Gate Research:週次市場レビューと展望 06.29-07.05

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7/5/2024, 11:29:49 AM

Gate Researchの週次市況レビューと展望は、ビットコインやオルトコインのトレンド、マクロ流動性、オンチェーン指標、注目のプロジェクトの最新情報、トークンのロック解除情報、業界の重要イベントなどを網羅し、仮想通貨市場の包括的な分析と予測を提供しています。

要するに

ビットコイン（BTC）は勢いを失い、木曜日に60000ドルを下回り、58000ドルまで取引され、月初安値をテストしています。ほとんどのオルトコインも下降トレンドに沿っており、多くが大幅な価格下落を経験しています。
最近、暗号通貨ETFへの流入は減速し、わずかにマイナスに転じています。ステーブルコインの総供給量は減少しており、リスク回避型資産への需要が低下していることを示しています。多くのアルトコインの取引量は近期の最低水準に達しており、市場の流動性が低下していることを示しています。
今週、イーサリアムネットワークのガス料金は最低レベルに達し、約1ギガウェイになりました。オンチェーンのいくつかの指標は、市場の資本の大部分が待ち構えており、投資家が慎重な姿勢を取っていることを示しています。市場は現在「比較的低い」位置にあります。
次週、ENA、XAI、DYDX、およびAptosなど、トップ100のトークンが大規模なトークンのロック解除を予定しています。特にXAIは、流通供給量の70%以上をロック解除する見込みです。
今週、Polkadotエコシステムでは重要な進展が見られました。来週はEthCC[7]が開催され、アメリカの待望の6月CPIデータも公表されます。

市場分析

レビューとインサイト

先週の下降トレンドの後、BTCは先週末にわずかに反発しましたが、週の中ごろに引き戻しました。先週の安値を突破し、57000ドルまで下落した後、58000ドル前後で反発しました。現在、5月2日の月次価格テストの安値付近をうろついています。もし価格が下落すると、新たな下降トレンドを引き起こす可能性があります。
先週末に3500ドルをつけ、木曜日に3200ドルを下回った後、ETHはBTCに密接に追随しました。価格サポートラインの2900ドルからはまだかなり距離があります。
アルトコインは週末の市場反発で地盤を固め、ミームコインがトップ100トークンの中で最も上昇しました。WIFとBONKは20％以上急騰しました。その後、アルトコインはブロードマーケットの影響を受けて全般的に下落しました。
TONは最近、価格とTVLの成長を見てきました。パブリックチェーンとして、人気のあるゲームの恩恵を受けており、新たなユーザーや流動性を生態系にもたらしました。
週の初めにETF資金のわずかな流入があったにもかかわらず、中間になると流出に転じました。ステーブルコインの規模も減少しており、マクロ資金状況は楽観的ではありません。
Ahr999指数と現在のオンチェーンアクティビティによれば、市場は「比較的低い」位置にあります。資金は様子見モードであり、取引は活発ではありません。

週間フォーカス

6月29日、Polkadot 2024 H1財務報告が公開され、プロジェクトは年初から8700万ドルを費やし、トレジャリーには2年しか資金が残っていないことが明らかになりました。これにより、プロジェクトの持続可能性に関する懸念が高まっています。7月2日にPolkadot公式組織がホストするTwitter Spaceで、コミュニティメンバーがこれらの懸念について議論し、低いリターン活動よりも重要なインフラストラクチャーと開発者支援に戦略的支出が必要であることを強調しました[1]。注目が高まった結果、PolkadotエコシステムのDOTおよび一部のトークンの取引量が増加しました。たとえば、7月5日にCoinglassデータは、PolkadotエコシステムのDOTおよび一部のトークンの取引量が約40％増加したことを示しています[2]。

