Khám Phá Mới Về Máy Oracle: Cơ Chế Phát Hiện Giá on-chain Của NEST Protocol

Mùa hè năm 1954, nhà tiên phong của khoa học máy tính Alan Turing đã qua đời tại nhà ở Manchester, Anh sau khi ăn một quả táo có chứa xyanua. Thiên tài này, người đã đặt nền tảng cho trí tuệ nhân tạo hiện đại và khoa học máy tính, đã kết thúc cuộc đời huyền thoại của mình một cách bi thảm. Để tưởng nhớ những đóng góp của ông, danh hiệu cao quý nhất trong lĩnh vực máy tính được đặt tên là "Giải thưởng Turing".

Trong nghiên cứu của Turing có một giả thuyết: tồn tại một chiếc hộp có thể liên tục cung cấp dữ liệu cho máy tính. Trong thế giới tập trung, việc nhập thông tin không khó, nhưng làm thế nào để xác minh tính xác thực của thông tin và ngăn chặn sự can thiệp của con người trở thành khó khăn kỹ thuật.

Trong lĩnh vực blockchain theo đuổi "thông tin chân thực", những khám phá mới của thí nghiệm Turing đã bắt đầu. Với sự phát triển mạnh mẽ của tài chính phi tập trung DeFi, "Máy Oracle" cung cấp dữ liệu giá cho các sản phẩm DeFi đã từ một nhóm nhỏ chuyển sang trở thành xu hướng chính, gia nhập tầm nhìn của người dùng trong cộng đồng tiền mã hóa.

Hiện tại các dự án Máy Oracle đang phát triển rầm rộ, mỗi dự án đều có những đặc điểm riêng. NEST Protocol đã đi theo một con đường riêng, đưa quá trình hình thành giá cả lên blockchain, thông qua việc người dùng tham gia vào "khai thác báo giá" và chơi chênh lệch giá trên các cặp giao dịch khác nhau để hình thành "giá thực", loại bỏ chi phí niềm tin vào các quy trình ngoài chuỗi. Giao thức NEST cung cấp động lực mã thông báo đầy đủ cho "thợ mỏ" báo giá, người tham gia có thể nhận được mã thông báo NEST hoặc nToken, và chia sẻ lợi nhuận ETH hàng tuần.

"Khai thác báo giá" của NEST Protocol có sự đơn giản và độ tin cậy tương tự như POW của Bitcoin, cơ chế kinh tế token của nó cũng tương tự như "khai thác thanh khoản", có thể cung cấp động lực đầy đủ cho người tham gia. NEST Protocol hoàn thành đầy đủ các khâu của Máy Oracle trên chuỗi, có thể nói là hình thái lý tưởng của Máy Oracle.

Giá trị trũng trong lĩnh vực Máy Oracle

Hầu hết các Máy Oracle phụ thuộc vào hệ thống trò chơi ngoài chuỗi, cung cấp dữ liệu và hình thành sự đồng thuận thông qua mạng lưới nút ngoài chuỗi. Phương pháp này có một số chi phí tin cậy, người sử dụng phải tin tưởng vào quá trình thu thập dữ liệu ngoài chuỗi. Do đó, hầu hết các dự án tập trung vào cách thiết kế cơ chế để đảm bảo dữ liệu của mạng lưới ngoài chuỗi là thật và các nút là đáng tin cậy, nhưng cơ chế thường phức tạp và khó kiểm soát.

Giao thức NEST mong muốn loại bỏ các yếu tố không thể kiểm soát, trực tiếp thực hiện trò chơi trên chuỗi để hình thành "sự thật giá" thực sự. Sự hình thành "sự thật giá" trong hệ thống chủ yếu dựa vào hai loại người tham gia là thợ mỏ báo giá và người xác minh.

Các thợ mỏ báo giá sẽ gửi một số lượng nhất định của hai loại token ( như ETH và USDT) vào hợp đồng NEST theo tỷ lệ dựa trên giá thị trường mà họ cho là hợp lý, và phải trả phí giao dịch. Báo giá có ngưỡng tối thiểu, hiện tại đơn vị báo giá nhỏ nhất là 30 ETH, đồng thời phải trả phí 1%.

