6 листопада 2024 року в США відбудуться вибори нового президента. Дональд Трамп переміг своїх суперників і успішно обраний 47-м президентом США. Під час виборів Трамп неодноразово висловлював підтримку Біткойну та криптовалютам. Він пообіцяв створити стратегічний запас Біткойна в США та запропонував створити спеціальну робочу групу з політики криптовалют. Трамп підкреслив необхідність захисту свободи контролю американців над криптоактивами, вважаючи це відповідним основним цінностям США, та планує підтримувати криптовалюти у формі політики, щоб США залишалися лідерами у глобальному Біткойн та технології блокчейн.
З перемогою Трампа криптовалютний ринок пережив сильний ріст. Ціна Біткойна безперервно оновлювала історичні максимуми, 13 листопада ввечері перевищивши 93 тисячі доларів, встановивши новий історичний рекорд. У наступні кілька днів Біткойн продовжував штурмувати позначку в 100 тисяч доларів.
Проте, в порівнянні з сильними показниками Біткойна, більшість інших криптовалют демонструють відносно холодні результати. Біткойн поглинув більшу частину капіталу, що надходить у сферу криптоактивів, тоді як інші монети не продемонстрували помітного покращення ліквідності. Ця явище відображає ослаблення фінансової взаємозв'язку між іншими монетами та Біткойном.
Очікується, що прихід Трампа до влади ще більше залучить фінансові установи до купівлі Біткойна через ETF, що сприятиме новим рекордам Біткойна. Проте ці фінансові установи, здається, не особливо зацікавлені в проектах, які не мають практичного застосування і лише є економічними монетами. Без постійного припливу позабіркових коштів, спекулятивний інтерес до інших криптовалют також навряд чи зможе зберегтися. Ці монети, можливо, ще доведеться чекати на тривалий сезон розвитку.
Web3 як широке застосування технології блокчейн у сфері Інтернету все ще стикається з викликами. Наразі найбільша критика Web3 полягає в браку реальної екосистеми застосувань, більшість проектів мають лише економічні монети без суттєвих застосувань.
Оглядаючи 2021 рік, Web3 та ШІ були гарячими темами у технологічному колі, на які покладали великі сподівання щодо можливих руйнівних змін. Тоді проекти блокчейн Layer1 та DeFi з'являлися один за одним, криптовалюти та NFT стали популярними об'єктами інвестицій. Однак цей бум швидко зник у 2022 році. Натомість, у сфері ШІ у листопаді 2022 року відбувся значний прорив, коли представлений універсальний ШІ продукт ChatGPT був визнаний руйнівною технологічною зміною.
У 2023 році штучний інтелект продовжує досягати значних успіхів у багатьох сферах, зокрема в чудових досягненнях у виборі лауреатів Нобелівської премії. У порівнянні з цим, Web3, здається, все ще шукає прорив.
Хоча базова технологія Web3 - блокчейн дійсно є руйнівною технологічною трансформацією, яка переформатовує моделі довіри, її розвиток стикається з унікальними викликами. По-перше, блокчейн природно має потенціал токенізації, що легко залучає високорегульовану фінансову сферу. По-друге, як технологія інфраструктури на задньому плані, блокчейн не має безпосередніх застосувань для звичайних користувачів.
З точки зору розвитку технологій, рівень протоколу завжди був одним з найважливіших напрямків у блокчейні. Однак, коли різні технологічні рішення досягли зрілості, рівень застосунків не зміг встигнути за темпами інновацій. Без широкого впровадження та прийняття користувачами Web3 важко досягти справжнього моменту прориву.
Згідно з останніми даними, загальна вартість ринку криптовалют становить близько 3,4 трильйона доларів, з яких рівень протоколу займає 2,9 трильйона доларів (Біткойн займає 2 трильйона доларів), а ринкова вартість рівня додатків становить лише близько 200 мільярдів доларів. У порівнянні, ринкова капіталізація гіганта AI-чіпів Nvidia становить 3,5 трильйона доларів. Такий розподіл фінансування відображає відставання розвитку рівня додатків Web3.
