Sự biến đổi trong phân bổ và chiến lược định giá Token trên thị trường tiền điện tử
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện nhiều dự án mới, với việc phân phối và chiến lược định giá Token của chúng thể hiện một số xu hướng mới. Thông qua việc phân tích dữ liệu của một vài dự án chính, chúng ta có thể thấy một số đặc điểm và biến đổi chung.
Tỷ lệ VC của hầu hết các dự án vẫn duy trì trong khoảng 10%-30%, không có nhiều thay đổi so với chu kỳ trước. Airdrop vẫn là phương thức phân phối cộng đồng phổ biến, nhưng hiệu quả thực tế không lý tưởng. Người dùng thường bán ngay sau khi nhận airdrop, gây ra áp lực bán lớn. Hiện tượng này đã kéo dài nhiều năm, cho thấy phương thức phân phối Token vẫn còn có không gian để cải thiện.
Từ hiệu suất giá Token, các dự án do VC dẫn dắt thường có hiệu suất kém, hầu hết đều có xu hướng giảm một chiều. Tuy nhiên, cũng có ngoại lệ, như một dự án đã phân phối 4% Token thông qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu USD, thể hiện những đặc điểm khác biệt. Còn có những dự án chọn phân phối hơn 50% Token thông qua phát hành công bằng, và kết hợp một lượng nhỏ VC và KOL để huy động vốn cộng đồng. Cách làm lợi cho cộng đồng này dường như dễ dàng nhận được sự công nhận hơn.
Thị trường hiện tại đang chuyển từ mô hình do VC dẫn dắt sang mô hình "bơm", nhưng điều này có thể dẫn đến trò chơi có tổng bằng không, cuối cùng chỉ có một số ít người có lợi. Sau khi cơn sốt Memecoin hạ nhiệt, các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận ra rằng các loại Token này thực sự vẫn bị các bên có vốn kiểm soát, mất đi tính công bằng. Sự thua lỗ nghiêm trọng trong ngắn hạn đang nhanh chóng ảnh hưởng đến kỳ vọng của người dùng, chiến lược phát hành này có thể sắp kết thúc.
Chiến lược trong quá khứ đã không còn hiệu quả, nhưng nhiều dự án vẫn tiếp tục sử dụng. Việc phân phối một tỷ lệ nhỏ Token cho các VC và kiểm soát chặt chẽ khó có thể đạt được lợi thế trong giai đoạn phát hành ban đầu. Người dùng không còn kỳ vọng vào việc mua vào để có được lợi nhuận lý tưởng, vì họ cho rằng dự án và sàn giao dịch nắm giữ một lượng lớn mã. Đồng thời, quy mô đầu tư của VC giảm, người dùng cũng không muốn tiếp nhận, khiến cho việc phát hành dự án của VC gặp khó khăn.
Thị trường đang dần hình thành sự đồng thuận "phát coin ngay lập tức đè giá", hiện tượng này càng phổ biến thì nhận thức của người dùng càng được củng cố, dẫn đến sự xuất hiện của "đồng tiền kém chất lượng đẩy đồng tiền tốt ra ngoài". Ngay cả khi có đội ngũ sẵn sàng duy trì thị trường, họ cũng khó lòng kiên trì trước áp lực bán khống khổng lồ. Chu kỳ xấu này sẽ càng trở nên trầm trọng hơn.
Để giải quyết tình huống này, một số dự án đang thử nghiệm mô hình động lực kép từ VC và cộng đồng. Thông qua việc kết hợp các KOL hàng đầu và một số lượng VC nhỏ, để thúc đẩy việc phát hành với tỷ lệ lớn từ cộng đồng và khởi động với giá trị thị trường thấp. Phương pháp này tuy từ bỏ lợi thế kiểm soát ngắn hạn, nhưng có thể thông qua việc làm thị trường tuân thủ để mua lại với giá thấp trong thị trường gấu. Về bản chất, nó chuyển quyền định giá từ VC sang sự đồng thuận của cộng đồng, hình thành mối quan hệ cộng sinh mới.
Một số nỗ lực đổi mới của các dự án đáng được chú ý. Việc phát hành một lượng nhỏ Token thông qua IDO trên chuỗi không chỉ mang lại người dùng mới cho sàn giao dịch mà còn cung cấp cơ hội tham gia minh bạch và công bằng hơn. Các dự án có thể đảm bảo giá cả tăng hợp lý thông qua việc tạo lập thị trường, dần dần chuyển từ định giá thấp sang định giá cao. Cách làm này có khả năng giải quyết mâu thuẫn về tính minh bạch giữa các dự án và VC, đồng thời cung cấp ý tưởng mới cho những khó khăn mà các sàn giao dịch truyền thống đang phải đối mặt.
Trong tương lai, chỉ có thể đạt được sự tăng trưởng giá trị lâu dài của dự án thông qua việc mang lại lợi ích cho cộng đồng một cách công bằng và liên tục thúc đẩy lộ trình công nghệ. Thị trường đang trải qua sự chuyển đổi từ sự dẫn dắt của các tổ chức sang sự đồng thuận của cộng đồng, quá trình này vẫn đang tiếp diễn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược phân bổ dự án mã hóa đang thay đổi: từ sự dẫn dắt của VC sang nhận thức chung của cộng đồng
Sự biến đổi trong phân bổ và chiến lược định giá Token trên thị trường tiền điện tử
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện nhiều dự án mới, với việc phân phối và chiến lược định giá Token của chúng thể hiện một số xu hướng mới. Thông qua việc phân tích dữ liệu của một vài dự án chính, chúng ta có thể thấy một số đặc điểm và biến đổi chung.
