Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Tại sao chu kỳ này lại khó khăn như vậy?
Mức độ khó khăn của chu kỳ tài sản tiền điện tử lần này vượt quá mong đợi của nhiều người. Mỗi chu kỳ mới đều thách thức hơn chu kỳ trước, cạnh tranh ngày càng gay gắt, và số lượng người tham gia có kinh nghiệm ngày càng tăng. Nếu không nắm giữ một lượng lớn bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ thị trường gấu, rất có thể sẽ phải đối mặt với thua lỗ và khó khăn.
Những yếu tố chính gây ra khó khăn trong giai đoạn hiện tại
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai vòng chu kỳ tiền điện tử lớn trước đây, hầu hết các loại coin đã giảm từ 90-95%. Thêm vào đó, phản ứng dây chuyền từ sự kiện Luna và FTX đã khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, với mức giảm giá thậm chí vượt qua dự kiến. Trải nghiệm này đã để lại những chấn thương tâm lý sâu sắc cho những người chơi mã hóa.
Nhà đầu tư không còn muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, sợ hãi bị tổn thất lớn một lần nữa. Cảm xúc của các nhà tham gia thị trường trở nên biến động hơn, ai cũng đang tìm kiếm đỉnh chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn tác động đến toàn bộ việc xây dựng hệ sinh thái và phương thức đầu tư. Các dự án phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy đã tăng cao đáng kể.
2. Đổi mới chậm lại
Mặc dù vẫn có những đổi mới lặp đi lặp lại và cơ sở hạ tầng cũng đang được cải thiện liên tục, nhưng vẫn chưa xuất hiện những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến cho các nhà phê bình dễ dàng nghi ngờ về sự tiến bộ của tài sản tiền điện tử, và cũng dẫn đến nhiều luận điệu "tài sản tiền điện tử hoàn toàn vô dụng."
Cấu trúc đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến từng bước. Đây là một quá trình tự nhiên của bất kỳ sự phát triển công nghệ nào, nhưng đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện, điều này mang lại thách thức. Hiện tại vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng trăm triệu người dùng lên chuỗi.
3. Sự cản trở từ cơ quan quản lý
Hành động của các cơ quan quản lý đã cản trở nghiêm trọng sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong một số lĩnh vực mà đáng lẽ có thể có nhiều sản phẩm phù hợp với thị trường và đối tượng rộng rãi hơn, như DeFi. Họ cũng đã ngăn chặn việc chuyển giao bất kỳ giá trị nào từ token quản trị đến người nắm giữ, gia tăng quan điểm "những token này đều vô dụng."
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà phát triển rời bỏ, cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp mã hóa, cuối cùng buộc ngành chuyển sang huy động vốn từ đầu tư mạo hiểm. Điều này đã tạo ra các động lực cung cấp và phát hiện giá không tốt, giá trị bị chiếm đoạt bởi một số ít người.
4. Sự trỗi dậy của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố nêu trên đã dẫn đến sự nổi bật của chủ nghĩa hư vô tài chính trong chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" cùng với việc quản lý gây ra sự pha loãng tổng thể cao và động lực lưu thông thấp, đã thúc đẩy nhiều người chơi gốc trong lĩnh vực tiền điện tử chuyển sang các đồng coin meme, tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ hợp pháp mất giá, lương tăng chậm, thanh niên buộc phải đầu tư vào đầu cơ để thực hiện ước mơ tài sản. Tiền điện tử meme vì vậy trở nên cực kỳ hấp dẫn. Do tài sản tiền điện tử có sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong đầu cơ, và sở hữu công nghệ tiên tiến hơn, số lượng token phát hành tăng vọt.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này thể hiện ở nhiều khía cạnh:
Văn hóa "suy đồi" trở thành chính thống
Thời gian đầu tư được rút ngắn
Tập trung nhiều hơn vào giao dịch ngắn hạn thay vì đầu tư dài hạn
Hành vi đòn bẩy cực đoan và mạo hiểm trở thành bình thường
Có thái độ không quan tâm đến phân tích cơ bản
5. Kinh nghiệm trong quá khứ trở thành gông xiềng
Kinh nghiệm từ những chu kỳ trước đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể mua Tài sản tiền điện tử trong thị trường gấu và cuối cùng thu được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin. Chiến lược này đã phù hợp với hầu hết mọi người trong quá khứ, vì ngay cả những đồng coin thay thế kém nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch thay vì các nhà nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận tối đa thông qua việc tham gia airdrop của các dự án hot. Chu kỳ đầu tiên của sự đồn thổi về các đại lý trí tuệ nhân tạo là một ví dụ điển hình, mặc dù những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Bitcoin thu hút người mua mới, các đồng coin khác tương đối vắng vẻ
Sự phân hóa giữa Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác chưa bao giờ rõ ràng như vậy. Bitcoin lần đầu tiên được công nhận bởi tài chính truyền thống, trở thành thành viên tiềm năng mới trong bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương. Điều này khiến cho các coin khác gặp khó khăn hơn trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin.
