Bitcoin dao động ở mức cao, nguồn cung stablecoin tăng lên, quản lý tăng tốc mã hóa kỹ thuật số tài sản.

A. Tình hình thị trường

Tính thanh khoản vĩ mô

Gần đây, tính thanh khoản của tiền tệ có dấu hiệu cải thiện. Mức mục tiêu lãi suất quỹ liên bang duy trì trong khoảng 4,25% đến 4,50%. Các cơ quan chức năng không đưa ra chỉ dẫn rõ ràng về việc giảm lãi suất vào tháng 9, nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát vẫn tồn tại và cho biết tình hình việc làm ổn định, kìm hãm kỳ vọng giảm lãi suất trong năm nay. Chỉ số USD tăng lên mức cao nhất trong hai tháng, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập kỷ lục mới. Thị trường tiền điện tử có biểu hiện tương đối yếu.

Thị trường

Tuần này, Bitcoin dao động ở mức cao, các đồng altcoin chủ yếu suy yếu, và thị trường cổ phiếu tiền điện tử giảm mạnh. Thị trường chủ yếu xoay quanh hệ sinh thái Ethereum. Năm đồng tiền tăng giá mạnh nhất lần lượt là LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%) và REKT (40%). Năm đồng tiền giảm giá mạnh nhất lần lượt là TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%) và GRASS (20%).

ZORA là một dự án socialfi, hợp tác với ứng dụng trên chuỗi Base. Một quỹ hỗ trợ, tăng gấp 10 lần từ đáy. Đồng stablecoin cũ USDE và đồng stablecoin mới USDTB của dự án ENA liên tục sinh lợi, và thành lập phiên bản cổ phiếu Mỹ để mua vào liên tục. ENA hợp tác với một nền tảng cho vay để phát hành stablecoin USDE cho vay tuần hoàn. CFX là chuỗi công khai tuân thủ quy định trong nước, Hồng Kông dự kiến phát hành giấy phép stablecoin vào tháng 9.

Dữ liệu trên chuỗi

Tính thanh khoản của Bitcoin đang phải đối mặt với thách thức. Một địa chỉ lớn đầu tư sớm đã bán ra hơn 80.000 Bitcoin qua giao dịch OTC, với khối lượng giao dịch gần 10 tỷ USD. Tuy nhiên, thị trường đã hấp thụ hiệu quả áp lực từ người bán, 97% nguồn cung lưu thông vẫn đang trong trạng thái có lãi.

Nguồn cung stablecoin tiếp tục tăng 1%. Tiền từ các tổ chức liên tục chảy vào ròng, Ethereum dẫn dắt sự gia tăng dòng tiền, tổng lượng tiền vào năm nay đã vượt qua tổng số của năm ngoái.

Chỉ số MVRV-Z Score của chỉ báo xu hướng dài hạn phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường. Chỉ số hiện tại là 2.6, gần khu vực giữa. Chỉ số lớn hơn 6 là khu vực đỉnh, nhỏ hơn 2 là khu vực đáy. MVRV phá vỡ mức quan trọng 1, những người nắm giữ tổng thể đang trong trạng thái thua lỗ.

Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn trong tuần này giữ ở mức bình thường là 0,01%. Khi tỷ lệ ở mức 0,05-0,1%, cho thấy có nhiều đòn bẩy mua vào, có thể là đỉnh ngắn hạn; khi tỷ lệ ở mức -0,1-0%, cho thấy có nhiều đòn bẩy bán ra, có thể là đáy ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu giảm. Tỷ lệ dài ngắn hợp đồng tương lai là 1.1, phản ánh tâm lý thị trường trung tính. Chỉ số này dưới 0.7 cho thấy sự sợ hãi, trên 2.0 cho thấy sự tham lam, nhưng gần đây dao động khá lớn, nên có ý nghĩa tham khảo hạn chế.

Thị trường giao ngay

Tuần này, Bitcoin giảm, tỷ giá Ethereum so với Bitcoin giữ vững, một số altcoin liên quan đến khái niệm stablecoin dẫn đầu. Thị trường đã lần lượt chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và altcoin, dự kiến rủi ro sẽ dần dần tích lũy trong thời gian tới.

B. Stablecoin và token hóa tài sản vật chất

Phát triển stablecoin

Một cơ quan quản lý tài chính cho biết, giấy phép phát hành stablecoin đầu tiên có thể được cấp vào đầu năm sau, và người nắm giữ stablecoin tuân thủ quy định ban đầu cần phải xác thực danh tính. Cơ quan quản lý có thái độ cởi mở đối với các loại tiền tệ fiat, và các nhà phát hành stablecoin có thể xin giấy phép stablecoin gắn với một hoặc một nhóm các loại tiền tệ fiat.

Một công ty blockchain thuộc sở hữu của một ông lớn thương mại điện tử đã đăng ký tên gọi "JCOIN" và "JOYCOIN", có thể là thương hiệu stablecoin của họ. Công ty này tham gia vào chương trình hộp cát quy định và đang tích cực thử nghiệm các tình huống giao dịch stablecoin dựa trên đồng đô la Hồng Kông.

Một gã khổng lồ thanh toán đã công bố việc ra mắt tính năng mới trên thị trường Mỹ, cho phép các thương nhân nhỏ chấp nhận thanh toán bằng hơn 100 loại tiền điện tử, bao gồm các loại tiền tệ chính. Động thái này nhằm giảm bớt rào cản cho các thương gia sử dụng tài sản tiền điện tử, thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử trong các tình huống hàng ngày.

Một tổ chức đã đầu tư chiến lược 10 triệu đô la vào một dự án stablecoin đô la tổng hợp. Dự án này hỗ trợ nhiều loại tài sản làm tài sản đảm bảo, bao gồm stablecoin chính, tiền điện tử và trái phiếu quốc gia được mã hóa.

Token hóa tài sản thực

Nhóm công tác của chính phủ Mỹ đã công bố báo cáo chính sách về tiền mã hóa, đưa ra nhiều khuyến nghị: yêu cầu các cơ quan quản lý làm rõ quy tắc về tài sản tiền mã hóa; thúc đẩy lập pháp liên quan; ủng hộ việc mã hóa chứng khoán bằng blockchain, phản đối việc phát hành tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Chính phủ Hồng Kông đã công bố tuyên bố chính sách tài sản số phiên bản mới, xác nhận cam kết xây dựng trung tâm đổi mới tài sản số toàn cầu. Các cơ quan quản lý thiết lập cơ chế sandbox, khuyến khích thử nghiệm các công nghệ đổi mới như blockchain, AI, và token hóa tài sản. Hồng Kông đang tích cực thúc đẩy việc triển khai các sản phẩm như trái phiếu token hóa, quỹ.

Một ngân hàng lớn ở Nhật Bản đã mua lại một tòa nhà văn phòng cao tầng ở Osaka với giá khoảng 680 triệu USD, dự định sẽ token hóa tài sản này thông qua công nghệ blockchain và phát hành chứng khoán số. Các nhà đầu tư tổ chức có thể tham gia thông qua REIT tư nhân, còn các nhà đầu tư cá nhân có thể mua cổ phần token hóa trên các nền tảng nhất định. Động thái này đã giảm bớt rào cản đầu tư, nâng cao tính thanh khoản của tài sản và sự minh bạch của thị trường.