Криптоактиви в сід раунді: інтерпретація раннього фінансування

! У сфері криптовалют інновації часто відбуваються швидше, ніж у традиційних фінансах, а раннє фінансування відіграє ключову роль у перетворенні ідеї на масштабовані проекти. Раунд базового фінансування зазвичай є першим офіційним етапом фінансування в життєвому циклі криптостартапів або блокчейн-проектів. Він надає початкові кошти, необхідні для створення основної інфраструктури, розробки мінімально життєздатного продукту та перевірки ринкового потенціалу. Для будівельників Web3 раунд базового фінансування — це не лише фінансова підтримка — це основа репутації, участі громади та динаміки.

Що таке основний раунд у криптовалютах?

У традиційних стартапах термін "основний раунд" відноситься до початкового капіталу, залученого від ангельських інвесторів, ранніх венчурних інвесторів або друзів і родини. У світі криптовалют це поняття схоже, але багато проектів не надають акції, а замість цього залучають кошти шляхом розподілу частини майбутньої пропозиції токенів. Це часто називається продажем насіннєвих токенів, учасники цього етапу отримують токени за зниженою ціною до того, як вони стануть відкритими для загального доступу. Ці ранні прихильники є не лише інвесторами — вони часто виступають у ролі стратегічних партнерів, здатних надати технологічну експертизу, доступ до ринку, підтримку бренду або забезпечення ліквідності. У відповідь вони приймають вищі ризики через ранню стадію розвитку проєкту, але отримують компенсацію через вигідну токеноміку.

Роль фінансування на стадії основи в життєвому циклі проектів Web3

Для стартапу Web3 фінансування на етапі cornerstone зазвичай відбувається після стадії pre-seed або self-funding, коли засновники вже заклали основу — написали white paper, сформували основну команду та спроектували токеноміку. Етап cornerstone допомагає проекту перейти від концепції до операційної діяльності, дозволяючи команді забезпечити фінансування для розробки смарт-контрактів, запустити тестову мережу, створити правову структуру та здійснити outreach до спільноти. Після раунду «основних інвесторів» проєкти зазвичай переходять до раунду приватного розміщення, щоб залучити більші суми від венчурних капітальних компаній, а зрештою переходять до публічного продажу або IDO (першого децентралізованого розміщення на біржі), де можуть брати участь роздрібні користувачі. У цьому контексті раунд «основних інвесторів» слугує мостом між етапом ідеї та етапом відповідності продукту ринку.

Як будується основний круг?

У криптовалюті основні інвестори зазвичай організовують структуру навколо розподілу токенів, а не акцій. Фіксований відсоток від загальної пропозиції токенів — зазвичай в межах від 5% до 15% — виділяється основним інвесторам за фіксованою ціною за токен. Ці токени зазвичай підлягають обмеженням в рамках програми вестингу, щоб запобігти негайному продажу. Наприклад, інвестори можуть отримати невелику частину токенів під час події генерації токенів (TGE), а потім розблокувати їх щомісяця протягом 12-24 місяців. Загальний капітал, залучений під час періоду основного кола, може суттєво варіюватися залежно від масштабу проекту. Невеликі команди можуть залучити від 100 тисяч до 500 тисяч доларів, тоді як більш амбіційні проекти з перевіреними засновниками можуть залучити мільйони доларів. Акцент робиться не лише на фінансах, але й на пошуку інвесторів, які можуть додати довгострокову цінність.

Переваги та ризики для інвесторів

Для інвесторів участь у раунді основних інвестицій пропонує можливості високого ризику та високого доходу. Купівля токенів на найраніших цінових рівнях означає, що якщо проект успішно запуститься, отримає прийняття користувачами та буде представлений на основних біржах, існує значний потенціал для зростання. У сфері криптовалют багато знакових проектів — таких як Ethereum, Solana або Avalanche — забезпечили значні прибутки для своїх ранніх прихильників. Однак ці винагороди супроводжуються досить великими ризиками. Багато криптовалютних проектів на стадії seed ніколи не досягали запуску основної мережі, не змогли досягти прийняття користувачами або стикалися з регуляторними перешкодами. Інвестори на стадії seed повинні оцінювати проекти на основі їхніх фундаментальних показників, а не лише на основі хайпу — досвіду команди, технічної архітектури, токеноміки, дорожньої карти та конкурентних переваг.

Стратегічна важливість засновника

Для засновників криптовалюти, базовий раунд є ключовою віхою. Успішний базовий раунд не лише забезпечує операційне фінансування, але й подає сигнал більш широкій екосистемі. Отримання підтримки від відомих інвесторів може залучити увагу медіа, зміцнити довіру спільноти та прокласти шлях для подальшого фінансування. Крім того, раннє фінансування допомагає розпочати початкову розробку, не піддаючи проект надмірному ринковому спекулюванню. Отримуючи кошти приватно, засновники можуть зосередитися на будівництві, а не на постійному маркетингу чи переговорах з біржами.

Різниця між основним раундом і публічним продажем

Важливо розрізняти основний раунд і публічний продаж токенів. У основному раунді токени приватно розподіляються серед конкретних інвесторів зі стратегічною цінністю. Ці учасники зазвичай мають період блокування та умови належності. Навпаки, публічні продажі — такі як IDO або IEO — націлені на ширшу роздрібну аудиторію і зазвичай відбуваються під час запуску основної мережі проекту або виходу на біржу. Хоча публічні продажі важливі для будівництва спільноти та ліквідності, основний раунд є основою для встановлення довгострокового узгодження між ранніми учасниками та баченням проекту.

Висновок

Кам'яний круг є основою для збору коштів криптовалютного проекту. Він забезпечує початковий капітал, стратегічне узгодження та верифікацію, необхідні для переходу від ідеї до реалізації. Для інвесторів це забезпечує ранній доступ до перспективних інновацій в обмін на прийняття більш високих ризиків. Для команди проекту успішний кам'яний круг може визначити, чи буде створено стійку екосистему, чи зупиняться на стартовій лінії. У галузі, де час, довіра та привабливість є вирішальними, розуміння динаміки кам'яного кола є необхідним — незалежно від того, чи ви розробник, який збирає перші кошти, чи інвестор, який шукає наступний проривний проект Web3.

Автор: Команда блогу *Цей контент не є жодною пропозицією, запитом або рекомендацією. Перед тим, як приймати будь-які інвестиційні рішення, вам завжди слід звертатися за незалежною професійною консультацією. *Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг у обмежених районах. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з угодою користувача.