So với, các đồng tiền ảo thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ lẻ đã quay trở lại thị trường khi Bitcoin đạt đỉnh cao, nhưng nhìn chung, lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ mới gia nhập vẫn chưa đủ, tài sản tiền điện tử vẫn đang đối mặt với vấn đề danh tiếng.
7. Sự chuyển biến của vai trò Ethereum
Sự suy giảm vị thế của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng giá trị thị trường của Ethereum. Tuy nhiên, kinh nghiệm trong quá khứ cho rằng sự tăng giá của Ethereum sẽ kích hoạt "mùa altcoin" không áp dụng trong chu kỳ này, vì Ethereum đã hoạt động kém do các lý do cơ bản.
Chiến lược đối phó
Tìm kiếm các dự án có các đặc điểm sau:
Mô hình thu nhập rõ ràng
Độ phù hợp thực tế của sản phẩm trên thị trường
Kinh tế token bền vững
Hỗ trợ cơ bản bằng một câu chuyện mạnh mẽ (ví dụ như AI và mã hóa tài sản vật chất)
Trở thành nhà giao dịch xuất sắc hơn, tập trung vào cơ hội giao dịch ngắn hạn.
Áp dụng chiến lược tạ: Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dành cho các khoản đầu tư mạo hiểm hơn. Định kỳ cân bằng lại để duy trì tỷ lệ.
Điều chỉnh chiến lược dựa trên thời gian và năng lượng cá nhân. Đối với những nhà đầu tư thông thường bận rộn, việc cạnh tranh với các nhà giao dịch toàn thời gian có thể không thực tế.
Cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau: Xây dựng một danh mục tài sản cơ bản vững chắc, đồng thời chú ý đến cơ hội airdrop, hệ sinh thái mới nổi và các loại cụ thể.
Mặc dù tình hình hiện tại rất nghiêm trọng, nhưng thị trường Tài sản tiền điện tử vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, những đồng coin thực sự có khả năng vượt qua Bitcoin và Solana chỉ giới hạn ở một số ngành và đồng coin nhất định. Tốc độ luân chuyển của các đồng coin dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc.
Ngay cả khi có sự in tiền quy mô lớn trong những tình huống cực đoan, hầu hết các tài sản tiền điện tử cũng chỉ có thể cung cấp mức lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay sẽ vẫn có một số dự án tài sản tiền điện tử lớn ra mắt, và tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử chu kỳ mới đối mặt với thách thức gia tăng: 7 yếu tố tạo ra cục diện khó khăn
Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Tại sao chu kỳ này lại khó khăn như vậy?
Mức độ khó khăn của chu kỳ tài sản tiền điện tử lần này vượt quá mong đợi của nhiều người. Mỗi chu kỳ mới đều thách thức hơn chu kỳ trước, cạnh tranh ngày càng gay gắt, và số lượng người tham gia có kinh nghiệm ngày càng tăng. Nếu không nắm giữ một lượng lớn bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ thị trường gấu, rất có thể sẽ phải đối mặt với thua lỗ và khó khăn.
Những yếu tố chính gây ra khó khăn trong giai đoạn hiện tại
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai vòng chu kỳ tiền điện tử lớn trước đây, hầu hết các loại coin đã giảm từ 90-95%. Thêm vào đó, phản ứng dây chuyền từ sự kiện Luna và FTX đã khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, với mức giảm giá thậm chí vượt qua dự kiến. Trải nghiệm này đã để lại những chấn thương tâm lý sâu sắc cho những người chơi mã hóa.
Nhà đầu tư không còn muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, sợ hãi bị tổn thất lớn một lần nữa. Cảm xúc của các nhà tham gia thị trường trở nên biến động hơn, ai cũng đang tìm kiếm đỉnh chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn tác động đến toàn bộ việc xây dựng hệ sinh thái và phương thức đầu tư. Các dự án phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy đã tăng cao đáng kể.
2. Đổi mới chậm lại
Mặc dù vẫn có những đổi mới lặp đi lặp lại và cơ sở hạ tầng cũng đang được cải thiện liên tục, nhưng vẫn chưa xuất hiện những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến cho các nhà phê bình dễ dàng nghi ngờ về sự tiến bộ của tài sản tiền điện tử, và cũng dẫn đến nhiều luận điệu "tài sản tiền điện tử hoàn toàn vô dụng."
Cấu trúc đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến từng bước. Đây là một quá trình tự nhiên của bất kỳ sự phát triển công nghệ nào, nhưng đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện, điều này mang lại thách thức. Hiện tại vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng trăm triệu người dùng lên chuỗi.
