Ethereum Спот ETF上市:短кterm вплив обмежений, довгострокове значення глибоке
23 липня 2024 року в США офіційно розпочалися торги Спот ETF на Етер, що співпало з 10-річчям публічного продажу Етер. Ця подія має знакове значення для стійкого розвитку криптовсесвіту, оскільки вона позначає важливий крок вперед для POS блокчейнів у mainstream фінансовій сфері. Це приверне більше вимірів і кількість розробників до будівництва екосистеми Етер, а також прокладе шлях для інших блокчейнів, таких як Solana, до входження в mainstream світ, що має велике значення для процесу популяризації екосистеми блокчейн.
Проте, через регуляторні причини, Ethereum ETF наразі не дозволяє стейкинг, інвестори, які володіють ETF, отримуватимуть на 3%-5% менше доходу від стейкингу, ніж при безпосередньому володінні Ethereum. Додатково, звичайним інвесторам важко зрозуміти Ethereum, тому короткостроковий вплив цього ETF на ціну Ethereum може бути меншим, ніж вплив, коли було схвалено Bitcoin ETF, більше підвищуючи стабільність ціни Ethereum та знижуючи волатильність.
Наступні два аспекти впливу上市 ETF на Ethereum: короткостроковий вплив на сили покупців і продавців Ethereum, а також довгостроковий вплив на криптоекосистему.
Один. Короткостроковий вплив: Сили покупців і продавців не порівнянні з Bitcoin ETF, вплив на Ethereum очікується меншим, ніж на Bitcoin.
Згідно з даними про відстеження Спот ETF для біткоїна, найбільшим фактором, що впливає на ціну монети, є чистий приплив за день, тобто реальний обсяг нових купівель і продажів, який приносить готівкове викуплення ETF у світ криптовалют. Механізм викуплення Спот ETF для Етеру в США такий же, як і у біткоїн ETF, обидва підтримують лише готівкове викуплення, тому чистий приплив за день також буде важливим показником для ETF Етеру. Основні відмінності полягають у двох пунктах:
1. Пропозиція: ефект переїзду, викликаний конвертацією ETF від Grayscale на Етер, все ще триває, але вплив менший, ніж у GBTC.
Грейскейл Ethereum Trust ( ETHE ) має різницю в управлінських зборах з конкурентами більше ніж у 10 разів, все ще може призвести до ранніх продажів, але вплив, ймовірно, буде меншим, ніж у GBTC. Основні причини такі:
ETHE при конвертації ETF додатково розділяє 10% чистих активів для створення низькофірмового міні-трасту (ETH), що полегшує тиск на перенесення активів, викликаний високими комісіями.
Зниження знижки на ETHE відбулося раніше, тиск на виведення, викликаний закриттям арбітражних позицій, менший, ніж у GBTC.
2. Купівля: Загальна підтримка Ethereum нижча, ніж у Bitcoin, що свідчить про слабшу динаміку конфігурації.
Для звичайних інвесторів логіка біткоїна проста, консенсус досягнуто: цифрове золото, чітка обмеженість. А Ethereum, як публічна блокчейн-мережа, має складний механізм видобутку, розвиток підлягає впливу багатьох екосистем, поріг розуміння високий. З точки зору пропозиції, принципово Ethereum має безкінечне постачання, механізм POS формує динамічний баланс попиту та пропозиції через блокові винагороди та спалювання Gas-коштів, нещодавня річна інфляція 0,6%-0,8%. З фундаментальної точки зору Ethereum стикається з конкуренцією з боку інших публічних блокчейнів, фінал важко оцінити. Тому звичайні інвестори можуть більше схилятися до інвестування в біткоїн ETF, який є обмеженим і без конкуренції.
Відкриті дані також показують, що популярність ETF на Етер нижча, ніж у ETF на біткоїн:
Популярність пошуку в Google, Ethereum становить лише приблизно 1/5 від Bitcoin.
Обсяг початкових коштів ETF, Ethereum ETF зазвичай менший за Bitcoin ETF того ж емітента.
3. Купівля в криптосередовищі: через відсутність доходу від стейкінгу, попит практично відсутній
Для криптоінвесторів утримання Ethereum ETF буде давати на 3%-5% менший річний дохід від стейкінгу, ніж безпосереднє утримання Ethereum. Враховуючи витрати на поповнення та виведення коштів у криптовалюті та фіатній валюті, різниця в доходах між утриманням ETF та безпосереднім володінням монетами є значною, тому попит на Ethereum ETF у криптосередовищі можна ігнорувати.
