TradFi обіймає цифрові активи: брокери отримують новий двигун зростання

Нещодавно на капітальному ринку Гонконгу настав ключовий момент епохи цифрових активів. Кілька брокерів завершили оновлення ліцензій на віртуальні активи, що викликало великий інтерес на ринку. Зокрема, один з китайських брокерів отримав першу в Гонконгу повну ліцензію на віртуальні активи, а його акції за три торгові дні зросли на 466%.

! Guotai Junan виріс на 466% за три дні: традиційні фінанси захоплюють новий вихід цифрових активів

Потім уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Декларацію політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0», що надає новий імпульс розвитку цифрових активів. Це знаменує собою суттєву точку повороту в інтеграції TradFi та цифрових активів у Гонконгу.

Гонконгський екосистеми цифрових активів швидко формується

Гонконг активно будує екосистему цифрових активів, відповідні політики та розвиток ринку просуваються синхронно. У травні цього року Законодавча рада ухвалила "Проект закону про стабільні монети", ставши першим у світі комплексним регуляторним рамковим документом для стабільних монет, прив'язаних до фіатних валют. Наприкінці червня уряд спеціального адміністративного району оголосив нову політичну декларацію, чітко підтримуючи створення глобального центру інновацій у сфері цифрових активів.

Водночас Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу прискорює реалізацію системи ліцензування. На сьогодні вже 41 компанія успішно отримала ліцензію на цифрові активи, що призвело до суттєвого зростання цін акцій відповідних гонконгських компаній. Інвестори своїми діями висловлюють довіру новій епосі цифрових активів у Гонконгу.

Політика продовжує реалізовуватися, а ринкова ситуація створює резонанс, що підвищує впевненість та очікування інвесторів щодо розвитку цифрових активів у Гонконзі.

Ключові фактори виходу брокерів на ринок цифрових активів

цифровий актив відкриває нові можливості для зростання традиційним брокерам, але не всі брокери можуть справді скористатися цією можливістю. Раннє планування та усвідомлення відповідності стануть ключовими факторами.

В якості прикладу провідного китайського брокера, його гонконгська дочірня компанія з початку 2024 року почала проактивно розвивати бізнес у сфері віртуальних активів. Від брокерських послуг, пов'язаних з цифровими активами, до бізнесу з представниками торгових платформ, а також до випуску цифрових облігацій і розподілу токенізованих цінних паперів, компанія поступово вдосконалює ланцюг бізнесу цифрових активів.

Експерти галузі зазначають, що ця брокерська компанія, як велика фондова компанія з державним капіталом, має демонстраційний ефект від отримання ліцензії на послуги з торгівлі віртуальними активами її гонконгською дочірньою компанією. Очікується, що в майбутньому більше дочірніх компаній материкових брокерів в Гонконзі прискорять подачу заявок на відповідні ліцензії.

цифровий актив стає точкою прориву для трансформації брокерів

На фоні слабкого зростання традиційного бізнесу, бізнес цифрових активів стає ключовим додатковим двигуном для брокерів, які шукають突破 у трансформації.

В останні роки модель прибутку брокерів під впливом ринку продовжує зазнавати тиску. На відміну від цього, сфера цифрових активів демонструє більший потенціал для зростання. Висока активність користувачів високочастотної торгівлі суттєво підвищила трафік платформи та ефективність залучення, в поєднанні з комісіями за торгівлю та іншими джерелами доходу, забезпечила брокерам відносно незалежну від коливань традиційного капітального ринку нову криву зростання.

Щоб виділитися на трасі "TradFi + цифровий актив", інститути повинні мати чотири ключові можливості: усвідомлення відповідності, технологічну силу, клієнтську базу та систему управління ризиками. Відомо, що кілька великомасштабних брокерських компаній активно слідкують за поданням заявок на ліцензії в Гонконзі, особливо провідні брокери з широкою клієнтською базою, які розглядаються ринком як потенційні об'єкти для наступного раунду уваги.

Довгострокова цінність цифрових активів

Хоча ринок сповнений ентузіазму, однак холодне мислення також є важливим. З набуттям ліцензій дедалі більшою кількістю установ оцінковий преміум, що виникає через дефіцит, поступово зникне. Зменшення граничного ефекту політичних переваг, зникнення дефіциту ліцензій та фактичне впровадження бізнесу цифрових активів стануть ключовими факторами для перевірки того, чи зможе це капітальне свято тривати.

Від "отримання кваліфікації" до "якісної експлуатації", від "політичного стимулу" до "стимулу здібностей", вся галузь входить у глибшу фазу перетворення. Цифрові активи не є "швидкою грою" на капітальному ринку, а є глибокою участю у реконструкції глобального фінансового порядку. Той, хто зможе залишити стабільну бізнес-структуру після буму, той зможе справді визначити стандарти наступного покоління фінансових платформ.

! Guotai Junan виріс на 466% за три дні: традиційні фінанси захоплюють новий вихід цифрових активів