Відповідність інвестицій у вторинний ринок Web3

З зміною інвестиційного ландшафту Web3 вторинний ринок знову стає центром уваги інвесторів. Однак участь в інвестиціях на вторинному ринку не є безбар'єрною, інвестори повинні повністю розуміти відповідні юридичні зобов'язання та регуляторні вимоги. Ця стаття розгляне юридичні межі та ризикові сигнали участі у вторинному ринку з точки зору відповідності, щоб надати інвесторам практичні рекомендації.

Ідентифікація інвестора та вимоги щодо відповідності

Регуляторні вимоги, з якими стикаються інвестори з різними ідентичностями, відрізняються. Наприклад, у США та Гонконзі:

• США: незалежно від того, чи є це особистими, чи інституційними інвесторами, всі, хто інвестує в токени, опціони, контракти та інші продукти, повинні дотримуватись вимог відповідних регуляторних органів. Інвестори, які беруть участь в управлінні криптоактивами, повинні бути "кваліфікованими інвесторами", а керівники зазвичай повинні зареєструватись як RIA або звільнені керівники фондів.

• Гонконг: наразі немає чіткої заборони на участь інвесторів-осіб, але вимоги до торгових платформ полягають у тому, що вони повинні мати ліцензію на торгівлю віртуальними активами та не можуть рекламувати високоризикові продукти роздрібним інвесторам.

Рекомендується інвесторам обрати відповідний інвестиційний шлях в залежності від власної ідентичності:

1. Приватні інвестори: віддавайте перевагу використанню місцевих ліцензованих торгових платформ з проведенням реєстрації за справжнім іменем.
2. Сімейні офіси/малі фонди: можна створити SPV або фондів структури в певних регіонах, щоб полегшити ізоляцію особи та відповідність.
3. Структуровані фонди учасників: слід підтвердити, чи має керуючий відповідну ліцензію, щоб уникнути участі в незаконному приватному розміщенні.

Вибір інвестиційної платформи

Вибір відповідної торгової платформи є надзвичайно важливим для відповідності інвестицій:

1. Централізовані біржі (CEX): зазвичай управляються фізичними компаніями і мають регуляторні ліцензії в деяких регіонах. Однак інвестори повинні звертати увагу на те, чи має платформа легальну кваліфікацію для ведення бізнесу в їхньому місці проживання.

2. Децентралізовані біржі (DEX): хоча технічно вони є децентралізованими, використання DEX у багатьох юрисдикціях може супроводжуватися вищими правовими ризиками, особливо при торгівлі деривативами або високочастотній арбітражній торгівлі.

Інвестори повинні:

• Ознайомтеся з фоном відповідності платформи, яку ви використовуєте, особливо щодо ліцензійної ситуації у вашому регіоні.
• Уникайте використання незаконних засобів для обходу регулювання, таких як анонімні гаманці або мости між блокчейнами для обходу контролю за поповненням і зняттям коштів, оскільки це може розглядатися як відмивання грошей або незаконний переказ коштів.

Безпечний вхід та вихід коштів

Законні та безпечні канали введення та виведення коштів є ключовими для довгострокової участі в інвестиціях Web3. Політика введення та виведення коштів різниться в залежності від регіону, інвесторам слід обережно обирати:

• Для інвесторів з материкового Китаю традиційна OTC торгівля стала високоризиковою, а банки все більш суворо перевіряють великі обсяги обміну криптовалюти.

• На ринках Гонконгу, Сінгапуру, США та інших існує безліч шляхів для введення та виведення коштів, що відповідають вимогам. Рекомендується використовувати легальні, ізольовані структури особи для проведення операцій, такі як SPV на Кайманових островах, структура сімейного офісу в Гонконзі або структура фонду з вивільнення в Сінгапурі.

Ці структури можуть використовуватися з ліцензованими установами для обміну валют та розрахунків, що спрощує пояснення джерела та напрямку коштів банкам і податковим органам.

Податкова декларація

У основних юрисдикціях доходи від торгівлі криптоактивами вже включені в податкову систему. Інвесторам слід звернути увагу:

• Різні форми доходу, отримані під час торгівлі, включаючи арбітраж, аірдропи, винагороди за стейкінг, прибуток від торгівлі NFT тощо, можуть потребувати податкової декларації.

• США, Сінгапур та інші країни чітко вимагають декларування доходів, пов'язаних з криптоактивами, і посилили обмін інформацією про податкові зобов'язання на міжнародному рівні.

Рекомендації для інвесторів з високою чистою вартістю:

1. Зберігайте повну історію угод.
2. Найміть професійного податкового консультанта для впорядкування структури доходів та оцінки різних типів прибутків.
3. Якщо інвестиції здійснюються через спеціальну структуру, потрібно врахувати корпоративне право та податкові угоди, підтвердити право власності на доходи та юрисдикційні обов'язки.

Висновок

З огляду на зміни в інвестиційному середовищі Web3, вторинний ринок інвестицій знову став гарячою темою. Проте, незалежно від того, який спосіб інвестування обрано, відповідність завжди є важливим чинником, який не можна ігнорувати. Інвестори повинні чітко усвідомлювати свою юридичну особу, обирати платформи, що відповідають вимогам, розуміти податкові зобов'язання та грошові потоки, щоб забезпечити, що їхні інвестиційні дії не порушують закон.

У різноманітті та швидкому розвитку Web3 інвестиційна діяльність все ще повинна суворо відповідати правовій рамці. Тільки на основі відповідності можна досягти сталих інвестицій та довгострокового розвитку.