Два, довгостроковий вплив: прокладання шляху для інтеграції інших криптоактивів у mainstream світ
Ethereum як найбільша публічна блокчейн, отримання його спот ETF є важливим кроком до інтеграції публічних блокчейнів у mainstream фінансовий світ. З точки зору стандартів затвердження SEC, Ethereum відповідає вимогам щодо захисту від маніпуляцій, ліквідності, прозорості ціноутворення тощо:
Захист від маніпуляцій: децентралізовані вузли, активи ETF не заставляються і є розвинений ринок ф'ючерсів.
Ліквідність & прозорість ціноутворення: ринкова капіталізація близько 420 мільярдів доларів, добовий обсяг торгівлі 18 мільярдів доларів, представленість на майже 200 біржах.
Порівнюючи, Solana та інші публічні блокчейни також у певній мірі відповідають зазначеним показникам. У майбутньому може бути затверджено більше ETF на криптоактиви, що ще більше займе розум традиційних інвесторів і прискорить розвиток.
Отже, сили купівлі та продажу спотового ETF на Етер слабші, ніж у Bitcoin ETF, причому ринок вже підготовлений, очікується, що короткостроковий вплив на ціну Етер буде меншим, ніж вплив Bitcoin ETF на Bitcoin, а коливання можуть бути також меншими. Якщо на початку торгів через вихід Grayscale станеться помилка, це може бути непоганою можливістю для розміщення.
У довгостроковій перспективі криптоекосистема та mainstream світ йдуть до злиття, під час якого буде певний процес адаптації сприйняття. Різниця в сприйнятті між новими та старими учасниками може стати ключовим фактором, що вплине на коливання цін на криптовалюти та створення інвестиційних можливостей у найближчі 1-2 роки. Історично, процес інтеграції нових активів у mainstream світ часто супроводжувався розбіжностями та коливаннями, що заслуговує на очікування.
Ethereum ETF отримав схвалення, що відкриває шлях для інтеграції криптоекосистеми в основні активи. В майбутньому інші публічні блокчейни з великою кількістю користувачів та екосистемами також поступово інтегруються в основний світ. Одночасно основні фінансові активи, такі як державні облігації США, також переходять на блокчейн у формі токенів RWA, що забезпечує ефективний обіг глобальних фінансових активів.
Біткойн ETF отримав схвалення, відкривши двері для злиття криптовалют і традиційних фінансів, а Ethereum ETF став першим кроком у цю двері.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropSkeptic
· 08-09 00:32
застейкати доходи всі відсутні, що за фігня
Переглянути оригіналвідповісти на0
ETHReserveBank
· 08-07 04:11
застейкати доходи не такі високі, як пряме накопичення ETH
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoDouble-O-Seven
· 08-07 03:47
Сідати на платформу і чекати До місяця
Переглянути оригіналвідповісти на0
StrawberryIce
· 08-07 03:47
Переплутати причини та наслідки, краще просто купити монету
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnlyOnMainnet
· 08-07 03:46
Купуючи та продаючи, краще просто взяти оригінальну монету.
Лістинг спотових ETF на Ethereum має обмежений короткостроковий вплив і далекосяжне довгострокове значення
Ethereum Спот ETF上市:短кterm вплив обмежений, довгострокове значення глибоке
23 липня 2024 року в США офіційно розпочалися торги Спот ETF на Етер, що співпало з 10-річчям публічного продажу Етер. Ця подія має знакове значення для стійкого розвитку криптовсесвіту, оскільки вона позначає важливий крок вперед для POS блокчейнів у mainstream фінансовій сфері. Це приверне більше вимірів і кількість розробників до будівництва екосистеми Етер, а також прокладе шлях для інших блокчейнів, таких як Solana, до входження в mainstream світ, що має велике значення для процесу популяризації екосистеми блокчейн.
Проте, через регуляторні причини, Ethereum ETF наразі не дозволяє стейкинг, інвестори, які володіють ETF, отримуватимуть на 3%-5% менше доходу від стейкингу, ніж при безпосередньому володінні Ethereum. Додатково, звичайним інвесторам важко зрозуміти Ethereum, тому короткостроковий вплив цього ETF на ціну Ethereum може бути меншим, ніж вплив, коли було схвалено Bitcoin ETF, більше підвищуючи стабільність ціни Ethereum та знижуючи волатильність.
Наступні два аспекти впливу上市 ETF на Ethereum: короткостроковий вплив на сили покупців і продавців Ethereum, а також довгостроковий вплив на криптоекосистему.
Один. Короткостроковий вплив: Сили покупців і продавців не порівнянні з Bitcoin ETF, вплив на Ethereum очікується меншим, ніж на Bitcoin.
