
| >5000000 |
6% |
0x |
Как показано в таблице выше, мы установили разные уровни поддерживающей маржи для разных уровней кредитования. Чем выше уровень кредита, тем выше требования к уровню поддерживающей маржи. Поскольку большие размеры кредитов подвержены более высоким рискам ликвидности при ликвидации.
В качестве примера возьмем приведенную выше таблицу расчета многоуровневой маржи:
Предположим, что пользователь A получил кредит в размере 30 BTC, а текущая спотовая индексная цена BTC составляет 100 000 долларов США. Маржа обслуживания, необходимая для этого кредита = 2 000 000 х 2% + 1 000 000 х 4% = 80 000 долларов США.
3. Кредитное плечо и начальная маржа, необходимые для заимствования монет
В начале использования сервиса “Единый счет” наша платформа позволяла пользователям выбирать 1x, 2x и 3x-кратное кредитное плечо (в “Едином счете” кредитное плечо = Максимальные обязательства / Чистые активы счета), а соответствующие начальные уровни маржи составляли 100%, 50% и 33% соответственно для каждого счета. выбранное кредитное плечо. Это кредитное плечо применяется ко всем монетам, которые могут быть заимствованы. Теперь, чтобы предложить пользователям более высокое кредитное плечо для изучения большего количества торговых возможностей, мы сохраняем эту конфигурацию и предлагаем новую функцию настройки кредитного плеча для одной монеты. Пользователи могут настроить кредитное плечо для заимствования в пределах лимита кредитного плеча в одну монету. Шкала равна (0, максимальное кредитное плечо), а точность настройки равна 0,01. Начальный уровень маржи, необходимый для заимствования этой монеты = 1 / Кредитное плечо. Чем выше кредитное плечо, тем ниже первоначальные маржинальные требования, тем больше пользователей могут занимать, тем выше риски и тем выше потенциальная доходность.
В качестве примера возьмем приведенную выше таблицу расчета многоуровневой маржи:
Когда сумма вашего займа в BTC в долларах США упадет до 0-2 000 000, вы можете выбрать кредитное плечо из (0-10). Например, если вы выберете 9, начальный уровень маржи, необходимый для заимствования BTC, составит 1/9.
Когда сумма вашего BTC-кредита в долларах США упадет в диапазоне от 2 000 000 до 5 000 000 долларов, вы можете выбрать кредитное плечо из (0-5). Например, если вы выберете 3,25, начальный уровень маржи, необходимый для заимствования BTC, составит 1/3,25.
Когда сумма вашего BTC-кредита в долларах США превышает 5 000 000 долларов, максимальное кредитное плечо, которое вы можете выбрать, равно 0x, что означает, что вы достигли кредитного лимита и не можете занимать больше.
Кроме того, если ваше приложение не было обновлено до версии 6.36.0, вы не сможете выбрать кредитное плечо для одной монеты. Предыдущее установленное кредитное плечо для единого счета (1x, 2x или 3x, выбранное ранее) по-прежнему будет действовать для тех монет, для которых вы не настроили конкретное кредитное плечо. Если вы настроили кредитное плечо для некоторых монет в веб-версии или через интерфейс OpenAPI, начальный уровень маржи, необходимый для заимствования этих монет, равен 1 / пользовательское кредитное плечо. Для тех монет, у которых нет настраиваемого кредитного плеча, первоначальные маржинальные требования будут рассчитываться на основе предыдущего кредитного плеча, установленного в “Едином счете”. Для более полного использования сервиса “Единый расчет” и повышения эффективности использования капитала, пожалуйста, своевременно обновляйте свое приложение.
4. Кредитное плечо и кредитный лимит
При выборе кредитного плеча определяется соответствующий кредитный лимит. Чем ниже кредитное плечо, тем выше кредитный лимит.
В качестве примера воспользуйтесь приведенной выше таблицей расчета многоуровневой маржи:
При выборе 10-кратного кредитного плеча ваш кредитный лимит составляет 2 000 000;
при выборе кредитного плеча в 9 раз (а не в 5 раз на следующем уровне) ваш кредитный лимит по-прежнему составляет 2 000 000;
при выборе кредитного плеча в 5 раз или ниже ваш кредитный лимит увеличивается до 5 000 000;
Кредитное плечо 0x - это максимальное кредитное плечо для уровня кредитования более 5 000 000. Размер кредита в 5 000 000 - это максимальный лимит кредита, установленный платформой. Как только вы достигнете этого лимита, вы больше не сможете занимать какие-либо средства.
Если вы хотите увеличить кредитный лимит, вы можете снизить кредитное плечо, чтобы перейти к целевому уровню кредитования.
