Застосування та розвиток реальних світових активів у сфері Блокчейн
Фон
Початковою метою криптовалюти було створення більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише короткострокових спекулятивних інструментів. Однак наразі більшість криптонаративів все ще обмежені ланцюгом, а реальні застосування, які справді приносять користь звичайним споживачам, все ще є рідкістю. Насправді, у традиційних ринках існують мільйони мільярдів доларів величезних можливостей, які чекають на порушення та покращення завдяки технологіям Блокчейн.
Поява децентралізованих фінансів ( DeFi ) активізувала величезний потенціал Блокчейн. Додатки DeFi мають такі переваги:
Атомарні розрахунки: криптографія та децентралізоване консенсус забезпечують остаточну гарантію угод, знижуючи системні ризики
Зниження витрат: мінімізація потреби в посередниках, підвищення ефективності передачі коштів
Прозорість: відкриті блокчейн-браузери та панелі даних надають чітке уявлення про ризики
Комбінованість: єдиний рівень розрахунків забезпечує безшовну комбінацію між додатками
Користувацький контроль: некероване управління активами надає користувачам повний контроль над активами
Попри те, що DeFi принесло чимало переваг, його розвиток все ще стикається з одним основним обмеженням: наразі більшість DeFi додатків складає відносно закриту циклічну економіку, яка практично не має зв'язку з традиційною фінансовою системою. Це еквівалентно використанню суперкомп'ютера для гри в гру «Сапер»: потенціал величезний, але ще не повністю реалізований.
Що таке RWA
RWA(Справжні світові активи) позначають наявні у фізичному світі матеріальні активи, такі як нерухомість, товари та витвори мистецтва тощо. Ці активи є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості. Наприклад, у 2020 році глобальна вартість нерухомості становила 326,5 трильйона доларів США, а ринкова вартість золота – 12,39 трильйона доларів США.
Звичайні RWA включають: готівка, дорогоцінні метали, нерухомість, корпоративні борги, страхування, зарплати та рахунки-фактури, споживчі товари, кредитні векселі, роялті тощо.
Застосування RWA в DeFi
Стейблкоїн: стейблкоїн є одним з найуспішніших прикладів використання RWA у DeFi. Наразі три з семи найпопулярніших криптовалют - це стейблкоїни, загальна ринкова капіталізація яких становить 136 мільярдів доларів.
Синтетичні токени: дозволяють проводити онлайнові торги деривативами, прив'язаними до валют, акцій та товарів.
Кредитна угода: Модель DeFi кредитування забезпечує ефективні способи збору та розподілу коштів, усуває посередників та автоматизує рух коштів.
Окрім стейблкоїнів, нерухомість є найбільш популярною категорією базових активів RWA, за нею йдуть активи, пов'язані з кліматом (, такі як вуглецеві кредити ) та державні облігації/акції.
Протоколи, пов'язані з RWA
Протокол RWA на Блокчейн в основному ділиться на дві великі категорії:
Ринок акцій та фізичних активів: У цій сфері наразі існує обмежена кількість протоколів, головним чином через регуляторні обмеження та складність передачі прав власності на фізичні активи.
Фіксований дохід: ділиться на публічний кредит і приватний кредит, є основним ринком у сфері RWA. У порівнянні з ринком акцій або фізичних активів, ринок фіксованого доходу на основі RWA є більш активним, продукти більш різноманітні, а учасники ринку більш різноманітні.
Деякі представницькі RWA протоколи включають:
Backed Finance: надає токенізовані акції стандартного та похідного індексу S&P 500 ETF
Ondo Finance: токенізація короткострокових державних облігацій США, облігацій інвестиційного класу та корпоративних облігацій з високим доходом
Maple Finance: Блокчейн-оснований кредитний ринок, планує розширитися на фінансування дебіторської заборгованості
Centrifuge: зосереджений на сек’юритизації та токенізації низьколіквідних боргових цінних паперів
Goldfinch: децентралізований кредитний протокол, що зосереджується на активів нових ринків
Наразі ставки доходності, які пропонують ці кредитні угоди, зазвичай вищі, ніж у більшості DeFi-угод, але також стикаються з певними ризиками дефолту.
Майбутні тенденції
Блокчейн Layer1 на базі RWA:
Існуючі безліцензійні публічні блоки мають певні обмеження при обробці RWA, такі як суперечності між відкритістю та вимогами регулювання, а також стандартизовані токени, які важко повністю відобразити складні характеристики RWA тощо. Тому розробляються деякі спеціалізовані Layer1 для задоволення особливих потреб протоколів RWA. Наприклад:
Avalanche Subnet, запущений Inatain Markets, спеціально розроблений для ланцюгового випуску та торгівлі активами, що підтримують цінні папери.
Provenance Блокчейн, спеціально розроблений для RWA на базі Layer1
Підсумок
Зі зникненням традиційного наративу DeFi та величезним потенціалом ринку реальних активів, такі характеристики DeFi, як комбінованість, прозорість, низькі комісії та ефективність, відкрили нові можливості для вирішення проблем неефективності та високих витрат традиційного ринку активів. Наприклад, через токенізацію можна з'єднати підприємства, які раніше були орієнтовані лише на певний регіон, з глобальним ринком.
