Vào ngày 6 tháng 11 năm 2024, Mỹ sẽ chào đón một nhiệm kỳ tổng thống mới. Donald Trump đã đánh bại đối thủ và thành công trong việc trở thành Tổng thống thứ 47 của Mỹ. Trong suốt chiến dịch tranh cử, Trump đã nhiều lần bày tỏ lập trường ủng hộ Bitcoin và tiền điện tử. Ông hứa hẹn sẽ thiết lập dự trữ chiến lược Bitcoin của Mỹ và đề xuất thành lập một nhóm công tác chính sách tiền điện tử chuyên trách. Trump nhấn mạnh việc bảo vệ quyền kiểm soát tự do của người dân Mỹ đối với tài sản tiền điện tử, cho rằng điều này phù hợp với các giá trị cốt lõi của Mỹ, và dự định hỗ trợ tiền điện tử dưới hình thức chính sách để giúp Mỹ giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực Bitcoin và công nghệ blockchain toàn cầu.
Với việc Trump thắng cử, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ. Giá Bitcoin liên tục phá vỡ các mức cao kỷ lục, vào tối ngày 13 tháng 11 vượt qua 93.000 USD, lập kỷ lục mới. Trong vài ngày sau đó, Bitcoin tiếp tục tấn công mức 100.000 USD.
Tuy nhiên, so với sự thể hiện mạnh mẽ của Bitcoin, phần lớn các loại tiền điện tử khác có hiệu suất tương đối yếu ớt. Bitcoin đã hấp thụ hầu hết số tiền chảy vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử, trong khi các đồng coin khác không cải thiện rõ rệt tính thanh khoản. Hiện tượng này phản ánh rằng mối liên kết về vốn giữa các đồng coin khác và Bitcoin đang dần suy giảm.
Dự kiến, việc Trump lên nắm quyền sẽ thu hút thêm nhiều tổ chức tài chính mua Bitcoin thông qua ETF, thúc đẩy Bitcoin lập đỉnh cao mới. Tuy nhiên, những tổ chức tài chính này dường như không mấy quan tâm đến các dự án thiếu ứng dụng thực tế, chỉ có token kinh tế. Nếu không có dòng vốn ngoài thị trường liên tục đổ vào, thì sự quan tâm đầu cơ hỗ trợ các loại tiền điện tử khác trong thị trường cũng khó mà duy trì. Những đồng tiền này có thể vẫn phải chờ đợi một mùa phát triển dài.
Tình trạng phát triển Web3 và triển vọng tương lai
Web3, với tư cách là ứng dụng rộng rãi của công nghệ blockchain trong lĩnh vực Internet, vẫn phải đối mặt với những thách thức trong quá trình phát triển. Hiện tại, sự hoài nghi lớn nhất về Web3 là thiếu hệ sinh thái ứng dụng thực tế, hầu hết các dự án chỉ có token kinh tế mà không có ứng dụng thực chất.
Nhìn lại năm 2021, Web3 và AI đều là những chủ đề nóng trong giới công nghệ, được kỳ vọng sẽ gây ra những biến đổi mang tính cách mạng. Vào thời điểm đó, các dự án blockchain Layer1 và DeFi xuất hiện liên tục, tiền điện tử và NFT trở thành những đối tượng đầu tư phổ biến. Tuy nhiên, sự thịnh vượng này đã nhanh chóng suy giảm vào năm 2022. Ngược lại, lĩnh vực AI đã chứng kiến một bước đột phá lớn vào tháng 11 năm 2022, sự ra đời của sản phẩm đại diện cho AI tổng quát là ChatGPT được coi là một cuộc cách mạng công nghệ mang tính phá vỡ.
Năm 2023, AI tiếp tục đạt được những tiến bộ đáng kể trong nhiều lĩnh vực, bao gồm cả những thành tích xuất sắc trong việc bình chọn giải Nobel. Trong khi đó, Web3 dường như vẫn đang tìm kiếm một bước đột phá.
