Цей етап циклу криптоактивів виявився складнішим, ніж багато хто очікував. Кожен новий цикл є більш складним, ніж попередній, конкуренція стає все жорсткішою, а кількість досвідчених учасників постійно зростає. Якщо ви не тримали велику кількість біткоїнів або Solana під час ведмежого ринку, ви, ймовірно, зіткнетеся з збитками та труднощами.
Основні чинники, що спричинили труднощі в поточному циклі
1. Реакція на стрес після травми
Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість монет зазнали падіння на 90-95%. Додатково, ланцюгова реакція подій з Luna та FTX призвела до серйозного удару по всій галузі, внаслідок чого падіння цін навіть перевищило очікування. Цей досвід залишив глибокі психологічні травми у гравців, які займаються криптоактивами.
Інвестори більше не бажають довго утримувати будь-які активи, побоюючись знову зазнати величезних втрат. Емоції учасників ринку стають ще більш нестабільними, всі постійно шукають верхню точку циклу. Ця психологія впливає не лише на торгові дії, але й на будівництво та інвестиційні підходи в цій екосистемі. Проект стикається з більш суворими перевірками, а поріг довіри значно підвищується.
2. Інновації сповільнюються
Хоча все ще відбуваються ітераційні інновації, інфраструктура також постійно вдосконалюється, але не було досягнуто прориву 0 до 1, як у випадку з DeFi. Це робить критиків легшими для сумніву у прогресі криптоактивів, а також приводить до більшої кількості висловлювань "криптоактиви абсолютно не корисні".
Інноваційна структура змістилася від революційних проривів до поступових покращень. Це природний процес для розвитку будь-якої технології, але для ринку, що керується наративом, це створює виклики. Наразі все ще не вистачає вбивчих застосунків, які можуть залучити сотні мільйонів користувачів до блокчейну.
3. Регуляторний опір
Дії регуляторних органів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в деяких сферах, які, можливо, мали б більше ринкового відповідності продуктів і ширшу аудиторію, таких як DeFi. Вони також заважають передачі будь-якої цінності токенів управління їхнім власникам, підсилюючи думку, що "ці токени безкорисні".
Регуляторний тиск змусив багатьох розробників піти, ускладнивши взаємодію традиційних фінансів з шифруванням, зрештою змусивши галузь звернутися до венчурного капіталу. Це призвело до негативної динаміки постачання та виявлення цін, а цінність була захоплена небагатьма.
4. Зростання фінансового нігілізму
Вищезгадані фактори спільно призвели до того, що фінансовий ніхілізм став яскравою ознакою цього циклу. "Непотрібні токени управління" та високі обсяги розмивання вартості, викликані регулюванням, низька динаміка обігу спонукали багатьох криптоорієнтованих гравців звернутися до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільстві ціни на активи стрімко зростають, законні гроші знецінюються, а заробітна плата зростає повільно, молоді люди змушені спекулювати, щоб реалізувати свої мрії про багатство. Мем-коіни стали надзвичайно привабливими. Оскільки криптоактиви мають відповідність ринку продуктів у спекуляціях та володіють більш досконалою технологією, кількість випущених токенів різко зросла.
Ця нігілістична позиція проявляється в багатьох аспектах:
Культура "падіння" стала основною
Скорочення інвестиційного циклу
Більше уваги приділяється короткостроковій торгівлі, а не довгостроковим інвестиціям
Екстремальне кредитне плечо та ризиковані дії стали нормою
Має байдуже ставлення до фундаментального аналізу
5. Минулі досвіди стали путою
Попередній досвід циклів свідчить інвесторам, що можна купувати альткоїни під час ведмежого ринку і зрештою отримувати прибуток, перевищуючи біткоїн. Ця стратегія в минулому підходила більшості людей, оскільки навіть найгірші альтернативні монети мали можливість.
Однак, цей цикл більше підходить трейдерам, а не холдерам. Трейдери навіть отримали максимальний прибуток, беручи участь у аірдропах популярних проєктів. Перший цикл спекуляцій з штучними інтелектами є яскравим прикладом, хоча довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Біткоїн приваблює нових покупців, альткоїни відносно тихі.