Sau khi người dùng hoàn thành báo giá, giá sẽ được công bố trong khoảng 5 phút và chấp nhận thách thức. Nếu không có ai thực hiện arbitrage, thì giá được coi là hợp lý; nếu không, giá sẽ được các nhà arbitrage điều chỉnh về giá thị trường. Các nhà arbitrage cũng cần cung cấp một báo giá gấp đôi quy mô vốn của lệnh ăn, để các nhà arbitrage sau thách thức.

Cơ chế phát hiện giá bằng "tiền thật" này có thể ngăn chặn sự thao túng giá một cách đáng kể, toàn bộ quá trình hình thành "sự thật giá" trên chuỗi. Người gọi dữ liệu có thể thấy toàn bộ quá trình, không cần phải tin tưởng vào nguồn dữ liệu. Việc báo giá đúng sẽ nhận được phần thưởng, trong khi báo giá ác ý sẽ mất tiền do chênh lệch giá. Khi quỹ tăng lên, hiệu ứng quy mô của NEST sẽ thể hiện, và chi phí cho việc báo giá ác ý sẽ trở nên rất đắt đỏ, sẽ bị thị trường toàn bộ điều chỉnh.

Ngoài ra, token của NEST còn có thể chia sẻ định kỳ các khoản phí thu được từ hệ thống, và sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong NEST 3.0. Ví dụ, khi tạo và đấu giá cặp giao dịch mới ERC20 Token/ETH, cả người tạo và người đấu giá đều phải sử dụng token NEST.

So sánh ngang hàng toàn bộ lĩnh vực, có thể thấy rằng vị trí hiện tại của NEST không tương xứng với giá trị của nó. Hệ sinh thái token phong phú và hoàn thiện của nó mang lại tiềm năng phát triển lớn. Về định giá dự án, hiện tại trong lĩnh vực máy Oracle, một công ty thống trị, vốn hóa thị trường của dự án dẫn đầu gấp 48 lần NEST. Là người đề xuất và thực hiện giải pháp "sự thật giá cả", NEST có không gian tăng giá lớn. Khi lĩnh vực DeFi phát triển mạnh mẽ, NEST cũng sẽ trở thành sự lựa chọn của nhiều dự án hơn.

Phân tích mô hình kinh tế của token

Mô hình kinh tế token là tiêu chí quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển của dự án. Mô hình khuyến khích đa dạng có thể cung cấp phản hồi tích cực cho các tham gia viên trong hệ sinh thái từ nhiều góc độ, kích thích NEST phát triển trên thị trường thứ cấp, thậm chí trở thành một giải pháp đầu tư lâu dài và ổn định cho người dùng.

Ngoài việc giới thiệu cơ chế khuyến khích và trò chơi trong giai đoạn tạo dữ liệu, NEST cũng có thiết kế khuyến khích độc đáo cho các chủ sở hữu mã thông báo. Các chủ sở hữu NEST và nToken có thể gửi Token vào hợp đồng và nhận lợi nhuận ETH của hệ thống trong tuần đó hàng tuần.

Điều này đã tạo ra một cơ chế phân chia lợi nhuận bên ngoài việc quản lý cho NEST, giúp cho những người nắm giữ token có động lực hơn để tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái. Hiện tại, lợi nhuận của NEST và nToken chủ yếu đến từ phí giao dịch của các thợ đào báo giá và phí sử dụng dữ liệu từ các ứng dụng hạ nguồn. Tất cả việc thu phí và phân phối đều được thực hiện bởi hợp đồng thông minh, đảm bảo tính công khai và minh bạch trong toàn bộ quá trình.

Thông qua dữ liệu lịch sử, sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền để định giá mã thông báo NEST. Chiết khấu dòng tiền tự do (DCF) là một phương pháp định giá tuyệt đối cơ bản đáng tin cậy. Cân nhắc sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền tự do hai giai đoạn, dự đoán tình hình tăng trưởng dòng tiền tự do của NEST, đưa ra tỷ lệ tăng trưởng dòng tiền của hai giai đoạn.

Dựa vào tỷ lệ tăng trưởng có thể tính toán dòng tiền tương lai dự kiến. Chiết khấu dòng tiền về ngày hiện tại, nhận được giá trị hiện tại của NEST (PV). Lựa chọn tỷ lệ chiết khấu là lãi suất tiết kiệm ETH thì phù hợp hơn, hiện tại khoảng 7%.