RWA (Реальні світові активи) відноситься до активів реального світу, представлених та торгованих у токенізованій формі в блокчейні або екосистемі Web3. Ці активи можуть охоплювати матеріальні активи (такі як нерухомість, товари, мистецтво) та нематеріальні активи (такі як фінансові активи, обчислювальна потужність ШІ, вуглецеві кредити).
RWA чому вважається важливою можливістю Web3, головним чином на основі таких причин:
Потенційний масштаб величезний: RWA може задовольнити потреби десятків мільярдів користувачів, ринкова капіталізація може досягти десятків трильйонів доларів, що є недосяжним для інших застосунків у сфері Web3.
Привернення основних учасників: RWA є важливою точкою входу для урядів, основних установ та традиційних фінансових гігантів у вивченні рівня застосування Web3.
Реальні випадки: кілька фінансових гігантів вже почали досліджувати проекти токенізованих фондів, державних облігацій тощо. Уряд Гонконгського спеціального адміністративного району також випустив зелені облігації з урядовою підтримкою на блокчейні.
Фінансові інновації: RWA вказує на значну зміну у фінансовій сфері, що свідчить про те, що технології блокчейн все більше застосовуються для підвищення ефективності та доступності капітальних ринків.
Великі публічні блокчейни також активно працюють у сфері RWA. Ethereum запустив новий стандарт токенів RWA ERC-3643; Solana представила RWA через PayFi; AO запустив FusionFi, щоб розірвати межі між фінансовими операціями реального та криптосвіту; Avalanche запустив фонд Vista для RWA тощо.
Основні проблеми RWA полягають у глобальній відсутності єдиних стандартів класифікації, а також у відмінностях у регулюванні цифрових активів в різних юрисдикціях. Для стандартизованих фінансових продуктів найбільшим бар'єром для масштабування RWA є те, як увійти в "регульовані DeFi".
RWA включає токенізацію активів та продаж фінансових продуктів, що вимагає дотримання фінансового регулювання реального світу. Це вимагає, щоб активи зберігалися під наглядом регульованих фінансових установ, проводився KYC/AML за допомогою цифрової ідентичності, а також забезпечувалося управління професійними організаціями та особами.
Хоча ця модель може бути піддана критиці з боку прихильників децентралізації, належне впровадження елементів "централізації" може забезпечити більш широке фінансове включення та підвищити ефективність. Ключовим є посилення прозорості регулювання, зменшення ризику людського втручання через смарт-контракти, забезпечення прозорості, безпеки та можливості верифікації угод RWA.
2024 рік стане ключовим роком для RWA, що переходить від концепції до практики. Все більше урядових установ, основних організацій та традиційних фінансових гігантів починають розробляти відповідні регуляторні рамки та досліджувати проекти RWA. Всі основні блокчейни також активно впроваджують RWA та інституційні фінанси.
Хоча RWA, можливо, не зможе принести роздрібним інвесторам надвисокі прибутки, як це роблять нативні активи на блокчейні, він приваблює традиційних фінансових гігантів до сфери DeFi і забезпечує підтримку кредитування та відповідності для корпоративного фінансування, що дозволяє малим та середнім підприємствам також отримувати вигоду.
Хоча RWA вимагає більш суворого дотримання норм, що може здаватися суперечливим до концепції "децентралізації", це позначає перехід Web3 до справжньої ери застосувань і є важливим кроком у зрілості та популяризації технології блокчейн.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Трамп, що обраний, допоміг Біткойну подолати 93 000 доларів США. Розвиток Web3 очікує нові можливості RWA.
