Виникнення ринку криптоактивів у Туреччині: аналіз нових регуляторних політик

В останні роки Туреччина стала одним із основних ринків глобальної криптоактивів, поступаючись лише США, Індії та Великобританії. Це явище тісно пов'язане з економічною нестабільністю країни та знеціненням валюти. В умовах високої інфляції та постійного ослаблення ліри все більше турецьких громадян розглядають криптоактиви як важливий інструмент для хеджування економічних ризиків та збереження вартості.

23 серпня, під впливом високої інфляції в країні та інших факторів, обмінний курс турецької ліри до долара США впав нижче 34 до 1, що є історичним мінімумом. Того дня на турецькому валютному ринку ліра до долара США на деякий час знизилася до 34.049 до 1. За повідомленнями, з початку року обмінний курс турецької ліри до долара США знизився приблизно на 15,2%.

Незважаючи на те, що ринок криптоактивів Туреччини має великий масштаб, протягом багатьох років бракувало чіткої регуляторної бази, що призвело до того, що галузь криптоактивів у країні залишалася в правовій сірій зоні. У 2021 році Центральний банк Туреччини видав заборону на використання биткойнів та інших криптоактивів для платежів, але цей захід не зміг повністю регулювати весь ринок. З урахуванням зростаючої уваги до регулювання криптоактивів у світі, Туреччина також почала поступово посилювати управління у цій сфері.

Чіткість регулювання криптоактивів у Туреччині

Турецький парламент ухвалив у червні цього року та набрав чинності в липні «Закон про внесення змін до законодавства про капітальні ринки», що викликало широкий інтерес у сфері шифрування. Капітальний ринок Туреччини (CMB) підкреслив, що цей законопроект створює первинну регуляторну базу для постачальників послуг криптоактивів у Туреччині. Основні положення включають:

1. CMB призначено регулятором шифрування індустрії, який має право надавати ліцензії, контролювати, накладати санкції та вживати заходів.
2. Встановлення кримінальної відповідальності за несанкціоновану діяльність у сфері криптоактивів, привласнення активів користувачів та шахрайство.
3. Торговельна платформа повинна створити систему моніторингу для виявлення, запобігання, обмеження та звітування про маніпуляції на ринку та безпекові інциденти.

На даний момент, навіть за відсутності комплексної системи регулювання криптоактивів, існуюче законодавство Туреччини все ще має певну регуляторну силу на ринку, включаючи заборону центрального банку країни на використання криптоактивів для платежів, а також вимоги Комісії з розслідування фінансових злочинів (MASAK) щодо збору даних KYC біржами для підтримки заходів проти відмивання грошей.

Міністр фінансів Туреччини Мехмет Сімшек нещодавно розкрив, що більш комплексний законопроект про регулювання криптоактивів досяг стадії остаточної оцінки і, як повідомляється, надасть чіткі правові підстави для таких операторів, як "криптовалюта гаманці, постачальники послуг криптоактивів, кастодиан криптоактивів".

Тлумачення нової редакції "Закону про ринок капіталу"

2 липня 2024 року уряд Туреччини офіційно ухвалив Законопроект № 7518 "Про внесення змін до Закону про ринок капіталів", що встановлює чітку правову основу для діяльності постачальників послуг криптоактивів (CASPs). Це доповнення означає, що ринок криптоактивів Туреччини вступає в нову еру регуляції.

Передумови прийняття поправки

З 2021 року Туреччина була внесена до сірого списку FATF через проблеми з ризиками відмивання грошей. Щоб позбутися цієї несприятливої ситуації та чітко визначити податкову політику щодо криптоактивів, Туреччина почала посилювати регулювання в цій сфері. Сьогодні Туреччина успішно вийшла зі сірого списку, а нова регуляторна структура була впроваджена, заклавши основу для нормативного розвитку ринку криптоактивів.

Комісія з капітальних ринків (CMB ) нові правила вступили в силу

2 липня 2024 року Комісія з капітальних ринків Туреччини (CMB) офіційно оприлюднила Законопроект № 7518 «Про внесення змін до закону про капітальні ринки», який включає положення про постачальників послуг криптоактивів (CASPs) в законодавчий обіг. Це знаменує нову стадію регулювання криптоактивів у Туреччині, де всі постачальники послуг криптоактивів повинні отримати ліцензію CMB та дотримуватися стандартів, встановлених TUBITAK. Крім того, діяльність, пов'язана з банками, також потребує отримання схвалення від органу регулювання та нагляду за банками (BDDK).