データソース：Coinglass、2024-07-05 17:30現在

2024年6月以来、ドイツ政府は徐々にBTCを取引所アドレスに移しており、これは暗号市場の変動を引き起こし、ビットコイン価格に下方圧力をかける可能性があります。UTC午前8:25の7月4日、「ドイツ政府」とラベル付けされたアドレスが、合計1300 BTCをKraken、Bitstamp、Coinbaseに送金し、これは約7553万ドルに相当します。[3] ドイツ政府のビットコインの移動と潜在的な売却は、ビットコインの日次取引量のわずかな部分を占めていますが、この出来事は市場のセンチメントに大きな影響を与えています。Arkhamとブロックチェーンブラウザのデータによると、現在、ドイツ政府は40000 BTC以上、230億ドル以上の価値を保持しています。

データソース：アーカム、2024-07-05 16:00現在

ドイツ政府のBTC販売とは別に、マウントゴックスの返済の進捗も市場の懸念を引き起こしています。マウントゴックスの管財人は以前、7月初旬にビットコイン(BTC)とビットコインキャッシュ(BCH)の債権者への払い戻しを開始すると発表しました。7月4日、マウントゴックスに属すると特定されたアドレスがテスト取引を開始し、広く市場の注目を集めました。小規模なテストに過ぎないにもかかわらず、これらの取引はすでに市場のセンチメントに悪影響を及ぼしています。 Arkham Intelligenceのデータによると、マウントゴックスの払い戻しにより、約142,000ビットコインが市場に導入される可能性があります。償還プロセスが進むにつれて、これらのビットコインは徐々に市場に参入し、売り圧力を増幅させる可能性があります。長い目で見れば、市場はこの売り圧力を吸収し、新たな需要と供給のダイナミクスの中で均衡を確立するために時間を必要とするでしょう。

データソース：アーカム、2024-07-05 16:00現在

週間スポットライト

広範な暗号通貨市場が月々の価格が下落している中、TONチェーンのTVL（Total Value Locked）は大幅な成長を遂げています。この急増は、Not Coinなどの「クリックして稼ぐ」ミニゲームの最近の爆発に起因しており、TONエコシステムの人気を高め、類似のゲームの一定の流れを引き寄せています。

ハムスターコンバットは、TONエコシステム内の注目すべき現象として際立っています。公式サイトによると、このプロジェクトは2億人以上の登録ユーザーを集め、Telegramで4800万人以上のフォロワーを獲得し、YouTubeで3150万人以上の登録者を集め、X(Twitter)で1100万人以上のフォロワーを集めています。[4]ゲームのコアゲームプレイは、ハムスターをクリックしてポイントを貯めることを中心に展開します。プレイヤーは、特別なカードの購入、毎日のチェックイン、ソーシャルメディアでのやり取り、新しい友達の紹介など、さまざまな方法で追加の報酬を獲得することもできます。Hamster Kombatチームがトークンのエアドロップを約束したことで、プレイヤーのエンゲージメントがさらに高まりました。

Coingeckoのデータによると、TONの時価総額は17.7十億ドルを超え、それにより仮想通貨市場の時価総額ランキングで9位に躍り出ました。この成果は、市場がTONエコシステムに対する強い関心と信頼を裏付けています。[5]さらに、Gate.ioはHamster Kombat（HMSTR）のプレ取引を開始し、トークン経済モデルを公開しました。プラットフォームでは、HMSTRの公式リスティングや取引開始前に、投資家にHMSTRの売買機会を提供し、トークンがオープンマーケットに参入する前に期待に基づき希望の取引価格を設定することができ、取引の柔軟性を高めることができます。

データソース：Gate.io、2024-07-04 16:00時点

幅広い市場の下落の影響を受け、さまざまなセクターが異なる程度の減少を経験しました。ただし、マクロ経済要因の推進により、金価格はわずかに上昇し、関連するトークン化された資産のわずかな1.3％のプラス成長につながりました。レイヤー0の概念は、先週公開され、全体的なコンセプトの成長を後押ししたZROの最近の強いパフォーマンスに主に起因する小さな減少を示しました。他のオルトコインのコンセプトは、幅広い市場と流動性の影響を受け、さまざまな程度の減少を経験しました。今週のオルトコイン価格の著しい変動は、週末の反発から週中の減少まで、オルトコインに対する広範な市場の影響を浮き彫りにしています。[6]