Нещодавня банківська криза, що викликала кризу довіри, сприяла зростанню ринкової капіталізації золотих токенів понад 1 мільярд доларів, що може свідчити про те, що новий етап наративу, який надає DeFi реальним економічним активам, незабаром настане.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Rugman_Walking
· 07-08 01:43
Ей, перший капітал нарешті прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
PanicSeller
· 07-05 04:17
rwa熱度 приречений吧
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeBeggar
· 07-05 04:10
З традиційними фінансами ще далеко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeAssassin
· 07-05 04:10
Велика новина! Хоча я можу зрозуміти лише газові витрати.
Децентралізовані фінанси та RWA об'єднуються, відкриваючи нову еру впровадження Блокчейн.
Застосування та розвиток реальних світових активів у сфері Блокчейн
Фон
Початковою метою криптовалюти було створення більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише короткострокових спекулятивних інструментів. Однак наразі більшість криптонаративів все ще обмежені ланцюгом, а реальні застосування, які справді приносять користь звичайним споживачам, все ще є рідкістю. Насправді, у традиційних ринках існують мільйони мільярдів доларів величезних можливостей, які чекають на порушення та покращення завдяки технологіям Блокчейн.
Поява децентралізованих фінансів ( DeFi ) активізувала величезний потенціал Блокчейн. Додатки DeFi мають такі переваги:
Попри те, що DeFi принесло чимало переваг, його розвиток все ще стикається з одним основним обмеженням: наразі більшість DeFi додатків складає відносно закриту циклічну економіку, яка практично не має зв'язку з традиційною фінансовою системою. Це еквівалентно використанню суперкомп'ютера для гри в гру «Сапер»: потенціал величезний, але ще не повністю реалізований.
Що таке RWA
RWA(Справжні світові активи) позначають наявні у фізичному світі матеріальні активи, такі як нерухомість, товари та витвори мистецтва тощо. Ці активи є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості. Наприклад, у 2020 році глобальна вартість нерухомості становила 326,5 трильйона доларів США, а ринкова вартість золота – 12,39 трильйона доларів США.
Звичайні RWA включають: готівка, дорогоцінні метали, нерухомість, корпоративні борги, страхування, зарплати та рахунки-фактури, споживчі товари, кредитні векселі, роялті тощо.
Застосування RWA в DeFi
Стейблкоїн: стейблкоїн є одним з найуспішніших прикладів використання RWA у DeFi. Наразі три з семи найпопулярніших криптовалют - це стейблкоїни, загальна ринкова капіталізація яких становить 136 мільярдів доларів.
Синтетичні токени: дозволяють проводити онлайнові торги деривативами, прив'язаними до валют, акцій та товарів.
Кредитна угода: Модель DeFi кредитування забезпечує ефективні способи збору та розподілу коштів, усуває посередників та автоматизує рух коштів.
Окрім стейблкоїнів, нерухомість є найбільш популярною категорією базових активів RWA, за нею йдуть активи, пов'язані з кліматом (, такі як вуглецеві кредити ) та державні облігації/акції.
Протоколи, пов'язані з RWA
Протокол RWA на Блокчейн в основному ділиться на дві великі категорії:
Ринок акцій та фізичних активів: У цій сфері наразі існує обмежена кількість протоколів, головним чином через регуляторні обмеження та складність передачі прав власності на фізичні активи.
Фіксований дохід: ділиться на публічний кредит і приватний кредит, є основним ринком у сфері RWA. У порівнянні з ринком акцій або фізичних активів, ринок фіксованого доходу на основі RWA є більш активним, продукти більш різноманітні, а учасники ринку більш різноманітні.
Деякі представницькі RWA протоколи включають:
Наразі ставки доходності, які пропонують ці кредитні угоди, зазвичай вищі, ніж у більшості DeFi-угод, але також стикаються з певними ризиками дефолту.
Майбутні тенденції
Блокчейн Layer1 на базі RWA:
Існуючі безліцензійні публічні блоки мають певні обмеження при обробці RWA, такі як суперечності між відкритістю та вимогами регулювання, а також стандартизовані токени, які важко повністю відобразити складні характеристики RWA тощо. Тому розробляються деякі спеціалізовані Layer1 для задоволення особливих потреб протоколів RWA. Наприклад:
Підсумок
Зі зникненням традиційного наративу DeFi та величезним потенціалом ринку реальних активів, такі характеристики DeFi, як комбінованість, прозорість, низькі комісії та ефективність, відкрили нові можливості для вирішення проблем неефективності та високих витрат традиційного ринку активів. Наприклад, через токенізацію можна з'єднати підприємства, які раніше були орієнтовані лише на певний регіон, з глобальним ринком.
Нещодавня банківська криза, що викликала кризу довіри, сприяла зростанню ринкової капіталізації золотих токенів понад 1 мільярд доларів, що може свідчити про те, що новий етап наративу, який надає DeFi реальним економічним активам, незабаром настане.