Gate 研究院:灰度推出 AI 资产板块|特朗普媒体集团投资 25 亿美元建比特币金库

进阶5/29/2025, 6:42:19 AM
Gate 研究院周报,本周 BTC 突破 110,000 美元后回落,短期震荡行情为主;ETH/BTC 汇率小幅反弹,2,700 美元成 ETH 短期阻力位;灰度推出 AI 资产板块,包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等代币;特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划;CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚,接近 2022 年 10 月最低点;Gate Launchpool 上线 ELDE,奖池总量 1,000,000 枚 ELDE。

摘要

  • BTC 突破 110,000 美元后回落,短期震荡行情为主。
  • ETH/BTC 汇率小幅反弹,2,700 美元成 ETH 短期阻力位。
  • 灰度推出 AI 资产板块,包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等代币。
  • 特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划。
  • CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚,接近 2022 年 10 月最低点。
  • Gate Launchpool 上线 ELDE,奖池总量 1,000,000 枚 ELDE。

市场解读

行情点评

  • BTC 行情 —— BTC 在连续突破 111,000 美元关口后,未能有效站稳出现震荡回落,短期围绕近期高点持续盘整。日线图显示长下影线,表明下方买盘支撑依旧较强。获利资金在突破历史新高后存在兑现需求,令行情短期内缺乏持续上涨动能。当前 BTC 支撑位在 107,000 美元,压力位关注 111,000 美元。ETF 资金净流入虽持续,但亦未带来明显的持续上攻动力,整体来看,BTC 短期预计将在高位区间震荡整理。
  • ETH 行情 —— 近期 ETH 行情整体跟随大盘震荡波动,多次试图突破 2,700 美元及 2,600 美元关口但均未能有效企稳,随后陷入区间震荡整理,当前主要围绕 2,500 美元关口震荡。ETH/BTC 汇率短时反弹后持续回落,最新报 0.025 附近,市占率持续提升至 9.7% 。尽管现货 ETF 资金持续净流入,对行情有所支撑,但基本面动力依然不足,ETH 暂时未见明显趋势性突破,短期或将维持震荡态势。
  • 山寨币 —— 近日,山寨币市场出现普涨后集体回调的走势,整体表现波动较大。山寨币季节指数(Altcoin Season Index)一度提升至 27,但随后连续回落,目前降至 23-25 区间,反映出市场热度有所减弱。虽然局部板块持续活跃,但整体山寨币市场情绪趋于谨慎,短期或将继续维持调整与分化格局。
  • 期货行情 —— 过去一周,BTC 持续呈现净流入态势,展现出机构资金的强劲需求。主流 ETF 产品轮流贡献净流入,市场情绪表现积极。
  • 宏观数据 —— 受美欧贸易局势缓和动态影响,全球主要股指本周出现普遍上涨。此前美国前总统特朗普宣布将对欧盟商品加征 50% 关税,但后续在与欧盟委员会主席通话后,将关税落地日推迟到 7 月 9 日,为贸易谈判注入新动力。整体来看,全球市场情绪受到政策不确定性和流动性影响,短期内波动性或仍将持续。
  • 稳定币 —— 稳定币总体市值微涨了 0.73% 至 2,470 亿美元,场外增量资金进一步流入。
  • Gas Fee —— 伴随整体行情回暖,近日以太坊链上交易活动明显变得更加活跃。截至 5 月 29 日,当日平均 Gas fee 为 3.72 Gwei。

热门概念

本周比特币处于高位区间震荡整理,山寨币涨跌不一,并未出现明显的集体性上涨。据 Coingecko 数据,本周内 AI Agents、DID、DeFi 等板块涨幅优于市场平均表现,七天内分别上涨约 9.7%、8.7% 与 5.7%。上述三大板块的共性在于技术或叙事发展具有较高热度,都属于近期热点赛道。

AI Agents

AI Agent 在加密货币市场中正成为关键的创新驱动力。通过智能算法、数据分析和自动化交易优化市场参与者的决策和操作效率。AI Agent 可用于市场预测、风险管理、套利机会识别,甚至驱动去中心化金融(DeFi)协议的自动化治理。其高速执行能力和数据处理能力使其在高波动市场中具备竞争优势,吸引机构和散户投资者广泛关注。——过去 7 天该板块涨幅达 9.7%,其中 JAM、ARBUS、JOS 等表现突出。