Tỷ lệ VC của hầu hết các dự án vẫn duy trì trong khoảng 10%-30%, không có nhiều thay đổi so với chu kỳ trước. Airdrop vẫn là phương thức phân phối cộng đồng phổ biến, nhưng hiệu quả thực tế không lý tưởng. Người dùng thường bán ngay sau khi nhận airdrop, gây ra áp lực bán lớn. Hiện tượng này đã kéo dài nhiều năm, cho thấy phương thức phân phối Token vẫn còn có không gian để cải thiện.
Từ hiệu suất giá Token, các dự án do VC dẫn dắt thường có hiệu suất kém, hầu hết đều có xu hướng giảm một chiều. Tuy nhiên, cũng có ngoại lệ, như một dự án đã phân phối 4% Token thông qua IDO, với giá trị thị trường ban đầu chỉ 20 triệu USD, thể hiện những đặc điểm khác biệt. Còn có những dự án chọn phân phối hơn 50% Token thông qua phát hành công bằng, và kết hợp một lượng nhỏ VC và KOL để huy động vốn cộng đồng. Cách làm lợi cho cộng đồng này dường như dễ dàng nhận được sự công nhận hơn.
Thị trường hiện tại đang chuyển từ mô hình do VC dẫn dắt sang mô hình "bơm", nhưng điều này có thể dẫn đến trò chơi có tổng bằng không, cuối cùng chỉ có một số ít người có lợi. Sau khi cơn sốt Memecoin hạ nhiệt, các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận ra rằng các loại Token này thực sự vẫn bị các bên có vốn kiểm soát, mất đi tính công bằng. Sự thua lỗ nghiêm trọng trong ngắn hạn đang nhanh chóng ảnh hưởng đến kỳ vọng của người dùng, chiến lược phát hành này có thể sắp kết thúc.
Chiến lược trong quá khứ đã không còn hiệu quả, nhưng nhiều dự án vẫn tiếp tục sử dụng. Việc phân phối một tỷ lệ nhỏ Token cho các VC và kiểm soát chặt chẽ khó có thể đạt được lợi thế trong giai đoạn phát hành ban đầu. Người dùng không còn kỳ vọng vào việc mua vào để có được lợi nhuận lý tưởng, vì họ cho rằng dự án và sàn giao dịch nắm giữ một lượng lớn mã. Đồng thời, quy mô đầu tư của VC giảm, người dùng cũng không muốn tiếp nhận, khiến cho việc phát hành dự án của VC gặp khó khăn.
Thị trường đang dần hình thành sự đồng thuận "phát coin ngay lập tức đè giá", hiện tượng này càng phổ biến thì nhận thức của người dùng càng được củng cố, dẫn đến sự xuất hiện của "đồng tiền kém chất lượng đẩy đồng tiền tốt ra ngoài". Ngay cả khi có đội ngũ sẵn sàng duy trì thị trường, họ cũng khó lòng kiên trì trước áp lực bán khống khổng lồ. Chu kỳ xấu này sẽ càng trở nên trầm trọng hơn.
Để giải quyết tình huống này, một số dự án đang thử nghiệm mô hình động lực kép từ VC và cộng đồng. Thông qua việc kết hợp các KOL hàng đầu và một số lượng VC nhỏ, để thúc đẩy việc phát hành với tỷ lệ lớn từ cộng đồng và khởi động với giá trị thị trường thấp. Phương pháp này tuy từ bỏ lợi thế kiểm soát ngắn hạn, nhưng có thể thông qua việc làm thị trường tuân thủ để mua lại với giá thấp trong thị trường gấu. Về bản chất, nó chuyển quyền định giá từ VC sang sự đồng thuận của cộng đồng, hình thành mối quan hệ cộng sinh mới.
Một số nỗ lực đổi mới của các dự án đáng được chú ý. Việc phát hành một lượng nhỏ Token thông qua IDO trên chuỗi không chỉ mang lại người dùng mới cho sàn giao dịch mà còn cung cấp cơ hội tham gia minh bạch và công bằng hơn. Các dự án có thể đảm bảo giá cả tăng hợp lý thông qua việc tạo lập thị trường, dần dần chuyển từ định giá thấp sang định giá cao. Cách làm này có khả năng giải quyết mâu thuẫn về tính minh bạch giữa các dự án và VC, đồng thời cung cấp ý tưởng mới cho những khó khăn mà các sàn giao dịch truyền thống đang phải đối mặt.
Trong tương lai, chỉ có thể đạt được sự tăng trưởng giá trị lâu dài của dự án thông qua việc mang lại lợi ích cho cộng đồng một cách công bằng và liên tục thúc đẩy lộ trình công nghệ. Thị trường đang trải qua sự chuyển đổi từ sự dẫn dắt của các tổ chức sang sự đồng thuận của cộng đồng, quá trình này vẫn đang tiếp diễn.