Mặc dù công nghệ nền tảng của Web3 - blockchain thực sự là một cuộc cách mạng công nghệ mang tính đột phá, tái định hình mô hình niềm tin, nhưng sự phát triển của nó phải đối mặt với những thách thức độc đáo. Đầu tiên, blockchain vốn có tiềm năng token hóa, dễ dàng liên quan đến lĩnh vực tài chính có sự quản lý chặt chẽ. Thứ hai, với tư cách là công nghệ hạ tầng phía sau, blockchain thiếu những ứng dụng trực tiếp hướng tới người dùng bình thường.
Xét từ góc độ phát triển công nghệ, lớp giao thức luôn là một trong những hướng quan trọng nhất của blockchain. Tuy nhiên, khi các giải pháp công nghệ đã trở nên trưởng thành, lớp ứng dụng lại không theo kịp bước tiến đổi mới. Không có sự áp dụng rộng rãi và sự chấp nhận của người dùng, Web3 khó có thể đạt được thời khắc đột phá thực sự.
Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị của toàn bộ thị trường tiền điện tử khoảng 3.4 nghìn tỷ USD, trong đó tầng giao thức chiếm 2.9 nghìn tỷ USD (Bitcoin chiếm 2 nghìn tỷ USD), trong khi giá trị thị trường của tầng ứng dụng chỉ khoảng 200 tỷ USD. So với đó, giá trị thị trường của ông lớn chip AI Nvidia lên tới 3.5 nghìn tỷ USD. Sự phân bổ vốn này phản ánh sự chậm trễ trong phát triển của tầng ứng dụng Web3.
RWA: Cơ hội mới cho Web3
RWA (Tài sản Thế giới Thực) chỉ việc đại diện và giao dịch các tài sản thực tế trong hệ sinh thái blockchain hoặc Web3 theo cách token hóa. Những tài sản này có thể bao gồm tài sản hữu hình (như bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật) và tài sản vô hình (như tài sản tài chính, sức mạnh AI, tín chỉ carbon).
RWA được coi là cơ hội quan trọng của Web3 chủ yếu dựa trên các lý do sau:
Quy mô tiềm năng khổng lồ: RWA có thể đáp ứng nhu cầu của hàng tỷ người dùng, quy mô thị trường có thể đạt hàng chục nghìn tỷ đô la, điều mà các ứng dụng khác trong lĩnh vực Web3 khó có thể đạt được.
Thu hút sự tham gia của chính thống: RWA là điểm cắt quan trọng cho chính phủ, các tổ chức chính thống và các ông lớn tài chính truyền thống trong việc khám phá các ứng dụng Web3.
Trường hợp thực tế: Nhiều ông lớn tài chính đã bắt đầu khám phá các dự án như quỹ token hóa, trái phiếu quốc gia. Chính phủ Khu hành chính đặc biệt Hồng Kông cũng đã phát hành trái phiếu xanh được chính phủ bảo chứng trên blockchain.
Đổi mới tài chính: RWA báo hiệu sự chuyển biến lớn trong ngành tài chính, cho thấy công nghệ blockchain đang ngày càng được áp dụng để nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận của thị trường vốn.
Các blockchain lớn cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực RWA. Ethereum đã ra mắt tiêu chuẩn RWA token mới ERC-3643; Solana đã giới thiệu RWA thông qua PayFi; AO ra mắt FusionFi để phá vỡ ranh giới giữa tài chính thế giới thực và thế giới tiền mã hóa; Avalanche đã ra mắt quỹ Vista dành cho RWA.
Thách thức chính của RWA nằm ở việc thiếu tiêu chuẩn phân loại thống nhất trên toàn cầu, cũng như sự khác biệt trong quy định về tài sản kỹ thuật số giữa các khu vực pháp lý. Đối với các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn hóa, cách để bước vào "DeFi được quản lý" là rào cản lớn nhất mà RWA phải đối mặt khi quy mô hóa.