Трамп обраний, а Біткойн знову встановлює рекорди
6 листопада 2024 року в США відбудуться вибори нового президента. Дональд Трамп переміг своїх суперників і успішно обраний 47-м президентом США. Під час виборів Трамп неодноразово висловлював підтримку Біткойну та криптовалютам. Він пообіцяв створити стратегічний запас Біткойна в США та запропонував створити спеціальну робочу групу з політики криптовалют. Трамп підкреслив необхідність захисту свободи контролю американців над криптоактивами, вважаючи це відповідним основним цінностям США, та планує підтримувати криптовалюти у формі політики, щоб США залишалися лідерами у глобальному Біткойн та технології блокчейн.
З перемогою Трампа криптовалютний ринок пережив сильний ріст. Ціна Біткойна безперервно оновлювала історичні максимуми, 13 листопада ввечері перевищивши 93 тисячі доларів, встановивши новий історичний рекорд. У наступні кілька днів Біткойн продовжував штурмувати позначку в 100 тисяч доларів.
Проте, в порівнянні з сильними показниками Біткойна, більшість інших криптовалют демонструють відносно холодні результати. Біткойн поглинув більшу частину капіталу, що надходить у сферу криптоактивів, тоді як інші монети не продемонстрували помітного покращення ліквідності. Ця явище відображає ослаблення фінансової взаємозв'язку між іншими монетами та Біткойном.
Очікується, що прихід Трампа до влади ще більше залучить фінансові установи до купівлі Біткойна через ETF, що сприятиме новим рекордам Біткойна. Проте ці фінансові установи, здається, не особливо зацікавлені в проектах, які не мають практичного застосування і лише є економічними монетами. Без постійного припливу позабіркових коштів, спекулятивний інтерес до інших криптовалют також навряд чи зможе зберегтися. Ці монети, можливо, ще доведеться чекати на тривалий сезон розвитку.
! RWA: Зробимо Web3 знову великим
Стан розвитку Web3 та перспективи на майбутнє
Web3 як широке застосування технології блокчейн у сфері Інтернету все ще стикається з викликами. Наразі найбільша критика Web3 полягає в браку реальної екосистеми застосувань, більшість проектів мають лише економічні монети без суттєвих застосувань.
Оглядаючи 2021 рік, Web3 та ШІ були гарячими темами у технологічному колі, на які покладали великі сподівання щодо можливих руйнівних змін. Тоді проекти блокчейн Layer1 та DeFi з'являлися один за одним, криптовалюти та NFT стали популярними об'єктами інвестицій. Однак цей бум швидко зник у 2022 році. Натомість, у сфері ШІ у листопаді 2022 року відбувся значний прорив, коли представлений універсальний ШІ продукт ChatGPT був визнаний руйнівною технологічною зміною.
У 2023 році штучний інтелект продовжує досягати значних успіхів у багатьох сферах, зокрема в чудових досягненнях у виборі лауреатів Нобелівської премії. У порівнянні з цим, Web3, здається, все ще шукає прорив.
Хоча базова технологія Web3 - блокчейн дійсно є руйнівною технологічною трансформацією, яка переформатовує моделі довіри, її розвиток стикається з унікальними викликами. По-перше, блокчейн природно має потенціал токенізації, що легко залучає високорегульовану фінансову сферу. По-друге, як технологія інфраструктури на задньому плані, блокчейн не має безпосередніх застосувань для звичайних користувачів.
З точки зору розвитку технологій, рівень протоколу завжди був одним з найважливіших напрямків у блокчейні. Однак, коли різні технологічні рішення досягли зрілості, рівень застосунків не зміг встигнути за темпами інновацій. Без широкого впровадження та прийняття користувачами Web3 важко досягти справжнього моменту прориву.
Згідно з останніми даними, загальна вартість ринку криптовалют становить близько 3,4 трильйона доларів, з яких рівень протоколу займає 2,9 трильйона доларів (Біткойн займає 2 трильйона доларів), а ринкова вартість рівня додатків становить лише близько 200 мільярдів доларів. У порівнянні, ринкова капіталізація гіганта AI-чіпів Nvidia становить 3,5 трильйона доларів. Такий розподіл фінансування відображає відставання розвитку рівня додатків Web3.