DID

DID(去中心化身份)板块是 Web3 生态的重要组成部分,旨在通过区块链技术实现用户对身份数据的自主控制与隐私保护。DID 项目利用分布式账本为用户提供可验证的数字身份,取代传统中心化身份管理,广泛应用于 DeFi、NFT、元宇宙及跨链交互等领域。通过加密技术和零知识证明等机制,确保身份验证的安全性和匿名性,推动数据主权和去中心化应用的普及。——过去 7 天该板块涨幅达 8.7%,其中 BYB、WCT、LGX 等表现突出。

DeFi

DeFi 板块是加密货币市场的核心领域,通过区块链技术和智能合约提供无需中介的金融服务。DeFi 重塑传统金融,涵盖借贷、交易、衍生品、稳定币和收益耕作(Yield Farming)等,强调透明性、可访问性和去中心化。其协议如 Uniswap、Aave 和 MakerDAO 通过自动化和社区治理,吸引全球用户,推动金融包容性。DeFi 的高收益潜力与创新特性使其成为市场热点,但也伴随智能合约漏洞和高波动性风险。——过去 7 天该板块涨幅达 5.7%,其中 ZBCN、TRB、SYRUP 等表现突出。

本周聚焦

灰度推出 AI 资产板块,包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等

灰度于 2025 年 5 月 28 日宣布推出 AI 加密行业板块,作为第六大板块,包含 20 种资产,总市值约 200 亿美元,占加密市场 0.67%,为最小细分市场。金融板块市值 5,190 亿美元,排名第三。AI 板块整合原属其他板块的代币,指数标准不变。灰度认为 AI 板块规模小,反映项目处于早期阶段。

灰度新设 AI 加密板块,聚焦 20 种资产,200 亿美元市值虽小,但凸显 AI 与区块链融合的潜力。板块规模仅占 0.67%,反映 AI 项目早期特性,成长空间巨大,但风险亦高。整合现有代币而非新增,显示谨慎策略,避免市场泡沫。相比金融板块的 5,190 亿美元,AI 板块尚处萌芽阶段,短期投机热度可能推高价格,但长期价值需技术落地支撑。灰度此举或引领投资风向,但需警惕早期项目的波动性及监管不确定性,投资者应审慎评估。

Ondo Finance 推出链上证券交易平台,支持在 Solana 上进行公开证券交易

5 月 23 日,据 SolanaFloor 报道,Ondo Finance 宣布推出 “Ondo Global Markets” 平台,该平台将支持在 Solana 区块链上进行公开证券(包括股票)的链上交易。随着传统金融市场向区块链迁移的竞争日益激烈,该平台计划与 Solana DeFi 生态系统进行深度整合。

Solana 因其高性能和低成本成为 RWA 代币化的首选区块链。2025 年,BlackRock 的 BUIDL 基金从 Ethereum 迁移至 Solana,凸显其机构级基础设施的成熟。Ondo GM 选择 Solana 反映了行业对高吞吐量区块链的偏好,特别是在需要实时交易的证券市场。

支持证券交易是 Ondo Finance 在 RWA 代币化领域的重大进展,为投资者提供了低成本、高透明度的投资渠道。平台利用指令代币化保留传统市场流动性,同时通过 API 和 DeFi 集成增强链上可组合性,预计未来将吸引开发者、投资者和传统金融机构的更多关注与参与。

特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划

据彭博社消息,特朗普媒体科技集团于 5 月 27 日宣布,已与约 50 家机构投资者签订认购协议,进行总额约 25 亿美元的私募融资。该融资包括约 15 亿美元的普通股和 10 亿美元的 0 息可转换高级担保债券,募集资金将用于创建比特币财库,预计该融资将于 5 月 29 日前后完成。

特朗普媒体科技集团此举效仿 MicroStrategy,旨在将公司转型为“比特币锚定企业”,依赖比特币升值重塑估值。同时,该计划与其 Truth Social 平台生态协同,并呼应特朗普“金融自由”和“美国优先”理念,在政治层面强化其“加密货币总统”形象,加速加密资产政治化。