Розмежування між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не було таким очевидним. Біткоїн вперше здобув визнання традиційними фінансами, ставши потенційним новим членом балансів центральних банків країн. Це ускладнило конкуренцію альткоїнів з біткоїном.
У порівнянні, монети з низькою капіталізацією страждають від нестачі нових покупців. Хоча деякі роздрібні інвестори повернулися на ринок під час нових рекордів біткойна, в цілому новий потік роздрібних інвесторів недостатній, і криптоактиви все ще стикаються з проблемами репутації.
7. Перехід ролі ефіру
Зниження домінування біткоїну значною мірою зумовлено зростанням ринкової капіталізації ефіріуму. Однак досвід, коли в минулому зростання ефіріуму викликало "сезон альткоїнів", у цьому циклі не спрацював, оскільки ефіріум демонстрував погані результати через фундаментальні причини.
Стратегії реагування
Шукайте проекти з наступними характеристиками:
Чітка модель доходу
Фактична відповідність продукту ринку
Стале токеноміка
Потужна наративна підтримка основ (такі як ШІ та токенізація фізичних активів)
Станьте кращим трейдером, зосереджуючись на короткострокових торгових можливостях.
Використання стратегії з барбелем: розміщення 70-80% коштів у біткоїні та Solana, а решту частини для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно ребалансувати, щоб підтримувати пропорції.
Відповідно до особистого часу та енергії коригуйте стратегію. Для зайнятих звичайних інвесторів змагатися з трейдерами на повний робочий день може бути нереалістично.
Спробуйте поєднати різні сфери: створіть міцний портфель базових активів, водночас звертаючи увагу на можливості аірдропу, нові екосистеми та конкретні категорії.
Незважаючи на нинішню складну ситуацію, ринок альткоїнів все ще має потенціал для зростання. Однак насправді тільки кілька секторів і монет можуть перевершити Bitcoin і Solana. Очікується, що швидкість обігу альткоїнів продовжить прискорюватися.
Навіть у разі масштабного друку грошей в екстремальних умовах більшість альткоїнів, ймовірно, зможуть забезпечити лише середній ринковий дохід. Цього року все ще буде кілька великих проектів альткоїнів, ліквідність продовжить розподілятися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви новий цикл викликів: 7 основних факторів створюють складну ситуацію
Криптоактиви ринку: чому цей цикл такий важкий?
Цей етап циклу криптоактивів виявився складнішим, ніж багато хто очікував. Кожен новий цикл є більш складним, ніж попередній, конкуренція стає все жорсткішою, а кількість досвідчених учасників постійно зростає. Якщо ви не тримали велику кількість біткоїнів або Solana під час ведмежого ринку, ви, ймовірно, зіткнетеся з збитками та труднощами.
Основні чинники, що спричинили труднощі в поточному циклі
1. Реакція на стрес після травми
Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість монет зазнали падіння на 90-95%. Додатково, ланцюгова реакція подій з Luna та FTX призвела до серйозного удару по всій галузі, внаслідок чого падіння цін навіть перевищило очікування. Цей досвід залишив глибокі психологічні травми у гравців, які займаються криптоактивами.
Інвестори більше не бажають довго утримувати будь-які активи, побоюючись знову зазнати величезних втрат. Емоції учасників ринку стають ще більш нестабільними, всі постійно шукають верхню точку циклу. Ця психологія впливає не лише на торгові дії, але й на будівництво та інвестиційні підходи в цій екосистемі. Проект стикається з більш суворими перевірками, а поріг довіри значно підвищується.
2. Інновації сповільнюються
Хоча все ще відбуваються ітераційні інновації, інфраструктура також постійно вдосконалюється, але не було досягнуто прориву 0 до 1, як у випадку з DeFi. Це робить критиків легшими для сумніву у прогресі криптоактивів, а також приводить до більшої кількості висловлювань "криптоактиви абсолютно не корисні".
Інноваційна структура змістилася від революційних проривів до поступових покращень. Це природний процес для розвитку будь-якої технології, але для ринку, що керується наративом, це створює виклики. Наразі все ще не вистачає вбивчих застосунків, які можуть залучити сотні мільйонів користувачів до блокчейну.