! RWA: Зробимо Web3 знову великим
RWA: Нові можливості Web3
RWA (Реальні світові активи) відноситься до активів реального світу, представлених та торгованих у токенізованій формі в блокчейні або екосистемі Web3. Ці активи можуть охоплювати матеріальні активи (такі як нерухомість, товари, мистецтво) та нематеріальні активи (такі як фінансові активи, обчислювальна потужність ШІ, вуглецеві кредити).
RWA чому вважається важливою можливістю Web3, головним чином на основі таких причин:
Потенційний масштаб величезний: RWA може задовольнити потреби десятків мільярдів користувачів, ринкова капіталізація може досягти десятків трильйонів доларів, що є недосяжним для інших застосунків у сфері Web3.
Привернення основних учасників: RWA є важливою точкою входу для урядів, основних установ та традиційних фінансових гігантів у вивченні рівня застосування Web3.
Реальні випадки: кілька фінансових гігантів вже почали досліджувати проекти токенізованих фондів, державних облігацій тощо. Уряд Гонконгського спеціального адміністративного району також випустив зелені облігації з урядовою підтримкою на блокчейні.
Фінансові інновації: RWA вказує на значну зміну у фінансовій сфері, що свідчить про те, що технології блокчейн все більше застосовуються для підвищення ефективності та доступності капітальних ринків.
! RWA: Зробимо Web3 знову великим
Великі публічні блокчейни також активно працюють у сфері RWA. Ethereum запустив новий стандарт токенів RWA ERC-3643; Solana представила RWA через PayFi; AO запустив FusionFi, щоб розірвати межі між фінансовими операціями реального та криптосвіту; Avalanche запустив фонд Vista для RWA тощо.
Основні проблеми RWA полягають у глобальній відсутності єдиних стандартів класифікації, а також у відмінностях у регулюванні цифрових активів в різних юрисдикціях. Для стандартизованих фінансових продуктів найбільшим бар'єром для масштабування RWA є те, як увійти в "регульовані DeFi".
RWA включає токенізацію активів та продаж фінансових продуктів, що вимагає дотримання фінансового регулювання реального світу. Це вимагає, щоб активи зберігалися під наглядом регульованих фінансових установ, проводився KYC/AML за допомогою цифрової ідентичності, а також забезпечувалося управління професійними організаціями та особами.
Хоча ця модель може бути піддана критиці з боку прихильників децентралізації, належне впровадження елементів "централізації" може забезпечити більш широке фінансове включення та підвищити ефективність. Ключовим є посилення прозорості регулювання, зменшення ризику людського втручання через смарт-контракти, забезпечення прозорості, безпеки та можливості верифікації угод RWA.
! RWA: Зробимо Web3 знову великим
Висновок
2024 рік стане ключовим роком для RWA, що переходить від концепції до практики. Все більше урядових установ, основних організацій та традиційних фінансових гігантів починають розробляти відповідні регуляторні рамки та досліджувати проекти RWA. Всі основні блокчейни також активно впроваджують RWA та інституційні фінанси.
Хоча RWA, можливо, не зможе принести роздрібним інвесторам надвисокі прибутки, як це роблять нативні активи на блокчейні, він приваблює традиційних фінансових гігантів до сфери DeFi і забезпечує підтримку кредитування та відповідності для корпоративного фінансування, що дозволяє малим та середнім підприємствам також отримувати вигоду.
Хоча RWA вимагає більш суворого дотримання норм, що може здаватися суперечливим до концепції "децентралізації", це позначає перехід Web3 до справжньої ери застосувань і є важливим кроком у зрілості та популяризації технології блокчейн.
! RWA: Зробимо Web3 знову великим