データソース：CoinGecko、2024-07-04 16:00時点

トップパフォーマー

CoinGeckoのデータによると、今週初めに印象的な利益を上げた上位100プロジェクトは、ENSとBEAMでした。最近発表されたエアドロップトークンZROとZKも、かなりの市場関心を集めました。

ENSは有名なEthereumドメインサービスプロバイダーです。ENSチームは7月8日にヨーロッパで開催されるEthCC [7]に参加し、参加者に彼らの今後のリブランディングを紹介します。同時に、ENS V2の立ち上げが間近に迫っており、市場はこのプロジェクトに対して楽観的な期待を抱いており、最近の価格急騰に寄与する可能性があります。
BEAMBeamは、もともとMerit Circleとして知られていたゲームエコシステムのガバナンストークンです。主な事業はゲームギルドに関与しています。ブランドのリニューアルを経て、Beamは徐々に包括的なゲームエコシステムに進化してきました。 6月、BeamはAI、インフラ、ゲームへの拡大を発表しました。 7月1日、Beamは$BEAMの分配イベントを開始し、Beamエコシステムのすべての参加者が期間限定で報酬を請求できるようにしました。
LayerZero is a cross-chain interoperability protocol designed specifically for lightweight message passing. It provides secure and verifiable message passing with configurable trustlessness features. According to ZRO Tokenomics, nearly 40% of the tokens will be allocated to the community. In recent days, the token price has surged from $2.5 to $4.
zkSyncMatter Labsによって開発されたLayer 2スケーリングソリューションで、最新世代のゼロ知識証明を利用して、基礎となるブロックチェーンのセキュリティを維持しています。 Gateに上場した後、トークンは0.2241ドルまで急上昇し、その後0.1575ドルまで下落しました。現在の価格動向はBTCのトレンドと強い相関関係を示しています。

データのハイライト

マクロファンド

7月4日現在、BTC ETFの総取引高は9.1285億ドル、総時価総額は54.34億ドル、BTC ETFの総資産管理額（AUM）は50.97億ドルに達しました。純資本流入が5日連続で続いた後、BTC ETFは今週2日間の純流出を経験し、暗号資産への外部資本の興味が低下していることを示しています。[7]

データソース：CoinGlass、2024-07-04 16:00現在

BTC ETFの流入減少に合わせて、ステーブルコインの時価総額は0.27%減の1609.52億ドルとなり、オフチェーン資金の流入が鈍化しました。この現象は、米国の利上げに関する不確実性や非暗号通貨投資家の仮想通貨などの高リスク資産への関心の低下に起因している可能性があります。[8]

データソース：DefiLlama、2024-07-04 16:00現在

イーサリアムのガス料金

今週、イーサリアムのガス手数料は一桁台の範囲内にとどまり、オンチェーンのアクティビティが低いことを反映しています。[9] トップ5のガス消費者の中で、テレグラムのトレーディングボットBanana Gunは、よく知られたDeFiプロトコルを大幅に上回る4位にランクインしました。[10] Duneが作成したチャートによると、@whale_hunter[11]、Banana Gunの取引ペアの中で取引量が最も多いのは、RCH-WETH、SOL-SLERF、USDC-WETH、PEW-WETH、USDT-WETHです。

データソース：Etherscan、ウルトラ・サウンド・マネー、2024-07-04 16:00現在

Bitcoin Ahr999 インデックス

Ahr999インデックス、または“Hodling Indicator”としても知られているものは、過去1週間の間、0.8レベルのまま安定しています。これは、ビットコイン価格が実現された価値または過去最低値に相対して公正な評価範囲内にあることを意味します。[12] Ahr999インデックスによると、これはドルコスト平均化（DCA）戦略を実行する絶好の機会かもしれません。

データソース：CoinGlass、2024-07-04 16:00現在

Ahr999指数は、ビットコインの投資魅力を測定するために使用される「ホドリングインジケーター」であり、市場が過熱する中での投資を回避しながら、潜在的な買い付けや蓄積の機会を投資家に特定するのに役立ちます。
Ahr999 < 0.45：市場は売り過ぎ状態かもしれませんので、買い向きです；
Ahr999は0.45-1.2の間で、市場は正常な評価範囲にあり、ドルコスト平均法を推奨します。
Ahr999 > 1.2：市場は過熱する可能性があり、インジケータは操作上のアドバイスを提供しません。