Згідно з даними про відстеження Спот ETF для біткоїна, найбільшим фактором, що впливає на ціну монети, є чистий приплив за день, тобто реальний обсяг нових купівель і продажів, який приносить готівкове викуплення ETF у світ криптовалют. Механізм викуплення Спот ETF для Етеру в США такий же, як і у біткоїн ETF, обидва підтримують лише готівкове викуплення, тому чистий приплив за день також буде важливим показником для ETF Етеру. Основні відмінності полягають у двох пунктах:
1. Пропозиція: ефект переїзду, викликаний конвертацією ETF від Grayscale на Етер, все ще триває, але вплив менший, ніж у GBTC.
Грейскейл Ethereum Trust ( ETHE ) має різницю в управлінських зборах з конкурентами більше ніж у 10 разів, все ще може призвести до ранніх продажів, але вплив, ймовірно, буде меншим, ніж у GBTC. Основні причини такі:
2. Купівля: Загальна підтримка Ethereum нижча, ніж у Bitcoin, що свідчить про слабшу динаміку конфігурації.
Для звичайних інвесторів логіка біткоїна проста, консенсус досягнуто: цифрове золото, чітка обмеженість. А Ethereum, як публічна блокчейн-мережа, має складний механізм видобутку, розвиток підлягає впливу багатьох екосистем, поріг розуміння високий. З точки зору пропозиції, принципово Ethereum має безкінечне постачання, механізм POS формує динамічний баланс попиту та пропозиції через блокові винагороди та спалювання Gas-коштів, нещодавня річна інфляція 0,6%-0,8%. З фундаментальної точки зору Ethereum стикається з конкуренцією з боку інших публічних блокчейнів, фінал важко оцінити. Тому звичайні інвестори можуть більше схилятися до інвестування в біткоїн ETF, який є обмеженим і без конкуренції.
Відкриті дані також показують, що популярність ETF на Етер нижча, ніж у ETF на біткоїн:
3. Купівля в криптосередовищі: через відсутність доходу від стейкінгу, попит практично відсутній
Для криптоінвесторів утримання Ethereum ETF буде давати на 3%-5% менший річний дохід від стейкінгу, ніж безпосереднє утримання Ethereum. Враховуючи витрати на поповнення та виведення коштів у криптовалюті та фіатній валюті, різниця в доходах між утриманням ETF та безпосереднім володінням монетами є значною, тому попит на Ethereum ETF у криптосередовищі можна ігнорувати.
Два, довгостроковий вплив: прокладання шляху для інтеграції інших криптоактивів у mainstream світ
Ethereum як найбільша публічна блокчейн, отримання його спот ETF є важливим кроком до інтеграції публічних блокчейнів у mainstream фінансовий світ. З точки зору стандартів затвердження SEC, Ethereum відповідає вимогам щодо захисту від маніпуляцій, ліквідності, прозорості ціноутворення тощо:
Порівнюючи, Solana та інші публічні блокчейни також у певній мірі відповідають зазначеним показникам. У майбутньому може бути затверджено більше ETF на криптоактиви, що ще більше займе розум традиційних інвесторів і прискорить розвиток.
Отже, сили купівлі та продажу спотового ETF на Етер слабші, ніж у Bitcoin ETF, причому ринок вже підготовлений, очікується, що короткостроковий вплив на ціну Етер буде меншим, ніж вплив Bitcoin ETF на Bitcoin, а коливання можуть бути також меншими. Якщо на початку торгів через вихід Grayscale станеться помилка, це може бути непоганою можливістю для розміщення.
У довгостроковій перспективі криптоекосистема та mainstream світ йдуть до злиття, під час якого буде певний процес адаптації сприйняття. Різниця в сприйнятті між новими та старими учасниками може стати ключовим фактором, що вплине на коливання цін на криптовалюти та створення інвестиційних можливостей у найближчі 1-2 роки. Історично, процес інтеграції нових активів у mainstream світ часто супроводжувався розбіжностями та коливаннями, що заслуговує на очікування.
Ethereum ETF отримав схвалення, що відкриває шлях для інтеграції криптоекосистеми в основні активи. В майбутньому інші публічні блокчейни з великою кількістю користувачів та екосистемами також поступово інтегруються в основний світ. Одночасно основні фінансові активи, такі як державні облігації США, також переходять на блокчейн у формі токенів RWA, що забезпечує ефективний обіг глобальних фінансових активів.
Біткойн ETF отримав схвалення, відкривши двері для злиття криптовалют і традиційних фінансів, а Ethereum ETF став першим кроком у цю двері.