Thảo luận về giao dịch dựa trên ý định và ảnh hưởng của nó đến thị trường giao dịch phi tập trung
Tại hội nghị nhà phát triển Ethereum, một nhà nghiên cứu công nghệ blockchain đã chia sẻ về giao dịch dựa trên ý định (Intent-Based Swap) và tác động của nó đối với thị trường sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Mô hình giao dịch chính hiện tại
Hiện tại, thị trường DEX chủ yếu tồn tại hai mô hình giao dịch:
Mô hình tạo thị trường tự động (AMM): Sử dụng thiết kế đơn giản x*y=k, cho phép người dùng giao dịch bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, chiến lược thanh khoản của mô hình này khá bảo thủ, dẫn đến hiệu suất sử dụng vốn không cao, và biến động giá có thể gây ra tổn thất cho nhà cung cấp thanh khoản. Hơn nữa, đơn hàng trên chuỗi còn đối mặt với các vấn đề như giao dịch bị vượt mặt và giao dịch thất bại do thay đổi giá.
Chế độ yêu cầu báo giá (RFQ): Người dùng trước tiên yêu cầu báo giá, các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp cung cấp báo giá, người dùng xác nhận sau đó hoàn thành giao dịch. Chế độ này thân thiện hơn với người dùng, tránh được vấn đề trượt giá và tấn công MEV. Tuy nhiên, đối với các nhà tạo lập thị trường, cần phải cân bằng giữa sự biến động giá, thời hạn hiệu lực của đơn hàng và quản lý nhu cầu báo giá của người dùng.
Khái niệm giao dịch ý định
Truyền thống, người dùng cần phải nộp đầy đủ thông tin giao dịch khi tương tác trên chuỗi với ứng dụng phi tập trung (DApp). Trong khi đó, ý định giao dịch tập trung vào mục đích của giao dịch, và các bước cụ thể để đạt được mục đích sẽ được xử lý bởi các "giải pháp" (Solver) chuyên nghiệp.
Trong chế độ giao dịch có ý định, người dùng chỉ cần xác định mục đích giao dịch mà không cần quan tâm đến các chi tiết thực hiện cụ thể. Các nội dung khác của giao dịch sẽ được Solver bổ sung, đảm bảo kết quả thực hiện cuối cùng đáp ứng được ý định giao dịch của người dùng.
Mô hình giao dịch mới dựa trên ý định
Trong giao dịch dựa trên ý định, người dùng chỉ cần làm rõ một số điều kiện khi khởi tạo đơn hàng, chẳng hạn như giá, thời gian hiệu lực, đối tác giao dịch hoặc số lượng giao dịch, v.v. Phần còn lại sẽ được Solver điền vào và đưa đơn hàng lên chuỗi. Nói ngắn gọn, người dùng xác định "cần gì", Solver chịu trách nhiệm "thực hiện như thế nào".
Ưu điểm của mô hình này bao gồm:
Người dùng không cần phải trả phí khai thác, thực hiện giao dịch không gas.
Tăng cường hiệu quả lên chuỗi đơn hàng, tránh việc người dùng thiết lập các tham số giao dịch phức tạp.
Tính khả dụng cao, Solver có thể linh hoạt kết hợp nhiều nguồn thanh khoản và thông tin giá.
Tuy nhiên, mô hình này cũng có một số điểm cần cải thiện:
Sau khi người dùng ký, nếu cần hủy giao dịch, phải thao tác trên chuỗi.
Không hỗ trợ bán trực tiếp token gốc Ethereum ETH.
Việc theo dõi đơn hàng khá khó khăn.
Đối với một số giao dịch theo điều kiện cụ thể, DEX khó có thể mô phỏng trước chi tiết thực hiện.
Ứng dụng dựa trên giao dịch theo ý định
Trên thực tế, RFQ và lệnh giới hạn đều có thể được coi là ứng dụng đơn giản dựa trên giao dịch theo ý định. Hiện tại, trên thị trường đã có một số sản phẩm áp dụng mô hình này, chẳng hạn như mô hình fusion của một nền tảng tổng hợp giao dịch, chức năng Swap của một DEX, hệ thống đặt lệnh của một nền tảng giao dịch NFT, v.v.
Ngoài việc cải tiến các mô hình giao dịch truyền thống, giao dịch dựa trên ý định còn mở ra những khả năng ứng dụng mới. Nó có thể được sử dụng như một phương thức thực hiện ủy quyền đại diện, chẳng hạn như cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thực hiện các giao dịch trên một số tài sản trong khoảng thời gian và mức giá nhất định, từ đó thực hiện các chiến lược giao dịch nâng cao như giao dịch lưới, mua vào theo lô lớn, và giao dịch giá trung bình theo thời gian (TWAP).
