Токенізація американських акцій: нові виклики та можливості у блокчейні

Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою на ринку криптовалют, викликавши широке обговорення. Це явище не є простою емісією токенів, а більше представляє собою важливе випробування для фінансів у блокчейні: чи зможе екосистема Web3 дійсно підтримувати емісію, торгівлю, ціноутворення та викуп основних фінансових активів?

Від експерименту до регулювання: еволюція токенізації акцій США

Токенізація американських акцій не є новим явищем. Ще у 2019 році деякі торгові платформи намагалися запровадити відповідні послуги, але через регуляторні причини не змогли їх продовжити. Сьогодні, відповідно до легальних шляхів, які ведуть ліцензовані установи, ця концепція отримала нове дихання.

В якості прикладу відомої торгової платформи, її послуга токенізації акцій, запущена в Європі, використовує закриту модель "брокера-дилера + випуск у блокчейні". Ця платформа має ліцензію в ЄС, купує акції американських компаній і випускає токени, що відображають 1:1. Цей підхід охоплює весь процес - від зберігання, випуску до розрахунків і взаємодії з користувачами, а також планує в майбутньому перейти на власну блокчейн-інфраструктуру для повного контролю над інфраструктурою.

Зміни ринкового середовища

Виникнення буму токенізації американських акцій зумовлене резонансом кількох факторів:

1. Пом’якшення регуляторного ставлення: впровадження європейського законодавства MiCA та тонкі зміни в ставленні американських регуляторних органів створили певний простір для розвитку відповідного бізнесу.

2. У блокчейні кошти шукають нові виходи: значні кошти на крипторинку шукають більш стабільні інвестиційні об'єкти з реальним підґрунтям.

3. Поглиблення інтеграції традиційних фінансів та світу криптовалют: все більше традиційних фінансових гігантів починають активно брати участь у застосуванні технології блокчейн та будівництві інфраструктури.

Можливості та виклики існують одночасно

Токенізація американських акцій принесла можливості у світ Web3, але також стала викликом для існуючих проєктів:

Можливості:

1. Введення високоякісних активів, щоб надати нові можливості для розподілу коштів у блокчейні.
2. Підвищення загальної якості ринку, сприяння усуненню низькоякісних проектів.
3. Забезпечити крипто-користувачам прямий доступ до ринку акцій, зменшуючи відтік капіталу.

Виклик:

1. Може вплинути на напрямок фінансових потоків та увагу користувачів до рідних крипто проектів.
2. Збільшити складність фінансування проектів, змінити стандарти оцінки вартості для інвесторів.

Погляд у майбутнє

Розвиток токенізації акцій у США продовжить перевіряти спроможність екосистеми Web3. Це стосується не лише здатності підтримувати основні активи та реальні торгові операції, але й можливості створення ефективнішої та прозорішої системи цінних паперів, ніж традиційний ринок.

Ця тенденція може стати важливим шляхом еволюції фінансової інфраструктури у блокчейні, сприяючи переміщенню активних кордонів до блокчейну та змушуючи традиційну фінансову систему впроваджувати у блокчейні організацію частини угод і процесів зберігання. Хоча в короткостроковій перспективі може не бути вибухового зростання, проте її довгостроковий вплив заслуговує на постійну увагу.