Блокчейн та динамічні відносини крипторинку

У нинішніх глобальних фінансових умовах зв'язок між політичними рішеннями та ринковими тенденціями стає дедалі більш тонким. Зіткнувшись із млявим ринком та майбутніми виборами, політики часто вдаються до таких заходів, як емісія грошей і маніпулювання підвищенням цін, щоб забезпечити своє переобрання.

США незабаром зустрінуть президентські вибори, кандидати від Демократичної партії потребують всього, щоб пройшло гладко. Найменше вони хочуть побачити - це спалах глобальної фінансової кризи напередодні виборів. Отже, як впоратися з кризою, яка може бути викликана масовим закриттям арбітражних угод з єною японськими компаніями, стало складним питанням.

Японія вже давно проводить надзвичайно м'яку монетарну політику, що дозволяє японським компаніям позичати єни за дуже низькими витратами, а потім купувати іноземні активи з вищою прибутковістю. Обсяги таких арбітражних операцій досягли 5 разів більше, ніж ВВП Японії, приблизно 24 трильйони доларів.

Проте, з огляду на надмірне знецінення єни, яке викликало інфляційний тиск у країні, Японський центральний банк почав розглядати можливість виходу з цієї політики. Але безладне закриття позицій може призвести до серйозних наслідків: різке зміцнення єни, обвал світових фондових ринків, погіршення балансу активів і зобов'язань Японського центрального банку тощо.

Щоб уникнути розширення кризи, Федеральна резервна система та Міністерство фінансів США можуть вжити певних заходів, таких як запуск механізму валютного свопу тощо. Це фактично є прихованою допомогою, яка може зменшити тиск на зростання ієни, одночасно забезпечуючи ліквідність для американського фондового ринку.

Для крипторинку існують дві протилежні сили в цій ситуації: позитивний фактор введення ліквідності Міністерством фінансів та негативний фактор продажів через зміцнення єни. Конкретний вплив залежить від швидкості закриття арбітражних угод за єною.

Інвестори повинні уважно слідкувати за відношенням між біткоїном та курсом долара/єни. Якщо спостерігається виразна залежність, тобто незалежно від того, зміцнюється чи слабшає єна, біткоїн зростає, це може свідчити про очікування ринком заходів порятунку. Якщо спостерігається позитивна кореляція, це означає, що біткоїн коливається у синхронізації з традиційними ринками.

Загалом, у найближчі кілька місяців ринкові коливання можуть посилитися. Інвесторам слід бути особливо обережними при використанні кредитного плеча та уважно стежити за змінами позицій. Торгові стратегії на цьому етапі значною мірою визначать прибуток усього бичачого циклу.