RWA: Шлях зростання реальних світових активів

1. Концепція RWA та її розвиток

RWA(Реальні світові активи)— це активи реального світу, представлені та торговані в цифровій та токенізованій формі в екосистемі блокчейн або Web3, включаючи нерухомість, товари, облігації, акції, мистецтво, дорогоцінні метали, інтелектуальну власність тощо. RWA за допомогою технології блокчейн вводить традиційні фінансові активи в екосистему DeFi, забезпечуючи більш ефективне, прозоре та безпечне управління активами та торгівлю.

Основна цінність RWA полягає в підвищенні ліквідності традиційних активів, що дозволяє їм брати участь у позиках, ставках, торгівлі та інших операціях в екосистемі DeFi. Це міст між крипто-нативними активами та традиційними активами, що вимагає як технологічної підтримки смарт-контрактів на блокчейні, так і правового захисту базових активів у реальному світі.

Розвиток RWA можна поділити на три етапи:

1. Ранні дослідження (2017-2019): зародження концепції, з'явилися пілотні проекти токенізації цінних паперів, токенізації товарів тощо.

2. Попередній розвиток (2020-2022): кілька DeFi проектів впроваджують RWA, традиційні фінансові установи починають вкладати в них.

3. Швидке розширення (2023 до сьогодні ): великі компанії з управління активами намагаються токенізувати управління активами, регулятори починають розробляти відповідні рамки.

2. Основні сфери застосування RWA

RWA демонструє потенціал застосування в багатьох сферах:

1. Нерухомість: підвищення ліквідності, зниження інвестиційного бар'єру та ризику.

2. Фіатні стабільні монети: такі як USDT, з'єднують фіатну валюту з блокчейном.

3. Ринок кредитування: розширення спектру активів, що можуть бути заставлені, для надання підприємствам більшої кількості фінансових каналів.

4. Облігації та цінні папери: підвищення ефективності випуску та торгівлі, але необхідно звертати увагу на відповідність.

3. Розмір ринку RWA

RWA ринок у 2023 році пережив вибухове зростання:

• TVL досяг 6,3 мільярда доларів США, зростання в річному обчисленні 6000%
• Кількість власників активів перевищує 60 тисяч, емітенти - майже 100
• Загальна вартість стейблів становить 169 мільярдів доларів США
• Очікується, що до 2030 року загальна капіталізація може досягти 16 трильйонів доларів США.

4. Розвиток екосистеми RWA

Центрифуга

• Локація: платформа токенізації реальних активів на блокчейні
• Технічна архітектура: складається з Centrifuge Chain, Tinlake, обчислення NAV та ієрархічної інвестиційної структури
• Розвиток: отримано 30,8 мільйонів доларів фінансування, TVL близько 500 тисяч доларів

Фінанси ОНДО

• Позиціювання: фінансовий протокол для установ, зосереджений на токенізації стабільних активів
• Основні продукти: USDY( доларовий дохідний токен ) та OUSG( короткострокові державні облігації США )
• Розвиток: фінансування 34 мільйони доларів США, TVL понад 500 мільйонів доларів США

BlackRock BUIDL

• Позиціювання: перший токенізований ETF фонд Ethereum
• Особливості: високий рівень відповідності, запущено в партнерстві BlackRock і Securitize
• Розвиток: TVL перевищує 500 мільйонів доларів, висока ринкова визнаність

5. Підсумок

RWA має на меті реалізацію взаємодії реальних активів з активами на блокчейні, зосереджуючи увагу на сферах цінних паперів, нерухомості, кредитування та стейблкоїнів. Хоча перспектива є широкою, але вона стикається з досить суворими регуляторними вимогами. Інвестуючи в пов'язані проекти, слід дотримуватись обережності та звертати увагу на ризики дотримання вимог.