RWA去中心化穩定幣：usual.money解析

穩定幣是加密貨幣行業的基石，在大規模支付和行業廣泛採用中扮演着關鍵角色。截至2024年7月底，穩定幣總市值達1680億美元，其中兩大中心化穩定幣佔據了約90%的市場份額。

穩定幣市場利潤豐厚，主要參與者在2023年創造了超過100億美元的收入。這種利潤壟斷與去中心化精神相悖，因此催生了各種去中心化穩定幣項目。這些項目主要分爲超額抵押、等額抵押和不足額抵押三類。

然而，大多數去中心化穩定幣項目仍依賴加密資產作爲抵押，需要復雜機制來應對價格波動。引入現實世界資產（RWA）可以有效解決這一問題。2023年，區塊鏈上的RWA增長超過800%，顯示出巨大潛力。

usual.money項目採用美國國庫券作爲抵押，結合以太坊智能合約提供透明度和安全性，並將利潤回饋給社區和貢獻者。這種設計兼具了中心化穩定幣的1:1 RWA特性和鏈上的安全透明優勢。

項目背景

2024年4月，Usual Labs完成700萬美元融資，由知名投資機構領投。創始人Pierre Person曾是法國政治家，在推動加密資產立法方面有豐富經驗。

7月10日，Usual主網啓動。截至8月初，項目總鎖倉價值（TVL）達1.46億美元。其穩定幣USD0主要在Curve的USD0/USDC池交易，流動性超過1100萬美元。

USD0還在借貸平台Morpho上有專門的金庫，提供高達86%的清算貸款價值比，總抵押接近3000萬美元。用戶參與這些池子可同時獲得Usual的Pills獎勵和Morpho代幣獎勵。

項目代幣$USUAL預計在2024年第四季度進行代幣生成事件（TGE），其中90%將分配給社區。

核心機制

抵押與鑄造

USD0可通過兩種方式鑄造：

1. 直接RWA存款：用戶以1:1比例存入合格RWA獲得USD0。
2. 間接USDC/USDT存款：用戶存入USDC/USDT，由第三方提供RWA抵押，以1:1比例獲得USD0。

這種設計解決了RWA在加密市場面臨的流動性挑戰，使散戶投資者也能獲得RWA回報。

收益模式

USD0++是USD0的增值鎖定版本。用戶可將USD0鎖定在USD0 Liquid Bond中獲取收益，選擇以下兩種方式之一：

1. USUAL代幣收益：每日可領取USUAL代幣。
2. 基本利息保障：鎖定6個月後，可獲得至少相當於USD0抵押品收益的回報，可選擇USUAL代幣或USD0形式。

無論通過何種方式獲得USD0++，持有者都有權領取USUAL代幣。

用戶參與

Pills活動概述

• 預啓動階段從7月10日開始，持續4個月
• 空投7.5%的USUAL總供應量
• 通過推薦和TVL貢獻獲得空投資格
• 採用線性分配機制

參與步驟

1. 訪問Usual Money dApp，使用早期訪問代碼ZHWQS
2. 存入USDC、USDT或ETH鑄造USD0
3. 賺取Pills方法：
   • 鑄造USD0++：每次獲5粒
   • 持有USD0++：每天獲3粒
   • 在Curve的USD0/USDC池提供流動性：每天獲1粒
   • 在USD0/USD0++池中提供USD0：每天獲3粒，每鑄造1個USD0++額外獲5粒
4. 添加流動性獲得Pills：選擇USD0/USD0++選項，輸入USD0數量

Pills活動第二期

8月4日啓動，通過完成Galxe上的任務獲得Pills。

通過參與usual.money的各種活動，用戶可以在去中心化穩定幣生態系統中獲得收益，同時爲項目的發展做出貢獻。