Например: если вы выберете кредитное плечо в 10 раз больше (соответствующий кредитный лимит составляет 2 000 000 долларов США) и заемные средства на сумму 1 500 000 долларов США. В связи с повышением цены монеты сумма кредита увеличивается до 2 200 000 долларов. В этом случае, даже если у вас достаточный маржинальный баланс на вашем счете, поскольку вы достигли кредитного лимита текущего уровня в 2 000 000 долларов, вы не сможете занять больше средств. Если вы хотите увеличить кредитный лимит, вам нужно снизить кредитное плечо до 5-кратного или ниже, после чего ваш кредитный лимит составит 5 000 000 долларов.
Общий лимит заимствования включает механизм ограничения кредита для различных VIP-уровней. Для получения более подробной информации, пожалуйста, перейдите по ссылке: https://www.gate.com/loan-info
Таким образом, фактическая сумма займа = Минимальная (Доступная маржа на счете / Начальный уровень маржи для заимствования монет / Индексная цена монеты, (Максимальный заем монеты на текущем VIP-уровне - Обязательства по монетам) / Индексная цена монеты, (Лимит заимствования монеты, основанный на текущем кредитном плече - Обязательства по монетам) / Индексная цена монеты, Доступный пул)
Кроме того,
1.С правилами расчета процентов при заимствовании монет, пожалуйста, ознакомьтесь здесь: https://www.gate.com/help/unified-account/spot_margin_trading/33019/rules-of-spot-margin-trading
2.Содержание этого раздела также относится к требованиям к начальной марже и поддерживающей марже для заимствования монет в режиме маржи портфеля в “Едином счете”.
V. Маржинальные требования для торговли фьючерсами
Лимит риска устанавливается для контроля рисков на основе ликвидности различных фьючерсных рынков. Для получения более подробной информации, пожалуйста, обратитесь к: https://www.gate.com/futures_info_new/futures/usdt/BTC_USDT#risklimit
Маржинальные требования к фьючерсным позициям в “Едином счете” такие же, как и к классическому фьючерсному счету. Во-первых, как пользователь, вы можете выбрать уровень ограничения риска для отдельного фьючерсного рынка, основываясь на размере вашей текущей позиции и ожидаемом уровне ограничения риска (Примечание: Лимит риска выбранного вами уровня должен быть больше, чем размер вашей текущей позиции). Выбранный вами уровень определяет максимальный размер вашей позиции, требования к марже для поддержания позиций и максимальное кредитное плечо на данном фьючерсном рынке. Затем вы можете выбрать кредитное плечо ниже максимального, исходя из вашей склонности к риску. Чем выше кредитное плечо, тем ниже начальные маржинальные требования (начальный уровень маржи = 1 / Кредитное плечо), тем больше размер позиции, которую можно открыть, тем выше риски и потенциальная доходность.
1. Односторонний режим
В одностороннем режиме правила расчета начальной маржи и требований к марже для поддержания позиции следующие:
Маржа для поддержания позиции = abs (размер позиции) х Рыночная цена х Требования к марже для поддержания выбранного уровня лимита риска + Ориент. Комиссия за ликвидацию
Начальная маржа позиции = abs (Размер позиции) х Рыночная цена х 1 / Кредитное плечо+ Ориент. Комиссия за ликвидацию
Начальная маржа для открытых ордеров= abs (Размер ордера) х ЦЕна ордера х 1 / Кредитное плечо + Ориент. Комиссия за ликвидацию + Ориент. Комиссия за торговлю
Для ордеров на закрытие или сокращение позиций не требуется первоначальная маржа. Предполагаемая ставка торгового сбора составляет 0,075%, что также применимо в режиме хеджирования.
2. Режим хеджирования
В режиме хеджирования правила расчета начальной маржи и требований к поддерживающей марже следующие:
Требуемая поддерживающая маржа в режиме хеджирования = макс (Поддерживающая маржа лонгов, поддерживающая маржа шортов) + Ориент. Комиссия за ликвидацию позиций хеджирования
Расчет поддерживающей маржи для лонгов и шортов производится так же, как и в одностороннем режиме. Уровень поддерживающей маржи определяется на основе уровня ограничения риска.
Требуемая начальная маржа в режиме хеджирования = макс (Начальная маржа лонгов, Начальная маржа шортов) + Ориент. Комиссия за ликвидацию позиций хеджирования
Расчет начальной маржи лонгов и шортов такой же, как и в одностороннем режиме. Начальный уровень маржи определяется на основе выбранного пользователем кредитного плеча.
Начальная маржа для открытых ордеров= abs (Размер ордера) x Цена ордера (Размер ордера) x 1 / Кредитное плечо + Ориент. Комиссия за ликвидацию + Ориент. Комиссия за торговлю
Для ордеров на закрытие или сокращение позиций не требуется первоначальная маржа.
Поскольку в “Едином счете” поддерживаются только бессрочные фьючерсы на USDT-M, первоначальные и поддерживающие маржинальные требования будут рассчитываться в USDT.