RWA liên quan đến việc token hóa tài sản và bán các sản phẩm tài chính, phải tuân thủ quy định tài chính thế giới thực. Điều này yêu cầu các tổ chức tài chính được quản lý phải lưu giữ tài sản, thực hiện KYC/AML thông qua danh tính kỹ thuật số, và phải được quản lý bởi các tổ chức và cá nhân chuyên nghiệp.
Mặc dù mô hình này có thể bị các nhà ủng hộ phi tập trung nghi ngờ, nhưng việc đưa vào các yếu tố "tập trung" một cách thích hợp có thể đạt được tài chính bao trùm rộng rãi hơn và nâng cao hiệu quả. Chìa khóa nằm ở việc tăng cường tính minh bạch của quy định, giảm thiểu rủi ro can thiệp của con người thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo tính minh bạch, an toàn và khả năng xác minh của giao dịch RWA.
Kết luận
Năm 2024 là năm quan trọng để RWA chuyển từ lý thuyết sang thực tiễn. Ngày càng nhiều cơ quan chính phủ, các tổ chức chính thống và các ông lớn tài chính truyền thống bắt đầu xây dựng khung quy định liên quan và khám phá các dự án RWA. Các blockchain lớn cũng đang tích cực đưa RWA và tài chính tổ chức vào.
Mặc dù RWA có thể không mang lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ lợi nhuận siêu cao như tài sản trên chuỗi gốc, nhưng nó đã thu hút các ông lớn tài chính truyền thống vào lĩnh vực DeFi và cung cấp hỗ trợ tín dụng và tuân thủ cho tài chính doanh nghiệp, giúp các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng có thể hưởng lợi.
Mặc dù RWA yêu cầu sự tuân thủ nghiêm ngặt hơn, có vẻ như mâu thuẫn với triết lý "phi tập trung", nhưng nó đánh dấu sự chuyển mình của Web3 vào thời kỳ ứng dụng thực sự, là bước quan trọng trong việc công nghệ blockchain trở nên trưởng thành và phổ biến.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Trump đắc cử giúp Bitcoin vượt qua 93.000 USD, phát triển Web3 mong đợi cơ hội mới RWA
Trump đắc cử và Bitcoin lại lập đỉnh cao mới
Vào ngày 6 tháng 11 năm 2024, Mỹ sẽ chào đón một nhiệm kỳ tổng thống mới. Donald Trump đã đánh bại đối thủ và thành công trong việc trở thành Tổng thống thứ 47 của Mỹ. Trong suốt chiến dịch tranh cử, Trump đã nhiều lần bày tỏ lập trường ủng hộ Bitcoin và tiền điện tử. Ông hứa hẹn sẽ thiết lập dự trữ chiến lược Bitcoin của Mỹ và đề xuất thành lập một nhóm công tác chính sách tiền điện tử chuyên trách. Trump nhấn mạnh việc bảo vệ quyền kiểm soát tự do của người dân Mỹ đối với tài sản tiền điện tử, cho rằng điều này phù hợp với các giá trị cốt lõi của Mỹ, và dự định hỗ trợ tiền điện tử dưới hình thức chính sách để giúp Mỹ giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực Bitcoin và công nghệ blockchain toàn cầu.
Với việc Trump thắng cử, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ. Giá Bitcoin liên tục phá vỡ các mức cao kỷ lục, vào tối ngày 13 tháng 11 vượt qua 93.000 USD, lập kỷ lục mới. Trong vài ngày sau đó, Bitcoin tiếp tục tấn công mức 100.000 USD.
Tuy nhiên, so với sự thể hiện mạnh mẽ của Bitcoin, phần lớn các loại tiền điện tử khác có hiệu suất tương đối yếu ớt. Bitcoin đã hấp thụ hầu hết số tiền chảy vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử, trong khi các đồng coin khác không cải thiện rõ rệt tính thanh khoản. Hiện tượng này phản ánh rằng mối liên kết về vốn giữa các đồng coin khác và Bitcoin đang dần suy giảm.
