Phân tích thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động ở mức cao gia tăng
Gần đây, thị trường đang cho thấy tín hiệu tăng trưởng và sự bùng nổ của dòng vốn cùng tồn tại, nhưng rủi ro cấu trúc đang tích lũy, và thị trường có thể bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và tâm lý thị trường
Phát biểu về thương mại của Trump và việc lạm phát giảm đã nâng cao tâm lý thị trường, nhưng cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp dù hỗ trợ thị trường chứng khoán lại làm gia tăng khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp kết hợp với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu làm lộ ra rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng tiền
Năng lực tài chính rõ rệt giảm sút:
Stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu trong tuần này, trung bình mỗi ngày phát hành 112 triệu, ở mức thấp.
Dòng tiền vào ETF tiếp tục giảm, tuần này chỉ vào 609 triệu.
Giá ổn định tiền tệ ngoài sàn tiếp tục giảm
Các chỉ số này phản ánh sức mua mới không đủ.
Cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Bitcoin(BTC)：
Mặt kỹ thuật đang ở trong khoảng dao động tăng lên.
Tăng cường chip trên 100.000 USD
Ethereum ( ETH )：
Xu hướng yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC giảm xuống.
Số địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng lên, có thể báo hiệu rằng giai đoạn tích lũy đã hoàn tất.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá BTC
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, xác suất tăng giá ngắn hạn của BTC rõ rệt tăng cao:
Trong 28 lần công bố dữ liệu ADP, có 16 lần vượt kỳ vọng với mức độ ≥+10%
Trong đó 15 lần ( khoảng 94% ) BTC đã tăng trong vòng 7 ngày, mức tăng trung bình +6.8%
Tuy nhiên, phân tích hồi quy cho thấy độ co giãn giá của BTC đối với các chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để xác định xu hướng của BTC.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dữ liệu URPD cho thấy, tỷ lệ nắm giữ BTC trong khoảng từ 10.18-10.4万美元 đã tăng 1.72%, tạo ra hỗ trợ mạnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh dòng vốn hiện tại chậm lại, khu vực này cũng có thể trở thành vùng kháng cự ngắn hạn.
Sự thay đổi cấu trúc địa chỉ nắm giữ coin:
Địa chỉ lớn (10k-100k BTC) giảm vị trí cao, khi giảm sẽ bổ sung một chút.
Địa chỉ trung bình (1k-10k BTC) theo dõi giá tăng giảm rõ ràng
Địa chỉ nhỏ (100-1k BTC) tăng cường dần dần
Nhìn chung, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi các quỹ nhỏ và vừa là lực hỗ trợ chính cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường và đề xuất chiến lược
Thị trường có thể vào giai đoạn điều chỉnh trong thời gian ngắn. Khuyến nghị nên phòng thủ là chính:
Theo dõi hỗ trợ 100,000 USD của BTC và nhịp điều chỉnh của ETH
Giảm bớt vị thế của các đồng altcoin có Beta cao một cách hợp lý
Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của dòng tiền ETF, sự phát hành stablecoin và các chỉ số khác.
Nếu không có kích thích tích cực lớn, thị trường có thể dao động và điều chỉnh gần các điểm cao gần đây, thậm chí phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và kiểm soát rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhiệt độ vốn thị trường giảm, rủi ro dao động cao của BTC tăng lên
Phân tích thị trường: Nhiệt độ vốn giảm, rủi ro dao động ở mức cao gia tăng
Gần đây, thị trường đang cho thấy tín hiệu tăng trưởng và sự bùng nổ của dòng vốn cùng tồn tại, nhưng rủi ro cấu trúc đang tích lũy, và thị trường có thể bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và tâm lý thị trường
Phát biểu về thương mại của Trump và việc lạm phát giảm đã nâng cao tâm lý thị trường, nhưng cơn sốt trái phiếu doanh nghiệp dù hỗ trợ thị trường chứng khoán lại làm gia tăng khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp kết hợp với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu làm lộ ra rủi ro thanh khoản hệ thống.
Phân tích dòng tiền
Năng lực tài chính rõ rệt giảm sút:
Các chỉ số này phản ánh sức mua mới không đủ.
Cấu trúc thị trường tiền điện tử chính
Bitcoin(BTC)：
Ethereum ( ETH )：
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá BTC
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa kỳ vọng, xác suất tăng giá ngắn hạn của BTC rõ rệt tăng cao:
Tuy nhiên, phân tích hồi quy cho thấy độ co giãn giá của BTC đối với các chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng của nó không đủ để xác định xu hướng của BTC.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Dữ liệu URPD cho thấy, tỷ lệ nắm giữ BTC trong khoảng từ 10.18-10.4万美元 đã tăng 1.72%, tạo ra hỗ trợ mạnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh dòng vốn hiện tại chậm lại, khu vực này cũng có thể trở thành vùng kháng cự ngắn hạn.
Sự thay đổi cấu trúc địa chỉ nắm giữ coin:
Nhìn chung, thái độ của các quỹ lớn có xu hướng thận trọng, trong khi các quỹ nhỏ và vừa là lực hỗ trợ chính cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường và đề xuất chiến lược
Thị trường có thể vào giai đoạn điều chỉnh trong thời gian ngắn. Khuyến nghị nên phòng thủ là chính:
Nếu không có kích thích tích cực lớn, thị trường có thể dao động và điều chỉnh gần các điểm cao gần đây, thậm chí phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật. Các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và kiểm soát rủi ro.