Berachain PoL Механізм консенсусу升级：为生态注入新动力

Berachain як унікальний проект Layer1 блокчейну, його найзначніша інновація полягає в застосуванні механізму розподілу блокових винагород PoL (Proof of Liquidity). Цей механізм перетворює блокові винагороди ланцюга на внутрішній економічний імпульс, що сприяє зростанню екосистеми, шляхом прямого розподілу більшості винагород користувачам екосистеми та постачальникам ліквідності, тим самим сприяючи зростанню застосувань та накопиченню ліквідності в ланцюзі.

У цій моделі всі екологічні активи, які беруть участь у стейкінгу, безпосередньо забезпечують підтримку ліквідності на ланцюгу для Berachain. Нагороди, отримані від ліквідного майнінгу PoL, походять з рідної механіки стимулювання ланцюга, що має на меті створити більш ефективну з точки зору капіталу та більш цілеспрямовану систему основної архітектури.

Нещодавно Berachain оновила свій механізм консенсусу PoL, офіційно запустивши нову версію V2. Це оновлення основним чином вводить нову токеноміку, що ще більше уточнює права на дохід і вартісну підтримку токена $BERA.

PoL Механізм консенсусу огляд

Логіка роботи PoL є одночасно простою та цікавою, вона поєднує механізм консенсусу PoS, ліквідність майнінгу та модель ліквіднісних ігор veCRV від Curve, створюючи нову парадигму для управління в мережі та розподілу стимулів.

Berachain розробила два типи основних рідних активів на ланцюгу:

• BGT: як рідний токен управління та провідний актив для розподілу стимулів
• BERA: як стейкінговий актив для валідаторів, а також виконує функцію сплати комісій за транзакції в мережі.

Основні учасники моделі PoL включають: on-chain протокол на Berachain, валідаторів у мережі та постачальників ліквідності (LP).

У цій системі протокол або DApp, що бажає отримати винагороду BGT, має подати заявку на включення до білого списку фонду винагород PoL та запропонувати привабливі стимули для залучення розподілу BGT серед валідаторів. Валідатори є учасниками мережі, які відповідають за створення блоків і повинні ставити токени BERA. Коли валідатор успішно створює блок, система надає винагороду у токенах BGT, що включає базову винагороду за створення блоку та "винагороду змінного обсягу".

Валідатори розподілять більшість змінних винагород відповідно до своїх стратегій через контракт BeraChef для схвалених білого списку PoL басейнів. При розподілі винагород BGT валідатори також отримають стимули, встановлені трезором, такі як HONEY, USDC тощо.

Зазвичай протоколи, які можуть забезпечити більш високий дохід для LP, також можуть принести кращий дохід для валідаторів, тому валідатори схильні виділяти більше BGT винагород для PoL пулів, які можуть забезпечити вищі інсентиви протоколу.

Пул PoL протоколу після отримання винагороди BGT буде розподілений між користувачами LP. Ставши LP у пулі PoL проекту на Berachain, ви отримаєте не лише звичайні винагороди за Farming, а й отримаєте нативні стимули у вигляді токенів BGT, що лежать в основі протоколу, APY зазвичай досить високий.

Учасники BGT можуть делегувати токени BGT валідаторам, щоб допомогти підвищити їхнє "Boost" значення, валідатори регулярно розподілятимуть отримані протокольні винагороди пропорційно між своїми делегаторами BGT.

Тому, в моделі PoL:

1. Між протоколами буде формуватися довготривала гра, що постійно залучає ліквідність через доходи, щоб забезпечити кращу ліквідну базу для Berachain.

2. Верифікатори також ведуть гру, залучаючи більше власників BGT для підтримки, щоб отримати кращі "Boost" значення та потенційний дохід, постійно допомагаючи мережі оптимізувати ліквідність.

3. Учасники, які надають більше ліквідності, можуть отримати більше права голосу та економічних вигод, формуючи зростаюче колесо, яке об'єднує ліквідність, безпеку та розподіл стимулів.

!

Інновації POL v2

У Berachain v1 токен BGT виступає як актив, що поєднує в собі функції управління та стимулювання, і глибоко інтегрований в економічну циркуляцію. Як актив з інфляційними властивостями, BGT має чіткі нативні сценарії використання на базовому рівні блокчейн та забезпечує стійку здатність до отримання доходу.

Порівняно з цим, економічна роль BERA на етапі v1 є відносно слабкою. Окрім сплати комісій за транзакції та ролі застави активів для валідації, користувачі майже не можуть отримувати ланцюгові доходи BERA природним способом. Більшість власників BERA можуть покладатися лише на сторонні DeFi протоколи, такі як участь у LP farming, що підтримує BERA або його упаковані активи, щоб опосередковано отримувати доходи, але такі шляхи часто мають високі бар'єри входу, складні в управлінні та мають поганий досвід.

Те ж саме, в умовах поступового посилення глобального регуляторного середовища, BERA та інші нативні PoS активи на блокчейні стикаються з подібними проблемами, а саме, браком моделей доходу, дружніх до регулювання, що ускладнює їхнє прийняття інституційними користувачами або інтеграцію в традиційну фінансову систему, обмежуючи можливості для розширення ринку.

v2 Найбільш очевидне покращення Berachain полягає у впровадженні модуля BERA, який дозволяє краще інтегрувати BERA в економічну екосистему Berachain без значних змін в існуючій економічній екосистемі, і ще краще підтримувати екосистему.