Dự kiến, việc Trump lên nắm quyền sẽ thu hút thêm nhiều tổ chức tài chính mua Bitcoin thông qua ETF, thúc đẩy Bitcoin lập đỉnh cao mới. Tuy nhiên, những tổ chức tài chính này dường như không mấy quan tâm đến các dự án thiếu ứng dụng thực tế, chỉ có token kinh tế. Nếu không có dòng vốn ngoài thị trường liên tục đổ vào, thì sự quan tâm đầu cơ hỗ trợ các loại tiền điện tử khác trong thị trường cũng khó mà duy trì. Những đồng tiền này có thể vẫn phải chờ đợi một mùa phát triển dài.
Tình trạng phát triển Web3 và triển vọng tương lai
Web3, với tư cách là ứng dụng rộng rãi của công nghệ blockchain trong lĩnh vực Internet, vẫn phải đối mặt với những thách thức trong quá trình phát triển. Hiện tại, sự hoài nghi lớn nhất về Web3 là thiếu hệ sinh thái ứng dụng thực tế, hầu hết các dự án chỉ có token kinh tế mà không có ứng dụng thực chất.
Nhìn lại năm 2021, Web3 và AI đều là những chủ đề nóng trong giới công nghệ, được kỳ vọng sẽ gây ra những biến đổi mang tính cách mạng. Vào thời điểm đó, các dự án blockchain Layer1 và DeFi xuất hiện liên tục, tiền điện tử và NFT trở thành những đối tượng đầu tư phổ biến. Tuy nhiên, sự thịnh vượng này đã nhanh chóng suy giảm vào năm 2022. Ngược lại, lĩnh vực AI đã chứng kiến một bước đột phá lớn vào tháng 11 năm 2022, sự ra đời của sản phẩm đại diện cho AI tổng quát là ChatGPT được coi là một cuộc cách mạng công nghệ mang tính phá vỡ.
Năm 2023, AI tiếp tục đạt được những tiến bộ đáng kể trong nhiều lĩnh vực, bao gồm cả những thành tích xuất sắc trong việc bình chọn giải Nobel. Trong khi đó, Web3 dường như vẫn đang tìm kiếm một bước đột phá.
Mặc dù công nghệ nền tảng của Web3 - blockchain thực sự là một cuộc cách mạng công nghệ mang tính đột phá, tái định hình mô hình niềm tin, nhưng sự phát triển của nó phải đối mặt với những thách thức độc đáo. Đầu tiên, blockchain vốn có tiềm năng token hóa, dễ dàng liên quan đến lĩnh vực tài chính có sự quản lý chặt chẽ. Thứ hai, với tư cách là công nghệ hạ tầng phía sau, blockchain thiếu những ứng dụng trực tiếp hướng tới người dùng bình thường.
Xét từ góc độ phát triển công nghệ, lớp giao thức luôn là một trong những hướng quan trọng nhất của blockchain. Tuy nhiên, khi các giải pháp công nghệ đã trở nên trưởng thành, lớp ứng dụng lại không theo kịp bước tiến đổi mới. Không có sự áp dụng rộng rãi và sự chấp nhận của người dùng, Web3 khó có thể đạt được thời khắc đột phá thực sự.
Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị của toàn bộ thị trường tiền điện tử khoảng 3.4 nghìn tỷ USD, trong đó tầng giao thức chiếm 2.9 nghìn tỷ USD (Bitcoin chiếm 2 nghìn tỷ USD), trong khi giá trị thị trường của tầng ứng dụng chỉ khoảng 200 tỷ USD. So với đó, giá trị thị trường của ông lớn chip AI Nvidia lên tới 3.5 nghìn tỷ USD. Sự phân bổ vốn này phản ánh sự chậm trễ trong phát triển của tầng ứng dụng Web3.
RWA: Cơ hội mới cho Web3
RWA (Tài sản Thế giới Thực) chỉ việc đại diện và giao dịch các tài sản thực tế trong hệ sinh thái blockchain hoặc Web3 theo cách token hóa. Những tài sản này có thể bao gồm tài sản hữu hình (như bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật) và tài sản vô hình (như tài sản tài chính, sức mạnh AI, tín chỉ carbon).