3. Sự cản trở từ cơ quan quản lý
Hành động của các cơ quan quản lý đã cản trở nghiêm trọng sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong một số lĩnh vực mà đáng lẽ có thể có nhiều sản phẩm phù hợp với thị trường và đối tượng rộng rãi hơn, như DeFi. Họ cũng đã ngăn chặn việc chuyển giao bất kỳ giá trị nào từ token quản trị đến người nắm giữ, gia tăng quan điểm "những token này đều vô dụng."
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà phát triển rời bỏ, cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp mã hóa, cuối cùng buộc ngành chuyển sang huy động vốn từ đầu tư mạo hiểm. Điều này đã tạo ra các động lực cung cấp và phát hiện giá không tốt, giá trị bị chiếm đoạt bởi một số ít người.
4. Sự trỗi dậy của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố nêu trên đã dẫn đến sự nổi bật của chủ nghĩa hư vô tài chính trong chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" cùng với việc quản lý gây ra sự pha loãng tổng thể cao và động lực lưu thông thấp, đã thúc đẩy nhiều người chơi gốc trong lĩnh vực tiền điện tử chuyển sang các đồng coin meme, tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ hợp pháp mất giá, lương tăng chậm, thanh niên buộc phải đầu tư vào đầu cơ để thực hiện ước mơ tài sản. Tiền điện tử meme vì vậy trở nên cực kỳ hấp dẫn. Do tài sản tiền điện tử có sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong đầu cơ, và sở hữu công nghệ tiên tiến hơn, số lượng token phát hành tăng vọt.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này thể hiện ở nhiều khía cạnh:
5. Kinh nghiệm trong quá khứ trở thành gông xiềng
Kinh nghiệm từ những chu kỳ trước đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể mua Tài sản tiền điện tử trong thị trường gấu và cuối cùng thu được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin. Chiến lược này đã phù hợp với hầu hết mọi người trong quá khứ, vì ngay cả những đồng coin thay thế kém nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch thay vì các nhà nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận tối đa thông qua việc tham gia airdrop của các dự án hot. Chu kỳ đầu tiên của sự đồn thổi về các đại lý trí tuệ nhân tạo là một ví dụ điển hình, mặc dù những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Bitcoin thu hút người mua mới, các đồng coin khác tương đối vắng vẻ
Sự phân hóa giữa Bitcoin và các Tài sản tiền điện tử khác chưa bao giờ rõ ràng như vậy. Bitcoin lần đầu tiên được công nhận bởi tài chính truyền thống, trở thành thành viên tiềm năng mới trong bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương. Điều này khiến cho các coin khác gặp khó khăn hơn trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin.
So với, các đồng tiền ảo thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ lẻ đã quay trở lại thị trường khi Bitcoin đạt đỉnh cao, nhưng nhìn chung, lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ mới gia nhập vẫn chưa đủ, tài sản tiền điện tử vẫn đang đối mặt với vấn đề danh tiếng.
7. Sự chuyển biến của vai trò Ethereum
Sự suy giảm vị thế của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng giá trị thị trường của Ethereum. Tuy nhiên, kinh nghiệm trong quá khứ cho rằng sự tăng giá của Ethereum sẽ kích hoạt "mùa altcoin" không áp dụng trong chu kỳ này, vì Ethereum đã hoạt động kém do các lý do cơ bản.
Chiến lược đối phó
Tìm kiếm các dự án có các đặc điểm sau:
Trở thành nhà giao dịch xuất sắc hơn, tập trung vào cơ hội giao dịch ngắn hạn.
Áp dụng chiến lược tạ: Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dành cho các khoản đầu tư mạo hiểm hơn. Định kỳ cân bằng lại để duy trì tỷ lệ.
Điều chỉnh chiến lược dựa trên thời gian và năng lượng cá nhân. Đối với những nhà đầu tư thông thường bận rộn, việc cạnh tranh với các nhà giao dịch toàn thời gian có thể không thực tế.
Cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau: Xây dựng một danh mục tài sản cơ bản vững chắc, đồng thời chú ý đến cơ hội airdrop, hệ sinh thái mới nổi và các loại cụ thể.
Mặc dù tình hình hiện tại rất nghiêm trọng, nhưng thị trường Tài sản tiền điện tử vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, những đồng coin thực sự có khả năng vượt qua Bitcoin và Solana chỉ giới hạn ở một số ngành và đồng coin nhất định. Tốc độ luân chuyển của các đồng coin dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc.
Ngay cả khi có sự in tiền quy mô lớn trong những tình huống cực đoan, hầu hết các tài sản tiền điện tử cũng chỉ có thể cung cấp mức lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay sẽ vẫn có một số dự án tài sản tiền điện tử lớn ra mắt, và tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.