Tài chính phi tập trung 复苏在即？Aave 或成领头羊

Gần đây, lĩnh vực Tài chính phi tập trung đã nhận được những tín hiệu tích cực, nhiều nhân vật nổi tiếng trong ngành đã ngụ ý rằng có thể sắp có sự phục hồi. Một nhà phân tích đã chia sẻ lý do cho sự phục hồi của DeFi 2.0 có thể sắp đến, chủ yếu bao gồm:

• Tài chính phi tập trung显著进化，带来更好的可扩展性、安全性以及创新用例
• Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) gần đây đã tăng mạnh, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung vẫn tiếp tục tăng.
• Các tổ chức chính bắt đầu tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, cho thấy mức độ chấp nhận đang gia tăng.
• Gần đây, việc cắt giảm lãi suất đã nâng cao tính thanh khoản, khiến cho Tài chính phi tập trung trở nên hấp dẫn hơn.
• Tài chính phi tập trung 生态更加成熟安全，为下一波增长做好准备

Trong bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, việc cắt giảm lãi suất có thể đánh dấu một bước ngoặt. Lượng cung M2 lại tăng lên, và xu hướng của Bitcoin gợi ý có thể mở ra một đợt tăng giá mới. Mặc dù vẫn tồn tại rủi ro suy thoái kinh tế và địa chính trị, nhưng bầu không khí thị trường hiện tại khá lạc quan, dường như đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá đặc biệt.

Xét đến ảnh hưởng của thị trường gấu kéo dài, định giá DeFi có thể bị kìm hãm, ngụ ý rằng lĩnh vực này có thể bị đánh giá thấp. Bài viết này sẽ tập trung vào vị thế của Aave, đánh giá vai trò tiềm năng của nó trong sự phục hồi của DeFi.

Aave: Tích trữ sức mạnh chờ đợi

TVL của Tài chính phi tập trung đã phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp, tăng hơn gấp đôi lên 77 tỷ USD. Tuy nhiên, TVL hiện tại vẫn thấp hơn 50% so với mức đỉnh vào năm 2021, cho thấy mặc dù sự quan tâm gia tăng, định giá của Tài chính phi tập trung vẫn còn xa so với mức cao của vòng thị trường tăng giá trước.

1. Lãnh đạo thị trường và độ tích cực

Aave là một trong những nhà lãnh đạo trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, cho phép người dùng vay mượn tiền điện tử mà không cần trung gian. Kể từ khi ra mắt vào năm 2017, Aave đã chiếm hơn 50% thị phần trong thị trường vay mượn Tài chính phi tập trung trong ba năm qua. Thành công của nó đến từ việc liên tục nâng cấp và ra mắt các sản phẩm mới, chẳng hạn như stablecoin GHO và mô-đun bảo mật.

Năm 2024, TVL của Aave đạt 13 tỷ USD, cho thấy tỷ lệ chấp nhận và niềm tin của người dùng mạnh mẽ. Việc ra mắt stablecoin GHO đã tăng thêm nguồn thu nhập, trong khi việc mở rộng sang các chuỗi không phải EVM đã mở rộng quy mô thị trường.

Số lượng cho vay hoạt động của Aave gần đây cũng đã tăng đáng kể, đạt 7.4 tỷ USD, củng cố vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường cho vay Tài chính phi tập trung. Điều này là nhờ vào việc điều chỉnh kinh tế token, làm cho giao thức trở nên hấp dẫn hơn đối với các bên cho vay.

2. Cơ hội tiềm năng bị định giá thấp và tích lũy

Mặc dù Aave chiếm ưu thế, nhưng nó vẫn có thể bị đánh giá thấp so với các dự án Tài chính phi tập trung khác. Phân tích cho thấy, tỷ lệ giá và phí của Aave thấp, thu nhập hàng năm đáng kể. Do phần lớn token đã được lưu thông, Aave có thể đối mặt với ít áp lực bán hơn, và sau khi trải qua thời gian tích lũy dài, có khả năng sẽ phục hồi. Các xu hướng kỹ thuật và cơ bản hỗ trợ cho lập luận về khả năng phục hồi giá tiềm năng của nó.

3. Sự quan tâm của các tổ chức

Việc ra mắt Aave Arc đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức, sản phẩm này cung cấp dịch vụ DeFi có giấy phép cho các tổ chức tài chính được quản lý. Hiện đã có nhiều công ty nổi tiếng sử dụng nền tảng này. Ngoài ra, một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã đưa Aave vào danh mục tài sản số của họ, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với Aave đang gia tăng.

Khi sự giảm lãi suất tiềm năng của Mỹ đang đến gần, lợi suất cao của Tài chính phi tập trung có thể trở nên hấp dẫn hơn. Việc ra mắt ETH ETF cũng có thể mang lại dòng vốn cho Tài chính phi tập trung, Aave được kỳ vọng sẽ là người hưởng lợi chính.

4. Lợi thế cạnh tranh

Aave nổi bật với khả năng đa chuỗi và hỗ trợ nhiều loại tài sản. Nó hoạt động trên nhiều mạng khác nhau, hỗ trợ nhiều loại tài sản thế chấp hơn và cung cấp các tính năng đổi mới như cho vay chớp nhoáng và stablecoin. Những lợi thế này đã giúp Aave chiếm lĩnh thị trường lớn hơn, giữ vững vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay.

5. Phát triển tương lai

Đề xuất chiến lược Aave 2030 nhằm mở rộng giao thức và giới thiệu các tính năng mới, bao gồm:

1. Mở rộng đa chuỗi: Hỗ trợ chuỗi không phải EVM, xây dựng nền tảng Tài chính phi tập trung xuyên chuỗi
2. Nâng cấp Aave V4: Giới thiệu tích hợp tài sản thế giới thực, nâng cao hiệu quả vốn
3. Mô hình vốn chủ động: Đặt ngân sách rõ ràng cho nghiên cứu phát triển và kiểm toán an ninh trước.

Mục tiêu của Aave là xây dựng một hệ sinh thái Tài chính phi tập trung bền vững, đa chuỗi và tuân thủ vào năm 2030, phục vụ cho người dùng bán lẻ và tổ chức.

Xem xét đầu tư

yếu tố tăng giá

• Dẫn đầu thị trường cho vay DeFi, quản lý một lượng lớn khoản vay đang hoạt động
• Bố trí đa chuỗi, dự định mở rộng thêm
• GHO stablecoin tăng trưởng, cung cấp thu nhập đa dạng
• Aave Arc thu hút nhà đầu tư tổ chức
• ETH ETF và việc giảm lãi suất có thể mang lại dòng tiền vào

các yếu tố giảm giá

• Sự tập trung thị phần có thể mang lại rủi ro hệ thống
• GHO áp dụng làm chậm hoặc cạnh tranh gay gắt có thể ảnh hưởng đến doanh thu
• Suy thoái kinh tế toàn cầu có thể hạn chế hoạt động Tài chính phi tập trung
• Rủi ro địa chính trị làm tăng sự không chắc chắn
• Những thay đổi tiềm tàng về quy định có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung

Các nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố này, kết hợp với sở thích rủi ro cá nhân và cái nhìn về thị trường để đưa ra quyết định. Theo dõi chặt chẽ sự phát triển của ngành và sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô là điều thiết yếu để đánh giá triển vọng của Aave và toàn bộ Tài chính phi tập trung.