Умови створення платформи криптоактивів

Згідно з новими правилами, створення платформи криптоактивів має відповідати таким вимогам:

1. Платформа повинна бути створена у формі акціонерного товариства, а мінімальний оплачений капітал становить 50 мільйонів турецьких лір.
2. Всі акції повинні бути випущені готівкою та зареєстровані.
3. Засновники та управлінці повинні відповідати вимогам законодавства про капітальний ринок та інших відповідних законів, мати достатню економічну спроможність, чесність та довіру.
4. Сфера діяльності платформи криптоактивів повинна бути чітко визначена, охоплюючи такі діяльності, як купівля, продаж, первинне розміщення, розподіл, кліринг, передача та зберігання.

Перехід та ліквідація платформи

Нові правила вимагають, що криптоактиви, які наразі працюють у Туреччині, повинні подати необхідні документи до CMB протягом місяця. Компанії, які не подадуть заявку, повинні протягом місяця ухвалити рішення про ліквідацію. Тимчасові платформи повинні подати заявку на ліцензію на експлуатацію платформи до 8 листопада 2024 року, інакше їм загрожує закриття.

Протягом перехідного періоду 76 бірж отримали тимчасову ліцензію на продовження роботи та повинні дотримуватись усіх вимог нових регуляцій. Водночас, 8 бірж, які не виконали умов, отримали вимогу про закриття.

Строгі регуляторні та штрафні заходи

Нові правила встановлюють суворі покарання для осіб та установ, які без дозволу займаються послугами з криптоактивів. Особи та юридичні особи, які порушують правила, можуть бути засуджені до 3-5 років позбавлення волі та штрафу від 5000 до 10000 днів. А вчинення зловживання довіреними коштами або активами призведе до ще суворіших покарань, максимальний термін ув'язнення може становити 14 років, а також накладення великих штрафів.

Для злочинців, які займаються шахрайством для приховування привласнення, передбачено покарання у вигляді позбавлення волі від 14 до 20 років і штрафу до 20000 днів. Крім того, особи, які незаконно використовують ресурси постачальників послуг з криптоактивів з відкликаними ліцензіями, також ризикують отримати покарання до 22 років позбавлення волі та штраф у 20000 днів.

Вплив та перспективи регуляторної рамки

«Зміна закону про капітальні ринки» знаменує собою ключовий крок Туреччини у сфері регулювання шифрування. Ця зміна встановила чітку юридичну базу для постачальників послуг з криптоактивів (CASPs), що робить операції на ринку криптоактивів більш регульованими та прозорими.

1. Підвищення довіри та стабільності на ринку: шляхом встановлення суворих регуляторних стандартів, поправка запровадила в Криптоактиви ринку вищу прозорість та відповідальність. Це не лише сприяє підвищенню довіри інвесторів до ринку, але й запобігає неналежній поведінці, таким чином закладаючи основу для довгострокової стабільності ринку.

2. Сприяння розвитку дотримання норм і стандартизації: поправка вимагає, щоб постачальники послуг із криптоактивів отримали ліцензію від CMB і дотримувалися суворих стандартів роботи. Ця вимога сприятиме стандартизації галузі, усуненню недобросовісних учасників ринку та залученню більшої кількості дотримуваних компаній до ринкової конкуренції.

3. Вхід та конкуренція міжнародних компаній: після ухвалення поправок кілька міжнародно відомих бірж подали заявки на отримання ліцензії, що свідчить про привабливість турецького ринку для міжнародних компаній. Ця тенденція може загострити конкуренцію на ринку, а також принести більше передових технологій і послуг, що додатково сприятиме розвитку турецького шифрування.

4. Збільшення регуляторного тиску та інтеграція ринку: поправка не лише встановлює більш жорсткі регуляторні стандарти, але й визначає суворі покарання за порушення. Це допоможе очистити ринок від незаконних дій, сприяти більш здоровому та прозорому ринку та залучити більше легальних компаній до участі.

5. Потенціал зростання ринку: Туреччина є четвертою за величиною країною у світі за обсягом торгівлі криптоактивами, і з введенням цієї поправки ринок криптоактивів може отримати нові можливості для зростання. Завдяки більш чіткому правовому регулюванню учасники турецького ринку матимуть можливість розвивати та розширювати свій бізнес у більш стабільному середовищі.

«Законопроект про внесення змін до законодавства про капітальний ринок» не лише приніс новий порядок і правила на ринок криптоактивів Туреччини, але також заклав міцний фундамент для його майбутнього розвитку. З участю більшої кількості підприємств і поступовим дозріванням ринку, ринок криптоактивів Туреччини має шанси на новий етап процвітання.