短期看,该消息提振了比特币价格及加密概念股,并可能推动更多企业(尤其政治关联方)效仿购币。然而,TMTG此举引发显著风险:其基本面薄弱(亏损严重、营收低),巨额融资稀释股东权益导致股价暴跌;比特币价格剧烈波动对其财务构成巨大威胁;同时,该计划加深了加密行业对政治资源的依赖,引发利益输送质疑和监管隐忧。长期成败取决于比特币走势、TMTG 运营能力及美国加密政策。

亮点数据

SUI 原生 DEX 协议 Momentum 累计交易量突破 30 亿美元

SUI 链上原生 DEX 协议 Momentum 自 2025 年 3 月 27 日上线以来,累计交易量已突破 30 亿美元,创下该协议历史新高。

Momentum 采用独特的 ve(3,3) 代币经济模型,通过激励对齐(流动性提供者获 100% 排放、交易者享低滑点)形成“飞轮效应”,推动交易量快速攀升。30 亿美元交易量证实该模型在 Sui 生态的高效性。此前 Momentum 已通过多签资产管理方案管理超 5 亿美元 TVL,而 DEX 交易量突破进一步巩固其作为 Sui 生态“流动性引擎”的角色,吸引更多协议集成与合作。

Momentum 的爆发是 Sui 生态飞轮加速的缩影,既验证了其经济模型与技术基建的协同效率,也为 Sui 吸引机构资本、争夺公链头部地位提供核心推力。Sui 近期获迪拜 VARA 牌照、富兰克林邓普顿 RWA 合作等利好,叠加 Momentum 数据突破,进一步强化资本信心。市场已押注 SUI 突破 4 美元(看涨期权持仓周增 320%),估值模型指向 200 亿美元潜力空间。

CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚,接近 2022 年 10 月最低点

Glassnode 数据显示,今年 3 月初至今,中心化交易平台 SOL 余额从 3,722 万枚降到 2,701 万枚,降幅达 27.4%,已接近 2022 年 10 月的最低点。

近期 SOL 呈现明显的去中心化趋势,中心化交易所的持币数量持续减少,表明用户将代币转移至链上或长期持有意愿增强。这种供给端压力的缓解为价格反弹提供了支撑。尽管年初曾冲高至 300 美元附近,随后经历大幅回调,最低跌至 95 美元,但随着市场整体情绪回暖,SOL 价格逐步修复,目前已重回 170 美元以上水平。从链上数据与价格表现来看,SOL 近期走势显示出阶段性筑底迹象,叠加生态发展稳健,Solana 有望在下一轮行情中继续担当主流公链中的领涨角色。

波场 USDT 发行量突破 770 亿枚,超越以太坊成最大 USDT 发行公链

截至 5 月 29 日,稳定币总市值已经突破 2,450 亿美元。在稳定币高速增长的背后,是各个公链竞争暗自竞争的战场。稳定币作为资产沉淀的最主要的形式之一,不仅是资产流动的变化指标,更是公链在市场认可度的重要衡量指标。

波场上的 USDT 供应量从 2024 年的 488 亿美元增长到 2025 年 5 月的 770 亿美元。究其原因,波场的低费用和高交易速度使其成为大量 USDT 交易的首选网络,尤其受到散户用户和新兴市场的青睐。此外,由于波场创始人孙宇晨与特朗普家族的密切合作,也为 Tron 的稳定币前景提供了更多可能。5 月份,特朗普家族项目 WLFI 联合创始人 ZackWitkoff 表示,WLFI 发行的美元稳定币 USD1 亦将原生发行于 Tron 链上。

作为 Tron 链的原生代币,TRX 在过去数年中价格表现相对坚挺,一直维持在市值前 10 的位置。自 2024 年以来,TRX 累计涨幅超 150%,在 Layer1 公链中表现相对较好。

市场机会

Gate 打新

本周可关注的打新项目是:Elderglade。

Elderglade(ELDE)是 2025 年 Web3 游戏领域的重要创新项目,结合 AI、NFT 与区块链技术,打造具深度玩法的奇幻游戏宇宙,包含实时 PvP 手游与即将上线的 MMORPG。

ELDE 为 Elderglade 生态原生代币,具支付、NFT 交互、质押与通缩等多重功能。ELDE 代币当前报价 0.2 美元,流通市值达 1,670 万美元。项目注册玩家逾 1,100 万,链上交易超 370 万笔,显示出强大用户基础和活跃度。