Tổng thể mà nói, mô hình giao dịch dựa trên ý định đã mang lại cơ hội và thách thức mới cho thị trường giao dịch Phi tập trung, hứa hẹn thúc đẩy sự phát triển và đổi mới hơn nữa của hệ sinh thái DEX.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ContractHunter
· 07-07 05:16
Chơi trò vui ở đây.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaLord420
· 07-05 03:31
Đợt này ổn đấy, nhìn tốt dex.
Xem bản gốcTrả lời0
0xLostKey
· 07-05 03:26
Nhìn vào cách chơi mới, thấy cũng khá hấp dẫn.
Xem bản gốcTrả lời0
BottomMisser
· 07-05 03:08
Tôi thấy đây lại là chiêu trò chơi đùa với mọi người.
Giao dịch dựa trên ý định: Cơ hội và thách thức mới trên thị trường DEX
Thảo luận về giao dịch dựa trên ý định và ảnh hưởng của nó đến thị trường giao dịch phi tập trung
Tại hội nghị nhà phát triển Ethereum, một nhà nghiên cứu công nghệ blockchain đã chia sẻ về giao dịch dựa trên ý định (Intent-Based Swap) và tác động của nó đối với thị trường sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Mô hình giao dịch chính hiện tại
Hiện tại, thị trường DEX chủ yếu tồn tại hai mô hình giao dịch:
Mô hình tạo thị trường tự động (AMM): Sử dụng thiết kế đơn giản x*y=k, cho phép người dùng giao dịch bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, chiến lược thanh khoản của mô hình này khá bảo thủ, dẫn đến hiệu suất sử dụng vốn không cao, và biến động giá có thể gây ra tổn thất cho nhà cung cấp thanh khoản. Hơn nữa, đơn hàng trên chuỗi còn đối mặt với các vấn đề như giao dịch bị vượt mặt và giao dịch thất bại do thay đổi giá.
Chế độ yêu cầu báo giá (RFQ): Người dùng trước tiên yêu cầu báo giá, các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp cung cấp báo giá, người dùng xác nhận sau đó hoàn thành giao dịch. Chế độ này thân thiện hơn với người dùng, tránh được vấn đề trượt giá và tấn công MEV. Tuy nhiên, đối với các nhà tạo lập thị trường, cần phải cân bằng giữa sự biến động giá, thời hạn hiệu lực của đơn hàng và quản lý nhu cầu báo giá của người dùng.
Khái niệm giao dịch ý định
Truyền thống, người dùng cần phải nộp đầy đủ thông tin giao dịch khi tương tác trên chuỗi với ứng dụng phi tập trung (DApp). Trong khi đó, ý định giao dịch tập trung vào mục đích của giao dịch, và các bước cụ thể để đạt được mục đích sẽ được xử lý bởi các "giải pháp" (Solver) chuyên nghiệp.
Trong chế độ giao dịch có ý định, người dùng chỉ cần xác định mục đích giao dịch mà không cần quan tâm đến các chi tiết thực hiện cụ thể. Các nội dung khác của giao dịch sẽ được Solver bổ sung, đảm bảo kết quả thực hiện cuối cùng đáp ứng được ý định giao dịch của người dùng.
Mô hình giao dịch mới dựa trên ý định
Trong giao dịch dựa trên ý định, người dùng chỉ cần làm rõ một số điều kiện khi khởi tạo đơn hàng, chẳng hạn như giá, thời gian hiệu lực, đối tác giao dịch hoặc số lượng giao dịch, v.v. Phần còn lại sẽ được Solver điền vào và đưa đơn hàng lên chuỗi. Nói ngắn gọn, người dùng xác định "cần gì", Solver chịu trách nhiệm "thực hiện như thế nào".
Ưu điểm của mô hình này bao gồm:
Tuy nhiên, mô hình này cũng có một số điểm cần cải thiện:
Ứng dụng dựa trên giao dịch theo ý định
Trên thực tế, RFQ và lệnh giới hạn đều có thể được coi là ứng dụng đơn giản dựa trên giao dịch theo ý định. Hiện tại, trên thị trường đã có một số sản phẩm áp dụng mô hình này, chẳng hạn như mô hình fusion của một nền tảng tổng hợp giao dịch, chức năng Swap của một DEX, hệ thống đặt lệnh của một nền tảng giao dịch NFT, v.v.
Ngoài việc cải tiến các mô hình giao dịch truyền thống, giao dịch dựa trên ý định còn mở ra những khả năng ứng dụng mới. Nó có thể được sử dụng như một phương thức thực hiện ủy quyền đại diện, chẳng hạn như cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp thực hiện các giao dịch trên một số tài sản trong khoảng thời gian và mức giá nhất định, từ đó thực hiện các chiến lược giao dịch nâng cao như giao dịch lưới, mua vào theo lô lớn, và giao dịch giá trung bình theo thời gian (TWAP).
Tổng thể mà nói, mô hình giao dịch dựa trên ý định đã mang lại cơ hội và thách thức mới cho thị trường giao dịch Phi tập trung, hứa hẹn thúc đẩy sự phát triển và đổi mới hơn nữa của hệ sinh thái DEX.