Кризa заборгованості засновника Curve викликала хвилю в екосистемі Децентралізованих фінансів

У червні 2024 року у сфері Децентралізовані фінанси спалахнув скандал, який викликав широкий резонанс. Засновник Curve Finance зіткнувся з проблемою боргу на суму до 100 мільйонів доларів, що призвело до турбулентності в усій екосистемі.

Ця дія засновника, що полягає у широкому використанні маржинальної торгівлі, виявила недоліки в управлінні ризиками платформи, що призвело до величезного ризику втрат для фонду. Багато інвесторів та партнерів висловили занепокоєння щодо майбутнього Curve Finance, а також це мало глибокий вплив на інші проекти в екосистемі.

У цьому випадку одна з платформ кредитування стала об'єктом уваги. Ця платформа зосереджена на Децентралізованих фінансах (DeFi), пропонуючи безпечні та ефективні рішення для міжланцюгового кредитування. Однією з її основних функцій є ізольоване кредитування, що дозволяє користувачам ізолювати активи від конкретних пулів активів, зменшуючи ризики та підвищуючи гнучкість управління активами.

Платформа розроблена для забезпечення безпечного та низькозатратного торгового середовища для глобальних користувачів, прагнучи сприяти розвитку та інноваціям Децентралізованих фінансів. Проте під час цієї кризи платформа привернула увагу через свій відкритий механізм ліквідації та високий ризик застави певного токена.

Засновник Curve заклав велику кількість токенів як заставу в декількох кредитних протоколах, позичивши велику кількість стабільних монет. Його позики займають понад 90% частки ринку в деяких протоколах, що призводить до високої концентрації фінансових ризиків. Перед обличчям падіння цін на токени та ризику ліквідації кредитних позицій засновник проявив спокій, не вживаючи заходів щодо поповнення застави, навіть жартуючи про це на соціальних платформах, що викликало сумніви на ринку.

Аналізи показали, що ще кілька місяців тому було попереджено про можливий ризик ліквідації позичкового позиції засновника. Спільнота сумнівається, чи здійснював він операції з кешування токенів через платформу кредитування. Ця ризикова подія не лише виявила проблеми стабільності особистих фінансів, але й поставила під загрозу невизначеність протоколу Curve та ціни його токенів.

Реакція галузі на цю фінансову кризу зосереджена на кількох ключових питаннях:

По-перше, управління ризиками та стратегії кредитування. Подія виявила вразливості платформ DeFi в управлінні фінансами та кредитних стратегіях, зокрема недостатню здатність реагувати на ринкові коливання та виведення коштів. Це спонукало галузь переглянути рамки управління ризиками та стратегії розподілу активів.

По-друге, прозорість платформи та комунікаційна стратегія. Деякі думки підкреслюють ключову роль прозорості платформи та комунікаційної стратегії під час кризових подій. Успішне управління кризою залежить не лише від технологічних та фінансових заходів, а також від своєчасного та прозорого розкриття інформації.

Третє, стабільність екосистеми Децентралізованих фінансів. Події підкреслили структурні виклики та ринкові ризики, з якими стикається екосистема Децентралізованих фінансів у процесі швидкого розвитку. Галузь закликає посилити регуляторну відповідність, технологічні інновації та прозорість ринку для сприяння довгостроковому здоровому розвитку Децентралізованих фінансів та захисту активів користувачів.

Ця подія неминуче вплине на відповідні платформи. Засновник стикається з фінансовим тиском через велику кількість маржинальної торгівлі, що ставить під сумнів безпеку основного пулу коштів, викликаючи занепокоєння у інвесторів та користувачів.

На такому фоні відповідні платформи змушені швидко коригувати стратегії управління ризиками та розподіл активів. Це включає посилення внутрішнього аудиту та механізмів моніторингу, щоб забезпечити вчасне виявлення та реагування на потенційні ризики. Одночасно, можливо, буде посилено співпрацю з іншими Децентралізованими фінансами платформами для розподілу ліквідності та джерел фондів, щоб знизити ризики окремої платформи.

Незважаючи на це, команди та спільноти відповідних платформ все ще активно реагують і вживають ефективних заходів для стабілізації та відновлення роботи. Посилюючи контроль за ризиками та прозорість, а також зміцнюючи співпрацю та комунікацію з іншими Децентралізованими фінансами платформами, вони підтримують свою репутацію в галузі та довіру користувачів. Ця активна реакція не лише демонструє професійну здатність команди, але й зміцнює її позицію та вплив у екосистемі Децентралізованих фінансів.