技术上,Elderglade 运用 AI 动态生成地图与角色行为,并通过多平台接入打破硬件限制,市场覆盖潜力巨大。5 月上线 Gate 交易所后,交易热度迅速攀升。随着 MMORPG 上线与亚洲市场拓展,ELDE 在 GameFi 领域的长期价值和代币需求有望持续增长。参与方式如下:

前期准备

  • Gate 账户:注册并完成用户认证;
  • 充值资产:确保账户内有足够 ETH 或 ELDE,本次 Launchpool 仅支持 ETH 与 ELDE;

参与质押

  • 时间窗口:截至北京时间 6 月 7 日 20 点
  • 操作步骤:第一,登录 Gate,进入【Launchpool】页面;第二,选择 ELDE 项目,点击【立即参与】;最后输入质押金额,确认后即可参与。
  • 空投总量:1,000,000 ELDE

融资周报

本周多个项目成功完成了融资,涉及基础设施、开发者平台等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计,5 月 23 日 - 5 月 29 日期间,共有 12 个项目宣布获得融资。以下是热门项目节选:

Conduit

于 5 月 28 日完成 3,600 万美元 A 轮融资,Dragonfly、DCG、Sound Ventures、Altos Ventures 等参投。

作为稳定币支付公司,Conduit 致力于帮助金融科技公司、新银行和挑战者银行快速、成本效益高地将基于加密货币的产品推向市场,推动去中心化金融(DeFi)进入主流。其核心产品是可定制的即插即用 API,使客户能够在几天内构建创新的加密产品,例如高收益储蓄账户。目前,Conduit 的解决方案支持 14 种法定货币,覆盖美国等 9 个国家,通过与 Circle 和 LayerZero 合作,利用稳定币实现低成本、即时的 B2B 国际支付,简化外汇处理和资金确认流程。

Stablecorp

于 5 月 23 日完成 180 万美元融资。投资方包括 Coinbase Ventures 和 Side Door Ventures 等机构。资金将用于拓展加元稳定币 QCAD 的基础设施建设,包括建立链上外汇流动性和支付通道整合。

该公司宣布将同步进行 QCAD 的结构性改革,包括设立独立信托 QCAD Digital Currency Trust 管理储备资产,实施每日市值报告、月度储备证明和年度审计。QCAD 目前由加密资管公司 3iQ 与区块链开发商 Mavennet Systems 合资运营,2022 年曾获 Circle Ventures 等机构 190 万加元投资。

Beam

于 5 月 27 日完成 700 万美元融资,Castle Island Ventures 领投。Beam 是一家专注于利用稳定币技术实现快速、低成本全球资金流动的金融科技公司。

Beam 的目标是通过稳定币技术优化全球资金流动,降低传统支付体系的成本和延迟,推动去中心化金融的广泛应用。公司计划利用最新融资扩展其支付解决方案至拉丁美洲,满足该地区对高效跨境支付的强烈需求。Beam 旨在通过其智能支付网络,助力金融科技生态系统实现更快、更透明的资金转移。

下周关注

代币解锁

根据 Tokenomist 的数据,接下来 7 天(2025.5.30-2025.6.5)市场上将迎来部分重要代币大额解锁。解锁前 3 的情况如下:

  • SUI 将在未来 7 天线形解锁价值约 1.6 亿美元。这些代币将分配给Mysten Labs库、早期贡献者和社区储备。其中最大部分价值超过 7,000 万美元,将分配给B轮投资者。
  • OP 将在未来 7 天线形解锁价值约 2,520 万美元的代币,占流通供应量的 1.9%;这其中包括核心贡献者 1,654 万枚,价值约 1,265 万美元,以及投资者的 1,480 万枚,价值约 1,132 万美元。
  • ENA 将在未来 7 天线形解锁价值约 1,650 万美元的代币,占流通供应量的 0.7%。


    参考来源



Gate 研究院是一个全面的区块链和加密货币研究平台,为读者提供深度内容,包括技术分析、热点洞察、市场回顾、行业研究、趋势预测和宏观经济政策分析。

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作者: Icing, Orisi
审校: Mark
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