3. Регуляторний опір
Дії регуляторних органів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в деяких сферах, які, можливо, мали б більше ринкового відповідності продуктів і ширшу аудиторію, таких як DeFi. Вони також заважають передачі будь-якої цінності токенів управління їхнім власникам, підсилюючи думку, що "ці токени безкорисні".
Регуляторний тиск змусив багатьох розробників піти, ускладнивши взаємодію традиційних фінансів з шифруванням, зрештою змусивши галузь звернутися до венчурного капіталу. Це призвело до негативної динаміки постачання та виявлення цін, а цінність була захоплена небагатьма.
4. Зростання фінансового нігілізму
Вищезгадані фактори спільно призвели до того, що фінансовий ніхілізм став яскравою ознакою цього циклу. "Непотрібні токени управління" та високі обсяги розмивання вартості, викликані регулюванням, низька динаміка обігу спонукали багатьох криптоорієнтованих гравців звернутися до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільстві ціни на активи стрімко зростають, законні гроші знецінюються, а заробітна плата зростає повільно, молоді люди змушені спекулювати, щоб реалізувати свої мрії про багатство. Мем-коіни стали надзвичайно привабливими. Оскільки криптоактиви мають відповідність ринку продуктів у спекуляціях та володіють більш досконалою технологією, кількість випущених токенів різко зросла.
Ця нігілістична позиція проявляється в багатьох аспектах:
5. Минулі досвіди стали путою
Попередній досвід циклів свідчить інвесторам, що можна купувати альткоїни під час ведмежого ринку і зрештою отримувати прибуток, перевищуючи біткоїн. Ця стратегія в минулому підходила більшості людей, оскільки навіть найгірші альтернативні монети мали можливість.
Однак, цей цикл більше підходить трейдерам, а не холдерам. Трейдери навіть отримали максимальний прибуток, беручи участь у аірдропах популярних проєктів. Перший цикл спекуляцій з штучними інтелектами є яскравим прикладом, хоча довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Біткоїн приваблює нових покупців, альткоїни відносно тихі.
Розмежування між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не було таким очевидним. Біткоїн вперше здобув визнання традиційними фінансами, ставши потенційним новим членом балансів центральних банків країн. Це ускладнило конкуренцію альткоїнів з біткоїном.
У порівнянні, монети з низькою капіталізацією страждають від нестачі нових покупців. Хоча деякі роздрібні інвестори повернулися на ринок під час нових рекордів біткойна, в цілому новий потік роздрібних інвесторів недостатній, і криптоактиви все ще стикаються з проблемами репутації.
7. Перехід ролі ефіру
Зниження домінування біткоїну значною мірою зумовлено зростанням ринкової капіталізації ефіріуму. Однак досвід, коли в минулому зростання ефіріуму викликало "сезон альткоїнів", у цьому циклі не спрацював, оскільки ефіріум демонстрував погані результати через фундаментальні причини.
Стратегії реагування
Шукайте проекти з наступними характеристиками:
Станьте кращим трейдером, зосереджуючись на короткострокових торгових можливостях.
Використання стратегії з барбелем: розміщення 70-80% коштів у біткоїні та Solana, а решту частини для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно ребалансувати, щоб підтримувати пропорції.
Відповідно до особистого часу та енергії коригуйте стратегію. Для зайнятих звичайних інвесторів змагатися з трейдерами на повний робочий день може бути нереалістично.
Спробуйте поєднати різні сфери: створіть міцний портфель базових активів, водночас звертаючи увагу на можливості аірдропу, нові екосистеми та конкретні категорії.
Незважаючи на нинішню складну ситуацію, ринок альткоїнів все ще має потенціал для зростання. Однак насправді тільки кілька секторів і монет можуть перевершити Bitcoin і Solana. Очікується, що швидкість обігу альткоїнів продовжить прискорюватися.
Навіть у разі масштабного друку грошей в екстремальних умовах більшість альткоїнів, ймовірно, зможуть забезпечити лише середній ринковий дохід. Цього року все ще буде кілька великих проектів альткоїнів, ліквідність продовжить розподілятися.