Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới đầu tư tiền điện tử trên thị trường công khai
Công ty Kho tiền Tài sản kỹ thuật số (DATs) đang nổi lên, trở thành điểm nóng mới cho đầu tư vào tài sản tiền điện tử trên thị trường công khai. Những công ty này học hỏi từ chiến lược của Strategy (tiền thân là MicroStrategy), cung cấp đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi rất tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi luôn thách thức những quan niệm cố hữu của mình. Xem xét việc cổ phiếu Strategy liên tục có mức giá cao hơn, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm những cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức giá cao có thể không kéo dài mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ sở (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua chiến lược, theo thời gian, có thể nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu BTC (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu Strategy với gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0,5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1,0 BTC. Tuy nhiên, nếu Strategy có thể huy động vốn và BPS tăng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ có 1,1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Cần tin rằng Strategy có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Chiến lược cổ phiếu có độ biến động cao, điều này tạo điều kiện cho việc bán trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được lợi nhuận biến động thông qua việc bán quyền chọn mua của chính nó.
Ban quản lý có đủ kiến thức tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là cách mà chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là thông qua việc chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm như Strategy, ETF và làn sóng DAT mới cho thấy rằng một lượng lớn vốn trước đây đã bị gạt sang một bên do sự phức tạp trong việc tham gia các sản phẩm gốc tiền điện tử. Hiện tại có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "cũ", đây là một xu hướng đáng khích lệ.
Xét từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp. Ngược lại, các token mà ETF nắm giữ có thể dễ dàng tiêu tan như một sự tích lũy. Hiện tượng này có thể ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Twenty One Capital (mã chứng khoán Nasdaq: CEP), được dẫn dắt bởi Jack Mallers, một người truyền bá Bitcoin lâu năm. Công ty này đang cố gắng làm theo chiến lược của Strategy và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Quy mô của Twenty One ở mức vừa phải, có khả năng linh hoạt để đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh chóng và giao dịch với mức giá cao hơn.
Công ty SOL DAT: DeFi Development Corp (mã chứng khoán Nasdaq: DFDV, trước đây là Janover) đang áp dụng chiến lược của Strategy, nhưng áp dụng cho Solana. Solana có một số lợi thế như một sự thay thế cho BTC: tiềm năng tăng trưởng lớn, độ biến động cao, lợi nhuận từ staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL, nhu cầu thị trường vẫn chưa được khai thác đầy đủ.
Công ty ETH DAT: Sharplink Gaming (SBET) là công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Hoa Kỳ. SBET được sự hỗ trợ từ công ty phần mềm Ethereum hàng đầu Consensys.
Chúng tôi ủng hộ các công ty này và phản hồi thành công của chúng trên thị trường, đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án mới, và chúng tôi vẫn đang tiếp tục đánh giá tích cực nhiều dự án như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LowCapGemHunter
· 07-24 20:22
Sớm nói rằng món này có rủi ro, đừng để thua lỗ hết.
Xem bản gốcTrả lời0
CrossChainBreather
· 07-24 15:38
BTC To da moon 其他全完蛋
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleWatcher
· 07-22 14:39
又 chơi đùa với mọi người một đợt nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 07-22 14:37
Đầu tư thì phải bám sát các xu hướng nóng.
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 07-22 14:30
Giá cao thì giá cao Ai mà không phải là đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 07-22 14:14
Tích trữ coin không bằng mua đáy chiến lược cổ phiếu
Công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số: Xu hướng đầu tư vào tài sản tiền điện tử trên thị trường công khai mới
Công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số: Lĩnh vực mới đầu tư tiền điện tử trên thị trường công khai
Công ty Kho tiền Tài sản kỹ thuật số (DATs) đang nổi lên, trở thành điểm nóng mới cho đầu tư vào tài sản tiền điện tử trên thị trường công khai. Những công ty này học hỏi từ chiến lược của Strategy (tiền thân là MicroStrategy), cung cấp đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua các công cụ vốn vĩnh viễn được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, chúng tôi rất tự tin về ý tưởng đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là nhà đầu tư, chúng tôi luôn thách thức những quan niệm cố hữu của mình. Xem xét việc cổ phiếu Strategy liên tục có mức giá cao hơn, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ định hướng cơ bản, chúng tôi đang tìm kiếm những cơ hội không đối xứng để tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức giá cao có thể không kéo dài mãi, nhưng việc đầu tư vào các công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng cơ sở (NAV) là có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để tăng giá là thông qua chiến lược, theo thời gian, có thể nắm giữ nhiều BTC hơn mỗi cổ phiếu BTC (BTC-per-share, "BPS") so với việc mua trực tiếp BTC. Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu Strategy với gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0,5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1,0 BTC. Tuy nhiên, nếu Strategy có thể huy động vốn và BPS tăng 50% mỗi năm (năm ngoái tăng 74%), thì đến cuối năm thứ hai, bạn sẽ có 1,1 BTC, nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Cần tin rằng Strategy có thể phát triển bền vững BPS, cần tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể trở nên phi lý, dẫn đến việc định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Chiến lược cổ phiếu có độ biến động cao, điều này tạo điều kiện cho việc bán trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được lợi nhuận biến động thông qua việc bán quyền chọn mua của chính nó.
Ban quản lý có đủ kiến thức tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là cách mà chúng liên kết hành vi của nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là thông qua việc chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm như Strategy, ETF và làn sóng DAT mới cho thấy rằng một lượng lớn vốn trước đây đã bị gạt sang một bên do sự phức tạp trong việc tham gia các sản phẩm gốc tiền điện tử. Hiện tại có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "cũ", đây là một xu hướng đáng khích lệ.
Xét từ góc độ cung cấp cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa hiệu quả nguồn cung, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp. Ngược lại, các token mà ETF nắm giữ có thể dễ dàng tiêu tan như một sự tích lũy. Hiện tượng này có thể ảnh hưởng tốt hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ mà không làm gia tăng việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty BTC DAT: Twenty One Capital (mã chứng khoán Nasdaq: CEP), được dẫn dắt bởi Jack Mallers, một người truyền bá Bitcoin lâu năm. Công ty này đang cố gắng làm theo chiến lược của Strategy và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Quy mô của Twenty One ở mức vừa phải, có khả năng linh hoạt để đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh chóng và giao dịch với mức giá cao hơn.
Công ty SOL DAT: DeFi Development Corp (mã chứng khoán Nasdaq: DFDV, trước đây là Janover) đang áp dụng chiến lược của Strategy, nhưng áp dụng cho Solana. Solana có một số lợi thế như một sự thay thế cho BTC: tiềm năng tăng trưởng lớn, độ biến động cao, lợi nhuận từ staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng mỗi cổ phiếu SOL, nhu cầu thị trường vẫn chưa được khai thác đầy đủ.
Công ty ETH DAT: Sharplink Gaming (SBET) là công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Hoa Kỳ. SBET được sự hỗ trợ từ công ty phần mềm Ethereum hàng đầu Consensys.
Chúng tôi ủng hộ các công ty này và phản hồi thành công của chúng trên thị trường, đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án mới, và chúng tôi vẫn đang tiếp tục đánh giá tích cực nhiều dự án như vậy.