Giả sử lợi nhuận hàng tuần của NEST trong giai đoạn đầu duy trì mức tăng trưởng tuyến tính, thời gian là 5 năm, mỗi tuần tăng 138 ETH. Thời gian vĩnh cửu sau 5 năm là giai đoạn thứ hai, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận của NEST giảm xuống 0. Giả định tỷ lệ chiết khấu là 7%, thì định giá hiện tại của NEST là 0.005 ETH; tỷ lệ chiết khấu là 10%, thì định giá là 0.0035 ETH.

Theo dữ liệu mới nhất, giá NEST hiện tại khoảng 0.000151ETH, có nghĩa là định giá là 23-33 lần so với giá hiện tại. Như vậy, NEST và nToken đều có không gian tăng trưởng lâu dài, là tài sản có giá trị. So với các loại tiền điện tử thiếu sự hỗ trợ từ dòng tiền, dòng tiền báo giá ổn định của NEST Protocol đã cung cấp hỗ trợ hiệu quả cho giá của nó.

Mặt khác, hệ thống nToken trong giao thức NEST hỗ trợ báo giá cho bất kỳ cặp giao dịch ERC20/ETH nào. Người dùng có thể khởi xướng việc tạo cặp giao dịch Máy Oracle và tham gia vào quy trình đấu giá. Khi Máy Oracle được đấu giá thành công và kích hoạt, số vốn tham gia đấu giá sẽ bị tiêu hủy vĩnh viễn.

Điều này mang lại khả năng "giảm phát vô hạn" cho NEST. Khi ngày càng nhiều dự án có giá trị được kết nối và số lượng cặp giao dịch tăng lên, token NEST sẽ liên tục bị thiêu hủy, và sự giảm phát về số lượng cũng sẽ nâng cao giá trị của token.

Xây dựng cơ sở hạ tầng DeFi mới, NEST có thể trở thành người chiến thắng

So với việc đơn giản thực hiện "dẫn dòng thông tin" bằng Máy Oracle, NEST tạo ra "sự thật giá cả" trên chuỗi là một con đường gian nan. Hầu hết các hệ thống Máy Oracle đã chọn mô hình đồng thuận với rào cản thấp để mở rộng nhanh chóng. Nhưng về vấn đề "tin vào dữ liệu" hay "tin vào sự thật", NEST có câu trả lời riêng của mình.

Bằng cách báo giá thông qua quỹ thực tế của thợ mỏ on-chain, hình thành một thị trường báo giá sandbox. Do động lực lợi ích, các xác thực viên ( và những người kiếm lợi ) sẽ liên tục điều chỉnh dữ liệu để nó trở thành giá thực. Khi thị trường báo giá phát triển mạnh mẽ, toàn bộ hệ sinh thái của giao thức NEST sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn. Trong lĩnh vực Máy Oracle nhập thông tin, do ngưỡng gia nhập thấp mà hình thành một biển đỏ, sự xuất hiện của các dự án độc hại trong quá trình cạnh tranh sẽ giảm sự tin tưởng của mọi người vào "thông tin giá cả".

Không phải là chuyển dữ liệu lên chuỗi, mà là tạo ra dữ liệu thực tế theo cách phi tập trung trên chuỗi, cách làm không cần tin tưởng này sẽ ngày càng quy mô hóa theo sự phát triển của hệ sinh thái DeFi, từ đó có thể nâng cao hiệu quả và độ chính xác của dữ liệu, tạo ra phản hồi tích cực. Khi số lượng người xác thực và nhà đầu tư chênh lệch tăng lên, chi phí chuyển nhượng của dự án sẽ không ngừng tăng, giao thức NEST có lợi thế tiên phong thậm chí có khả năng tạo ra tình huống "người thắng tất cả", trở thành tiêu chuẩn mới trong lĩnh vực máy Oracle.

Cộng đồng tiền mã hóa có một câu nói nổi tiếng: "Don't trust, verify" ( đừng tin tưởng, hãy xác minh ). Mạng NEST rõ ràng là người thực hành câu nói này. Khi xây dựng hệ thống báo giá "hoàn hảo", cần giả định rằng phải đối mặt với nhiều lời nói dối nhất và ác ý lớn nhất. Chỉ khi trong một môi trường khắc nghiệt như vậy vẫn có thể hình thành thông tin trên chuỗi thật sự, thì đó mới là một hệ thống máy Oracle xuất sắc.