BERA модуль стимулювання

У v2 Berachain впровадив модуль стимулів BERA, де користувачі можуть безпосередньо через Berahub ставити токени BERA в якості одноосібної застави, отримуючи рідний дохід з екосистеми ланцюга.

Модуль стимулювання BERA схожий на метод стейкингу. Коли користувач рідного токена BERA, система спочатку перетворює його на упаковний токен WBERA, а потім, після стейкінгу в мережі, видає токен сертифіката sWBERA. Користувачі також можуть безпосередньо стейкати токен WBERA, і в цьому випадку вони також отримають токен сертифіката sWBERA.

Токен sWBERA подібний до LST, може використовуватися як підтверджувальний актив, має надію повторно отримувати дохід у DeFi-протоколах екосистеми Berachain, підвищуючи ефективність використання капіталу для досягнення кількох вигод.

Користувачі під час стейкінгу токенів BERA безпосередньо стейкають у контракті Berachain, що за досвідом схоже на одноразовий стейкінг PoS, а не на делегування валідаторам. Варто зазначити, що для викупу sWBERA за BERA потрібен 7-денний період розблокування.

З точки зору джерел доходу, у v2 валідатори отримують 33% доходу від хабарів для викупу у WBERA, який потім розподіляється між стейкерами BERA (реінвестиція). Доходи від стейкінгу, які отримують користувачі, залежать від частки їх токенів BERA в загальному обсязі.

У v2 поріг отримання доходу з BERA значно знижено, користувачі можуть безпосередньо здійснювати стейкінг на базовому рівні блокчейну, що підвищує безпеку та надійність, без необхідності звертатися до третіх осіб для того, щоб стати LP або здійснити делегований стейкінг.

Наразі дохідність одностороннього стейкінгу BERA може досягати 103%, що є найвищим показником доходу від стейкінгу однією монетою серед Layer1. Хоча деякі торгові платформи також пропонують функцію заробітку на BERA, загальний дохід коливається в межах 60%–90%, проте безпосередній стейкінг в мережі є більш вигідним.

BERA достовірність прибутку від стейкінгу

Нативне стейкування BERA не залежить від інфляції для "випуску монет", його механізм сам по собі має підтримку реальної прибутковості.

У моделі PoL Berachain протокол пропонує "хабар" для змагання за винагороду BGT, ці кошти в основному походять з казни самого протоколу і виплачуються у формі стейблкоїнів, основних активів або токенів протоколу. Ці кошти не надаються безпосередньо валідаторам, замість цього система стягує комісію в розмірі 33%, об'єднує їх в аукціон WBERA, а врешті-решт пропорційно розподіляє між користувачами, які ставлять BERA.

Хоча на блокчейні дійсно випускаються BERA нагороди, це не є інфляцією, яка виникає з нічого, як у інших PoS мережах, а має реальні фінанси, які стоять за цим. Цей процес схожий на те, що мережа "продає право на випуск токенів", а потім розподіляє ці доходи між стейкерами.

Наведемо приклад: якщо ETH та BERA щорічно випускають токени вартістю 100 мільйонів доларів:

• ETH безпосередньо виплачує 100 мільйонів доларів стейкерам
• Berachain продає інфляцію через механізм хабарництва, якщо ефективність становить 80%, буде отримано додатково близько 80 мільйонів доларів реального прибутку.

Результат: за однакової інфляції, Berachain може забезпечити повернення на ланцюг у 180 мільйонів доларів, тоді як ETH лише 100 мільйонів доларів.

Отже, доходи від стейкінгу BERA належать до "реальних доходів на рівні протоколу", які не лише більш стійкі, але й надають довгострокову ціннісну підтримку для його рідної стейкінг-сцени.

Дружність до інститутів

Модель Berachain PoL v2 перетворює інфляцію на реальний дохід протоколу, створюючи для BERA чітку структуру та зрозумілі джерела онлайнової реальної моделі доходів. Ця модель не залежить від сторонніх протоколів і не покладається на спекуляції вторинного ринку, вона повністю походить від реальних витрат на хабарі онлайнового протоколу та перетворюється на відстежувані стимулюючі фонди через аукціон.

Ця модель дозволяє безпосередньо упакувати, розподілити та розділити доходи в централізованому середовищі біржі, що надає потенціал для упаковки стейкінгу BERA в інвестиційні продукти, довірчі угоди та структуровані дохідні інструменти. Це добре вирішує проблему важкого доступу до інституційних користувачів.

З іншого боку, нещодавно широко обговорюваний законопроект «Clarity» встановлює більш чітку нормативну основу для криптоактивів. Випуск PoL v2 є досить своєчасним, оскільки він зв'язує прибуток з реальними економічними діями на механічному рівні. Ланцюгові фінансові інструменти повинні мати чітке джерело доходу, структурну базу, що піддається прозорому аудиту, а також мати для власників характеристики активів, які можуть бути зберіганими та зрозумілими, що є одним з напрямків, які пропагує законопроект «Clarity».

Якщо в майбутньому BERA запустить цифровий активний тр treasury (Digital Asset Treasury), це надасть установам та навіть публічним компаніям відповідний, керований та з постійними грошовими потоками шлях на отримання доходу в блокчейні.

В цілому, запуск v2 не лише прискорив маховик в екосистемі, але й має більш глибоке стратегічне значення для розвитку екосистеми.

!