Поддерживающая маржа в USDT по фьючерсным позициям в единичном счете = ∑(поддерживающая маржа по всем фьючерсным позициям)
Начальная маржа в USDT для фьючерсных позиций в единичном размере = ∑(начальная маржа требуется для всех фьючерсных позиций и открытых ордеров)
VI. Маржинальные требования для торговли опционами
Маржинальные требования для торговли опционами в “Едином счете” в основном такие же, как и в “классическом счете опционов”. Поддерживающая маржа требуется только для шортов, в то время как начальная маржа требуется как для лонгов, так и для шортов.
1. Требования к поддерживающей марже
Поддерживающая маржа для шортов = (Коэффициент поддерживающей маржи x макс (Цена наценки, индекс Спот) + Цена наценки) x abs (Размер позиции)
Поддерживающая маржа для шортов по коллам = (Коэффициент маржи обслуживания × индекс спота + марк-цена) × abs (Размер позиции)
2. Требования к начальной марже
Начальная маржа для шортов = ( макс (Начальная маржа, минимальный коэффициент x Спотовый индекс x (1 + Цена марки / Спотовый индекс), Начальная маржа, Максимальный коэффициент x Спотовый индекс - Денежность OTM) + Цена марки) x abs (Размер позиции)
Начальная маржа для шортов = ( макс (Минимальный коэффициент начальной маржи x Спотовый индекс, Максимальный коэффициент начальной маржи x Спотовый индекс - Денежность OTM) + Цена наценки) x abs (Размер позиции)
Денежность OTM для колл-опционов = макс (0, Цена исполнения - Спотовый индекс)
Максимальная доходность опционов Пут = макс (0, индекс Спот - цена исполнения)
Начальная маржа для ордеров на покупку опционов = (Премия + Комиссия за торговлю) x (1 + Начальный уровень маржи для заимствования в долларах США)
Требования к начальной марже для премиальной части ордеров на покупку опционов для сокращения позиций отсутствуют.
Начальная маржа для ордеров на продажу опционов = макс (Начальная маржа для шорта Ордера на продажу - Премия, 0) = Торговая комиссия
Для ордеров на продажу опционов не требуется первоначальная маржа для сокращения позиций.
Параметры контроля рисков для расчета маржи на разных рынках опционов следующие:
| Базовый актив |
Коэффициент маржи обслуживания |
Минимальный коэффициент начальной маржи |
Максимальный коэффициент начальной маржи |
|---|---|---|---|
| BTC |
0.075 |
0.1 |
0.15 |
| ETH |
0.075 |
0.1 |
0.15 |
| DOGE |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
| SOL |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
| LTC |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
Поскольку валютой расчетов при торговле опционами являются USDT в единичном размере, первоначальные и поддерживающие маржинальные требования будут рассчитываться в USDT.
Поддерживающая маржа в USDT для позиций по опционам в единичном размере = ∑(поддерживающая маржа по всем шортам по опционам)
Начальная маржа в USDT для позиций по опционам в единичном размере = ∑(начальная маржа требуется для всех позиций по опционам и открытых ордеров)
VII. Пример расчета
Предположим, что пользователь A не имеет открытых ордеров на фьючерсных рынках и занимает следующие позиции:
| Рынок бессрочных фьючерсов |
Размер позиции (Число монет) |
Сред. цена входа |
Текущая марк-цена |
Нереализованный PNL позиции |
|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT |
-1 |
70000 USDT |
60000 USDT |
10000 USDT |
Уровень ограничения риска, выбранный пользователем, является следующим:
| Рынок бессрочных фьючерсов |
Риск лимит |
Уровень поддерживающей маржи |
Начальнй уровень маржи |
Максимальное плечо |
|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT |
1000000 |
0.4% |
0.8% |
125 |
Кредитное плечо, установленное пользователем для данного фьючерсного рынка, составляет 10 раз. С этой целью начальная маржа и поддерживающая маржа, требуемые для данной фьючерсной позиции, составляют (без учета комиссии за торговлю):
Начальная маржа = 1 x 60000 x 1/10 = 6000 USDT.
Поддерживающая маржа = 1 x 60000 x 0,4% = 240 USDT
Предположим, что пользователь A не имеет открытых ордеров на рынках опционов и занимает следующие позиции:
| Рынок опцинов |
Размер позиции (Число монет) |
Текущая марк-цена |
Размер позици опционов |
|---|---|---|---|
| BTC-241025-70000-C |
-1 |
1800 USDT |
-1800 USDT |
Предположим, что текущая спотовая индексная цена BTC составляет 60 000 USDT. Начальная маржа и поддерживающая маржа, требуемые для данной позиции по опциону, составляют (без учета комиссии за торговлю):
Начальная маржа = ( максимальная (0,1 x 60000, 0,15 x 60000 - 10000) + 1800 ) x 1 = 7800 USDT
Поддерживающая маржа = ( 0,075 х 60000 + 1800 ) х 1 = 6300 USDT
Предположим, что у пользователя A нет открытых ордеров на спотовых рынках, он взял взаймы 2 ETH и продал их. Ссуда в ETH не погашена. Предположим, что текущая индексная цена ETH на спотовом рынке составляет 2500 USDT.