市場の機会

プロジェクトエアドロップ

今週注目すべきホットなエアドロップエコシステム：Bitcoin Layer 2プロジェクトBitlayer

概要:
Bitlayerは、BitVMパラダイム上に構築されたBitcoinの初のLayer 2ソリューションであり、Bitcoinレベルのセキュリティとチューリング完全性を提供しています。このプロジェクトは、投資家の中にGate Labsも含まれ、2023年3月に500万ドルのシード資金を調達しました。プロジェクトのウェブサイトによると、Bitlayerの現在の総保有価値（TVL）は4億9500万ドルであり、Bitcoinエコシステム内では2番目に大きなものとなっています。

エアドロップのチャンス:

5月に、Bitlayerはエコシステム内のプロジェクトと提携し、初の「Mining Gala Event」を開催し、7つの優れたプロジェクトが合計2,400万ドル相当の資産をエアドロップしました。6月には、3日間にわたるMining Gala Season 2が開催され、約120万ドル相当の資産をエアドロップしました。プロジェクトの公式ソーシャルメディアチャンネルによると、エコシステム内の複数のプロジェクトが同様のエアドロップイベントを開催し続けています。さらに、Mining Gala Season 3の開催も近日予定されており、Bitlayerはエアドロップを期待する有望なエコシステムとなる見込みです。

データソース：Bitlyer、2024-07-04現在

週次資金調達レポート

今週は、さまざまな革新的なプロジェクトやスタートアップを網羅したいくつかのプロジェクトが、主要な資金調達ラウンドを成功裏に完了しました。RootDataによると、6月28日から7月4日までの間に、合計28のプロジェクトが資金調達ラウンドを発表し、そのうち7つのプロジェクトが1000万ドル以上を確保しました。特筆すべきは、上位7つの資金調達ラウンドのうち4つがシードラウンドであったことです。以下に、上位3つの資金調達プロジェクトの詳細を示します。

Iris Energy：このオーストラリアの暗号通貨マイニング会社は、5月中旬以来、4億1340万ドルを超える資本増強を行いました。資金は拡張計画に活用されます。
センチエント:このオープンソースのAI開発プラットフォームは、いくつかの暗号通貨VCからのシードラウンドで8500万ドルを確保しました。このプロジェクトは、コミュニティの貢献によって駆動するオープンソースのAIモデルを構築し、OpenAIと直接競合することを目指しています。
ロンバード:このBitcoin DeFiプロトコルは1600万ドルの資金調達を行いました。報道によると、Lombardはこの資金を利用してBitcoinの再ステーキングエコシステムを拡大し、BitcoinステーキングプロトコルBabylonとの協力を行う予定です。[13]

来週は何を見るべきか

トークンのロック解除

トークンのロック解除によると、7月6日からいくつかのプロジェクトが大規模なトークンのロック解除を経験する見込みです。その中で、Xaiはチームと投資家の両方から相当なロック解除圧力に直面する見込みです。推定されるロック解除額は約8000万ドルで、現在の流通供給量の約71.59％を表しています。投資家は、これが引き起こす潜在的な売り圧に注意する必要があります。[14]

暗号カレンダー

=nil; Foundation、EOS および他のいくつかのプロジェクトは、来週のアップグレードと新機能リリースを予定しています。 EthCC [7]、ヨーロッパ最大の年次イーサリアムイベントが7月8日に開催され、投資家、暗号通貨愛好家、開発者、起業家が一堂に会します。[15]

マクロレベルでは、来週いくつかの重要なマクロ経済データが発表されます。暗号通貨にとって最も重要なものの1つは、7月11日に発表される米国のCPIデータです。予想を上回るCPI数値は、投資家の連邦準備制度理事会（Fed）による利上げ期待を高める可能性があり、これは暗号通貨にとってベアリッシュな要因となります。[16]