RWA được coi là cơ hội quan trọng của Web3 chủ yếu dựa trên các lý do sau:
Quy mô tiềm năng khổng lồ: RWA có thể đáp ứng nhu cầu của hàng tỷ người dùng, quy mô thị trường có thể đạt hàng chục nghìn tỷ đô la, điều mà các ứng dụng khác trong lĩnh vực Web3 khó có thể đạt được.
Thu hút sự tham gia của chính thống: RWA là điểm cắt quan trọng cho chính phủ, các tổ chức chính thống và các ông lớn tài chính truyền thống trong việc khám phá các ứng dụng Web3.
Trường hợp thực tế: Nhiều ông lớn tài chính đã bắt đầu khám phá các dự án như quỹ token hóa, trái phiếu quốc gia. Chính phủ Khu hành chính đặc biệt Hồng Kông cũng đã phát hành trái phiếu xanh được chính phủ bảo chứng trên blockchain.
Đổi mới tài chính: RWA báo hiệu sự chuyển biến lớn trong ngành tài chính, cho thấy công nghệ blockchain đang ngày càng được áp dụng để nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận của thị trường vốn.
Các blockchain lớn cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực RWA. Ethereum đã ra mắt tiêu chuẩn RWA token mới ERC-3643; Solana đã giới thiệu RWA thông qua PayFi; AO ra mắt FusionFi để phá vỡ ranh giới giữa tài chính thế giới thực và thế giới tiền mã hóa; Avalanche đã ra mắt quỹ Vista dành cho RWA.
Thách thức chính của RWA nằm ở việc thiếu tiêu chuẩn phân loại thống nhất trên toàn cầu, cũng như sự khác biệt trong quy định về tài sản kỹ thuật số giữa các khu vực pháp lý. Đối với các sản phẩm tài chính tiêu chuẩn hóa, cách để bước vào "DeFi được quản lý" là rào cản lớn nhất mà RWA phải đối mặt khi quy mô hóa.
RWA liên quan đến việc token hóa tài sản và bán các sản phẩm tài chính, phải tuân thủ quy định tài chính thế giới thực. Điều này yêu cầu các tổ chức tài chính được quản lý phải lưu giữ tài sản, thực hiện KYC/AML thông qua danh tính kỹ thuật số, và phải được quản lý bởi các tổ chức và cá nhân chuyên nghiệp.
Mặc dù mô hình này có thể bị các nhà ủng hộ phi tập trung nghi ngờ, nhưng việc đưa vào các yếu tố "tập trung" một cách thích hợp có thể đạt được tài chính bao trùm rộng rãi hơn và nâng cao hiệu quả. Chìa khóa nằm ở việc tăng cường tính minh bạch của quy định, giảm thiểu rủi ro can thiệp của con người thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo tính minh bạch, an toàn và khả năng xác minh của giao dịch RWA.
Kết luận
Năm 2024 là năm quan trọng để RWA chuyển từ lý thuyết sang thực tiễn. Ngày càng nhiều cơ quan chính phủ, các tổ chức chính thống và các ông lớn tài chính truyền thống bắt đầu xây dựng khung quy định liên quan và khám phá các dự án RWA. Các blockchain lớn cũng đang tích cực đưa RWA và tài chính tổ chức vào.
Mặc dù RWA có thể không mang lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ lợi nhuận siêu cao như tài sản trên chuỗi gốc, nhưng nó đã thu hút các ông lớn tài chính truyền thống vào lĩnh vực DeFi và cung cấp hỗ trợ tín dụng và tuân thủ cho tài chính doanh nghiệp, giúp các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng có thể hưởng lợi.
Mặc dù RWA yêu cầu sự tuân thủ nghiêm ngặt hơn, có vẻ như mâu thuẫn với triết lý "phi tập trung", nhưng nó đánh dấu sự chuyển mình của Web3 vào thời kỳ ứng dụng thực sự, là bước quan trọng trong việc công nghệ blockchain trở nên trưởng thành và phổ biến.